USDD 2.0 chính thức triển khai lên Ethereum, stablecoin "ngựa ô" phát hàng trăm nghìn phần thưởng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
USDD 2.0 chính thức triển khai lên Ethereum, stablecoin "ngựa ô" phát hàng trăm nghìn phần thưởng
Mục tiêu của USDD là xây dựng một giao thức giá trị dài hạn minh bạch, phi tập trung và bền vững.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Bob, Baigua Blockchain
Trong bối cảnh USDT và USDC đang chiếm lĩnh thị trường, phần lớn sự chú ý đều đổ dồn vào các stablecoin tập trung, nhưng tầm quan trọng của stablecoin phi tập trung thường bị đánh giá thấp. Các tổ chức hàng đầu như A16z, Messari trong nhiều báo cáo đã chỉ rõ rằng stablecoin phi tập trung là nền tảng cốt lõi của hệ sinh thái DeFi, do đó vai trò không thể thay thế này đáng để chúng ta đặc biệt quan tâm.
Gần đây, cộng đồng ghi nhận sự kiện stablecoin phi tập trung USDD triển khai trên mạng Ethereum đồng thời ra mắt chương trình thưởng 12%, thu hút phản hồi tích cực từ cộng đồng tiền mã hóa. Với tư cách là một "ngựa ô" trong thị trường stablecoin phi tập trung, kể từ khi ra mắt, USDD duy trì hoạt động ổn định dài hạn và tăng trưởng mạnh mẽ. Phiên bản nâng cấp 2.0 ra mắt vào tháng 1 năm nay, chỉ sau 2 tuần lưu thông đã vượt 100 triệu đô la, nửa năm sau TVL vượt 600 triệu đô la Mỹ, đà phát triển rất mạnh.
Tiếp theo, chúng ta sẽ theo dõi những diễn biến mới nhất của USDD và phân tích nguyên nhân đằng sau sự trỗi dậy nhanh chóng này.
01 USDD 2.0 ra mắt nửa năm, trở thành “ngựa ô” của thị trường stablecoin
USDD ban đầu được TRON DAO ra mắt vào năm 2022, với định hướng là một stablecoin phi tập trung theo mô hình thế chấp quá mức. Phiên bản đầu tiên của USDD do chịu áp lực cạnh tranh mạnh nên chưa đạt được tăng trưởng quy mô. Tuy nhiên đến đầu năm 2025, sau khi nâng cấp lên phiên bản 2.0, USDD cải tiến về tính phi tập trung, cơ chế đúc tiền cộng đồng và chức năng bộ tạo lợi nhuận thông minh, nhanh chóng trở thành tâm điểm thị trường, trở thành "ngựa ô" trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung.
Gần đây, tin tức từ cộng đồng cho biết USDD sẽ có một loạt động thái lớn, có lẽ đây là bước đi tiếp nối momentum tăng trưởng mạnh mẽ của USDD 2.0 nhằm tận dụng thời cơ, duy trì phát triển bền vững và tăng trưởng liên tục.
Tài khoản mạng xã hội chính thức của TechFlow công bố việc triển khai gốc trên Ethereum
Theo thông tin, USDD đã chính thức triển khai gốc trên Ethereum vào ngày 8 tháng 9 năm 2025, đồng thời ra mắt chương trình thưởng lên tới 12% APY trên mainnet Ethereum, nghĩa là người dùng nắm giữ USDD gốc trên Ethereum có thể hưởng APY theo cấp bậc, cao nhất đạt 12%. Người dùng chỉ cần đến nền tảng Merkl để nhận thưởng một lần duy nhất sau khi kết thúc sự kiện.
Với kinh nghiệm thành công từ hệ sinh thái TRON, việc triển khai đa chuỗi không chỉ mở rộng các trường hợp sử dụng và tỷ lệ áp dụng mà còn giúp mở rộng nhóm người dùng và đạt được phát triển bền vững. Đặc biệt, hệ sinh thái Ethereum hiện là căn cứ lớn nhất của DeFi, mang lại không gian phát triển đủ lớn.
Theo thông tin công bố, trong tương lai phối hợp đa chuỗi, nhóm USDD đặt mục tiêu mở rộng Smart Allocator (bộ phân bổ thông minh) sang các chuỗi khác như Ethereum và BNB Chain, điều này sẽ giúp USDD dễ tiếp cận hơn và mang lại lợi nhuận cao hơn.
Trước đây, USDD đã xuất hiện trong các trường hợp thanh toán thực tế thông qua tích hợp thanh toán với AEON Pay và Uquid. Việc áp dụng USDD trong thế giới thực cũng có thể mang lại các con đường ứng dụng mới cho hệ sinh thái đa chuỗi như Ethereum, đồng thời cung cấp thêm lựa chọn cho người dùng trong các hệ sinh thái mã hóa này.
