AI 和 DePIN 熱潮加持，為什麼你應該提前關注 Meson Network ？

作者：深潮 TechFlow

站在新舊年交替的時間點上，回顧和展望是永恆的主題。

如果要問哪些賽道令人印象深刻且明年仍具發展潛力，DePIN 肯定佔有一席之地。

頂尖加密VC們在年度展望中反覆提及 DePIN，加之年末 Solana 生態復甦的熱度加持，讓 Helium Moble、DIMO 和HONEY 等一眾 DePIN概念項目的代幣迎來瘋漲；最近 Grass 也官宣了 350萬美金的融資，快速吸引了玩家們對於掛機“0擼挖礦”的興趣...

在賽道集體高潮的熱鬧之餘，不妨用投研思維冷靜思考一下：

DePIN 賽道增長的內在邏輯是什麼？現在扎進熱潮中還是不是個好選擇？

當 Solana 生態人聲鼎沸時，玩家扎堆湧入搶蛋糕的收益在逐漸下降，是否應該未雨綢繆，觀察更多其他被低估的標的？

如果要在新年中尋找 DePIN 賽道的新機會，就需要穿透 DePIN 的敘事邏輯，在市場焦點之外，尋找能夠支撐這一邏輯，但尚未被廣泛認知的項目。

從 DePin 來，往 AI 去 ，蒐集公有數據讓賽道天花板更高

對於 DePIN，從不同視角看待其敘事邏輯，投資策略和效果或許也會有區別。

• 淺層視角：DePIN 等於設備挖礦

從最終用戶出發，這個視角沒有什麼問題。對設備要求的門檻越低，你接入項目網絡的時間越早，便能獲得越多項目代幣，一波挖提賣所賺到的收益也越多。

但顯然，這是一個博取短期收益的思路。

• 深層視角：DePIN 等於公有資源（數據）的去中心化蒐集

你是否想過，你挖出來的到底是什麼？

DePIN中個人的挖礦收益，其實是對資源貢獻（無論是駕駛數據、IP、地理位置、帶寬等）的獎勵。

在 Web3 激勵制度的安排下，大量的公有數據能夠以前所未有的去中心化方式被快速蒐集起來；數據越分散、越多樣，各行各業能夠利用數據所產生的價值也就越大。

但換做傳統模式下，沒有任何一箇中心化組織和機構，能夠有如此效率來獲取如此海量、分散和多樣的數據。

因此，DePIN 敘事的明線是設備挖礦，背後的核心邏輯其實是“公有數據的高效蒐集”。

讓我們再來捋一捋，讓這個邏輯變得更加簡單明確：

你擁有產出數據的權利 --- 你利用設備產出數據 --- 你讓渡數據的所有權 ---為其他數據需求做貢獻---最終，你獲得獎勵。

那麼，哪個行業需要使用被大量蒐集的公有數據？毫無疑問，需求最明顯的是AI模型訓練。

以熟知的GPT為例，其優異表現的背後，是 OpenAI 蒐集整個人類互聯網上大量公開文本數據進行訓練的結果。

而另一頭，誰有可能貢獻大量公有數據？自然是參與門檻低、設備成本低、技術條件限制小的 DePIN 項目。

但需要注意，在實際執行時，擁有互聯網IP數量的多寡，將直接影響為AI訓練而爬取公有數據的效率。因此理論上，DePIN項目的 IP資源越豐富，對於 AI 獲取公有數據的貢獻也就越直接。

因此， DePIN 作為硬件層蒐集數據供 AI 或更多行業使用，在雙重敘事的加持下，項目的天花板能做的更高。

這個思路，也在近期爆火的 Grass 上得到了印證。

Grass 母公司 Wynd Network的 CTO Chris Nguyen 曾公開表示：

“我們希望使公共網數據更易於被開源 AI 項目訪問，去中心化是唯一能夠以兼顧道德和高效的方式實現這一目標的途徑”

顯然 ，Grass 清楚自己的定位不僅僅在 DePIN 的硬件層面，更是要做輔助 AI 獲取數據進行訓練的助推器。

頂級投研機構 Messari，也曾在一個關於 AI 的研究中將不同的Web3項目進行過分類。而在 “AI 數據蒐集”這一類別中，被價值發現的項目似乎只有Grass一個。

