Việc số dư Nhân dân tệ kỹ thuật số được tính lãi nghĩa là gì?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Việc số dư Nhân dân tệ kỹ thuật số được tính lãi nghĩa là gì?
Nếu số dư ví Nhân dân tệ kỹ thuật số tên thật được tính lãi, thì nó sẽ không còn là hình thái "tiền mặt kỹ thuật số M0 thuần túy" nữa, mà đã đi vào bảng cân đối kế toán của ngân hàng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: MaoSphere
Ngày 31 tháng 12 năm 2025, sáu ngân hàng quốc doanh lớn đã công bố thông báo cho biết kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2026, họ sẽ tính và chi trả lãi suất theo lãi suất tiền gửi không kỳ hạn công bố đối với số dư ví điện tử Nhân dân tệ số hóa mang tên thật của khách hàng mở tại các ngân hàng này, quy tắc tính và chi trả lãi tương tự như đối với tiền gửi không kỳ hạn. Điều này có nghĩa là một phần tiền trong các ví Nhân dân tệ số hóa nhất định chuyển từ hình thái "tiền mặt (M0) trước đây không được tính lãi" sang hình thái "nợ ngân hàng có thể sinh lãi như tiền gửi (M1)".
Phản ứng đầu tiên của nhiều người là: "Nhân dân tệ số hóa chẳng phải là phiên bản kỹ thuật số của tiền mặt sao? Tiền mặt xưa nay đâu có trả lãi, sao giờ lại được trả lãi?" Đằng sau nghi vấn này là một thay đổi lớn: khi một khoản tiền được ngân hàng quản lý dưới dạng tiền gửi và được trả lãi, thì về mặt kế toán và pháp lý, nó không còn chỉ đơn thuần là "hình thái kỹ thuật số của tiền mặt", mà đã bước vào phía nợ trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng, trở thành một phần của tiền gửi. Sự chuyển đổi này không đồng nghĩa với việc định vị cơ bản của Nhân dân tệ số hóa bị thay đổi, mà là xuất hiện con đường "xử lý theo hình thức tiền gửi" trong những loại ví cụ thể, tổ chức vận hành cụ thể và điều kiện cụ thể. Để hiểu rõ điều này, cần xem xét từ nhiều khía cạnh như định vị pháp lý, thiết kế vận hành, phân cấp ví, tiêu chí thống kê tiền tệ, mối quan hệ tài sản - nợ của ngân hàng và chế độ bảo hiểm tiền gửi.
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc trong "Sách trắng về tiến độ nghiên cứu phát triển Nhân dân tệ số hóa Trung Quốc" (tháng 7 năm 2021) đã làm rõ điểm khởi nguyên của Nhân dân tệ số hóa: do "ngân hàng trung ương phát hành", áp dụng mô hình "vận hành hai cấp", nhấn mạnh "ẩn danh kiểm soát được", câu then chốt nhất là "giữ vững định vị M0, không tính lãi". Ý định của nguyên tắc này rất rõ ràng: Nhân dân tệ số hóa là một loại tiền tệ kỹ thuật số bán lẻ do ngân hàng trung ương phát hành, chủ yếu nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toán bán lẻ trong nước, vừa duy trì cấu trúc ổn định của hệ thống tài chính, vừa tránh gây ra cú sốc mạnh đến phía nợ của ngân hàng. Theo chuẩn mực này, nếu tính lãi cho số dư ví Nhân dân tệ số hóa mang tên thật, thì nó không còn là hình thái "tiền mặt kỹ thuật số M0 thuần túy", mà đã bước vào bảng cân đối kế toán của ngân hàng, tạo thành khoản nợ tiền gửi của ngân hàng đối với khách hàng.
Để nhìn rõ sự thay đổi này, có thể tham khảo một số văn bản pháp luật và chính sách.
