Thị trường tiền mã hóa không còn thưởng cho những người giữ vững tay?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Thị trường tiền mã hóa không còn thưởng cho những người giữ vững tay?
Mua bán ngắn hạn hay giữ dài hạn như kim cương? Đó là câu hỏi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: 1912212.eth, Foresight News
Trước đây, câu nói của Zhao Changpeng "Nếu bạn không thể hodl, bạn sẽ không trở nên giàu có" từng được coi là chân lý đầu tư trong giới tiền mã hóa. Mua vào, nắm giữ kiên định và bán ra khi lợi nhuận cao để thu về khoản lời khổng lồ, triết lý HODL từng rất thịnh hành trong cộng đồng.
Một số tổ chức đầu tư nhờ nghiên cứu kỹ lưỡng và đặt cược đúng chỗ đã thu được lợi nhuận lớn, ví dụ như đầu đợi仓 trong chu kỳ trước đã đạt lợi nhuận hàng trăm thậm chí hàng ngàn lần từ MATIC và AAVE. Những câu chuyện thần thoại về tài sản này khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ tin tưởng mạnh mẽ vào sức mạnh của "tay kim cương". Tuy nhiên, nếu như triết lý đầu tư này còn hiệu quả ở chu kỳ trước thì ở chu kỳ hiện tại nó đã không còn được thị trường tin theo, đặc biệt là những người chơi ôm đầy altcoin.
Dưới chu kỳ bốn năm, cấu trúc thị trường đã thay đổi đáng kể, nếu không kịp thời điều chỉnh phong cách, nguy cơ đứng đỉnh rất cao. Phải chăng thị trường thực sự đã không còn thưởng cho "tay kim cương"?
Một, Memes và AI trở thành chủ đạo, thời kỳ tăng giá toàn diện đã qua
Trong các chu kỳ trước của thị trường tiền mã hóa, thường nửa năm sau sự kiện giảm phát BTC sẽ xuất hiện đợt tăng giá toàn diện. Dòng vốn tập trung vào Bitcoin, đến mức độ nhất định bắt đầu lan sang Ethereum, rồi đến các altcoin chính thống, cuối cùng là các altcoin vốn hóa nhỏ và các đồng meme hỗn loạn, một chu kỳ牛市 điển hình kết thúc tại đây.
Chu kỳ này do sự kiện ETF Bitcoin giao ngay mà đợt tăng đầu tiên đến sớm hơn, sau khi BTC trải qua thời kỳ huy hoàng, thị trường tiền mã hóa rơi vào trạng thái im lặng kéo dài. Dù may mắn chờ đến đợt tăng quý IV/2024 nhưng lại ngắn ngủi.
Nếu bạn sớm nắm giữ các tài sản nóng như Bitcoin, SOL, Dogecoin cho đến nay, lợi nhuận từ "tay kim cương" là rất khả quan. Nhưng nếu bạn chọn các altcoin không được thị trường ưa chuộng như tái stake, inscription, game, NFT, thì khả năng cao lợi nhuận trên sổ sách sẽ "thảm hại".
Gần đây, các đồng coin mới lên sàn Binance thường lên sàn là đỉnh, sau đó liên tục đi xuống. Dự án chất lượng khá và có nhiệt độ có thể tăng một đoạn, còn những dự án không có nhiệt độ, không ứng dụng và liên tục unlock thì lực mua yếu, liên tục lập đáy mới. Nếu "tay kim cương" không may chọn nhầm lĩnh vực và đồng coin ít người biết, cố giữ không bán sẽ chịu lỗ nặng.
Hơn nữa, so với DeFi và NFT sôi động ở chu kỳ trước, chu kỳ này không xuất hiện đổi mới thực sự nổi bật nào đủ sức cạnh tranh, dòng vốn thị trường bị đình trệ lâu dài ở Bitcoin, các đồng meme và khái niệm AI.
Biểu đồ dưới đây cho thấy rõ, tỷ trọng vốn hóa Bitcoin từng giảm mạnh vào 2017 và 2021 do altcoin tăng giá toàn diện. Đến 2023, tỷ trọng vốn hóa Bitcoin bắt đầu tăng liên tục, từ 38% tăng lên vượt 60%. Trong khi đó, Ethereum vì nhiều yếu tố bất lợi, tỷ trọng vốn hóa từ đầu 2023 đã giảm dần.
Lịch sử cho thấy giai đoạn tỷ trọng vốn hóa Bitcoin liên tục tăng khó xảy ra mùa tăng giá chung của altcoin.
Hiện tại, thị trường dường như chỉ thưởng cho những "tay kim cương" nắm giữ Bitcoin và một vài đồng coin hiếm hoi.
Hai, hiệu suất altcoin chính thống không đạt kỳ vọng
Độ khó của thị trường altcoin chu kỳ này đã khác xa so với chu kỳ trước. Lấy L1 chu kỳ trước làm ví dụ, tính từ điểm thấp nhất sau lên Binance, DOT đạt lợi nhuận hơn 20 lần, NEAR gần 40 lần, AVAX hơn 40 lần, SOL hơn 250 lần, UNI trong lĩnh vực DeFi cũng đạt hơn 20 lần. Hiệu ứng tạo giàu của ngành rất rõ rệt.
Đáng chú ý, các token sinh lời nói trên đều mất nửa năm thậm chí một năm mới rơi về vùng đáy sau khi lập đỉnh lịch sử.