Grass 大家都知道了，參與的邊際收益必然遞減；Solana 人聲鼎沸，也需要在別的鏈上看項目尋找生態差異化競爭的機會。

那麼，還有哪些 DePIN 項目符合以上敘事邏輯，能夠有利於大規模公有數據蒐集，並在AI數據訓練中發揮作用？

我們調研了多個加密項目融資數據庫，並結合不同項目的主營業務和當前發展規模，發現與 Grass 類似但有自身特點的項目還有兩個：

• Wicrypt：主打非洲市場的閒置Wifi資源，用戶貢獻網絡資源以利於公有數據蒐集。但項目目前已發幣，且市場相對侷限，我們在之前的投研文章中已有介紹；

• Meson Network : 閒置帶寬和IP資源的共享與利用，IP節點眾多且已有成熟商業模式，得到 Arweave 和 Filecoin 的支持。更重要的是該項目暫未發幣，作為Alpha收益來看，也值得進一步調研。

Meson Network ：聚合閒置IP資源，解放公有數據需求

簡單來說，Meson Network 的業務是通過長尾市場和共享經濟的模式，匯聚全球不同地區其他人的閒置IP和帶寬資源，按一定規則分配給有數需求的人使用，從而形成一個去中心化的IP和帶寬資源網絡。

目前全球範圍內的任意住宅帶寬和商用帶寬（IDC，數據中心）都可以加入到網絡中來成為貢獻帶寬的節點；個人的手機、電腦等小型設備也可以加入，儘可能地降低了接入門檻。

作為出讓閒置資源的獎勵，接入該網絡的用戶可以獲得數量不等的MESON代幣獎勵。不過從官網產品頁面顯示，目前項目仍處在測試網，用戶獲取的代幣獎勵為以太坊測試網上發行的代幣。

在進一步查看項目當前的具體進展和數據之前，筆者更感興趣的是敘事契合度：

Meson 通過用戶的硬件接入，匯聚閒置的IP和帶寬資源，業務上確實符合 DePIN 的概念；但 IP 和帶寬資源，具體和數據蒐集與AI訓練是怎麼聯繫在一起的？

直覺上，當你將手機等設備接入這類項目的網絡時，最多隻能看到一個界面顯示你貢獻的帶寬，這個過程中程序既沒有讓你上傳數據，也沒有主動讀取你的數據。

這個問題，實際上也代表著一般用戶在對 DePIN 項目進行投研時容易產生的認知偏差 --- 認為 DePIN 硬件直接蒐集數據，數據直接為他人所用。

並不是所有項目都是如此。至少在 Meson Network等類似項目中，我們看到了 DePIN 的另一種效果：

不直接貢獻數據本身，而是為訪問公有數據創造更有利的條件。

如果這句話過於抽象，不妨考慮以下具體場景。

一位企業的HR正在對招聘候選人做背景調查，通過訪問 Linkedin 的公開數據，來了解候選人的過往就職和人脈關聯情況。但你親自嘗試就會發現，你的電腦在同一個IP環境中，點擊 Linkedin 的多個關聯頁面後就會被限制訪問。

再將場景轉向AI。假設某個 AI 模型訓練需要爬取大量維基百科頁面上的知識，同一個IP 的情況下，訪問多次維基百科的不同頁面後同樣也會受到限制。

小到背景調查，大到AI訓練，上述對公有數據的訪問場景十分常見。尤其 AI 模型的訓練更是需要大量持續的公有數據的爬取。但旺盛的公有數據獲取需求碰上 IP訪問受限，痛點和矛盾也由此產生。

因此，Meson Network 在做的事情，實際上並不是通過 DePIN的硬件層直接獲取數據，而是提供富餘的IP資源，為公有數據獲取和使用，創造更好的條件。

AI有需要、用戶能貢獻、項目創造條件，利用 Meson 彙集的大量閒置IP和帶寬資源，可以有效解放上述IP限制，從而助推公有數據獲取的需求。

這層供需匹配，才是構成項目貼合 DePIN 和 AI 敘事契合度的關鍵，也是我們認為其具有投研價值的重要原因之一。

但顯然目前的市場中，對於 DePIN 設備挖礦短期收益的單純關注，遠高於背後這套為數據獲取創造條件，進而促進IP資源供需匹配的邏輯；雖然後者更不容易被人察覺，但更有可能帶來一個DePIN項目的真實業務價值和收入。

讀懂 Meson Network 的業務邏輯之後，下面我們再來分析它具體是如何實現的。

目前 Meson 的產品可以分為兩類，貢獻IP和帶寬資源，以及資源變現。

與 Grass 不同的是，Meson 在貢獻IP和帶寬的產品上，同時允許企業級和個人用戶以不同的服務器、手機或電腦等設備接入；

與此相對應的兩個產品分別是 GatewayX 和 GagaNode，前者面向對象是全球的商業閒置IP和帶寬，例如企業級數據中心 (IDC）中的富餘資源等，其中最典型的使用場景就是 CDN 服務：在離目標用戶近的 IDC 處緩存所需文件，用戶訪問時利用該處帶寬進行傳輸。