02 Vượt qua nhãn “stablecoin thuật toán”, USDD 2.0 sau nâng cấp đổi mới mang lại điều gì mới
Có thể trước khi mở rộng đa chuỗi, nhiều người vẫn giữ ấn tượng về USDD 1.0 – phiên bản dựa vào trợ cấp lợi nhuận. Nhưng thực tế, lý do nhóm USDD tự tin đưa USDD vào các hệ sinh thái đa chuỗi như Ethereum chủ yếu đến từ phản hồi tích cực mà USDD 2.0 mang lại trong hơn nửa năm qua. Vậy cụ thể, USDD 2.0 sau nâng cấp đổi mới đã mang lại điều gì mới?
Phiên bản cũ của USDD có thể coi là một stablecoin phi tập trung thế chấp quá mức truyền thống, trong khi USDD 2.0 chủ yếu mang lại sự cải thiện đáng kể về an toàn, tính phi tập trung và ổn định.
Sự khác biệt chính giữa phiên bản cũ và mới của USDD
Nâng cấp USDD 2.0 chủ yếu mang lại những thay đổi trong bảng trên, đặc biệt là việc giới thiệu các mô-đun đổi mới như Mô-đun ổn định giá (PSM), Bộ phân bổ thông minh (Smart Allocator), cơ chế thanh lý an toàn và đấu giá… Cụ thể như sau:
-
Mô-đun ổn định giá (PSM): Cho phép chuyển đổi liền mạch, gần như miễn phí giữa USDD và các stablecoin được hỗ trợ (ban đầu là USDT), đồng thời đảm bảo tỷ giá 1:1 với USD thông qua cơ chế chênh lệch giá.
-
Bộ phân bổ thông minh (Smart Allocator): Hướng vốn dự trữ nhàn rỗi đến các nền tảng DeFi trưởng thành như Aave và JustLend để kiếm và phân phối lợi nhuận cho người đặt cược USDD. Nói đơn giản, đây là một "bể máy súng thông minh" cho vốn nhàn rỗi, chuyển từ phụ thuộc trợ cấp bên ngoài sang mô hình tự duy trì, tạo lợi nhuận bền vững bên trong giao thức. Điều này giúp thoát khỏi trợ cấp lãi suất không bền vững ở phiên bản cũ, tạo ra lợi nhuận nội bộ bền vững.
-
Cơ chế thanh lý an toàn và đấu giá: Khi tỷ lệ thế chấp giảm xuống dưới ngưỡng an toàn, hệ thống sẽ kích hoạt thanh lý trên chuỗi, thu hồi tài sản thế chấp thông qua hình thức đấu giá, đảm bảo ổn định hệ thống.
03 Vì sao USDD vươn lên?
Thực tế, so với stablecoin tập trung, stablecoin phi tập trung, đặc biệt là stablecoin thế chấp quá mức, luôn là nền tảng cốt lõi của hệ sinh thái DeFi. Chúng sở hữu tầm quan trọng không thể thay thế nhờ tính minh bạch, kháng kiểm duyệt và là trung tâm thanh khoản trên chuỗi, chắc chắn sẽ có tiềm năng lớn trong thanh toán tương lai, xuyên biên giới và hệ thống tài chính phi tập trung.
Sự trỗi dậy của USDD không phải ngẫu nhiên. Kể từ khi ra mắt USDD 2.0, nó đã nổi bật giữa đám đông các đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung, dựa trên nhiều ưu thế về đổi mới, ổn định, an toàn và động lực lợi nhuận, mở ra khả năng phát triển bền vững:
1. Nền tảng vững chắc từ hệ sinh thái TRON
Dữ liệu từ Defillama cho thấy, xét theo số lượng địa chỉ hoạt động, TRON đứng đầu với 2,5 triệu địa chỉ hoạt động. Đồng thời, TVL DeFi của TRON cũng nằm trong top đầu, tất nhiên stablecoin hàng đầu USDT về khối lượng lưu thông trên TRON cũng dẫn đầu, tổng khối lượng phát hành stablecoin vượt các blockchain công khai lớn khác. Nhìn chung, nền tảng hệ sinh thái TRON rất tốt, "mảnh đất màu mỡ" này nuôi dưỡng những dự án ứng dụng ấn tượng.
Xếp hạng số lượng địa chỉ hoạt động trên các blockchain lớn Nguồn: Defillama
2. Đổi mới
Như đã đề cập, Bộ phân bổ thông minh (Smart Allocator) là một trong những đổi mới cốt lõi của USDD, cũng là một mô-đun chiến lược lợi nhuận trên chuỗi. Khác với MakerDAO hay Frax kiếm tiền thông qua kho tài sản thế giới thực hoặc staking, Smart Allocator khai thác nguồn dự trữ nội bộ và quản lý một cách thận trọng, minh bạch, người dùng không cần thao tác thêm vẫn nhận được phần thưởng thật từ giao thức.
