Cổ phiếu Mỹ được mã hóa bùng nổ, đội ngũ cơ sở hạ tầng nền tảng xStocks lại dính bê bối lịch sử
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Cổ phiếu Mỹ được mã hóa bùng nổ, đội ngũ cơ sở hạ tầng nền tảng xStocks lại dính bê bối lịch sử
Scandal "rug pull" có ảnh hưởng đến sự nhiệt tình với việc token hóa cổ phiếu không?
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Bright, Foresight News
Khi Robinhood, Kraken, Bybit lần lượt công bố kế hoạch token hóa cổ phiếu Mỹ, các hệ sinh thái lớn như Chainlink, Jupiter cũng đồng loạt tuyên bố hỗ trợ giao dịch cổ phiếu được token hóa như Apple, Tesla, Nvidia, khái niệm "phá vỡ rào cản" này đã bùng nổ trong cộng đồng tiền mã hóa. Trong đó, sàn giao dịch gốc crypto Kraken và Bybit chọn sử dụng nền tảng xStocks dựa trên cơ sở hạ tầng Solana, còn công ty môi giới số hóa Robinhood lại chọn Arbitrum làm chuỗi phát hành token.
Trong khi các hệ sinh thái đang hăng hái tranh nhau tham gia thì thị trường bất ngờ đón nhận một thông tin "dội gáo nước lạnh". Theo dữ liệu từ LinkedIn, ba nhà đồng sáng lập của nền tảng token hóa cổ phiếu xStocks – công ty Backed Finance có trụ sở tại Israel gồm Adam Levi Ph.D., Yehonatan Goldman và Roberto Klein – đều từng làm việc tại DAOstack, một dự án đã phá sản.
Cụ thể, Adam Levi Ph.D. giữ vai trò đồng sáng lập DAOstack, Yehonatan Goldman từng là Giám đốc điều hành (COO), còn Roberto Klein phụ trách các vấn đề pháp lý tại DAOstack.
Dữ liệu từ ICO Drops cho thấy, DAOstack đã gây quỹ khoảng 30 triệu USD qua nhiều vòng tài trợ từ quý IV năm 2017 đến tháng 5 năm 2018, nhưng phải đóng cửa vào cuối năm 2022 do cạn kiệt vốn. Nhóm phát triển DAOstack bị cáo buộc thực hiện hành vi "soft RUG PULL".
Theo chia sẻ từ KOL tiền mã hóa @cryptobraveHQ, DAOstack đã phát hành token $Gen vào năm 2019, sau đó để mặc token này "rơi tự do" kể từ sau đợt tăng giá năm 2021. "Đội ngũ thậm chí chẳng buồn niêm yết trên sàn nhỏ, phát xong là bỏ mặc cho về 0."
Cơ chế vận hành của xStocks
Tuy nhiên, xét về cơ chế vận hành, ít nhất hiện tại xStocks đã cung cấp một lộ trình khả thi.
xStocks do công ty mẹ đăng ký tại Thụy Sĩ, còn đơn vị phát hành kiểm soát thực tế đặt tại Jersey là Backed Assets đảm nhiệm hoạt động chính. Backed Assets mua cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Mỹ thông qua kênh IBKR Prime thuộc Interactive Brokers (IBKR), sau đó chuyển chúng vào tài khoản cách ly tại Clearstream – tổ chức lưu ký thuộc Sở giao dịch Đức.
Sau khi hoàn tất ba bước: mua - chuyển - gửi vào kho, đơn vị phát hành Backed Assets sẽ kích hoạt hợp đồng đã triển khai trên mạng Solana để tiến hành đúc thêm token tương ứng – ví dụ cứ mua và gửi vào 1.000 cổ phiếu Tesla, hệ thống sẽ đúc 1:1 thành 1.000 token TSLAx. Địa chỉ kiểm soát hợp đồng token thuộc về đơn vị phát hành Backed. Sau đó, các sàn giao dịch thứ ba như Kraken, Bybit, Jupiter có thể niêm yết trực tiếp các token này dưới dạng giao dịch giao ngay hoặc phái sinh.
Nếu nhà đầu tư hoặc nhà tạo lập thị trường thực sự mua từ 1 token TSLAx trở lên, họ có thể yêu cầu Backed đổi sang cổ phiếu Tesla thật thông qua môi giới. Đồng thời, cổ tức sẽ được airdrop tự động thêm token cùng loại sau mỗi lần chụp ảnh (snapshot).
Trong thời gian thị trường đóng cửa, giá cổ phiếu token trên toàn mạng sẽ tham chiếu theo oracles của Chainlink. Nếu giá lệch đáng kể so với giá cổ phiếu Mỹ thật, các nhà kinh doanh chênh lệch có thể kiếm lời bằng cách mua bán token trên nền tảng xStocks hoặc Kraken, Bybit, từ đó đưa giá về mức hợp lý.
Những lo ngại tiềm tàng
Tuy nhiên, ngoài tiền sử "soft RUG PULL" của các nhà sáng lập nói trên, người dùng cộng đồng hiện vẫn phản ánh rất nhiều điểm yếu của xStocks, một số thậm chí khó cải thiện thực chất. Một số người dùng thẳng thắn nhận xét: "Cổ phiếu token trên blockchain chỉ là phiên bản rút gọn nhằm trốn thuế."
Ví dụ, người dùng普遍 cho rằng thanh khoản của xStocks rất mỏng, hiện tại mỗi mã cổ phiếu chỉ cung cấp 6.000 token, dẫn đến biến động rõ rệt hơn nhiều so với thực tế thị trường chứng khoán Mỹ.
Thứ hai, phí giao dịch quá cao. Cổ phiếu được token hóa trên xStocks chịu mức phí hủy 0,50% cộng thêm phí quản lý hàng năm 0,25%, khiến chi phí nắm giữ cổ phiếu trên blockchain đắt đỏ hơn so với nắm giữ cổ phiếu thật.
Bên cạnh đó, một số thành viên cộng đồng cho rằng việc thế chấp cổ phiếu do tổ chức lưu ký bên ngoài chuỗi quản lý, thiếu kiểm toán công khai, tiềm ẩn rủi ro sụp đổ. Hơn nữa, cổ phiếu trên chuỗi không có quyền biểu quyết cổ đông, thực chất chỉ là giấy nợ không bảo đảm, khiến nhiều người lo lắng. Ngoài ra, trải nghiệm chậm trễ trong việc mua và chuộc lại cũng khiến người dùng cảm thấy không thể chịu đựng được.
Như bình luận từ KOL từng tiết lộ bê bối của các nhà sáng lập xStocks: "Dự án Web3 đến từ Israel vừa mang khí chất 'thả nổi' của châu Âu, vừa có năng lực vận hành kiểu Mỹ; tóm lại là không chịu trách nhiệm với người dùng từ đầu đến cuối."
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
