Plume Network: Làm thế nào để đưa thế giới thực vào lĩnh vực tiền mã hóa?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Plume Network: Làm thế nào để đưa thế giới thực vào lĩnh vực tiền mã hóa?
Là một blockchain lớp 1 đa năng, chuỗi chuyên dụng cho tài sản thực (RWA) của Plume tập trung vào việc đưa các tài sản thực lên hệ sinh thái RWAfi trên chuỗi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Four Pillars
Điểm chính
• Các tài sản thực tế (RWAs) với vốn hóa thị trường vượt quá 100 nghìn tỷ USD như hàng hóa, trái phiếu và cổ phiếu đại diện cho tiềm năng tăng trưởng to lớn trong giai đoạn tiếp theo của lĩnh vực tiền mã hóa. Các nhà quản lý tài sản tổ chức như BlackRock, Franklin Templeton, KKR và Hamilton Lane đang phát hành các quỹ RWA được mã hóa để nắm bắt thị trường khổng lồ này.
• Là một blockchain lớp 1 (L1) toàn bộ stack, chuỗi chuyên dụng RWA của Plume tập trung vào việc đưa RWAs lên hệ sinh thái RWAfi trên chuỗi. Nền tảng này đơn giản hóa quy trình mã hóa, quản lý thanh khoản và niêm yết các dự án RWA bằng cách tích hợp các chức năng cốt lõi như dịch vụ lưu ký và xác minh KYC/KYB thành một giải pháp duy nhất. Tầm nhìn RWAfi của Plume còn vươn xa hơn cả việc mã hóa đơn thuần.
• Bằng cách xây dựng một hệ sinh thái toàn diện trên chuỗi và cộng đồng RWA, Plume mở ra những trường hợp sử dụng mới cho mọi thứ từ tài sản truyền thống đến các khái niệm trừu tượng như chỉ số giá GPU hay các chỉ báo kinh tế — xóa nhòa ranh giới giữa thế giới thực và thế giới tiền mã hóa.
• Hiện đã có hơn 180 đội ngũ đang phát triển trên hệ sinh thái sôi động của Plume, bao gồm các giao thức cho vay chuyên biệt, hợp đồng vĩnh viễn, bất động sản thậm chí là dịch vụ đặt phòng khách sạn. Phạm vi ứng dụng đa dạng này cho thấy cách nền tảng đang thay đổi cách chúng ta tương tác với RWAs, biến chúng thành các sản phẩm thiết thực và dịch vụ hữu ích.
1. Bối cảnh – Sự xuất hiện của thị trường RWA trên chuỗi
1.1 Tiềm năng của RWA trong thị trường tiền mã hóa
Các tài sản thực tế (RWAs) đại diện cho cơ hội lớn tiếp theo của tiền mã hóa – điều này hoàn toàn có lý do: quy mô thị trường của chúng thật đáng kinh ngạc. Trong khi toàn bộ thị trường tiền mã hóa hiện nay chỉ ở mức 3-4 nghìn tỷ USD, thì riêng từng ngành như hàng hóa, trái phiếu hay cổ phiếu đều đang kiểm soát thị trường trị giá hơn 100 nghìn tỷ USD. Quy mô đồ sộ như vậy cho thấy tiềm năng chuyển đổi nếu mang RWAs lên chuỗi.
Trong hệ sinh thái tiền mã hóa, thị trường RWA được mã hóa liên tục tăng trưởng và đã trở thành một trong những thành công lớn nhất của ngành. Stablecoin là ví dụ điển hình nhất cho RWA, xử lý tới 10 nghìn tỷ USD giao dịch trên chuỗi vào năm 2023. Tether, một trong những nhà phát hành lớn nhất, đã đúc hơn 130 tỷ USD stablecoin chỉ trong nửa đầu năm 2024 và tạo ra lợi nhuận 5,2 tỷ USD. Trong lĩnh vực các giao thức trên chuỗi, MakerDAO đã tạo ra hơn 27 tỷ USD doanh thu trong 12 tháng qua, chiếm 40% tổng doanh thu của tất cả các giao thức DeFi trên Ethereum.
Đồng thời, các giao thức như Ondo, Ethena và Frax đang đẩy nhanh quá trình chuyển dịch tài sản truyền thống lên chuỗi. Tuy nhiên, dù đã đạt được những thành tựu phi thường này, chúng ta mới chỉ chạm nhẹ vào tiềm năng khổng lồ của RWA.
