Khuôn mặt đa dạng trong làng tiền mã hóa giữa cơn sốt tăng giá: tiệc tùng của các đồng altcoin, chu kỳ luân chuyển của các nhà đầu tư nghiệp dư
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Khuôn mặt đa dạng trong làng tiền mã hóa giữa cơn sốt tăng giá: tiệc tùng của các đồng altcoin, chu kỳ luân chuyển của các nhà đầu tư nghiệp dư
Một thời gian, DeFi trở thành chủ đề nóng bỏng nhất trong giới tiền mã hóa. Các sàn giao dịch, chuỗi công khai, ví tiền và các dự án liên quan hay không liên quan khác đều muốn tận dụng làn sóng DeFi để hồi sinh.
Chuyên sâu báo cáo Web3Một đợt tăng giá mạnh, hé lộ góc khuất bí mật của làng tiền mã hóa.
DeFi, hay tài chính phi tập trung, kể từ khi ra đời hơn hai năm nay luôn là cộng đồng kỹ thuật cao và kín tiếng nhất trong giới tiền mã hóa. Vào tháng 12 năm 2012, ứng dụng DeFi đầu tiên trên thế giới MakerDAO ra mắt, hướng đến thị trường stablecoin, thiếu yếu tố đầu cơ mà giới tiền mã hóa mong đợi.
Giữa tháng 6, Compound khởi động "khai thác thanh khoản", triển khai mô hình "vay mượn để đào", token quản trị COMP mang lại cho người dùng mức thưởng hơn 6 lần so với phương án cũ. Giá COMP sau đó tăng vọt, trong vòng 3 ngày đã tăng gấp 6 lần.
Dưới sự dẫn dắt của Compound, các token DeFi khác lần lượt tung ra chương trình khai thác thanh khoản, tạo nên hiện tượng tăng giá 10 lần, thậm chí 100 lần.
Trong chốc lát, DeFi trở thành chủ đề nóng bỏng nhất trong giới tiền mã hóa. Các sàn giao dịch, nền tảng blockchain, ví tiền điện tử cùng hàng loạt dự án liên quan hoặc không liên quan đều muốn bám vào cơn sốt DeFi để hồi sinh.
Dưới sức nóng của DeFi, cục diện giới tiền mã hóa âm thầm thay đổi. Những nhà đầu tư nắm giữ "mật mã làm giàu" bỗng chốc trở thành "rau mới" ở đỉnh kim tự tháp, ngạo nghễ nhìn xuống giới tiền mã hóa, còn những người chưa kịp nhảy vào thì bị gọi là rau cũ, tự giễu bản thân "lười biếng, ngu dốt, không chịu học hỏi".
Một ngày trong giới tiền mã hóa bằng cả một năm ngoài đời thực. DeFi bùng nổ và hâm nóng nửa cuối năm 2020, vẫn có người không ngừng đổ thêm nhiên liệu vào ngọn lửa này. Trong cảnh thịnh vượng, có người theo gió bay lên trời, cũng có người sẽ trở thành tro tàn sau khi cháy rụi.
Lễ hội altcoin
Bước sang tháng 7, giới tiền mã hóa lại sôi động trở lại.
Ngày 1/7, vốn hóa thị trường tiền mã hóa toàn cầu là 263 tỷ USD, một tháng sau con số này đạt 351,1 tỷ USD, tăng gần 1/3 (33,5%).
Tăng trưởng chung 1/3 có thể không ấn tượng, nhưng nếu tách riêng từng loại coin, bạn sẽ hiểu được sự điên rồ phía sau đợt tăng giá này.
Giá token NEST vào ngày 1/7 là 0,023 USD, đến ngày 10/8 đã tăng lên 0,1872 USD, tăng gấp 8 lần chỉ trong một tháng.
Giá token BAND vào ngày 1/7 là 1,11 USD, đến ngày 10/8 tăng lên 17,22 USD, tăng gấp 15,5 lần trong một tháng.
Token JST mang khái niệm DeFi do Tron phát hành bởi Sun Yuchen cũng tăng gấp 17 lần trong một tháng.
"Có cảm giác như năm 2017 vậy." Nhà đầu tư Xiao Yang nói với TechFlow, "Loại này người ta từng giới thiệu cho tôi, nhưng tôi đã bỏ lỡ, giờ nó đã tăng hơn 20 lần rồi."
Liên tiếp các đợt tăng giá mạnh, chính thức thổi bùng tín hiệu thị trường tăng giá trong giới tiền mã hóa.
Thị trường phổ biến cho rằng chính DeFi đã mang lại đợt tăng giá lần này.
DeFi là tài chính phi tập trung, và các loại coin tăng giá mạnh như trên đều là các token DeFi. DeFi cũng đưa token LINK của ChainLink lên vị trí thứ 5 về vốn hóa trong thị trường tiền mã hóa.