但該業務離C端用戶較遠，並不是本篇重點介紹的對象。

而後者 GagaNode，任何用戶的家庭路由、電腦、手機甚至是樹莓派等小型設備均可接入貢獻自己的IP和閒置帶寬，形成了更加廣泛的長尾市場，組成了一個 DePIN 設備構成的IP和帶寬資源網絡。

同時，另一個產品 IPCola 則負責將這些匯聚起來然後再分配，進而在AI模型訓練、數據加速/緩存、反廣告詐騙、網絡安全和數據爬蟲等方面，為不同地區的其他用戶帶來價值。

該產品也直接對應著我們在前文中提到的“公有數據高效蒐集”，你可以在 IPCola 上使用不同地區的多個IP來訪問數據。

讓我們再將 Meson 的這幾個產品放在一起看，就更容易弄懂這套“從 Depin中來，到AI中去”的業務流程，如下圖所示：

1. Gaga Node 充當 DePIN 中的物理硬件層，通過激勵形式，聚合世界各地大量用戶的閒置IP帶寬資源；

2. IP Cola 將上述IP資源進行處理和加工，充當數據蒐集層的作用，並通過API等形式對外開放；

3. 需求方利用多IP能力爬取公共互聯網上受IP訪問限制的各類網頁，形成數據集和原始數據；

4. 原始數據存入數據庫中，可利用數據進行AI模型的訓練等；

5. 數據庫中的數據，再按照一定規則和需要，開放給需求方（AI知識庫、電商、社媒畫像分析和研究等等）

這套業務流程，在某種程度上已經跳出了一般意義上我們所理解的 DePIN，而是更像一個數據基礎設施所提供的功能。

在傳統互聯網範疇中，谷歌等數據公司實際上壟斷了上面的業務流程：

• 谷歌雲背後有海量的服務器，也意味著海量的IP資源支撐，能夠為自家業務爬取整個互聯網的公有數據創造條件；

• 谷歌爬蟲承擔實際爬取任務，大規模爬取數據，形成自家的搜索引擎、數據分析和AI等產品服務，並具有變現能力

• 你可以通過API獲取這些數據服務，前提是付費；但本質上這個API仍是谷歌私有的，談不上開放。

而在 Meson 的這套業務流程中，可以明顯看到：

• Gaga Node 以去中心化硬件的形式，在追趕谷歌雲海量服務器能提供的資源；

• IPCola 以開放API的形式讓需求方獲取公共數據更容易，實際上也和谷歌的私有API形成了對比。

更為重要的是，相似的業務對比，也為項目的估值提供了一定的參考。

從估值的角度來講，當前谷歌雲和谷歌爬蟲加在一起的市值超過了 1.7萬億美金，作為傳統互聯網行業的數據霸主，谷歌龐大體量下的業務價值無可厚非；

而作為 Web3 項目，開展類似的業務顯然不能瞬間做到谷歌這麼大的體量，但參考谷歌這塊業務的市值，很容易明白 Meson Network 的業務潛力。

並且，筆者認為讓人感到最興奮的地方在於，IP資源貢獻這個業務並不怎麼挑設備，也不怎麼需要認知和學習，某種意義上比所謂的遊戲和社交更容易出圈和 Mass Adoption 。

因為不需要使用和理解，一個普通用戶連接到網絡中，就已經出圈了。

唯一需要打磨的，是這些業務的UI和推廣。越是用戶友好的界面和引導，就越有下載和連接的可能。

真實收入，填補 DePIN 賽道殘缺的商業閉環

聊完業務模式後，我們下一個感興趣的話題是項目的收入情況。

目前大部分DePIN項目仍處在”搞基建，堆硬件“階段，例如Hellium 的 Mobile 設備，Grass鼓勵網頁端插件，Dino宣傳有多少車輛接入了網絡...

