Coinbase：現貨 ETF 將開啟加密貨幣的新篇章，實現多元化長期增長

作者：Greg Tusar， Brett Tejpaul

編譯：深潮TechFlow

本文於 2024 年 7 月 22 日更新，內容涉及美國證券交易委員會 (SEC) 批准了 9 只現貨以太坊 (ETH) ETF。

簡要說明：現貨加密貨幣 ETF 已經在美國上市，這再次證明了數字貨幣的未來已經到來。SEC 在 7 月份批准了 9 只現貨 ETH ETF，這是加密經濟發展的又一個重要里程碑。正如現貨比特幣 ETF 的推出和成功所展示的那樣，現貨加密貨幣 ETF 將繼續吸引多樣化的新投資者群體，推動長期增長和產品創新。在 Coinbase，我們專注於構建最值得信賴的加密產品，以迎接這樣的時刻，擴大對加密貨幣的訪問，並幫助推動更新的金融系統。

今天，SEC 批准了 9 只現貨 ETH ETF 申請。

繼今年 1 月份批准比特幣 ETF 之後，現貨 ETH ETF 的批准標誌著加密貨幣的又一個重要里程碑，反映了圍繞加密資產的持續創新和日益成熟的監管環境。

總體而言，ETF 為投資者提供了一種通過熟悉的、受監管的產品訪問現貨加密貨幣的途徑。短短時間內，現貨比特幣 ETF 已經顯示出其重要性，迎來了新一波的加密貨幣採用。截至目前，現貨比特幣 ETF 已經吸引了 170 億美元的淨流入，成為歷史上增長最快的 ETF。

對於投資者來說，現貨 ETH ETF 提供了一種獨特的加密資產投資機會，具有獨特的回報特性。以太坊生態系統非常強大，擁有超過 1500 萬月活躍地址，並且在迅速擴展，2023 年智能合約部署增長了 300%。通過增加以太坊的使用，現貨 ETH ETF 投資者將有助於提升以太幣的實用性，並推動整體加密生態系統的發展。

Coinbase 很自豪能夠成為 10 只現貨比特幣 ETF 和 9 只新批准的 ETH ETF 中的 8 只的受信任合作伙伴和託管人。憑藉 12 年以上的大規模數字資產保管經驗，我們開發了領先的機構級託管解決方案，並將繼續保持我們公司範圍內成為加密經濟最安全、最簡單和最值得信賴的橋樑的方針。

以下是 2024 年 1 月 10 日的原文：

今天，SEC 批准了來自傳統金融和加密前沿金融提供商的 11 只現貨比特幣 ETF 申請。現貨以太坊 ETF 申請的批准可能很快就會跟進。這些 ETF 不僅將為投資者提供通過熟悉的、受監管的產品訪問現貨加密貨幣的途徑，還將迎來由全球最大的資產管理公司推動的新一波加密貨幣採用。

在批准消息公佈之前，機構和普通投資者對現貨比特幣 ETF 的熱情已經在不斷積累。即使在今天的消息之前，加密貨幣作為一種資產類別的地位也是不可否認的。全球超過 5% 的人，約 4.25 億人擁有加密貨幣。在美國，有 5200 萬美國人擁有加密貨幣。今天的批准是全球向數字資產轉變的最新一步，正在幫助推動金融系統本身的更新。

加密貨幣將繼續存在，現貨比特幣 ETF 將進一步擴大加密貨幣的採用。

引入多元化的投資者群體

美國家庭的財富總額超過 154 萬億美元，其中超過三分之一（約 58 萬億美元）由財務顧問、銀行和經紀商管理。然而，儘管投資者（包括財務顧問）對加密貨幣有需求，但直到今天，大部分資金還沒有直接投資現貨加密貨幣的途徑。

根據數字資產財務專業人士委員會 (DACFP) 的數據，近一半的美國財務顧問個人持有比特幣，但只有 12% 的人向客戶推薦比特幣，主要原因是缺乏 ETF。

贏得全球最大資產管理者的信任

在比特幣 15 年的發展中，傳統金融機構逐步接受了從區塊鏈技術到 Token 化的加密創新。現貨 ETF 是大型資產管理公司對加密貨幣的最大認可。

獲得批准提供現貨比特幣 ETF 的 11 家機構管理著超過 16 萬億美元的資產。他們認為，加密貨幣可以通過多種方式為客戶帶來利益，比如在傳統金融市場動盪時提供避險、實現投資組合多樣化，以及對抗擴張性財政和貨幣政策的影響。

通過為投資者提供方便且熟悉的途徑來投資現貨加密貨幣，ETF 將使數百萬新投資者能夠接觸到加密貨幣，並進一步鞏固其作為主流資產的地位。

推動創新和市場擴展

現貨 ETF 將促進進一步的增長和創新，擴大加密貨幣市場的規模和深度。ETF 市場並非獨立運作。每次現貨 ETF 的買賣，做市商都需要交易基礎資產，這意味著現貨比特幣 ETF 將增加比特幣本身的交易和流動性。隨著流動性的增加，投資者的興趣也會增加，從而形成更多的流動性。這是一個良性循環。

ETF 在客戶投資組合中的普及有望激發創新型金融產品的誕生，例如貸款和衍生品，這些產品可以使用受監管的 ETF 作為基礎。

驗證我們的策略

在加密貨幣領域，我們常說“逐漸，然後突然”的時刻。Coinbase 專注於“逐漸”——因為我們知道“突然”終將到來。12 年多來，我們一直在逐步構建加密貨幣領域最值得信賴、最易用的產品。“突然”，我們成為了許多獲批現貨比特幣 ETF 的首選託管人。我們很自豪能夠被全球領先的傳統和加密金融機構選中，支持他們的現貨比特幣 ETF 發展。

在一個習慣了加密貨幣快速發展的世界中，我們需要記住，有些努力需要時間才能見效。好事多磨。現貨比特幣 ETF 是行業各方利用新技術和基礎設施多年努力的結果。市場和金融系統的影響需要時間才能顯現。但我們堅信，幾年後，2024 年 1 月 10 日將被視為 Coinbase 發展史上的一個關鍵時刻，也是加密經濟向前邁出的一大步。

我們對這一增長的下一個階段感到興奮，並積極為此做準備。加密貨幣和 Coinbase 才剛剛起步。