Làn sóng DeFi bắt đầu từ tháng 6. Giữa tháng 6, sau khi Compound triển khai "khai thác thanh khoản", token quản trị COMP mang lại cho người dùng mức thưởng hơn 6 lần so với kế hoạch ban đầu. Giá COMP tăng vọt, trong 3 ngày đã tăng gấp 6 lần.
Dưới tác động của Compound, các dự án DeFi đổ xô chạy theo, tạo nên cơn sốt "khai thác thanh khoản".
"Khai thác thanh khoản" tương tự như các trào lưu trước đây trong giới tiền mã hóa như "giao dịch để đào" hay "khóa tiền để đào", tức người dùng cung cấp thanh khoản cho dự án sẽ được đào token tương ứng. Tuy nhiên, khác với các mô hình trước, đây là một sàn giao dịch phi tập trung.
Những con số ấn tượng này đã chuyển hóa thành tâm lý thị trường. Giá tăng mạnh khiến nhà đầu tư lại thấy cơ hội làm giàu nhanh chóng, thị trường tiền mã hóa một lần nữa trở nên nóng bỏng.
Tương tự các thị trường đầu tư khác, mỗi đợt tăng giá mạnh đều có một nhóm người làm giàu reo hò, cũng đồng nghĩa một nhóm khác đang tiếc nuối vì bỏ lỡ.
"Nếu bây giờ bạn mở phần mềm theo dõi giá, danh sách theo dõi của bạn không có đồng nào tăng quá 20%, và trong tuần qua không có đồng nào tăng gấp đôi, thì điều đó nói lên một điều."
Bloger "Blockchain William" viết trên Weibo: "Bạn đã bị giới tiền mã hóa mới bỏ lại phía sau, bánh xe thời đại đã lăn qua mặt bạn, nhưng không mang theo bạn."
Ai là người đã kiếm được tiền trong đợt tăng giá? Và ai là người đang trả giá?
Thế hệ rau mới
Giới tiền mã hóa dậy lên cuộc tranh luận về rau mới và rau cũ.
Ai là rau mới? Ai là rau cũ? Làm sao để phân biệt?
Có người nói, người vào trước là rau cũ, người vào sau là rau mới. Cũng có người nói, người mua "đồng mới" (như BAND, LINK - các token DeFi) là rau mới, còn người giữ "đồng cũ" (như Bitcoin, Ethereum) là rau cũ.
"Token DeFi giống như cổ phiếu trong sàn giao dịch khoa học công nghệ科创板, làn sóng khái niệm, tăng giá đến mức nghi ngờ nhân sinh. Trong khi đó, các đồng được coi là có giá trị như Bitcoin, Litecoin, Ethereum lại giống như cổ phiếu ngân hàng, blue-chip lớn, ai cũng cho rằng có giá trị nhưng chẳng tăng giá mấy," nhà đầu tư Li Feng bình luận.
Không ai có thể định nghĩa rõ ràng rau mới và rau cũ, nhưng xét theo kết quả, người kiếm được tiền là rau mới, người không kiếm được là rau cũ. Mật mã làm giàu trong giới tiền mã hóa đã chuyển từ tay rau cũ sang rau mới.
Ví dụ LINK, theo dữ liệu từ IntoTheBlock, ngày 9/8, tất cả địa chỉ ví LINK (tổng cộng 184.330 ví) đều đang có lãi. Theo định nghĩa trên, người mua LINK thuộc nhóm rau mới.
Một cách phân biệt đơn giản khác: trong mắt các nhà đầu tư DeFi, những người đầu tư Filecoin rõ ràng đã là rau cũ. Bởi vì thời điểm mainnet Filecoin ra mắt bị trì hoãn liên tục, nhà đầu tư không còn hy vọng thu hồi vốn.
Thực tế, nhóm rau mới này chủ yếu phát triển từ DeFi. Như đã nói, sự bùng nổ của DeFi đã thắp sáng thị trường tiền mã hóa. Có người lấy đợt tăng giá do DeFi dẫn dắt làm ranh giới, chia giới tiền mã hóa thành hai phần: tiền mã hóa cổ điển và tiền mã hóa mới.
Phần lớn rau cũ thất bại vì không theo kịp xu hướng DeFi, họ tự giễu mình "lười biếng, ngu dốt, không chịu học hỏi".
DeFi từ khi thổi bùng làn gió đến khi trở thành cơn bão, chỉ mất hơn một tháng. Tổng giá trị khóa trong DeFi tăng gấp 6 lần trong chưa đầy 3 tháng, ngày 14/8, tổng giá trị khóa trong các giao thức DeFi đã vượt ngưỡng 6 tỷ USD.