Trong các hạ tầng L1 chu kỳ này, ngoài SOL/SUI biểu hiện tạm ổn, phần còn lại đều không khả quan. Trong nhóm L2, OP cao nhất đạt 10 lần lợi nhuận, ARB cao nhất 3 lần. Sau khi lập đỉnh, cả hai đều rơi về đáy trong vòng 5 tháng, ARB thậm chí từ mức cao kỷ lục 2,42 USD rơi xuống mức thấp nhất 0,34 USD. Các stablecoin như USUAL/ENA từng có lợi nhuận không nhỏ, nhưng tính từ đáy cũng đều dưới 10 lần.
Một số dự án được VC săn đón biểu hiện u ám, EIGEN lợi nhuận cao nhất 2 lần, hiện đã lập đáy mới. ETHFI tái stake và RENZO thậm chí từ lúc lên Binance đã bắt đầu xu hướng lập đáy mới liên tục. IO lợi nhuận cao nhất 2 lần, cũng đã lập đáy mới.
Ngày càng nhiều người chơi không muốn nhận bàn giao các đồng VC định giá cao, do đó mức độ tham gia thị trường với cả dự án cũ và mới đều giảm sút.
Hơn nữa, dữ liệu từ CoinMarketCap và CoinGecko cho thấy hiện tại có hơn 20.000 loại altcoin (không tính meme vốn hóa thấp), gấp 2-3 lần năm 2021. Số lượng token phong phú cùng sự bùng nổ của meme chắc chắn ảnh hưởng đến mức độ quan tâm với altcoin chính thống, lợi nhuận tương ứng cũng giảm.
Ba, thị trường MEME nhịp độ nhanh, cường độ mạnh
Các đồng VC từng được chú ý trong chu kỳ trước giờ đã không còn hấp dẫn. Khi không tìm thấy hiệu ứng tạo giàu trên CEX, người chơi thị trường đổ xô đi tìm cơ hội trên chain.
Phong trào đào coin rác trên Solana lan rộng khắp ngành. Không thể phủ nhận rằng các meme như WIF/BOME/TRUMP từng gây chú ý lớn về hiệu ứng tạo giàu, nhưng nếu bạn chọn "tay kim cương" đến nay chưa chốt lời, lợi nhuận rút về có thể lên tới vài lần.
WIF sau khi lên Binance từng tăng cao nhất khoảng 4,8 USD, nay đã giảm về 0,8 USD. BOME sau khi lên Binance từng đạt 0,029 USD, hiện tại giá 0,002 USD. TRUMP dù mang lại hiệu ứng tạo giàu cho một số người chơi trên chain, nhưng nếu bạn không chốt lời tại mức cao nhất 70 USD khi thị trường đỉnh điểm, chỉ khoảng một tuần sau, TRUMP đã giảm sâu nhất về 16 USD.
MEME tuy trông công bằng nhưng thực tế không dễ. Nhịp độ phát triển và suy tàn của các mục tiêu ngày càng nhanh, người tham gia sơ sẩy một chút, chạy chậm là dễ bị mắc kẹt nghiêm trọng.
Lấy ví dụ AI meme GOAT, ngày 23/10/2024, trader Nachi đăng Twitter nói "đã sở hữu 4% tổng cung GOAT. Đây sẽ là giao dịch tốt nhất chu kỳ này", lúc đó giá GOAT khoảng 0,5 USD. Ngày 12/12, Nachi vẫn khẳng định đang nắm giữ GOAT, giá lúc này là 0,84 USD. Từ đó trở đi, tình hình đảo chiều mạnh, trước bị ACT chiếm sóng, sau đó bị các đại diện AI như VIRTUAL chiếm hết nhiệt độ, giá phá xuống dưới 0,1 USD, trong khi giá cao nhất lịch sử GOAT từng đạt 1,37 USD.
Lấy ví dụ Moonshot nổi tiếng với các đồng meme, Foresight News chọn các token lên sàn Moonshot từ tháng 11/2024 đến tháng 1/2025 làm mẫu nghiên cứu. Trong 116 token lên sàn, chỉ 17 token hiện giá cao hơn giá lên sàn, tỷ lệ chưa đến 15%, đa số dự án hiện đang trong xu hướng giảm, tỷ lệ dự án giảm giá vượt 85%.
Bên dưới dữ liệu thật và lạnh lẽo này, người chơi thị trường hiểu rằng chọn đúng mục tiêu, mua giá thấp, chốt lời cao không hề dễ dàng. MEME giảm hơn 80% hoặc về 0 là điều bình thường.
Nhịp độ nhanh và cường độ mạnh của MEME cũng lan sang các thị trường altcoin vốn thanh khoản đã mong manh. Những altcoin sàn giao dịch kể chuyện trần thấp, không nhiệt độ, định giá cao lần lượt đối mặt "thời khắc đen tối".
Bốn, phải làm sao?
Xét về chu kỳ lớn, thị trường yêu cầu ngày càng cao với "tay kim cương". Trước tiên cần phán đoán tâm lý thị trường và phạm vi chốt lời đỉnh, nếu cố giữ không bán sai lầm, có thể mọi lợi nhuận cuối cùng hóa thành vô nghĩa. Thứ hai cần chọn lọc kỹ lưỡng mục tiêu, những gì đáng để "tay kim cương" cần cân nhắc thận trọng. Một khi chọn sai lĩnh vực mục tiêu, dù牛市 có quay lại, có thể cũng chẳng liên quan gì đến bạn.
Lĩnh vực coin meme thông thường đừng làm "tay kim cương".
Chốt lời kịp thời cải thiện cuộc sống cũng là một lựa chọn không tồi. Giảm仓位 giúp giảm áp lực nắm giữ sau này, một khi gặp điều chỉnh mạnh, lợi nhuận đã hiện thực hóa có thể đảm bảo vẫn còn vốn săn cơ hội tiếp theo.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
