Từ Fantom đến Sonic, ve(3,3) vẫn là cốt lõi thúc đẩy đà tăng trưởng vòng xoay
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Từ Fantom đến Sonic, ve(3,3) vẫn là cốt lõi thúc đẩy đà tăng trưởng vòng xoay
Vào khi người khác chưa chú ý, rút lui khi tất cả đều đã biết.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Foxi (DeFi / AI)
Biên dịch: TechFlow
Có người phải làm điều này!
Tôi đã tạo ra một hướng dẫn tối thượng về Sonic dành cho mọi người (đặc biệt là những bạn vẫn chưa quen thuộc với DeFi Flywheel).
@AndreCronjeTech gần đây mỗi ngày đều đề xuất hơn 20 dự án, tôi đã chọn lọc một vài dự án chất lượng đáng theo dõi để chia sẻ cùng các bạn.
Tôi bắt đầu tiếp xúc với tiền mã hóa trong thời kỳ bùng nổ DeFi Summer 2020, và giờ đây khi thấy AC cùng chuỗi của anh ấy trở lại, tôi cảm thấy vô cùng hào hứng!
Bài viết này sẽ đi sâu vào những phát triển mới nhất của Sonic như các bài hướng dẫn trước đây. Tuy nhiên, trước khi bắt đầu, tôi sẽ giới thiệu sơ qua về những rủi ro có thể gặp phải khi tham gia hệ sinh thái DeFi Flywheel dành cho người mới.
Lưu ý quan trọng: Tôi sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất đầu tư nào của bạn, nhưng tôi hy vọng bài viết này giúp bạn hiểu rõ cơ chế của DeFi Flywheel.
(Nếu bạn chỉ muốn tìm hiểu về “CA”, hãy nhảy thẳng đến phần thứ tư.)
Bài viết bao gồm các nội dung sau:
I. Flywheel = Ponzi? Khi nào nên rút lui?
II. Sonic là gì, tại sao chọn Sonic?
III. Kinh tế học token mới (Tokenomics)
IV. Cơ hội từ hệ sinh thái được chọn lọc (do Foxi đề xuất)
I. Flywheel = Ponzi? Khi nào nên rút lui?
Một hiện tượng phổ biến nằm ở cốt lõi của nhiều mô hình DeFi Flywheel là: sự lệch pha giữa thời điểm bỏ vốn và thời điểm giá trị thực sự được thị trường công nhận. Hiện tượng này có thể được tóm gọn đơn giản thành – "vào lúc người khác còn chưa chú ý, rút lui khi ai cũng biết đến".
Việc đổ vốn sớm thường tạo ra động năng, thu hút thêm người dùng tham gia, từ đó hình thành một vòng lặp tăng trưởng tự củng cố. Nói cách khác, những người tham gia sớm có thể hưởng lợi nhuận kép nhờ tích lũy thanh khoản và sự gia tăng mức độ nhận diện của hệ thống.
Mô hình ve(3,3) kinh điển được thiết kế nhằm đảm bảo tất cả mọi người đều sẵn sàng "stake" token.
@AndreCronjeTech đã ra mắt mô hình kinh tế học ve(3,3) trên sàn giao dịch Solidly Exchange thuộc mạng lưới Fantom trong chu kỳ trước.
Mô hình này kết hợp cơ chế khóa bỏ phiếu (vote escrow, ve) từ Curve Finance và lý thuyết trò chơi (3,3) từ Olympus DAO, thông qua việc thiết kế cơ chế khuyến khích cho người nắm giữ token và nhà cung cấp thanh khoản nhằm giảm áp lực bán tháo đồng thời nâng cao tính bền vững cho hệ thống.
Cốt lõi của mô hình ve(3,3) là thưởng phí giao dịch cho những người khóa token, từ đó đồng bộ hóa các động lực bên trong hệ thống. Mục tiêu là giải quyết vấn đề lạm phát cao do khai thác thanh khoản gây ra, chuyển trọng tâm sang tạo giá trị thông qua phí giao dịch thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào việc phát hành thụ động token.
