Lorenzo đã tái cấu trúc logic tài sản trên chuỗi như thế nào, từ lợi nhuận Bitcoin đến token hóa CeFi?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Lorenzo đã tái cấu trúc logic tài sản trên chuỗi như thế nào, từ lợi nhuận Bitcoin đến token hóa CeFi?
Lorenzo hiện đang tập trung vào quản lý tài sản trên chuỗi, nỗ lực đưa các sản phẩm tài chính truyền thống lên chuỗi thông qua công nghệ token hóa và tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: 1912212.eth, Foresight News
Thị trường tiền mã hóa tuyệt đối không phải là thiên đường cho cờ bạc và đầu cơ, mà vẫn còn rất nhiều vấn đề thực tế chưa được giải quyết, cùng với đó là hiệu quả sử dụng vốn của hàng loạt dự án vẫn cần được khai thác và phát huy triệt để. Tối đa hóa hiệu suất vốn BTC là một trong những điểm đó. Ngành kinh doanh thanh khoản Bitcoin trị giá hàng nghìn tỷ đô la đã thu hút sự chú ý và đổ bộ của nhiều dự án blockchain. Lorenzo, với tư cách là một dự án BTCFi phát triển tốt, từng dẫn đầu xu hướng thị trường, tích hợp với hơn 20 chuỗi và hơn 30 giao thức DeFi vào năm 2024, cung cấp dịch vụ sinh lời ổn định cho tài sản BTC trị giá hơn 600 triệu đô la. Tuy nhiên, thị trường tiền mã hóa rộng lớn không chỉ dừng lại ở Bitcoin. Khi stablecoin, DeFi và RWA tiếp tục tăng trưởng, việc tập trung duy nhất vào tài sản Bitcoin là chưa đủ để đáp ứng nhu cầu thị trường. Cùng với sự gia tăng nhu cầu từ các tổ chức và xu hướng tích hợp giữa CeFi và DeFi ngày càng nhanh chóng, việc tiến hóa thành ngân hàng đầu tư trên chuỗi trở thành lựa chọn tất yếu.
Kể từ năm 2020, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của DeFi từng vượt ngưỡng 250 tỷ đô la Mỹ, trở thành động lực chính của thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, trong lĩnh vực quản lý tài sản và tạo lợi nhuận trên chuỗi, các thao tác phức tạp, phí Gas cao và sự phân mảnh giữa các giao thức khiến cả tổ chức lẫn người dùng phổ thông khó tham gia rộng rãi. Mô hình sinh lời trong DeFi chủ yếu phụ thuộc vào các phần thưởng ngắn hạn, thiếu tính ổn định dài hạn, khó đáp ứng yêu cầu về quản lý rủi ro và lợi nhuận ổn định từ phía các tổ chức.
Đồng thời, hạ tầng cơ sở tạo lợi nhuận trên chuỗi vẫn phát triển chậm so với tốc độ tăng trưởng của tài sản mã hóa. Dù các chuỗi PoS như Ethereum hỗ trợ staking, nhưng việc tích hợp thanh khoản liên chuỗi và quản lý tài sản còn hạn chế, dẫn đến hiệu suất vốn thấp. Sự nổi lên của PayFi thúc đẩy sự kết hợp giữa thanh toán và dịch vụ tài chính trên chuỗi, trong khi nhu cầu token hóa các sản phẩm tài chính truyền thống đang bùng nổ. Khối lượng giao dịch stablecoin hiện đã vượt quá tổng khối lượng của Visa và Mastercard, với hơn 160 tỷ đô la Mỹ stablecoin lưu hành trên chuỗi, tuy nhiên, hạ tầng để quản lý và triển khai sinh lời cho những nguồn vốn này vẫn còn thiếu vắng. Các nhà đầu tư tổ chức mong muốn đưa các công cụ tài chính trưởng thành từ CeFi vào DeFi, nhưng các nền tảng hiện tại thiếu một khuôn khổ thống nhất để đạt được mục tiêu này.
Lorenzo Protocol nhìn thấy cơ hội thị trường lớn hơn từ thực tế đó, và tự nhiên chuyển mình sang mô hình "ngân hàng đầu tư trên chuỗi" nhằm đáp ứng nhu cầu về cấu trúc tài sản phức tạp hơn và các dịch vụ tài chính cao cấp hơn.
