深入解析 Vertex Edge：同步多鏈流動性，才是 DEX 的未來

撰文：Vertex Edge

編譯：深潮TechFlow

導讀

Vertex Edge是一個革命性的同步訂單簿流動性層，旨在統一去中心化金融（DeFi）中的跨鏈流動性。通過Vertex的高性能交易引擎，Edge能夠釋放多鏈未來的全部潛力，將支持的Edge鏈上的流動性融合在一起，通過Vertex排序器在鏈上本地結算，實現流動性的統一。

正文

Vertex Edge是一個創新的同步訂單簿流動性層，旨在統一DeFi中的跨鏈流動性。

Edge 充分發揮 Vertex 高性能交易引擎的潛力，解鎖了一個多鏈的未來，以後，鏈間的流動性不再是碎片化的。相反，來自支持的Edge鏈的流動性被融合在一起，在Vertex排序器層面被聚合，並在鏈上本地結算到跨鏈 Vertex 即時的原始基礎層。

Edge主要是對Vertex排序器的一個重大升級：用 Rust 構建的鏈下訂單簿和交易引擎的自定義並行 EVM 實現。

Edge擴大了排序器的功能範圍，將其跨鏈擴展到任何受支持的基礎層生態系統。

從概念上講，Edge像是不同鏈上交易場所之間的虛擬市場做市商。

排序器的狀態被分割（例如，分片）到同時支持的鏈上，從每個鏈上接收和克隆傳入的訂單。然後，來自一條鏈的獨立訂單與來自多個鏈的流動性進行匹配。

交易的兩邊都要填寫，排序器（Edge）負責進站交易的另一側：在鏈之間的後端自動對沖和重新平衡流動性。

值得注意的是，排序器僅反映不同基礎層上 Vertex 實例的分片狀態的靜態流動性（例如做市商訂單）。接收方（Taker ）訂單保持不變，並直接從獨立的Vertex 實例（如DEX Blitz）提交給排序器的統一流動性層——Edge。

鏈間的訂單匹配同時發生，所有支持的基礎層上的排序器的綜合流動性配置文件的狀態被分片並傳播到每個 Vertex 實例。

因此，Edge能夠將來自一個鏈的傳入訂單與插入到Vertex排序器的所有基礎層的合併訂單簿流動性進行匹配。

Edge為排序器在多個（非Arbitrum）鏈上同時運行鋪平了道路，而不會破壞鏈之間的流動性。

你可以將每個來自Vertex 實例的傳入訂單視為修改鏈上餘額的請求。因此，結算僅在需要更改相應餘額的特定鏈上（例如Arbitrum 上的 Vertex）進行。

更直觀地，您可以將 Vertex Edge 視為連接孤立的流動性島嶼的高速公路網絡。

這個流動性超級公路不僅連接這些島嶼，還將它們合併成一個共享流動性的大陸。得益於這種互聯的流動性網絡，來自不同區塊鏈的訂單以前所未有的效率進行匹配。

多鏈間流動性的同步消除了導致瓶頸和流動性池碎片化的障礙。通過將多鏈的流動性配置文件編織在一起，Edge提供了一種通過單一DEX界面交易統一跨鏈流動性的方法，而無需用戶從鏈 A 轉移到鏈 B。

傳統的跨鏈解決方案往往會劃分和稀釋跨平臺的流動性。而Vertex Edge則相反，它能夠統一鏈間流動性，而不是將其分割成孤立的中心。

隨著Vertex實例在生態系統中的擴散和使用增長，流動性的互惠規模顯現。例如，在非 Arbitrum 鏈上使用新的 Vertex 實例會引發積極的訂單流，並改善 Arbitrum 上 Vertex 的流動性效果。