- Thứ nhất là "Dự thảo sửa đổi Luật Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc" (được công bố để lấy ý kiến công chúng vào tháng 10 năm 2020), trong đó nêu rõ: Nhân dân tệ bao gồm hình thức vật lý và hình thức kỹ thuật số, Nhân dân tệ số hóa thuộc tiền tệ pháp định.
- Thứ hai là "Quy định về bảo hiểm tiền gửi" (Lệnh số 660 của Chính phủ, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 5 năm 2015), quy định rõ phạm vi bảo hiểm và mức chi trả tối đa của bảo hiểm tiền gửi: tổng gốc và lãi trong tất cả các tài khoản tiền gửi được bảo hiểm của một người gửi tiền tại cùng một tổ chức tham gia bảo hiểm không vượt quá mức chi trả tối đa là 500.000 Nhân dân tệ. Quy định này là căn cứ pháp lý cơ bản để xác định "khoản nào được hưởng bảo hiểm tiền gửi". Tiền mặt không thuộc tiền gửi nên không nằm trong phạm vi bảo hiểm; còn tiền gửi ngân hàng (không kỳ hạn, có kỳ hạn...) thì nằm trong phạm vi. Phần nào của Nhân dân tệ số hóa được hưởng bảo hiểm tiền gửi phụ thuộc vào cách xử lý ở phía ngân hàng. Nếu ngân hàng tính lãi cho số dư ví mang tên thật nhất định và hạch toán vào bảng cân đối như tiền gửi, thì phần tiền này nên tuân theo logic được bảo vệ bởi bảo hiểm tiền gửi; nếu số dư ví vẫn được quản lý dưới dạng tiền mặt kỹ thuật số, không tính lãi, thì nó vẫn là hình thái tiền mặt của tiền tệ pháp định, độ an toàn đến từ địa vị pháp lý của tiền tệ pháp định và uy tín của ngân hàng trung ương.
Hiểu được ý nghĩa vĩ mô của "tính lãi trên số dư" đòi hỏi phải nắm vững ba cấp độ thống kê tiền tệ. M0 là tiền mặt đang lưu hành, định vị của Nhân dân tệ số hóa trong sách trắng thuộc về M0; M1 là tiền tệ hẹp, thường bằng M0 cộng thêm tiền gửi không kỳ hạn của doanh nghiệp... phản ánh "tiền mặt doanh nghiệp có thể thanh toán ngay lập tức", trong hệ thống thống kê của Trung Quốc, việc điều chỉnh hợp nhất dự phòng khách hàng của các tổ chức thanh toán phi ngân hàng cũng từng ảnh hưởng đến cấu trúc thống kê M1; M2 là tiền tệ rộng, trên cơ sở M1 cộng thêm tiền gửi có kỳ hạn và các công cụ tiền tệ gần khác, là chỉ số thanh khoản rộng hơn phản ánh khả năng tạo tín dụng của ngân hàng. Từ "tiền mặt (M0)" đến "tiền gửi không kỳ hạn (M1)" là một bước chuyển đổi về chất: về mặt thống kê, tiền mặt không thuộc tiền gửi ngân hàng, ngân hàng không có nghĩa vụ trả lãi; còn tiền gửi không kỳ hạn là khoản nợ của ngân hàng, ngân hàng phải trả lãi, đồng thời có thể sử dụng để cho vay hoặc mua chứng khoán ở phía tài sản. Như vậy, nếu số dư một số ví mang tên thật được tính lãi và hạch toán vào bảng cân đối như tiền gửi, thì nó không còn chỉ đơn thuần là phiên bản kỹ thuật số của tiền mặt, mà đã đi vào quản lý tài sản - nợ và quá trình tạo tín dụng của ngân hàng.
