Được YZi Labs đầu tư, tìm hiểu chi tiết cách chơi mới của stablecoin USD.AI
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Được YZi Labs đầu tư, tìm hiểu chi tiết cách chơi mới của stablecoin USD.AI
USD.AI tạo ra lợi nhuận thông qua việc thế chấp phần cứng AI, lấp đầy khoảng trống trong tài trợ nguồn lực tính toán.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Umbrella, TechFlow
Ngày 26 tháng 8, YZi Labs thông báo đầu tư chiến lược vào USD.AI, một giao thức stablecoin cung cấp tài trợ thế chấp phần cứng cho cơ sở hạ tầng AI.
Theo dữ liệu từ Coingecko, vốn hóa thị trường stablecoin toàn cầu hiện đã vượt quá 285 tỷ USD. Các gã khổng lồ như Circle, Kraken cũng đang lần lượt tham gia vào lĩnh vực thanh toán stablecoin trên chuỗi.
Tuy nhiên, phần lớn các dự án stablecoin hiện nay vẫn chủ yếu tập trung vào mô hình truyền thống như neo theo đô la Mỹ, trái phiếu kho bạc Mỹ, mức độ đổi mới tổng thể còn hạn chế, nói chung là "thiếu trí tưởng tượng". Trong bối cảnh đó, một đối thủ khác biệt đang xuất hiện trên thị trường với diện mạo hoàn toàn mới.
Gần đây, một dự án stablecoin độc đáo kết hợp DePIN, RWA và AI mang tên USD.AI đã thu hút sự thảo luận sôi nổi trên thị trường. Dự án này không đơn thuần chỉ neo giá theo đô la Mỹ, mà còn tạo ra lợi nhuận thông qua việc thế chấp phần cứng AI, lấp đầy khoảng trống về tài trợ nguồn lực tính toán.
Mới đây, USD.AI chính thức ra mắt và mở kênh gửi tiền,热度迅速窜升. Điều này có thể mở ra cơ hội mới cho sự kết hợp giữa AI và stablecoin.
Bối cảnh dự án
Theo dữ liệu từ Rootdata, dự án được thành lập năm 2024. Về đội ngũ, một trong những người sáng lập cốt lõi của USD.AI, David Choi, từng là đồng sáng lập và CEO của nền tảng cho vay NFT nổi tiếng MetaStreer, trước đó làm việc tại Deutsche Bank với vai trò chuyên viên phân tích ngân hàng đầu tư.
Điều thực sự đưa USD.AI vào tầm ngắm là bối cảnh gọi vốn ấn tượng của nó.
Ngày 14 tháng này, USD.AI thông báo hoàn tất vòng gọi vốn Series A trị giá 13,4 triệu USD, do Framework Ventures dẫn đầu.
Là một tổ chức đầu tư chuyên về DeFi và cơ sở hạ tầng, Framework Ventures từng hỗ trợ các dự án đình đám như Uniswap và ChainLink. Việc tham gia dẫn dắt vòng gọi vốn USD.AI lần này cũng cho thấy sự công nhận của các tổ chức về giá trị đổi mới của dự án. Các nhà đầu tư khác cũng rất mạnh, bao gồm quỹ VC tiền mã hóa nổi tiếng Dragonfly, gã khổng lồ mạng Layer2 Arbitrum và sàn giao dịch hot Bullish vừa IPO gần đây.
Dàn nhà đầu tư hùng hậu trong vòng gọi vốn này không chỉ tiếp thêm nguồn lực dồi dào cho USD.AI mà còn khẳng định sức hút của dự án stablecoin kết hợp DePIN và AI đối với các dòng vốn hàng đầu, từ đó nâng cao đáng kể kỳ vọng của thị trường. Ngay sau khi thông tin gọi vốn được công bố, đội ngũ USD.AI nhân đà tiến hành ra mắt chính thức vào ngày 19, gây nên làn sóng thảo luận rộng rãi trên thị trường.
Nguyên lý hoạt động và cơ chế cốt lõi
Trong bối cảnh nhu cầu về năng lực tính toán AI ngày càng tăng, thiết kế của USD.AI là kết hợp giao thức stablecoin với việc tài trợ cho cơ sở hạ tầng AI nhằm giải quyết vấn đề mà các dự án khác trên thị trường hiện chưa chạm tới:
Các công ty AI quy mô nhỏ và vừa sở hữu phần cứng GPU có giá trị cao nhưng lại khó tiếp cận nguồn vốn vận hành thông qua các kênh truyền thống.