非Arbitrum實例上的訂單簿流動性被注入到一個同步訂單簿中，將Arbitrum上的Vertex和非Arbitrum實例的Vertex的流動性融合在一起。

通過Edge聚合的流動性可以被任何跨鏈Vertex實例的用戶訪問，在相應應用的界面上顯示為一個單個同步訂單簿。

匹配訂單的結算仍在用戶的原始鏈上進行，從而對對本地鏈的區塊空間需求產生淨正面影響。

例如：

• 假設有兩個Vertex實例（Arbitrum和Blast）

• Alice在Blitz提交一個市場訂單（接收方taker），以價格 X 做多 ETH-PERP

• 在檢查 Arbitrum 和 Blast 上兩個 Vertex 實例上聚合的訂單後，排序器 (Edge) 將訂單與最佳流動性進行匹配

• 最佳的報價來自在Arbitrum交易的John

• John現在在Arbitrum上持有空頭倉位，而Alice在Blast上持有多頭倉位

• 在中間，排序器（Edge）在每個鏈上佔據相對的位置。Edge現在在Blast上持有空頭倉位，在Arbitrum上持有多頭倉位

• Edge將Alice的匹配訂單注入到排序器的批量訂單隊列中，以在Blast鏈上渲染並結算，同時將 John 的訂單發送到 Arbitrum 上進行結算

• 隨著時間的推移，Edge將在本地鏈上持續建立多頭和空頭倉位

• Edge定期聚合鏈間的流動性並在後端進行結算

上述示例中的步驟以Vertex的特有低延遲性能執行。因此，擴展到多個鏈對Edge的性能幾乎沒有影響，它仍然能夠在5-15毫秒內匹配傳入訂單，然後在鏈上批量結算匹配訂單。

總之，Edge是Vertex排序器的升級版本，是一個結合了鏈上結算的強大匹配引擎。Edge簡單地將結算從一個鏈移動到多個鏈。

其結果是，跨鏈的分散流動性被跨越多個鏈的單層上的附加和訂單簿流動性所取代。

推出Vertex Edge—— Blitz on Blast

Vertex Edge是主要的跨鏈產品，為生態系統注入其流動性到跨鏈共享、同步的訂單簿流動性層鋪平了道路。

插入到Vertex Edge的網絡擴展將從第一個跨鏈Vertex Edge實例（Blitz on Blast）開始。

什麼是Vertex Edge實例？

任何在獨立基礎層（L1 / L2）上的Vertex智能合約部署都是一個Vertex Edge實例。例如，Vertex（Arbitrum）和Blitz（Blast）分別是 Vertex 在不同L2上的第一個Vertex實例。

任何基礎層上的Vertex Edge實例包含以下主要屬性：

• Edge支持的鏈上的流動性（例如Blitz on Blast）在排序器級別與所有其他Vertex Edge實例（Arbitrum，Blast，Mantle）聚合並統一到一個同步訂單簿流動性層中

• 應用界面使用與Arbitrum上的Vertex應用相同的UI工具包和後端，但在不同鏈上的 Vertex Edge 實例之間修改了設計功能和其他面向用戶的元素

• 連接到 Edge 的任何基礎層（Arbitrum、Blast、Mantle）都可以訪問共享流動性

• 每個Vertex實例將在應用的交易界面上（例如訂單簿）顯示所有連接鏈上的組合訂單簿流動性。例如，Blitz 將顯示來自 Arbitrum 和 Blitz 的訂單簿上的剩餘流動性

Blitz是Vertex智能合約到Blast L2網絡的原生鏈上部署。

Blitz DEX使用與Arbitrum上的Vertex相同的架構，並且Blitz應用將是Arbitrum上當前Vertex應用的非常相似的版本。Vertex（Arbitrum）和Blitz（Blast）之間的主要區別主要是設計修改。

然而，在幕後，同樣的閃電般快速性能和混合鏈上/鏈下模型為Arbitrum上的Vertex提供動力，也為Blitz提供動力。

主要的區別是什麼？Edge。

Vertex Edge將與Blitz應用在Blast上的推出同時正式推出，這意味著插入 Vertex Edge 的前兩條鏈將是 Arbitrum 上的原始 Vertex 應用程序和 Blast 上的 Blitz 應用程序。

沒錯，Blitz用戶將能夠從第一天起在Blitz上交易統一的跨鏈流動性庫——這意味著Blitz用戶可以立即接入Arbitrum上的Vertex流動性。對於用戶來說，除了特定的設計更改和獨立的積分系統外，Blitz將保持Arbitrum上的Vertex應用的直觀感覺。

