Cộng sự tại Paradigm: Làm thế nào để nghiên cứu điều tra các dự án giai đoạn đầu?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Cộng sự tại Paradigm: Làm thế nào để nghiên cứu điều tra các dự án giai đoạn đầu?
Dưới đây là các bước thường được khuyến nghị khi thực hiện điều tra trong quá trình đầu tư vào các dự án tiền mã hóa giai đoạn sớm.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Caseykcaruso
Dịch: TechFlow Intern
Trong 6 năm qua, tôi đã đầu tư vào tiền mã hóa và thường được các nhà đầu tư thiên thần hỏi cách đánh giá một dự án. Dưới đây là những bước tôi thường khuyến nghị khi thực hiện điều tra nghiên cứu cho các khoản đầu tư vào dự án tiền mã hóa giai đoạn sớm. (Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Đây là quan điểm cá nhân của tôi)
Người sáng lập
Ở giai đoạn đầu, yếu tố không đổi trong phương trình thường là đội ngũ. Hãy tìm người đại diện của họ, người biết rõ người sáng lập, hỏi về ưu điểm, nhược điểm,... Sau đó tự hỏi bản thân: Tôi có muốn làm việc cùng người này không? Nếu câu trả lời là có, thì đó là tín hiệu tăng giá.
Xác định quy mô cơ hội
Hãy nghĩ về quy mô thị trường hiện tại và suy luận lý thuyết xem nó có thể phát triển lớn đến đâu. Hãy suy nghĩ quy mô lớn trong dự đoán của bạn, vì tiền mã hóa là một trong những ngành phát triển nhanh nhất thế giới. Đồng thời, hãy làm quen với lý thuyết Meme và tính phản chiếu.
Sử dụng sản phẩm
Nếu có sản phẩm, hãy chắc chắn dùng thử. Mặc dù đây là điều ai cũng biết, nhưng bước này thường bị bỏ qua. Việc này sẽ cụ thể hóa trường hợp sử dụng, đề xuất giá trị và chất lượng sản phẩm. Đối với người sáng lập, việc có nhà đầu tư hiểu và sử dụng sản phẩm của họ cũng là một điều tốt.
Nói chuyện với người dùng
Bạn có thể nhanh chóng thực hiện điều này thông qua Discord, hỏi người dùng: Bạn biết sản phẩm này như thế nào? Trước đây bạn dùng gì? So với các lựa chọn thay thế thì sao? Bạn nhìn nhận tỷ suất hoàn vốn và giá trị ra sao? Điều gì sẽ khiến bạn rời đi? Việc này giúp tìm ra sức sống và tính ứng dụng lâu dài của dự án.
Phân tích đà tăng trưởng
Trong Web2, dữ liệu công ty là riêng tư. Trong Web3, rất nhiều dữ liệu dự án nằm trên chuỗi và có thể truy cập qua một số công cụ. Hãy tận dụng dữ liệu on-chain, tìm kiếm tốc độ tăng trưởng của các KPI hàng đầu (như khối lượng, TVL, ví), so sánh tăng trưởng theo tháng hoặc quý với các đối thủ cạnh tranh.
"Tại sao lại ra mắt ngay bây giờ?"
Rất nhiều ý tưởng trong tiền mã hóa đã từng được thử trước đây, hãy nghĩ xem chúng ta đã thấy bao nhiêu sản phẩm kiểu "copy-paste". Thời điểm là then chốt, hãy cố gắng tìm hiểu tại sao những lần thử trước thất bại, và lý do gì khiến lần này khác biệt, ví dụ như sự nổi lên của các L1 clone hay sự dịch chuyển vốn từ DeFi sang NFT.
Cộng đồng
Việc hiểu cảm xúc, chất lượng và tính bền vững của cộng đồng là vô cùng quan trọng. Hãy tham gia Discord và Telegram của cộng đồng
để đánh giá chất lượng thành viên. Ngoài ra, cần phân biệt được người theo dõi Twitter là bot hay con người thật.
Token và giá trị
Nếu có token, hãy dành thời gian tìm hiểu cách thức vận hành của các cơ chế token đã thành công. Các yếu tố quan trọng cần cân nhắc gồm khả năng thu giữ giá trị của token, như TVL, tỷ lệ phát hành, thời gian mở khóa, vòi chảy, vòng tăng trưởng, truyền thông cộng đồng, mức độ thu hút, v.v.
Cạnh tranh trong lĩnh vực
Hãy xác định ai là đối thủ cạnh tranh lớn nhất, điểm khác biệt của dự án này là gì. Hãy suy nghĩ về hào moat mà họ đang xây dựng hôm nay, và cách nó có thể mở rộng ra sao. Nếu họ chưa phải là người dẫn đầu thị trường, hãy viết một bài luận giải thích tại sao họ sẽ trở thành người dẫn đầu hoặc tại sao đây không phải là một thị trường "người thắng tất cả".
Lợi nhuận
Theo phân tích của MessariCrypto, chỉ có khoảng 80 tài sản trong lĩnh vực tiền mã hóa có vốn hóa pha loãng đầy đủ (tức vốn hóa tính cả lượng phát hành đã biết trước năm 2050) >1 tỷ USD.
Trực giác
Đôi khi bạn có thể bỏ qua các bước từ 1 đến 10, bởi vì đôi khi bạn cần đưa ra quyết định nhanh hơn bạn nghĩ. Hãy linh hoạt trong toàn bộ quá trình phân tích, xác định thứ tự ưu tiên, và đừng quên rằng, đừng đánh giá thấp trực giác của bạn.
Tóm tắt nhanh (TL;DR)
So với Web2, đầu tư giai đoạn sớm trong Web3 đòi hỏi một mô hình tư duy và tiêu chuẩn mới. Nếu cần, bạn có thể sử dụng danh sách kiểm tra này:
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Paradigm