Mục tiêu cốt lõi của dự án là hỗ trợ các công ty AI về việc mua sắm và vận hành phần cứng thông qua vốn trên chuỗi, lấp đầy khoảng trống về tài trợ từ tài chính truyền thống trong nền kinh tế AI mới, đồng thời duy trì đặc tính rủi ro thấp của stablecoin.
USD.AI xây dựng hệ thống khép kín “thế chấp - phát hành - đầu tư - sinh lời”, kết hợp các khái niệm RWA và AI đang được quan tâm, từ đó thể hiện lợi thế đổi mới riêng biệt trong làn sóng stablecoin hiện nay.
Nguyên lý hoạt động của USD.AI bắt đầu khi người dùng thế chấp stablecoin như USDT hoặc USDC để phát hành stablecoin USDai theo tỷ lệ 1:1. USDai được đảm bảo bằng trái phiếu kho bạc Mỹ và các stablecoin phổ biến, đạt được mức giá neo theo đô la Mỹ, có khả năng hoàn trả tức thì và tính thanh khoản nhất định, phù hợp cho giao dịch hoặc cung cấp thanh khoản trong hệ sinh thái DeFi. Đồng thời, người dùng có thể chọn tiếp tục stake USDai để nhận token sUSDai, rồi tham gia các dự án DeFi khác để kiếm thêm lợi nhuận, đạt hiệu quả “một đá hai chim”.
USD.AI sử dụng số tiền người dùng gửi vào để đầu tư vào hai loại tài sản: thứ nhất là cho các công ty AI vay để mua phần cứng như GPU, tạo ra lãi suất cao, hiện trang web chính thức hiển thị lợi suất hàng năm là 6,96%; thứ hai, nếu vốn nhàn rỗi sẽ được đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ, mang lại lợi nhuận cơ bản ổn định. Người nắm giữ sUSDai có thể khuếch đại lợi nhuận thông qua các giao thức DeFi, mục tiêu lợi suất hàng năm được đưa ra trên trang web dự án đạt 15%-25%, trong khi người nắm giữ USDai được hưởng lợi nhuận ổn định, rủi ro thấp.
Cơ chế cốt lõi của USD.AI bao gồm các thành phần chính sau để đảm bảo tính đổi mới và ổn định:
1. Hệ thống hai token: USDai là stablecoin rủi ro thấp, phù hợp với người dùng tìm kiếm sự ổn định; sUSDai hướng đến các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao, mang tính linh hoạt và phơi nhiễm rủi ro. Thiết kế này đáp ứng nhu cầu của người dùng với các khẩu vị rủi ro khác nhau, đồng thời duy trì tính tương thích với hệ sinh thái DeFi.
2. Token hóa tài sản và khung Caliber: Thông qua khung CALIBER, USD.AI token hóa các tài sản vật lý như phần cứng AI thành tài sản trên chuỗi, kết hợp biện pháp pháp lý và kỹ thuật để đảm bảo quyền sở hữu minh bạch và ràng buộc pháp lý. Cơ chế bảo hiểm trên chuỗi tiếp tục giảm thiểu rủi ro vi phạm.
3. Cơ chế hoàn trả QEV: Để đối phó với tính chất dài hạn và thanh khoản thấp của tài sản cơ sở hạ tầng AI, USD.AI thiết kế cơ chế QEV, quản lý yêu cầu hoàn trả sUSDai theo cách thức thúc đẩy bởi thị trường, tránh tình trạng hoàn trả theo thứ tự đến trước phục vụ trước kém hiệu quả, đồng thời đảm bảo tính công bằng và ổn định cho giao thức.
4. Cơ chế mở rộng FiLo Curator: Cơ chế này cho phép giao thức đưa vào quy mô lớn các người đi vay mới, mở rộng danh mục đầu tư cơ sở hạ tầng AI, đồng thời bảo vệ lợi ích người dùng thông qua cấu trúc bảo vệ và cơ chế cân bằng rủi ro, đảm bảo nguồn lợi nhuận đa dạng và bền vững.
Tóm lại, số tiền người dùng gửi vào USD.AI sẽ được dùng để cho các công ty AI cần năng lực tính toán thiết bị phần cứng như GPU vay vốn lấy lãi, toàn bộ quá trình minh bạch và kiểm tra được, nếu vốn nhàn rỗi sẽ được dùng để mua trái phiếu kho bạc Mỹ nhằm đảm bảo lợi nhuận tối thiểu.