Bảng cân đối kế toán của ngân hàng giống như một tấm gương soi. Khi khách hàng gửi tiền vào ngân hàng, ngân hàng hình thành "nợ tiền gửi"; ở phía tài sản, ngân hàng cho vay, mua trái phiếu chính phủ, nộp dự trữ bắt buộc, thực hiện gửi liên ngân hàng hoặc đầu tư, từ đó thu lợi nhuận thông qua chênh lệch lãi suất và dịch vụ trung gian. Nguyên lý tạo tín dụng không phức tạp: giả sử tỷ lệ dự trữ bắt buộc là 10%, trong điều kiện lý tưởng (không tính đến rò rỉ tiền mặt, dự trữ vượt mức, thiếu nhu cầu vay...), bội số tiền gửi lý thuyết khoảng bằng 1/tỷ lệ dự trữ, tức là 10. Trên thực tế, nhu cầu vay, khẩu vị rủi ro, tỷ lệ an toàn vốn, yêu cầu giám sát và chu kỳ kinh tế đều ảnh hưởng đến bội số tiền tệ thực tế. Nhìn "việc tính lãi trên số dư" trong khuôn khổ này, nó có thể cung cấp cho ngân hàng nguồn vốn nợ dồi dào hơn với chi phí tương đối ổn định, từ đó tăng cường năng lực triển khai ở phía tài sản. Tất nhiên, liệu năng lực này có chuyển hóa thành quy mô tín dụng và đầu tư thực tế hay không, cuối cùng vẫn phụ thuộc vào chu kỳ vĩ mô, chính sách giám sát và nhu cầu thị trường.
Phân cấp ví và mức độ xác minh danh tính là "thước đo" ở cấp độ vi mô của Nhân dân tệ số hóa. Tóm tắt dễ hiểu:
Ví cấp I (xác minh danh tính mạnh)
- Yêu cầu xác minh: cần đến quầy giao dịch ngân hàng ký trực tiếp, xác minh thông tin danh tính, liên kết tài khoản ngân hàng cá nhân, mức độ xác minh danh tính cao nhất.
- Hạn mức: không giới hạn về số tiền và số lượng giao dịch, là loại ví duy nhất không bị giới hạn hạn mức.
- Ứng dụng: giao dịch lớn giữa doanh nghiệp, chuyển khoản/thanh toán lớn và thường xuyên cá nhân, phù hợp nhu cầu không giới hạn hạn mức.
Ví cấp II (xác minh danh tính khá mạnh)
- Yêu cầu xác minh: có thể mở từ xa qua mạng, cần liên kết tài khoản ngân hàng cá nhân, hoàn thành xác minh danh tính mạnh như nhận diện khuôn mặt.
- Hạn mức: hạn mức giao dịch tích lũy hàng ngày khá cao (cụ thể theo thông báo của tổ chức vận hành, thường cao hơn nhiều so với ví cấp III, IV), đáp ứng hầu hết nhu cầu thanh toán hàng ngày cá nhân.
- Ứng dụng: tiêu dùng, chuyển khoản cá nhân hàng ngày, cân bằng giữa tiện lợi và nhu cầu hạn mức, là lựa chọn phổ biến cho người dùng cá nhân.
Ví cấp III (xác minh danh tính cơ bản)
- Yêu cầu xác minh: xác minh bằng số điện thoại + thông tin CMND, không cần liên kết tài khoản ngân hàng, yêu cầu xác minh danh tính ở mức trung bình.
- Hạn mức: hạn mức giao dịch tích lũy hàng ngày và số dư ví thấp hơn ví cấp II, phục vụ thanh toán bán lẻ nhỏ lẻ.
- Ứng dụng: mua sắm tại cửa hàng tiện lợi, đi xe buýt, đặt đồ ăn... các tình huống bán lẻ nhỏ, tần suất cao.
Ví cấp IV (xác minh danh tính yếu / ẩn danh)
- Yêu cầu xác minh: chỉ cần đăng ký bằng số điện thoại, không cần cung cấp thông tin CMND, mức độ xác minh danh tính thấp nhất; hỗ trợ đăng ký bằng số điện thoại nước ngoài, liên kết thẻ ngoại, gọi là "ví du khách".
