以LFT為例，如何正確評估山寨幣並進行投資？

撰寫：Kamikaz

編譯：TechFlow intern

在加密貨幣中 "成功 "的關鍵是發展技能，建立自己的投資理論。作為案例研究，我考慮最近推出的 Lend Flare 代幣：LFT。

Tl；DR，評判一個山寨幣的主要因素：

1. 代幣經濟學

2. 流動性

3. 故事性

4. 催化劑

你要為你想要購買的幣制定一個強有力的理論，並對市場條件保持靈活。最重要的是輕倉並保持信念。

進入正題，首先，你在加密貨幣中有幾種選擇：

1. BTC/ETH - 安全持有，但難以拉動倍數

2. 其他藍籌股 - 專業交易者有很強的優勢

3. Meme  - 賭博，類似老虎機

4. NFTs - 瞭解不多，不能給出建議

5. 新項目 - 努力就有回報

對於新項目，您可以參與競爭並獲得優勢，以儘早進入並獲利，使你的投資組合增長。但這是一項艱苦的工作：時刻監控那些聰明的大V/投資者/交易員在Twitter上的新增關注、觀察Discord 中的 Alpha，並且進行分析，DYOR。

當你發現一個新項目之後，首先應該：

1.代幣經濟學

你需要清楚地瞭解項目的代幣經濟學。即使是最好的協議，如果代幣經濟學是不利的，也可能是一個糟糕的投資。可能Alchemix就是一個不幸的例子，DeFi中最令人難以置信的項目之一，但它的價格圖表依然在不停的下降。

山寨幣的代幣經濟學我們主要需要考慮的是：

1. 流通供應

2. 每日賣壓

3. 鎖定代幣的釋放時間表

4. 特殊機制（費用累積、質押、ve-Tokenomics 等）

下面是一個基於LFT的分析例子。

對於LFT，起始供應量為 4.5 億，全部在 IDO 中以相同的價格出售（沒有 VC 種子輪）每天有 700,000 代幣排放作為流動性提供者的獎勵。在最壞的情況下，您可以假設所有的每日排放量都是由LP提供者出售。對於其他代幣，您想知道它們是否會被鎖定以及鎖定何時到期。這讓你知道這些代幣何時進入市場，從而產生拋售壓力。對於LFT，其代幣是 1-2 年的線性釋放。所以每天都會解鎖少量代幣。

因此，對於LFT，您知道持有者都以固定價格獲得了代幣（所以沒有VC已經在等待以5倍的價格拋售）然後，每天釋放 70 萬個代幣（以及少量解鎖），乘以當前價格以獲得每日賣出壓力。在任何一天，如果買入>賣出，價格就會上漲。

一個更高級的練習，你可以嘗試計算當前持有人的平均成本。例如，如果一個硬幣的初始價格是1美元，而目前的價格是2美元，你可能會認為持有人都有2倍。但事實並非如此簡單...

如果有很高的累積交易量，那麼實際上持有人可能更接近於2美元的平均成本基礎。隨著早期買家的退出，新買家以更高的價格進入。因此，即使價格已經上漲，可能只有有限的持有人願意出售。

對於特殊機制，您必須知道是否存在激勵當前持有者保留代幣的因素，即使價格上漲。例如，LFT持有者可以鎖定 1-4 年，為了協議費用和 APY的提升，這減少了來自當前持有者的拋售壓力。

2.流動性

對於任何代幣，您都需要知道 DEX 池中有多少流動性。如果流動性低，鯨魚就不會購買，因為它們無法大規模地進出。如果你的錢包裡有500 美元，你會努力賺取 10 美分嗎？當然不會。

對於LFT，Uniswap 池有 710萬美元的 ETH。這意味著鯨魚可以在不影響價格的情況下購買數十萬美元。DEX 流動性是新山寨幣的命脈，高流動性使代幣受到更廣泛的受眾的青睞，從而增加了購買力。

3.故事性

代幣如何融入大環境？在股市中，投資者希望投資在當前的熱門事物中：5G 網絡、物聯網設備、社交媒體、SaaS 等。加密貨幣也是如此：Curve Wars、公鏈、DeFi 2.0 等。

LFT的故事1 - Curve Wars 。Lend Flare 讓用戶可以借用他們的 Curve LP 頭寸，這可以讓穩定幣獲得收益，也可以借錢進行其他。這是一個基於Curve的自然創新，是一個熱門話題。

此外，LFT的借款頭寸不能被清算。對清算的保護算是與其主要競爭對手的主要區別，並避免了脫鉤問題。隨著 Curve 成為加密儲蓄賬戶，LFT釋放了新的流動性。

LFT的故事 2 - 中國的DeFi。 LFT 是首批擁有中國開發團隊的創新 DeFi 項目之一，並受到中國加密貨幣持有者的濃厚興趣。到目前為止，DeFi 一直非常注重英語和西方，新市場 = 新的購買力來源。

LFT的敘述 3 -ve-Tokenomics。LFT 允許持有者將其LFT代幣鎖定長達 4 年。ve-lockers 獲得一半的協議費用，並提高他們為協議提供流動性的 APY。ve-Tokenomics 是 DeFi 中最近流行的一種說法。

4.催化劑

什麼事件即將發生，會引起人們的興趣？每天都是一個繁忙的新聞週期；我們生活在一個 "注意力經濟 "中，注意力是非常寶貴的。如果你的項目沒有出現在新聞中，它將很難吸引加密貨幣參與者的注意力。

LFT是第一個讓你對Curve LP進行借貸的項目，但它還不為人所知。然而，它有一個備受矚目的競爭對手即將推出：Curvance。Curvance 來自一個全明星開發團隊，但有一些不同的設計選擇。

當 Curvance 即將推出時，注意力自然會被吸引到LFT，這是明顯的相對價值遊戲。如果 Curvance 以2.5億美元的估值首次亮相，加密貨幣持有者將抓住機會購買LFT——一個具有類似功能的競爭對手，市值為 1000 萬美元。

每個代幣都是要解決的不同難題——而且很有趣！一些代幣將具有令人難以置信的代幣經濟學，例如自動鎖定價值的飛輪。一些代幣將依靠強有力的敘事來吸引廣大加密社區的興趣和關注。

你的目標是培養技能，以瞭解新項目及其代幣的優缺點。不要只聽消息和跟單，要做到這一點，你需要獲得自立的能力，在別人之前找到好的機會。

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