Cơ chế đổi mới của USD.AI giúp nó có lợi thế cạnh tranh độc đáo, so với các dự án stablecoin truyền thống, USD.AI đạt lợi nhuận cao hơn thông qua đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI; so với các giao thức DeFi rủi ro cao, cơ chế cách ly rủi ro và bảo hiểm của nó làm giảm đáng kể rủi ro hệ thống.
USD.AI lần này không chỉ thổi luồng sinh khí mới vào thị trường stablecoin mà còn cung cấp giải pháp mở rộng cho nhu cầu vốn trong nền kinh tế Ai, có tiềm năng trở thành dự án tiên phong trong sự kết hợp giữa stablecoin và cơ sở hạ tầng Ai.
Cách tham gia
Hiện tại, dự án USD.AI đã mở cửa cho người dùng gửi tiền và mời người dùng khác để nhận điểm Allo từ hệ thống thưởng USD.AI.
Người dùng có thể nhận phần thưởng token cuối cùng thông qua hai hình thức là ICO và airdrop. Tất cả người tham gia sẽ tham gia với định giá dự án 30 triệu USD lưu hành (tương ứng 10% FDV toàn bộ là 300 triệu USD).
Theo tweet chính thức, việc đúc hoặc stake USDai sẽ liên tục tạo ra điểm mỗi ngày sau này, người dùng có thể lựa chọn các chiến lược khác nhau để quyết định nhận phần thưởng ICO hay airdrop cuối cùng.
Sự kiện điểm Allo sẽ kết thúc khi YPO (lợi nhuận tích lũy đã thanh toán) đạt 20 triệu USD. Người dùng chọn phần thưởng ICO cần phải thực hiện KYC, trong khi người dùng chọn airdrop thì không cần KYC.
Các cách chơi nâng cao hơn để kiếm điểm Allo có thể xem video giới thiệu trong tweet chính thức tại đây.
Nói đơn giản, nếu muốn tham gia ICO dự án thì chỉ cần nắm giữ USDai, nếu muốn tham gia airdrop thì cần stake USDai để nhận sUSDai.
Hiện tại, việc mua USDai hoặc sUSDai sẽ nhận được qUSDai, qUSDai là bằng chứng xếp hàng gửi tiền, sẽ tự động chuyển thành token tương ứng trong vòng 24 giờ.
Giới hạn gửi tiền tổng cộng hiện tại của USD.AI là 100 triệu USD, do tất cả số tiền mua vào hiện đang ở trạng thái qUSDai nên TVL hiện tại chỉ hiển thị là 52 triệu USD gửi trong giai đoạn thử nghiệm nội bộ.
Thảo luận thị trường
Hiện tại, quan điểm của thị trường về dự án USD.AI đang phân cực.
Người ủng hộ cho rằng USD.AI là một dự án stablecoin có sự đổi mới độc đáo, kết hợp xu hướng AI nóng hiện nay, cho phép người dùng vừa đảm bảo lợi nhuận ổn định vừa được hưởng lợi từ làn sóng AI. Việc đưa ra nhiều chiến lược tham gia giúp các kiểu người dùng khác nhau đều tìm được phương án phù hợp, vừa giữ được đặc tính “ổn định” của stablecoin, vừa cung cấp lựa chọn rủi ro cao - lợi nhuận cao.
Ngược lại, người phản đối cho rằng thông tin tiết lộ hiện tại cho thấy đội ngũ dự án USD.AI có thể chủ yếu là người gốc Hoa, và dự án chỉ đơn giản là gom các khái niệm hot, thiếu đổi mới thực chất.
Thú vị là, David - người sáng lập cốt lõi của USD.AI vừa phản hồi dưới bài tweet FUD này, khẳng định mình là người Mỹ gốc Hàn, đồng thời cho biết trụ sở dự án đặt tại New York, nhưng rất sẵn lòng giải đáp thắc mắc cho người dùng Trung Quốc.
Theo tôi nhận xét, USD.AI thực sự đã đưa ra một câu trả lời khác biệt cho赛道 stablecoin vốn đã rất sôi động, nhưng liệu có nhận được sự ưu ái và công nhận từ thị trường hay không, vẫn cần xem liệu mọi người có sẵn sàng "bỏ phiếu bằng chân" để nhanh chóng đạt giới hạn TVL 100 triệu USD hay không.
Thành bại của dự án cũng sẽ trở thành thước đo đánh giá mức độ chấp nhận của thị trường đối với câu chuyện mới nổi “cơ sở hạ tầng AI + stablecoin”.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