- Hạn mức: hạn mức giao dịch hàng ngày và số dư ví thấp nhất, chỉ hỗ trợ thanh toán nhỏ.
- Ứng dụng: chi tiêu nhỏ của du khách ngắn hạn đến Trung Quốc, và nhu cầu thanh toán nhỏ ẩn danh của người dùng trong nước.
Các hạn mức cụ thể (mỗi lần, tích lũy hàng ngày, giới hạn số dư), hồ sơ mở, chức năng sử dụng của từng loại ví có thể khác nhau tùy tổ chức vận hành và khu vực thí điểm, tiêu chuẩn thực tế căn cứ theo yêu cầu của tổ chức vận hành và cơ quan quản lý. Hiểu rõ các cấp bậc này giúp nắm bắt ranh giới thực tế về "ví nào sẽ được tính lãi, ví nào không": nói chung, ví càng xác minh danh tính mạnh càng dễ liên kết sâu với tài khoản ngân hàng, ở phía ngân hàng càng dễ được hạch toán vào bảng cân đối như tiền gửi; ví càng xác minh danh tính yếu càng gần trải nghiệm "thẻ tiền mặt kỹ thuật số", nhấn mạnh tiện lợi và bảo vệ riêng tư.
Cân bằng giữa riêng tư và tuân thủ là một chủ tuyến trong thiết kế hệ thống Nhân dân tệ số hóa.Khái niệm "ẩn danh kiểm soát được", giải thích bằng một câu: trong các tình huống nhỏ lẻ, tần suất cao hàng ngày cố gắng bảo vệ tối đa quyền riêng tư người dùng, nhưng khi đạt mức giá trị, tần suất cao hoặc liên quan đến các tình huống nghiệp vụ đặc biệt, cần tuân thủ các yêu cầu tuân thủ như chống rửa tiền, chống tài trợ khủng bố, chống trốn thuế, thúc đẩy KYC và kiểm tra giao dịch nghiêm ngặt hơn. Xung quanh điểm này, các luật nội địa như "Luật Chống rửa tiền", "Luật Bảo vệ thông tin cá nhân", "Luật An toàn dữ liệu", "Luật An ninh mạng"... đã xây dựng khung pháp lý cho riêng tư và tuân thủ trong lĩnh vực thanh toán. Là hình thái kỹ thuật số của tiền tệ pháp định, Nhân dân tệ số hóa vừa phải đảm bảo khả năng tiếp cận và tiện lợi trong thanh toán, vừa phải giữ vững hàng rào phòng ngừa rủi ro tài chính; sự kết hợp "ổn định và nhanh chóng" này đằng sau là sự phối hợp giữa chế độ và công nghệ.
Nhiều người quan tâm liệu "việc tính lãi" này có làm thay đổi định vị cốt lõi của Nhân dân tệ số hóa là "số hóa tiền mặt" hay không. Cách hiểu chắc chắn hơn là: định vị cơ bản của Nhân dân tệ số hóa không thay đổi, vẫn là tiền tệ kỹ thuật số pháp định định vị M0; ở cấp độ vận hành, cho phép số dư ví nhất định được "xử lý theo hình thức tiền gửi" ở phía ngân hàng, đây là cách làm "tồn tại song song, phân tầng". Lợi ích mang lại là: trải nghiệm người dùng gần giống tài khoản ngân hàng hơn, người dùng có động lực giữ tiền lâu hơn; phía ngân hàng thu được nguồn vốn nợ chi phí thấp, ổn định, cải thiện năng lực triển khai tài sản; ở cấp độ vĩ mô, cấu trúc thống kê tiền tệ sẽ điều chỉnh theo, một phần tiền trước đây ở hình thái M0 chuyển sang ghi nhận vào M1. Nó không có nghĩa là Nhân dân tệ số hóa toàn bộ chuyển sang "hình thức tiền gửi", mà nhiều khả năng là "hình thành mối quan hệ tiền gửi trong các loại ví và tình huống cụ thể". Do đó, ranh giới và chi tiết rất quan trọng.