Tốc độ DeFi nhanh đến mức đa số rau còn chưa kịp phản ứng, chuyến tàu làm giàu đã vụt qua.
Trong khi đó, những rau cũ từng trải qua thị trường tăng giá 2018 lúc này vẫn mắc kẹt trong chủ nghĩa kinh nghiệm: "tổng lượng, lượng lưu thông, vốn hóa, có phải coin rác, có sản phẩm triển khai không", và bỏ lỡ cơ hội.
Trong đợt sóng DeFi đang tới, không còn khái niệm lượng phát hành và lượng lưu thông, không còn các "đại gia" đứng ra quảng bá, không còn đầu tư giá trị, cũng không còn khái niệm tích trữ coin, chỉ còn việc liên tục mua bán nhanh. Mọi phán đoán dựa trên kinh nghiệm trước đây đều vô hiệu.
Những dự án DeFi theo mô hình khai thác thanh khoản này là những sinh vật kỳ dị mọc lên từ chính môi trường bản địa của giới tiền mã hóa, mô hình mới lạ, phát triển nhanh chóng, hoàn toàn đáp ứng nhu cầu FOMO (sợ bỏ lỡ) của nhà đầu tư về "giàu, làm giàu, làm giàu ngay lập tức".
Cắt xong lại mọc
Một ngày trong giới tiền mã hóa bằng cả một năm ngoài đời.
Câu nói này bắt đầu phổ biến từ cuối năm 2017 trong giới tiền mã hóa, và đến nay vẫn đang xảy ra.
"Biến động quá nhanh, trong DeFi có quá nhiều cái tên chưa kịp hiểu rõ, thế giới đã thay đổi hoàn toàn rồi," một game thủ DeFi nhận xét.
Ở một mức độ nào đó, lịch sử tiến hóa của "rau" chính là lịch sử thay đổi của giới tiền mã hóa.
Từ ICO, đến hợp đồng phái sinh, rồi đến DeFi, nhìn lại con đường phát triển của giới tiền mã hóa từ hiện tại, đây gần như là một quá trình tự nhiên.
Thời kỳ ICO, các quỹ Token Fund, sàn giao dịch, đội ngũ dự án, truyền thông phối hợp với nhau, nhưng đều đối mặt với việc xả hàng — quỹ Token Fund xả hàng với giá private cực thấp, sàn giao dịch nội bộ xả hàng, truyền thông blockchain nhận token để quảng bá rồi xả hàng, còn nhà đầu tư thị trường thứ cấp chỉ biết im lặng chịu đựng những lần xả này.
Do đó, ICO dần chìm vào quên lãng.
Chuyển sang hợp đồng phái sinh. Quy tắc tưởng chừng công bằng, cược tăng hay cược giảm. Biểu đồ nến, cộng đồng hô lệnh, chiến đấu giữa phe mua và phe bán... Nhưng chúng ta cũng thấy, dù sàn giao dịch không cố ý thao túng biểu đồ hay chỉnh sửa K-line, thì giống như sòng bạc Macao, dân cờ bạc mãi mãi không thắng nổi "công thức Kelly". Cuối cùng, người chiến thắng vẫn là các sàn giao dịch hợp đồng phái sinh.
Cuối cùng, DeFi xuất hiện, hoàn toàn minh bạch, công khai. Không cần đóng gói che đậy, không trung gian hưởng lợi, mọi thứ bắt đầu từ con số 0, cạnh tranh bằng nhận thức và mưu lược — thứ mà các "rau mới" tự cho là mình sở hữu.
Những nhà đầu tư tin vào thị trường tự do, vào giá trị phi tập trung, đang tự tay dựng nên một câu chuyện man rợ nguyên thủy trong thiên đường họ tạo ra.
Giới tiền mã hóa ngày càng phi tập trung, cách chơi ngày càng phức tạp, vòng đời ngày càng ngắn.
"Đợt炒作 DeFi này khác gì thời kỳ ICO trước đây?" có người hỏi.
"Có khác, thời ICO ít ra còn phải qua quy trình, giờ thì chuyển tiền thẳng luôn," có người trả lời đùa.
Thời kỳ ICO, người tham gia phải hoàn thành các bước như xây dựng đội ngũ, tìm nhà đầu tư vòng hạt giống, gọi vốn riêng, niêm yết... Trong khi đó, hai năm sau, người chơi DeFi chỉ cần phát hành token, lập nhóm, hô lệnh — một chuỗi hành động liền mạch. Chi phí tiền bạc và thời gian bị ép xuống gần như bằng 0.
Cũng có người nói, DeFi phủ lên thế giới blockchain tính chất tài chính, trong khi hai năm trước, khẩu hiệu của blockchain là "lật đổ thế giới", lúc đó ai cũng muốn trở thành Web 3.0.