Khi Fantom tái định vị thương hiệu thành Sonic, ve(3,3) (còn gọi là DeFi Flywheel) vẫn là triết lý cốt lõi của DeFi trên Sonic.
Cơ chế hoạt động của ve(3,3). Hình gốc từ Foxi (DeFi / AI), biên dịch bởi TechFlow
Flywheel là một trong những động cơ thúc đẩy làn sóng DeFi. Ví dụ, sản phẩm @yearnfi của Andre Cronje là một ví dụ điển hình, khi token YFI tăng giá từ 6 USD lên hơn 30.000 USD trong chưa đầy hai tháng. Tuy nhiên, giống như nhiều memecoin khác, cơn sốt này cuối cùng cũng lắng xuống. Với phần lớn các dự án tiền mã hóa (ngoại trừ Bitcoin), câu hỏi quan trọng nhất luôn là: khi nào nên vào, khi nào nên rút lui.
Như một câu nói nổi tiếng từng tổng kết: "Vào lúc người khác còn chưa chú ý, rút lui khi ai cũng biết đến."
II. Sonic là gì? Tại sao chọn Sonic?
Bạn có thể chưa để ý, nhưng tiền thân của Sonic chính là Fantom. Đây là một mạng lưới blockchain lớp 1 hiệu suất cao, hỗ trợ hơn 10.000 giao dịch mỗi giây với thời gian xác nhận cuối cùng dưới một giây. Token gốc $S được dùng để thanh toán phí giao dịch, stake và tham gia quản trị, người dùng Fantom hiện tại có thể nâng cấp $FTM thành $S theo tỷ lệ 1:1.
Dù thị trường đã có nhiều giải pháp lớp 1 với độ trễ thấp, sự trỗi dậy của Sonic đến từ ba lý do cốt lõi sau:
-
OG trong lĩnh vực DeFi là Andre Cronje quay trở lại và trực tiếp dẫn dắt dự án.
-
Kế hoạch airdrop: Để thu hút người dùng mới, Sonic dự kiến phân phối 190,5 triệu $S (khoảng 6% tổng cung, chi tiết xem phần ba) thông qua chương trình thưởng.
-
DeFi quay trở lại: Sự nhiệt tình với các memecoin đang dần nguội lạnh, cộng đồng bắt đầu quay lại với các dự án DeFi có giá trị nền tảng hơn, điều này có thể thấy rõ qua biểu hiện trì trệ của $SOL.
Dòng vốn chảy vào gần đây cũng cho thấy sự quan tâm của thị trường đối với Sonic:
-
Token gốc $S đã tăng 113,5% chỉ trong 14 ngày.
-
Tổng giá trị bị khóa (TVL) của Sonic tăng 70% trong 7 ngày, là chuỗi có hiệu suất tốt nhất trong số các chuỗi có quy mô hợp lý.
-
Tỷ lệ FDV/Fee chỉ ở mức 283 lần, thấp hơn 57% so với các dự án tương tự, cho thấy khả năng $S đang bị định giá thấp.
Nguồn: @DV_Memetics
Sonic đứng đầu bảng xếp hạng tăng trưởng TVL trong 7 ngày
III. Kinh tế học token mới (thông tin quan trọng, đáng chú ý)
Cung và cơ chế lạm phát
Tổng cung token FTM của Fantom khoảng 3,175 tỷ (gần như pha loãng hoàn toàn). Cung ban đầu của Sonic tương đương con số này, đảm bảo người dùng FTM hiện tại có thể đổi $S theo tỷ lệ 1:1. Tuy nhiên, $S không phải là token cung cố định mà sử dụng cơ chế lạm phát kiểm soát để hỗ trợ tăng trưởng liên tục của hệ sinh thái.