Nguồn:rwa.xyz
Xu hướng mã hóa đã trở thành một thực tế không thể phủ nhận. Phân tích của Coinbase cho thấy, trong quý đầu năm 2024, số lượng công ty trong danh sách Fortune 100 triển khai kế hoạch trên chuỗi tăng 39% so với cùng kỳ năm trước. Dù stablecoin vẫn là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng mã hóa, nhưng sự quan tâm đến việc mã hóa tài sản ngoài chuỗi như trái phiếu kho bạc Mỹ đang tăng nhanh chóng. Kể từ đầu năm 2023, TVL của các tài sản được mã hóa (không tính stablecoin) đã tăng hơn gấp đôi, đạt 3 tỷ USD – con số này rõ ràng cho thấy xu hướng của thị trường.
Nguồn:The Fortune 500 Moving Onchain
Khi công nghệ ngày càng trưởng thành và lợi ích ngày càng rõ rệt, động lực phía sau việc mã hóa dường như không thể ngăn cản. Hệ thống tài chính thế hệ tiếp theo được xây dựng hôm nay sẽ tự nhiên tích hợp các đặc điểm then chốt của tài sản được mã hóa: khả năng hoạt động 24/7, thanh toán tức thì toàn cầu, khả năng tiếp cận thị trường rộng hơn, khả năng tương tác liền mạch nhờ công nghệ chung, và khả năng minh bạch tùy chỉnh. Những lợi ích này cung cấp cơ sở để các tổ chức tài chính nâng cao hiệu quả vận hành, tăng thanh khoản và tạo ra các cơ hội doanh thu mới thông qua các ứng dụng sáng tạo.
1.2 Cạnh tranh gia tăng trong thị trường mã hóa
Chúng ta đã chứng kiến ngành công nghiệp đang chuyển dịch sang mã hóa. Các gã khổng lồ tài chính truyền thống như BlackRock, WisdomTree và Franklin Templeton đang tăng lượng tiền gửi vào các quỹ được mã hóa trên chuỗi, trong khi các dự án bản địa Web3 như Ondo, Superstate và Maple Finance đang đẩy mạnh việc áp dụng các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa. Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, CEO của BlackRock Larry Fink nhấn mạnh xu hướng này, ông nói: "Chúng tôi tin rằng việc mã hóa tài sản tài chính là bước tiến tiếp theo. Mỗi cổ phiếu, mỗi trái phiếu cuối cùng sẽ tồn tại trên một blockchain phổ quát."
Nguồn:Tokenization: The Future of Commodities
Các giao thức lớn cũng không bỏ lỡ cơ hội này. Các giao thức lớn nhỏ đều đang đua nhau chiếm lĩnh thị phần trong thị trường khổng lồ này:
• Tether, nhà phát hành stablecoin USDT lớn nhất, đang tiến vào lĩnh vực mã hóa tài sản rộng hơn thông qua nền tảng «Hadron». Nền tảng này cung cấp dịch vụ tổng hợp phát hành và quản lý token, bao gồm KYC/AML, quản lý rủi ro và giám sát thị trường thứ cấp. Nó đặc biệt tập trung vào hỗ trợ các quốc gia và doanh nghiệp tận dụng các cơ hội tài trợ thay thế.
• Ripple thông báo ra mắt quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa đầu tiên trên XRP Ledger (XRPL). Hợp tác với Archax và Abrdn tại Anh, dự án nhằm mục đích mã hóa một phần quỹ thanh khoản trị giá 3,8 tỷ bảng Anh và lên kế hoạch đưa thêm nhiều tài sản thực tế của các nhà quản lý tài sản khác lên XRPL.
• Aptos đang xây dựng «Aptos Ascend», một nền tảng quản lý tài sản kỹ thuật số dành cho tổ chức. Nền tảng này dựa trên công nghệ Microsoft Azure, kết hợp cơ sở hạ tầng ví Web3 của SK Telecom và chuyên môn thị trường tài chính của Brevan Howard. Mục tiêu chính là giúp các tổ chức quản lý tài sản kỹ thuật số hiệu quả và mở rộng thanh khoản tài sản được mã hóa toàn cầu, đồng thời duy trì tuân thủ pháp lý.
2. Plume kích hoạt RWAfi
2.1 Mạng Plume: Blockchain được xây dựng dành riêng cho RWA
Mạng Plume là một kiến trúc và hệ sinh thái toàn bộ stack, được thiết kế đặc biệt cho việc tích hợp và sử dụng RWA trên chuỗi. Đặc điểm nổi bật của nó nằm ở việc tích hợp sẵn quy trình mã hóa và các cơ chế tuân thủ vào kiến trúc blockchain, cho phép chủ sở hữu RWA và các nhà đầu tư tổ chức tận dụng lợi thế của hệ thống trên chuỗi mà không cần nắm giữ nhiều kiến thức kỹ thuật hay xây dựng cơ sở hạ tầng phức tạp.