Thực tế, ứng dụng killer của blockchain chờ hai năm vẫn chưa thấy đâu, tổng vốn hóa toàn bộ tiền mã hóa còn chưa bằng một công ty niêm yết. "Blockchain từng muốn cải tạo thế giới, giờ chỉ còn là công cụ đầu cơ," nhà đầu tư Niu Sheng bất lực nói.
Có lẽ, sức hút còn sót lại hiếm hoi của giới tiền mã hóa chính là cơ hội làm giàu mà không bị kiểm soát. Dù cơ hội này ngày càng thay đổi nhanh, hy vọng ngày càng mong manh,门槛 ngày càng cao — phí giao dịch một token ERC20 đã gần chạm mức 100 tệ.
Tin đồn làm giàu vẫn lan truyền. Có tin từ cộng đồng, một người nhờ "oracle DeFi" gần đây là Kava đã đạt được tự do tài chính.
Tiền nhỏ đòn bẩy lớn, đó là sức hấp dẫn của giới tiền mã hóa, nhưng giống như cờ bạc, đích đến của tự do tài chính nằm ở đâu? Không ai có thể trả lời.
"Tôi biết vài người đã quay lại đi làm để trả nợ rồi," một người trong ngành cho biết, theo anh thấy, không có tự do, chỉ có thanh lý margin.
Tuy nhiên, nhìn lại sự tăng trưởng của các token DeFi, có lẽ chẳng khác gì thời ICO — trong điều kiện khối lượng giao dịch thấp, tăng vài lần, chục lần, một khi người mới đổ vào, khối lượng tăng, giá sẽ không thể tăng thêm nữa.
"Tóm lại, giới tiền mã hóa không có người mới và dòng tiền nóng đổ vào," Niu Sheng tiết lộ, chỉ là cuộc chiến giữa các tay chơi cũ, kẻ hô lệnh lợi dụng tăng giá để thu hút rau.
"Những thứ này đều sẽ bị cắt, phần lớn vẫn thua lỗ," anh kết luận.
Gần đây, Vitalik Buterin, người sáng lập Ethereum, trên Twitter cho biết ông hoàn toàn không tham gia vào khai thác thanh khoản, cũng không mấy hứng thú: "Nếu chưa hiểu rõ tình hình thực tế, đừng nên chạy theo đám đông tham gia vào các 'dự án DeFi hot' trên Ethereum, còn rất nhiều loại DApp Ethereum khác đáng để nghiên cứu".
Chiều 14/8 theo giờ Bắc Kinh, dự án DeFi Yam Finance (YAM) do lỗi code đã giảm mạnh 98,8% trong thời gian ngắn, giá YAM từ 160 USD hôm trước lao dốc xuống còn 1 USD, kéo theo cả nhóm token DeFi đồng loạt giảm sâu.
Từ khi ra đời đến gần như về 0, vòng đời của Yam chỉ vỏn vẹn 36 giờ. Một nhà đầu tư trong cộng đồng hỏi: nạp 100.000 tệ mua YAM, sau đợt giảm giá tài sản chỉ còn 860 tệ.
Chiều 15/8, token CRV của nền tảng giao dịch stablecoin DeFi Curve giảm xuống dưới 10 USD, giảm 95% so với mức cao nhất.
"Hôm qua đào khoai lang, đào xong khoai mất tiêu, hôm nay mở CRV, mở xong thì lao xuống hố," một nhà đầu tư tự trào. Đồng thời, có rau cũ cũng may mắn vì chưa kịp nhảy vào thì đã thấy giá giảm mạnh.
Sau đợt giảm mạnh của các token DeFi, các đồng tiền chính lại đồng loạt tăng giá, vị thế của rau mới và rau cũ một lần nữa đảo ngược. Rau mới tức giận, rau cũ điềm tĩnh như thường.
Tuy nhiên, chỉ sau một cuối tuần, các đồng tiền mới lại bắt đầu biểu diễn cảnh "phá đỉnh mới", ví dụ LINK liên tục phá đỉnh, đạt mức 19,3 USD. Rau mới một lần nữa chiếm lại vị trí thống trị về giá trị.
Tổng giá trị khóa trong DeFi vẫn tiếp tục tăng mạnh, tăng 30% trong một tuần, chứng tỏ dòng tiền vẫn không ngừng đổ vào.
"Sau khi một loạt đồng tiền mới lên sân khấu, tăng giá mạnh để thu hút rau mới, trở thành các đồng tiền chính mới, cho đến khi đợt đồng tiền mới tiếp theo xuất hiện, cứ thế tuần hoàn, cắt xong lại mọc," Niu Sheng cảm thán.
Bản chất con người là máy photocopy. Có thể hình dung rằng, không lâu sau, trên nền tảng rau mới này, lại sẽ mọc lên một lứa rau non tươi tốt.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