Từ BTCFi đến quản lý tài sản trên chuỗi dành cho tổ chức: Hướng tới tầng trừu tượng tài chính
Dựa trên nền tảng công nghệ và dòng vốn tích lũy trước đó từ hệ sinh thái thanh khoản Bitcoin, Lorenzo Protocol nâng cấp thành nền tảng quản lý tài sản trên chuỗi dành cho tổ chức, bằng cách token hóa các sản phẩm tài chính CeFi và tích hợp sâu với các kịch bản DeFi, lấp đầy khoảng trống trong quản lý tài sản trên chuỗi, mang đến giải pháp an toàn, hiệu quả và minh bạch cho tổ chức và khách hàng cá nhân giàu có. Nói một cách đơn giản, đây là việc biến các tài sản mã hóa cốt lõi như Bitcoin từ kho lưu trữ giá trị đơn thuần thành các nguyên tố tài chính (financial primitives) trên chuỗi phục vụ quản lý tài sản, mang lại trải nghiệm quản lý tài sản một cửa cho người dùng.
Ưu thế cốt lõi của Lorenzo nằm ở tầng trừu tượng tài chính chung (Financial Abstraction Layer - FAL), một khung tài chính mô-đun có khả năng trừu tượng hóa quy trình quản lý tài sản và tạo lợi nhuận. Nó hỗ trợ việc token hóa tài sản như BTC, tạo ra các token lưu hành được trên chuỗi. Đồng thời, Lorenzo chuyển đổi việc giữ tài sản, tạo lợi nhuận và quản lý chiến lược thành các thành phần chuẩn hóa, bản địa trên chuỗi, từ đó đạt được sự kết nối liền mạch giữa các sản phẩm tài chính CeFi và các kịch bản tài chính trên chuỗi.
Lorenzo hoạt động giống như một "ngân hàng đầu tư trên chuỗi", sau khi nhận các tài sản như Bitcoin, stablecoin, sẽ đóng gói chúng thành các sản phẩm sinh lời chuẩn hóa thông qua các chiến lược như staking, arbitrage và định lượng, để các bên hợp tác như ví, PayFi hoặc RWAFi có thể tích hợp一键.
Ngày 18 tháng 4 năm 2025, Lorenzo Protocol hoàn thành IDO thông qua Binance Wallet và PancakeSwap, phát hành token quản trị BANK (tổng cung 2,1 tỷ token, lưu hành ban đầu 425 triệu). TGE thu hút hơn 35 triệu đô la Mỹ đăng ký, mức độ đăng ký vượt 18.329%, và đạt mục tiêu gây quỹ trong chưa đầy một phút sau khi mở bán. Sau IDO, Lorenzo đã tiến hóa từ "lớp tài chính tập trung vào thanh khoản Bitcoin" thành nền tảng quản lý tài sản trên chuỗi dành cho tổ chức, chuyên về việc token hóa sản phẩm tài chính CeFi và tích hợp với DeFi.
Lorenzo thông qua một khung tài chính thống nhất, trừu tượng hóa việc quản lý tài sản và tạo lợi nhuận trên chuỗi, mang lại trải nghiệm tương tác liền mạch cho tổ chức và người dùng. Bên cạnh đó, Lorenzo tập trung vào lợi nhuận thực tế và mô hình kinh doanh bền vững: Lorenzo cung cấp lợi nhuận ổn định thông qua tập hợp lợi nhuận DeFi và sản phẩm tài chính được token hóa, doanh thu đến từ phí giao thức, phí cầu nối liên chuỗi và chia sẻ doanh thu từ hợp tác hệ sinh thái. Cơ chế quản trị token BANK (veBANK) tiếp tục khuyến khích cộng đồng tham gia, đảm bảo tính ổn định lâu dài.
Trong thời gian tới, Lorenzo dự kiến củng cố vị thế dẫn đầu thông qua tối ưu công nghệ, mở rộng hệ sinh thái và trao quyền cho cộng đồng (hệ thống cấp bậc và phần thưởng nhiệm vụ).
Nguyên lý vận hành
Thiết kế sản phẩm và kiến trúc công nghệ của Lorenzo xoay quanh các nhu cầu cốt lõi của tổ chức và quản lý tài sản trên chuỗi, bao gồm token hóa tài sản, tạo lợi nhuận, thanh khoản liên chuỗi và quản lý rủi ro.