Mô-đun ổn định giá (PSM) tiếp tục củng cố tỷ giá ổn định 1:1 với USD. Việc đúc tiền và quản trị phi tập trung trả quyền "sản xuất" stablecoin lại cho người dùng, tăng cường thêm sự gắn kết cộng đồng.
3. Ổn định và an toàn
Là cơ sở hạ tầng DeFi, ổn định tỷ giá và an toàn là tiêu chuẩn bắt buộc đối với stablecoin, càng ổn định và an toàn thì tự nhiên càng thu hút thanh khoản dồi dào. Ngoài tác dụng ổn định từ PSM và chiến lược lợi nhuận thận trọng của Smart Allocator đã nêu, tỷ lệ thế chấp động và quản lý rủi ro cũng giúp chống chịu biến động thị trường. Để tránh hệ thống phơi nhiễm rủi ro quá mức, việc triển khai vốn của Smart Allocator được thiết lập giới hạn, mọi thao tác thực hiện hoàn toàn minh bạch, truy vết được trên chuỗi.
Hơn nữa, các hợp đồng và giao thức liên quan đã được kiểm toán nghiêm ngặt bởi công ty an ninh blockchain ChainSecurity.
4. Động lực lợi nhuận
Dưới sự hỗ trợ của hệ sinh thái TRON, USDD 2.0 có thể đạt APY lên tới 20%, chủ yếu đến từ trợ cấp của TRON DAO, mô hình thế chấp quá mức, cơ chế trợ cấp lợi nhuận, sự hậu thuẫn từ vị thế dẫn đầu của TRON trên thị trường stablecoin, cùng hoạt động của Smart Allocator, đảm bảo nguồn lợi nhuận ổn định và bền vững cho người dùng.
Ngoài ra, sắp tới giao thức sUSDD sẽ giúp người dùng USDD kiếm lãi thông qua hệ thống tiết kiệm phi tập trung minh bạch, phục vụ những người dùng muốn gia tăng thụ động tài sản stablecoin.
04 Bản đồ lộ trình tiếp theo
Theo lộ trình mà USDD công bố, bước tiếp theo của USDD dự kiến sẽ tiếp tục triển khai trên nhiều blockchain chủ lưu khác như BNB Chain nhằm mở rộng khả năng áp dụng và tăng trưởng người dùng. Sau khi gia nhập thêm các hệ sinh thái blockchain, chắc chắn sẽ thu hút thêm nhiều stablecoin và tài sản mã hóa khác, phát huy mạnh mẽ hơn nữa vai trò ổn định từ Mô-đun ổn định giá (PSM), hỗ trợ thêm nhiều loại tài sản thế chấp... mang lại sức sống mới cho các hệ sinh thái này.
Từ sự thay đổi trong cơ chế đúc và mô hình quản trị của USDD cũ và mới có thể thấy, USDD đang tăng cường quản trị phi tập trung, thúc đẩy cộng đồng có tiếng nói và quyền quản trị lớn hơn trong ra quyết định và quản lý tài nguyên, thúc đẩy USDD tiến tới một giao thức tự chủ và lâu dài hơn.
USDD mở rộng tiếp cận người dùng mã hóa thông qua triển khai đa chuỗi, mở rộng phạm vi áp dụng, đồng nghĩa với việc sở hữu tiềm năng trở thành cơ sở hạ tầng DeFi trong toàn bộ hệ sinh thái mã hóa lớn, mở ra không gian tăng trưởng lớn hơn.
05 Tổng kết
Người trước trồng cây, người sau hưởng bóng. Trong vài năm qua, các dự án stablecoin trải qua thăng trầm như LUNA đã để lại bài học quý giá cho những người kế tiếp. USDD正是 không ngừng nâng cấp, kế thừa kinh nghiệm này và khám phá hướng đi mới cho stablecoin phi tập trung.
Từ một giao thức đơn chuỗi ban đầu, USDD từng bước phát triển thành cơ sở hạ tầng DeFi đa chuỗi cân bằng giữa đổi mới, tối ưu hóa và tự trị cộng đồng.
Từ đó có thể thấy, mục tiêu của USDD là xây dựng một giao thức giá trị dài hạn minh bạch, phi tập trung và bền vững. Nếu các chiến lược này được thực hiện thuận lợi, USDD có tiềm năng trở thành dự án biểu tượng của stablecoin phi tập trung trong tương lai.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
白话区块链