Có người liên hệ thay đổi lần này với quốc tế hóa Nhân dân tệ. Thực tế Nhân dân tệ số hóa đã cải thiện trải nghiệm thanh toán cho du khách đến Trung Quốc: ví du khách hỗ trợ đăng ký bằng số điện thoại nước ngoài và liên kết thẻ ngoại, tránh được bước rườm rà phải mở tài khoản nội địa, trong điều kiện tuân thủ, thanh toán trực tiếp hơn. Ví dụ:
Mở ví (cấp IV, dành riêng cho du khách)
- Cổng vào: ứng dụng Nhân dân tệ số hóa hoặc ứng dụng ngân hàng, chọn mục "người nước ngoài đăng ký / ví du khách", nhập số điện thoại nước ngoài để nhận mã xác minh, hoàn thành xác minh cơ bản là có thể mở, không cần tài khoản ngân hàng trong nước.
- Mức độ xác minh danh tính: chỉ xác minh số điện thoại, xác minh danh tính yếu, phù hợp quy định ví cấp IV của PBOC, hạn mức rất thấp (theo công bố của từng ngân hàng, thường tích lũy hàng ngày vài nghìn NDT, giới hạn số dư khoảng 10.000 NDT).
Nạp tiền bằng thẻ ngoại và nguồn tiền
- Phương thức chính: liên kết thẻ tín dụng/thẻ ghi nợ nước ngoài như Visa, Mastercard, khởi tạo nạp tiền qua ứng dụng ngân hàng hoặc ứng dụng Nhân dân tệ số hóa, hỗ trợ trừ tiền qua kênh thanh toán trực tuyến thẻ ngoại, một số ngân hàng hỗ trợ ủy quyền nạp tiền từ ứng dụng ngân hàng nước ngoài.
- Phương án dự phòng: máy đổi ví cứng đặt tại các đầu mối như sân bay, ga tàu cao tốc, có thể dùng thẻ ngoại trực tiếp đổi ví cứng Nhân dân tệ số hóa (ví dụ ICBC, CCB).
Thanh toán và sử dụng
- Trực tuyến: hỗ trợ thanh toán bằng Nhân dân tệ số hóa trên các nền tảng thương mại điện tử, đặt đồ ăn...; ngoại tuyến: quét mã hoặc chạm NFC "gõ một cái" để thanh toán, bao phủ các tình huống thường gặp như bán lẻ, giao thông, ăn uống.
- Thanh toán không mạng: hỗ trợ thanh toán ngoại tuyến kép, phù hợp môi trường không có mạng (ví dụ một số khu du lịch, tàu điện ngầm).
Hủy và hoàn tiền
- Có thể hủy từ xa qua ứng dụng, số dư có thể hoàn lại theo đường cũ về thẻ ngoại (theo quy định thẻ ngoại), hoặc hoàn tiền mặt tại quầy chỉ định (một số ngân hàng hỗ trợ).
Đồng thời, cần làm rõ các khoản phí và hạn mức trong nghiệp vụ: quy tắc thu phí chuyển khoản, rút tiền, liên ngân hàng, liên ví, chi tiết quản lý hạn mức, mỗi tổ chức vận hành và ngân hàng có thể khác nhau; các ví cấp cao hơn thường có hạn mức và chức năng rộng hơn, nhưng yêu cầu KYC và tuân thủ cũng nặng nề hơn. Một lời khuyên chân thành là hãy đọc kỹ thỏa thuận dịch vụ ví bạn đang dùng và thông báo ngân hàng, làm rõ loại ví, hình thái tiền, quyền và nghĩa vụ của bạn, đặc biệt xác nhận "có tính lãi hay không", "có được hạch toán vào bảng cân đối như tiền gửi hay không" và "có được hưởng bảo hiểm tiền gửi hay không".