Chuỗi L1 dành riêng cho RWA này được thiết kế để chịu đựng các cuộc tấn công mà các blockchain mục đích chung không thể xử lý, đặc biệt khi hàng ngàn tỷ USD tài sản RWA được đưa lên chuỗi. Bằng cách giới thiệu một mô hình bảo mật mới gọi là «Bằng chứng Đại diện» (Proof-of-Representation), chính các RWA được mã hóa trở thành một phần của mô hình bảo mật blockchain, liên kết trực tiếp độ an toàn với giá trị tài sản.
Nguồn:Relevance of onchain asset tokenization in "crypto winter"
Thị trường RWA trên chuỗi hiện tại đang đối mặt với một nghịch lý khởi động kinh điển. Người tham gia thị trường bị mắc kẹt trong một tình thế bế tắc: các nhà cung cấp thanh khoản do dự khi chưa có lựa chọn tài sản mạnh mẽ, trong khi các nhà cung cấp tài sản lại không muốn mã hóa nếu không có đảm bảo về độ sâu thị trường. Vòng lặp tự củng cố này tạo ra rào cản lớn cho tăng trưởng thị trường. Plume phá vỡ thách thức này bằng cách phân tách quy trình mã hóa thành các thành phần dễ quản lý và cung cấp giải pháp quản lý tích hợp, từ đó tạo nền tảng để các dự án RWA hiệu quả tiếp cận thị trường và thử nghiệm các phương pháp khác nhau.
Hành trình đưa tài sản thực tế (RWA) lên chuỗi vẫn còn nhiều rào cản. Các nhà cung cấp dịch vụ phải đối mặt với sự bất định về quy định, độ phức tạp trong quản lý quyền truy cập, thách thức triển khai công nghệ, vấn đề lưu ký, yêu cầu cấp phép ở các khu vực pháp lý khác nhau và sự phân mảnh của thị trường. Ví dụ, nền tảng mã hóa bất động sản RealtyX báo cáo rằng «trong ba năm xây dựng dịch vụ, có hai năm dành để thiết lập các nhà cung cấp dịch vụ trên chuỗi và quy trình làm việc». Quy trình cung cấp dịch vụ phức tạp như vậy khiến các dự án mất quá nhiều thời gian để triển khai, từ đó hạn chế tiềm năng thị trường RWA.
Nguồn:Plume
Để giải quyết các thách thức này, Plume tích hợp hơn 50 chức năng khác nhau vào một nền tảng thống nhất chuyên biệt cho việc mã hóa RWA. Các chức năng này kết hợp các yếu tố pháp lý và quản lý thiết yếu cần thiết cho việc mã hóa RWA trên chuỗi, bao gồm dịch vụ lưu ký, kênh kết nối lên/xuống chuỗi và hệ thống tuân thủ KYC/KYB. Thay vì áp dụng một khuôn khổ cố định hoặc được định sẵn, Plume cung cấp các chức năng này dưới dạng các mô-đun có thể cấu hình, cho phép các dự án chỉ chọn và triển khai những chức năng họ cần. Các chức năng này được tích hợp chặt chẽ để vận hành hiệu quả, thúc đẩy luồng dữ liệu hiệu quả xuyên suốt hệ thống.
Plume Arc là cốt lõi của mạng lưới, một giải pháp cơ sở hạ tầng toàn diện dành cho các nhà cung cấp dịch vụ muốn đăng ký RWA lên chuỗi. Với quy trình mã hóa được đơn giản hóa, Plume Arc giảm đáng kể thời gian và nguồn lực cần thiết để phát hành tài sản. Các nhà cung cấp dịch vụ có thể tận dụng các công cụ tuân thủ và chức năng quản lý tài sản do Plume Network cung cấp, từ đó giảm thiểu độ phức tạp kỹ thuật và sự bất định pháp lý, để tập trung hơn vào vận hành các dịch vụ dựa trên RWA.
Kiến trúc của Plume làm giảm rào cản gia nhập cản trở việc áp dụng RWA lên chuỗi. Bằng cách xử lý nhu cầu cơ sở hạ tầng nền tảng cho các dự án, Plume giúp các đội nhóm tập trung vào phát triển kinh doanh cốt lõi, từ đó thu hút thêm nhiều nhà cung cấp thanh khoản và nhà cung cấp tài sản chất lượng cao vào thị trường RWA, thúc đẩy sự phát triển và mở rộng của thị trường.