但神奇之處在於其幕後的運作——同步訂單簿流動性。

  總之，增加 Blitz 的使用對Arbitrum上的Vertex是增值的——統一流動性有協同效應，而非單純做減法。這是區塊鏈交易的不同範式。

Blitz 還將推出 Vertex 的所有特色功能，包括：

• 現貨、永續合約和集成的貨幣市場

• 所有產品的統一跨保證金

• 訂單匹配延遲5-15毫秒

• 30多個現貨和永續交易對

• 嵌入式AMM

• 做市商零交易費

• 所有市場接收方（taker）2個基點的交易費

• 可將流動性擴展至 TVL 的倍數

• 對HFT友好的API和SDK（Typescript, Python, 和 Rust）

• 同步訪問統一跨鏈訂單簿流動性

Edge並不僅僅以Blitz結束，Edge 將在 2024 年支持更多 Vertex 跨鏈實例。

The Edge Triangle——獨特的產品特性

Vertex Edge 擴大排序器範圍的能力是獨一無二的，它採用統一的標準在單個同步訂單簿上共享多鏈流動性。

該設計為用戶和 Edge 支持的底層網絡帶來了一些優勢。

然而，重要的是首先通過 Edge 解鎖的獨特功能來了解它如何影響與統一跨利潤相關的 Vertex 核心產品，包括：

1. 現貨市場

2. 永續市場

3. 貨幣市場

現貨交易——跨鏈原生資產：Vertex Edge為用戶提供了在鏈間交易原生現貨資產的能力，而不直接需要訪問他們想要交易的給定原生資產的底層基礎層。

• 例如，如果Alice在Blast網絡上使用Blitz，希望在 Arbitrum 上出售 XYZ 代幣換取 USDC，她的訂單將與想用USDC購買XYZ幣的Blast和Arbitrum上的剩餘買單流動性匹配

• Vertex Edge 充當縮小這兩個目標之間差距的渠道，儘管在兩個不同的區塊鏈網絡上發生，但卻促成了一次感覺閃電般快速且連貫的交易

• 這種同步訂單簿是一個巨大的優勢，因為它聚合了流動性，意味著一個鏈上的賣家可以訪問多個鏈上的買家，反之亦然，從而優化了市場深度並有可能減少滑點

一個直觀的類比是為國際旅客提供服務的機場免稅店——不管他們的航班起源或目的地如何，所有旅客都可以利用機場的統一貨幣兌換系統在一個地點進行交易。

這通過提供更廣泛的選擇和一致的定價來增強購物體驗，類似於Vertex Edge旨在提供不同區塊鏈網絡之間的無縫交易。

永續合約——鏈間資金費率和基差交易：永續合約的跨鏈流動性為整個生態系統的交易者和風險承擔者帶來了最具資本效率的交易機會，從而優化了市場效率。

• 隨著 Vertex Edge 跨越多個生態系統添加更多的本地現貨市場和永續市場，將會出現更多基差交易機會

• Vertex Edge將擁有統一的資金費率，這使得交易比當前的替代方案（不同鏈上的相同協議由於流動性分散而具有不同的資金費率）成為一種更高效的體驗

貨幣市場——多鏈抵押品和統一利率：在多個鏈上本地存儲抵押品，而無需橋接資產，使Vertex Edge能夠提供更多的抵押品選項，從而增加流動性和交易效率。

• 通過允許用戶在不同鏈上本地存儲抵押品，Edge可以減少貨幣市場現有的許多跨鏈摩擦點，從而可能增加市場參與度

• 例如，在像MakerDAO或Compound這樣的DeFi平臺上，用戶可以存入各種類型的抵押品來鑄造穩定幣或借貸。如果這些平臺支持多鏈抵押品而無需跨鏈移動資產，它可以簡化跨鏈借貸/借款的用戶體驗，提供更多的選項和靈活性

• 更多的抵押品類型往往意味著更多的流動性，因為來自各種鏈的用戶為總抵押品池做出貢獻，通過簡化抵押和借款的過程增加效率。

應用於 Vertex Edge 的同步訂單簿層保留了 Vertex 的嵌入式貨幣市場，並通過統一的全倉保證金與用戶的整個交易投資組合聯繫在一起。

這是任何 Edge 實例與 DeFi 中現有貨幣市場的一個重要區別——在不同鏈上的Edge實例之間，給定貨幣市場池的利率保持一致。

更具體地說，Vertex Edge使得所有Vertex Edge實例上實現單一的USDC存款利率成為可能，使資本能夠在生態系統間自由流動，促進資本在最能發揮作用的地方的積極利用。這為最活躍的交易者生成了性價比最高的貸款，並確保被動的資本分配者獲得優化的收益。

一致的利率曲線是實現跨鏈現貨交易的關鍵催化劑。它使得交易者更容易訪問不同生態系統中的資產，而無需在鏈間橋接任何穩定幣。

如果沒有這種能力，那麼整體效果不會達到最優。代幣將仍然被孤立在其原生生態系統中。

最終的未來目標，是跨多個鏈產生可加的、協同的流動性效應 --- 由 Vertex 提供支持。