Con đường phát triển của Nhân dân tệ số hóa là một quá trình "ổn định và thận trọng". Giai đoạn đầu tiên có thể truy ngược về khoảng năm 2014, khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc thành lập nhóm nghiên cứu tiền tệ kỹ thuật số pháp định, tiến hành nghiên cứu và chuẩn bị thí điểm về khung tổng thể, công nghệ then chốt, hệ sinh thái ứng dụng và chính sách配套. Giai đoạn 2020–2021, các khu vực như Thâm Quyến, Tô Châu, Khu mới Hùng An, Thành Đô, cũng như Thế vận hội mùa đông Bắc Kinh lần lượt triển khai thí điểm, sau đó dần mở rộng sang nhiều thành phố và tỉnh hơn,格局 từ "10+1" mở rộng thành phạm vi rộng hơn. Từ năm 2022, xây dựng hệ sinh thái tăng tốc, phạm vi ứng dụng mở rộng từ bán lẻ sang lĩnh vực doanh nghiệp: trả lương, nộp thuế, trợ cấp chính quyền, tài chính chuỗi cung ứng... đều có thử nghiệm; hỗ trợ du khách nhập cảnh cũng được tăng cường, ví du khách hỗ trợ đăng ký bằng số điện thoại nước ngoài và liên kết thẻ ngoại, cải thiện đáng kể vấn đề "khó khăn thanh toán khi đến Trung Quốc" của nhiều người. Đồng thời, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cùng Trung tâm đổi mới BIS (Hồng Kông) và các ngân hàng trung ương liên quan cùng tham gia "Cầu tiền tệ kỹ thuật số đa phương" (Project mBridge), tiến hành thí điểm và xác minh công nghệ về hiệu quả, tuân thủ và kiểm soát rủi ro trong thanh toán xuyên biên giới. Cùng với sự phát triển đồng bộ của chu kỳ kinh tế, chính sách tiền tệ và công nghệ tài chính, Nhân dân tệ số hóa sẽ tiếp tục tối ưu hóa hệ thống quản lý dịch vụ, xây dựng hạ tầng và khám phá ứng dụng xuyên biên giới. Công chúng cần làm là: hiểu rõ quyền và nghĩa vụ của các loại ví khác nhau, kiểm tra lãi suất và phí cụ thể, coi trọng riêng tư và an toàn, tôn trọng ranh giới tuân thủ và kiểm soát rủi ro. Trên con đường tiền tệ kỹ thuật số kiểu Trung Hoa này, "chính xác, đáng tin cậy, ổn định và có trật tự" là then chốt.
"Việc tính lãi trên số dư ví mang tên thật" trên thị trường lần này, giống như cho phép ngân hàng quản lý và trả lãi theo hình thức tiền gửi đối với một số loại ví nhất định, thuộc sắp xếp khác biệt ở cấp độ vận hành, chứ không phải là sự đảo lộn về định vị cốt lõi. Nó sẽ thay đổi thói quen giữ tiền của một số người, ảnh hưởng đến tài sản - nợ và triển khai tài sản của ngân hàng, và được phản ánh qua sự thay đổi trong cấu trúc thống kê tiền tệ. Việc có được hưởng bảo hiểm tiền gửi hay không, cách tính và chi trả lãi, biểu phí và hạn mức, ranh giới riêng tư và tuân thủ, đều phải căn cứ vào văn bản chính thức của tổ chức vận hành và cơ quan quản lý. Đối với con đường dài hạn của toàn bộ Nhân dân tệ số hóa, nguyên tắc quan trọng nhất vẫn là tiến bộ ổn định, đáng tin cậy, dẫn chiếu chính xác. Là công chúng, điều chúng ta cần làm là: hiểu rõ phân cấp ví, nhận diện hình thái tiền, tôn trọng tuân thủ và kiểm soát rủi ro, đánh giá hợp lý lợi ích và chi phí, tận dụng Nhân dân tệ số hóa để tìm kiếm sự cân bằng tốt hơn giữa "bình đẳng, linh hoạt, riêng tư và an toàn".
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