2.2 RWAfi: Xóa nhòa ranh giới giữa thực tế và trên chuỗi
Nguồn:3DCenter.org
RWA được coi là động lực tiềm năng cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của nền kinh tế trên chuỗi. Việc đưa tài sản ngoài chuỗi vào hệ thống blockchain mở rộng đáng kể loại tài sản có thể tham gia vào hệ sinh thái tiền mã hóa. Đây không chỉ đơn thuần là thêm loại tài sản mới, mà quan trọng hơn là thiết lập mối liên hệ trực tiếp với thế giới thực, mang lại sự mở rộng đồng thời về giá trị thị trường và quy mô người dùng.
Lấy ví dụ về việc mã hóa thị trường GPU. Biến động giá GPU thường gắn liền với nhu cầu đào Bitcoin hoặc huấn luyện mô hình AI. Theo cách truyền thống, nhà đầu tư chỉ có thể tham gia thị trường GPU thông qua các kênh gián tiếp như mua cổ phiếu NVIDIA hoặc Bitcoin. Trong thị trường RWA của Plume, chỉ số giá GPU có thể được đưa trực tiếp lên chuỗi, cho phép các trader đầu tư hoặc phòng ngừa rủi ro trực tiếp theo xu hướng giá GPU.
Khái niệm mã hóa không chỉ giới hạn ở tài sản hữu hình; Plume còn đưa các chỉ số kinh tế trừu tượng vào lĩnh vực đầu tư. Người dùng có thể đầu tư hoặc phòng ngừa rủi ro đối với các chỉ số kinh tế vĩ mô thông qua nền tảng của Plume — từ tốc độ tăng trưởng kinh tế của quốc gia và thành phố, dữ liệu thất nghiệp, đến cả các chỉ số liên quan đến biến đổi khí hậu. Khung này phá vỡ ranh giới giữa tài chính truyền thống, thị trường tiền mã hóa và các hoạt động kinh tế thực tế, mở ra cấu trúc thị trường và mô hình tương tác kinh tế hoàn toàn mới.
Nguồn:DeFi's Permissionless Composability is Supercharging Innovation
Hầu hết các dự án RWA chủ yếu tập trung vào nhiệm vụ cơ bản là đăng ký tài sản ngoài chuỗi trên hệ thống blockchain. Plume đi xa hơn bằng cách giới thiệu khái niệm RWAfi — một hệ sinh thái trên chuỗi được xây dựng xung quanh RWA. Lợi thế thực sự của hệ sinh thái trên chuỗi nằm ở khả năng kết hợp (composability) và tính chất không cần cấp phép. Sự tăng trưởng của DeFi không được thúc đẩy bởi thành công của một giao thức đơn lẻ, mà bởi sự kết nối giữa nhiều giao thức để tạo nên một hệ sinh thái lớn hơn.
Cùng nguyên tắc này cũng áp dụng cho RWA — tiềm năng thực sự của nó không chỉ đến từ việc đăng ký tài sản trên chuỗi, mà còn đến từ việc tạo ra một hệ sinh thái nơi các tài sản này có thể được giao dịch, sinh lời, làm tài sản thế chấp cho vay và tương tác với các giao thức khác. Ví dụ, bất động sản được mã hóa có thể được dùng làm tài sản thế chấp để vay tiền, và nhà đầu tư cũng có thể xây dựng danh mục đầu tư toàn cầu thông qua một giao thức. Tầm nhìn của Plume chính là thúc đẩy mô hình đổi mới này thông qua RWAfi.
Nguồn:Plume Network
Plume duy trì một hệ sinh thái đa dạng, cung cấp nhiều dịch vụ để khai thác tiềm năng của RWAfi. Người dùng có thể kiếm lợi nhuận theo nhiều cách: nhận lợi suất ổn định 20% mỗi năm bằng stablecoin và token thông qua việc stake tại các trang trại thật, giao dịch thẻ thể thao và thẻ Pokémon trên chuỗi, hoặc thậm chí đầu tư đòn bẩy vào giày Jordan hay các sự kiện chính trị.
Hệ sinh thái Plume hiện đang hỗ trợ hơn 180 dự án thuộc các lĩnh vực khác nhau, bao gồm các giao thức cho vay chuyên biệt cho RWA, sàn DEX hợp đồng vĩnh viễn chuyên biệt cho RWA, các giao thức mã hóa bất động sản và cổ phiếu, thị trường sưu tầm và các ứng dụng tiêu dùng như dịch vụ đặt phòng khách sạn. Hệ sinh thái Plume không chỉ đơn thuần là đưa tài sản tài chính truyền thống lên chuỗi, mà còn tạo ra các cơ hội thị trường hoàn toàn mới cho những tài sản từng kém thanh khoản hoặc khó tiếp cận.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Four Pillars