Khoảng 6% tổng cung $S (khoảng 190,5 triệu $S) được đúc để dùng cho khuyến khích người dùng và nhà phát triển, các token này sẽ được phân phối qua airdrop trong khoảng 6 tháng sau khi dự án khởi chạy. Do đó, sẽ không có nguồn cung mới (mở khóa) trước tháng 6 năm 2025, đây có thể là thời điểm giao dịch ngắn hạn tốt.
Kế hoạch lạm phát
Để hỗ trợ phát triển bền vững của hệ sinh thái, $S sẽ lạm phát 1,5% mỗi năm trong 6 năm đầu tiên (năm đầu tiên thêm khoảng 47,6 triệu $S). Nếu tất cả các token này được sử dụng, tổng cung $S sau 6 năm có thể đạt khoảng 3,66 tỷ. So sánh với FTM, việc phát hành token gần như đã hoàn tất và không có kế hoạch phân bổ mới (ngoại trừ phần thưởng stake còn lại). Trong khi đó, Sonic áp dụng chiến lược khác, đưa vào lạm phát vừa phải để hỗ trợ tăng trưởng hệ sinh thái, đồng thời thiết lập cơ chế giới hạn nghiêm ngặt – bất kỳ token quỹ sinh thái nào chưa dùng sẽ bị hủy, từ đó tránh rủi ro lạm phát quá mức.
Hủy phí và cơ chế giảm phát
Mô hình kinh tế của FTM không áp dụng cơ chế hủy phí quy mô lớn. Trên mạng Opera của Fantom, phí gas chủ yếu được phân phối cho các trình xác thực (sau năm 2022, 15% được phân phối cho nhà phát triển), do đó FTM thực tế đang trong trạng thái lạm phát (việc phát hành phần thưởng stake vượt quá lượng token bị hủy).
Trong khi đó, $S của Sonic áp dụng nhiều cơ chế giảm phát để cân bằng việc phát hành token mới. Ví dụ, 50% phí giao dịch trên Sonic sẽ mặc định bị hủy (đối với các giao dịch không tham gia chương trình thưởng Gas). Nếu mức sử dụng mạng đủ cao, $S thậm chí có thể trở thành token giảm phát ròng.
Thêm nữa, thiết kế airdrop của Sonic còn áp dụng cơ chế "mở khóa và hủy": người dùng có thể nhận ngay 25% token airdrop, phần còn lại cần được nhận theo từng giai đoạn. Nếu người dùng chọn mở khóa nhanh hơn, họ sẽ phải từ bỏ một phần token như hình phạt, nhằm giảm hành vi bán tháo trong ngắn hạn.
Cơ chế hủy trong phân bổ airdrop
Cuối cùng, bất kỳ khoản quỹ sinh thái hàng năm 1,5% nào chưa dùng đến sẽ bị hủy. Những cơ chế hủy này kết hợp với kế hoạch phát hành token kiểm soát có thể giúp giảm đáng kể áp lực lưu thông token trong giai đoạn lạm phát kéo dài 6 năm, từ đó hỗ trợ $S dần chuyển sang xu hướng giảm phát sau giai đoạn tăng trưởng ban đầu.
Kế hoạch khuyến khích người dùng! (phần thưởng airdrop)
Như đã đề cập, Sonic sẽ phân phối 190,5 triệu $S dưới dạng phần thưởng cho người dùng. Bạn có thể tham gia nhận airdrop theo các cách sau:
-
Tiền gửi tài sản trong danh sách trắng: Giữ các tài sản đủ điều kiện trong ví của bạn (lưu ý: đừng giữ tài sản trong ví của sàn giao dịch tập trung).