看似熱鬧非凡，但實際上關鍵的商業問題沒有更多披露：

通過DePIN 硬件獲取到數據後，已經有人在用這些數據了嗎？ 是怎麼定價的？有成熟的商業模式嗎？

你貢獻數據，造福他人使用。這更像是一種“明天會更好”的商業預期，但實際上可能當下並沒有產生穩定的收入，這也是大部分 DePIN 項目的通病。

沒有收入，後果只能是代幣價值稀釋、挖礦收益不可持續、營收入不敷出。

相較而言，Meson Network 的 IP Cola 是 DePIN 賽道中為數不多的，已經在數據需求側有真實的報價、成熟的商業模式和實際營收的項目。

我們翻了翻 IPCola 的官方文檔，其產品定價頁面也顯示，目前使用IP資源有兩種計價模式：按需支付和流量包。

前者定價 7美金/GB，而後者則按照一定GB的配額來支付固定費用，用的越多定價越便宜。

在之前相關的調研和採訪中我們也發現，Gaga Node 目前在全球150個國家分佈著大約9.6萬個節點，依託這些節點貢獻的資源，IPCola 的產品半年營收已穩定在百萬美金以上。

而這些營收，由實打實的IP和帶寬需求產生，並非面向VC敘事的PPT上的估計數字。

雖然Web3項目的估值不能完全借用傳統資本市場的基本面邏輯，但主營業務的持續和健康，對於Web3投研來說仍有正向參考意義，尤其考慮到大多數項目做不到真實收入的情況下。

我們認為，DePIN不僅在供給端需要鋪硬件，更需要在需求端盈利產生收入。這對於提振幣價、做市和管理預期來說都有好處。

Meson Network 目前尚未發幣，但基本面良好的情況下，市場表現值得期待。

但項目究竟能做到什麼程度，或許可以用現有同類項目進行比較以提供參考。

Meson VS Grass ，誰更有潛力？

目前，Grass 和 Meson Network 在業務邏輯上類似，考慮到二者都沒有發佈代幣，我們可以對二者進行一個簡單的對比。

對一般讀者來說，自然更關心挖礦收益。考慮到兩者都沒有發幣，且都在測試網階段，產出的代幣無法以實際價格計算，且規則也不盡相同，在此僅做粗略的數量比較。

• Meson的計算規則，代幣產出與網絡類型、設備、端口情況、所在地區以及同一IP中設備數相關，理想情況下，每15-30分鐘為一輪計算，單設備每一輪最高能獲取333個測試網代幣獎勵，實際會隨以上各種因素乘以不同係數衰減。

實際情況下有推友實測，服務器設備每天能夠通過Meson獲取1000個測試網代幣，而Grass個人設備估算24小時大概也能挖到大概1000+個積分左右。

這裡的問題在於，我們並不能預估兩個項目的代幣單價和上幣時的市場情況，因此挖礦效率只能從數量上比較二者獲取測試代幣的絕對值。

但正如前文所述，Meson的比較優勢是：

• 擁有可能是同賽道第一的節點數量，GagaNode和GatewayX兩個產品加起來在全球有接近13萬的節點；節點越多，網絡效應越強，IP資源也更廣，理論上能夠帶來更廣泛的市場服務，行業佔有率將會以冪指數級別擴張。

• 對 Meson 目前的9萬多個公網IP數量和22.7Tb/s 商用帶寬資源進行粗略估值，其資源體量遠超Grass，尤其是考慮到 Grass 於近幾個月剛剛啟動。

同時，我們也在多個維度上，對 Meson 和 Grass 進行了全方位的比較，結果如下表所示：

總體上看，兩個項目互有優劣，但Meson依託眾多的節點，產品運行更穩定，商業模式也更清晰。

此外，有消息稱 Meson Network 近期將發佈代幣，這無疑給了關注 DePIN賽道的玩家們一個近水樓臺先得月的理由：

既然賽道相同、業務相同且各有所長，如果對Grass的0擼挖礦感到 FOMO，為何不考慮收益更近的 Meson？

兩個項目除了都有接入網絡挖礦以獲取測試網代幣外，目前我們發現 Meson 還有簡單的關注社媒交互活動，可以領取到測試網代幣。

對該活動感興趣的讀者，可以查看如下教程以快速完成任務。

DePIN VS 谷歌雲的未來暢想

從數據獲取的角度出發，DePIN 賽道的Meson在做的或許不是硬件生意，而是數據生意。

傳統互聯網，谷歌雲依仗大量分佈不同地區的服務器和IP，能夠順暢通過爬蟲蒐集公共數據，進行數據組織和開放，做數據生意；但API不開放，形成寡頭壟斷。

DePIN 模式下，去中心化的節點們是否能貢獻IP和帶寬資源，形成一個富餘的資源市場，供需求方進行調用，從而試圖追趕谷歌雲服務器的差距，以更加開放的姿態，達到近似的效果。

當集中服務器與 DePIN 展開PK， 當開放API和激勵機制對上封閉API和傳統商業模式，DePIN做激勵層通過硬件創造獲取數據的條件，或成為整個賽道接下來的重點發展方向。

以 Meson 當前的節點規模和業務經驗來看，也意味著其可以牽頭制定相關的 DePIN 標準，進一步推動整個賽道往前走。