Lorenzo xây dựng một lộ trình luân chuyển tài sản rõ ràng và bền vững: Đầu tiên, người dùng gửi tài sản trên chuỗi như stablecoin vào tài khoản đồng quản lý giữa Lorenzo và đối tác (ví dụ như nền tảng PayFi hoặc RWAfi), làm đầu vào cơ bản. Những tài sản này được triển khai vào nhiều giao thức trên chuỗi thông qua các module chiến lược do Lorenzo thiết kế để tạo ra lợi nhuận ổn định, hình thành lớp giá trị đầu tiên cho việc tăng giá tài sản.
Sau đó, các tài sản có khả năng sinh lời (hoặc giấy tờ chứng nhận) được đóng gói theo tiêu chuẩn, trở thành các module tài sản có thể kết hợp, tiếp tục tích hợp vào các sản phẩm PayFi, tài khoản sinh lời ví, đầu vào gửi tiền của các giao thức cho vay – mượn, cũng như các nền tảng RWA, từ đó hoàn thành việc tái sử dụng lợi nhuận và khuếch đại giá trị. Trong toàn bộ quá trình, người dùng nhận được lợi nhuận liên tục, trong khi giao thức Lorenzo đạt được vòng khép kín về logic: dòng vốn vào, tạo lợi nhuận và tái lưu thông, nâng cao hiệu quả tái sử dụng hệ thống và tỷ lệ sử dụng vốn.
Các sản phẩm cốt lõi của Lorenzo chủ yếu gồm ba phần. Thứ nhất là mô hình Vault, được chia thành hai loại: các pool chiến lược đơn giản và các pool chiến lược tổ hợp. Trong các pool đơn giản, mỗi Vault tương ứng với một chiến lược sinh lời cụ thể, cấu trúc rõ ràng, thực thi minh bạch; trong khi các pool tổ hợp là sự tập hợp thêm nhiều pool đơn giản, được quản lý và điều chỉnh danh mục linh hoạt bởi cá nhân, tổ chức hoặc thậm chí cả AI, nhằm tối ưu hóa lợi nhuận một cách linh hoạt hơn.
Phần thứ hai là đầu ra API mô-đun, Lorenzo cung cấp một loạt giao diện, xuất ra logic tính toán và phân phối lợi nhuận, dữ liệu trạng thái giá trị tài sản (Value), cũng như các thành phần giao diện người dùng (UI) có thể tích hợp trực tiếp, giúp các dự án hệ sinh thái kết nối nhanh chóng.
Phần cuối cùng là khả năng token hóa dịch vụ tài chính, bao trùm toàn bộ quy trình từ huy động vốn trên chuỗi, thao tác thực tế ngoài chuỗi, đến thanh toán vốn quay lại trên chuỗi, từ đó mở thông kênh kết nối giữa dịch vụ tài chính truyền thống và quản lý tài sản trên chuỗi.
Tóm tắt
Lorenzo Protocol đã thành công lấp đầy khoảng trống trong quản lý tài sản trên chuỗi thông qua việc token hóa sản phẩm tài chính CeFi và tích hợp sâu với các kịch bản DeFi. Tầng trừu tượng tài chính chung (FAL) của nó giải phóng tiềm năng thanh khoản và sinh lời của các tài sản như BTC, cung cấp giải pháp quản lý tài sản an toàn, minh bạch và hiệu quả cho tổ chức và khách hàng cá nhân giàu có. Từ vai trò "lớp hạ tầng cơ sở thanh khoản Bitcoin", trải qua đợt IDO thu hút sự chú ý của thị trường, Lorenzo vẫn không ngừng tiến bước. Trên hành trình hướng tới "tầng trừu tượng tài chính", Lorenzo thực sự thể hiện quyết tâm xây dựng dài hạn và tầm nhìn tiên phong.
Ethena, với tư cách là một trong những dự án hàng đầu về stablecoin trong chu kỳ này,市值 của token USDe đại diện cho đô la Mỹ liên tục tăng mạnh. Chỉ riêng việc token hóa một tài sản tài chính đơn lẻ đã có thể đạt quy mô thị trường hàng trăm triệu đô la, vì vậy khi hỗ trợ token hóa đa dạng sản phẩm tài chính và tích hợp hiệu quả, Lorenzo hoàn toàn có thể trở thành tiên phong trong quản lý tài sản trên chuỗi, dẫn dắt làn sóng mới của tài chính mã hóa.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