-
Tham gia các giao thức DeFi trên Sonic: Ví dụ như stake $S, cung cấp thanh khoản (LP) trên DEX, tham gia yield farming,... Lưu ý rằng điểm số cho hoạt động DeFi được tính gấp đôi so với chỉ giữ tài sản, nghĩa là người dùng tích cực tham gia hoạt động DeFi sẽ nhận được phần thưởng cao hơn. (Chi tiết truy cập: Nền tảng Sonic Labs)
Hãy đảm bảo token của bạn được giữ trong ví phi tập trung để không bỏ lỡ cơ hội airdrop!
IV. Cơ hội hệ sinh thái
Bạn có thể nhận được airdrop $S bằng cách nắm giữ tài sản đủ điều kiện hoặc tham gia vào các hoạt động hệ sinh thái Sonic. Là một hệ sinh thái hoàn toàn mới, nhiều dự án mới trên Sonic có thể đi kèm rủi ro cao từ đội ngũ sáng lập, nhưng đồng thời cũng mang tiềm năng lợi nhuận 10x thậm chí 100x. Dưới đây là một vài cơ hội tiềm năng tôi đã chọn lọc kỹ, bao gồm bốn lĩnh vực: sàn giao dịch phi tập trung (DEX), giao thức cho vay, phái sinh và các dự án Meme (các đề xuất này không phải dạng quảng cáo, chỉ mang tính tham khảo cá nhân).
Cần lưu ý rằng, dù có nhiều dự án trên Sonic, phần lớn không thực sự là "cơ hội đầu tư". Hoặc chúng không phải dự án gốc của Sonic, hoặc đã ra mắt từ lâu. Dưới đây là một vài dự án tiềm năng đáng chú ý đặc biệt:
DEX
Đây là DEX gốc chính trên Sonic, hiện tổng giá trị bị khóa (TVL) đã vượt 150 triệu USD, cung cấp mức thưởng lên tới 13,73 triệu USD mỗi tuần. Mô hình token x(3,3) sáng tạo của nó mang lại sự linh hoạt lớn hơn cho người dùng: người dùng có thể chọn rút lui ngay lập tức, hoặc nhận thưởng nhiều hơn thông qua mở khóa theo từng giai đoạn, mà không cần khóa dài hạn như mô hình ve(3,3). Ngoài ra, giao thức còn áp dụng cơ chế "rebase PVP", áp hình phạt 50% quyền biểu quyết đối với người chọn rút lui sớm, nhằm giảm pha loãng token và khuyến khích nắm giữ dài hạn.
Điểm nổi bật của cơ chế này nằm ở phần "hình phạt": người dùng có thể chọn rút lui sớm bằng cách từ bỏ một phần lợi ích, từ đó cân bằng giữa tính linh hoạt và ổn định.
MetropolisDEX là một sàn giao dịch phi tập trung trên Sonic, sử dụng giao thức DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker), kết hợp ưu điểm của AMM với chức năng sổ lệnh. Thiết kế này mang lại trải nghiệm giao dịch hiệu quả hơn, đặc biệt phù hợp với những người dùng quen thuộc với hệ sinh thái Solana và các nhà đầu tư từng tham gia dự án Meteora.
Vertex Protocol là một DEX đa chức năng, cung cấp dịch vụ giao dịch giao ngay, hợp đồng vĩnh viễn và thị trường tiền tệ, đồng thời hỗ trợ giao dịch ký quỹ chéo. Ưu điểm chính bao gồm phí giao dịch cực thấp (phí maker 0%, phí taker 0,02%), tốc độ thực hiện lệnh nhanh và hỗ trợ thanh khoản xuyên chuỗi. Đội ngũ phát triển phía sau rất giàu kinh nghiệm, là những người chơi kỳ cựu trong lĩnh vực DeFi, đáng tin cậy.
Đây là một DEX gốc trên Sonic, hiệu suất rất ấn tượng. Trong chưa đầy hai tháng, nền tảng này đã xử lý khối lượng giao dịch lên tới 1,2 tỷ USD. Người dùng đã kiếm được hơn 3,6 triệu USD lợi nhuận phí thông qua các chiến lược cung cấp thanh khoản (LP). Giao thức tận dụng tốc độ cao và khả năng mở rộng mạnh mẽ của Sonic để mang lại các chiến lược sinh lời cao hơn cho người dùng. Nhờ những lợi thế này, @wagmicom có tiềm năng trở thành đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ với Shadow.
Cho vay
Đây là một giao thức cho vay không cần ủy quyền và cách ly rủi ro, cho phép người dùng nhanh chóng tạo ra thị trường giao dịch mới mà không cần tích hợp thêm. Khối lượng giao dịch cao nhất từng đạt 125 triệu USD/ngày, thể hiện mức độ hoạt động thị trường mạnh mẽ.
Một nền tảng cho vay dựa trên hợp đồng thông minh, hỗ trợ chức năng cho vay thế chấp. Giao thức này còn có các đặc điểm như phí mua/bán và sự kiện thanh lý, mang lại nhiều lựa chọn cho vay đa dạng cho người dùng.
Một giao thức cho vay mô-đun, hỗ trợ thao tác cho vay không cần ủy quyền, chức năng tương tự giao thức Morpho trên Ethereum, phù hợp với người dùng và nhà phát triển cấp cao.
Một giao thức cho vay tập trung vào yield farming đòn bẩy, đồng thời hỗ trợ cho vay thế chấp thấp, mang lại thêm nhiều công cụ tài chính linh hoạt cho người dùng.
Phái sinh
Một giao thức tài sản nguyên (meta-asset) tập trung vào stablecoin sinh lời. Nó cung cấp thanh khoản sâu cho hệ sinh thái DeFi của Sonic và hỗ trợ tài chính cho các dự án thông qua cơ chế khóa.
Một giao thức phái sinh lãi suất, cho phép người dùng giao dịch lợi suất và hỗ trợ chức năng lãi suất cố định. Nó không chỉ giúp người dùng phòng ngừa rủi ro dao động lợi suất mà còn cung cấp phần thưởng lãi suất bổ sung cho nhà cung cấp thanh khoản.
Một aggregator lợi suất, giúp người dùng đơn giản hóa thao tác yield farming đồng thời tự động tái cân bằng tài sản.
Một nền tảng tập trung vào giao dịch biến động, hoàn toàn phi tập trung và không cần dựa vào oracle. Thông qua mô hình AMM, nó cung cấp dịch vụ giao dịch token và thanh khoản miễn phí hoa hồng, là một lựa chọn sáng tạo.
Một nền tảng giao dịch phái sinh hỗ trợ hợp đồng vĩnh viễn (Preps), tập trung vào việc cung cấp công cụ giao dịch hiệu quả cho người dùng.
Meme
Một trong những dự án NFT quan trọng nhất trong hệ sinh thái Sonic, thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ cộng đồng.
Một nền tảng khởi chạy gốc trên Sonic, đồng thời ra mắt bộ sưu tập NFT riêng, mang lại nhiều cách tham gia đa dạng hơn cho người dùng.
Một dự án Meme dựa trên hệ sinh thái Sonic, sở hữu cộng đồng năng động và trung thành, là một phần quan trọng trong văn hóa hệ sinh thái.
Cuối cùng
Bạn còn nhớ câu nói chúng ta đã nhắc đến lúc đầu chứ? "Vào lúc người khác còn chưa chú ý, rút lui khi ai cũng biết đến."
Khi ngày càng nhiều người nhận ra và tham gia vào hệ sinh thái đang phát triển của Sonic, vòng lặp tích cực này sẽ càng trở nên mạnh mẽ và bền vững hơn. Đối với mỗi người tham gia, điều đó có nghĩa là thanh khoản sâu hơn, sự đồng thuận vững chắc hơn và nhiều cơ hội hơn, thay vì sa vào các trò lừa đảo memecoin và đầu cơ ngắn hạn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Foxi_xyz
