Pyth bước vào giai đoạn hai: Thương mại hóa cấp độ tổ chức thông qua dữ liệu ngoại chuỗi
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Pyth bước vào giai đoạn hai: Thương mại hóa cấp độ tổ chức thông qua dữ liệu ngoại chuỗi
Pyth Network đang chuyển từ cơ sở hạ tầng dữ liệu DeFi sang giai đoạn phát triển thứ hai, nhằm tái cấu trúc ngành công nghiệp dữ liệu thị trường trị giá 50 tỷ USD và trở thành "nguồn thông tin thực sự" của dữ liệu tài chính thông qua việc ra mắt dịch vụ đăng ký cấp độ tổ chức
Chuyên sâu báo cáo Web3
Kể từ khi thành lập vào năm 2021, Pyth đã không ngừng định nghĩa lại cơ sở hạ tầng và phương thức phân phối dữ liệu thị trường tài chính. Mục tiêu của họ luôn là trở thành "nguồn chân lý" (source of truth) cho dữ liệu tài chính. Hiện nay, Pyth đang bước vào giai đoạn thứ hai: ra mắt sản phẩm dành cho tổ chức, mở rộng các trường hợp sử dụng token và tích hợp sâu hơn với tài chính truyền thống (TradFi).
Mục đích ban đầu trong thiết kế của Pyth là mang "giá cả của mọi thứ" đến "mọi nơi" – một khái niệm nghe có vẻ đơn giản nhưng trên thực tế chưa từng được hiện thực hóa hoàn chỉnh trong lịch sử. Internet đã dân chủ hóa việc tiếp cận nội dung: CD bị thay thế bởi phát trực tuyến, báo chí địa phương bị thay thế bởi các ứng dụng toàn cầu; tuy nhiên, trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng dữ liệu tài chính, sự chuyển đổi mô hình này vẫn chưa thực sự xảy ra.
Các tổ chức hiện tại vẫn bị ràng buộc bởi các hệ thống lỗi thời, buộc phải trả hàng tỷ đô la Mỹ mỗi năm cho các trung gian như Bloomberg, Refinitiv. Các nhà tổng hợp này lại thu thập dữ liệu từ nhiều sàn giao dịch khác nhau – vốn về bản chất bị phân mảnh theo địa lý, loại tài sản và nơi giao dịch, dẫn đến tình trạng dữ liệu bị chia cắt. Kết quả là: dù ở nhiều lĩnh vực khác công nghệ số đã phổ biến rộng rãi, hệ sinh thái dữ liệu thị trường vẫn duy trì mô hình lạc hậu và phân mảnh.
Lý do Pyth sử dụng công nghệ blockchain để xây dựng "nguồn chân lý" là vì các hệ thống hiện hữu không thể cung cấp dữ liệu đáng tin cậy trong môi trường không cần cho phép (permissionless). Ban đầu, Pyth chỉ đơn thuần tập hợp dữ liệu từ một nhóm các công ty giao dịch và sàn giao dịch, nhưng hiện nay đã phát triển thành hàng trăm tổ chức cùng công bố dữ liệu thị trường độc quyền của họ lên cùng một mạng lưới. Khối lượng giao dịch tích lũy đã vượt quá 1,6 nghìn tỷ đô la Mỹ, chiếm hơn 60% thị phần trong lĩnh vực phái sinh DeFi, hoàn thành hơn 600 tích hợp và thiết lập quan hệ hợp tác với Bộ Thương mại Hoa Kỳ. Phạm vi phân phối của Pyth đã đưa nó vào hàng ngũ các giao thức có ảnh hưởng nhất.
Quan trọng hơn: Pyth đã trở thành kho dữ liệu thị trường cấp tổ chức mạnh mẽ và có giá trị nhất trên toàn cầu.
Giai đoạn 1 (Phase 1) đã xác nhận sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường trong hệ sinh thái DeFi, đồng thời đặt nền móng cho giai đoạn 2 bằng cách tạo ra một mô hình kinh tế dữ liệu thị trường hoàn toàn mới. Giai đoạn tiếp theo đề xuất sẽ tập trung vào: mở rộng doanh thu của DAO, mở rộng sang các thị trường liền kề và nâng cao khả năng tích lũy giá trị cho toàn bộ mạng Pyth.
Bằng chứng rõ ràng nhất cho giá trị cốt lõi của Pyth là gì? – ngày càng có nhiều ứng dụng trên chuỗi và ngoài chuỗi chủ động tìm kiếm và sẵn sàng trả tiền để truy cập dữ liệu Pyth, qua đó Pyth đang tái cấu trúc chuỗi cung ứng dữ liệu thị trường.
Điều then chốt nhất là: các tổ chức đang chủ động tìm kiếm dữ liệu Pyth; chúng ta đã đi tới giai đoạn cuối cùng của việc phát triển một sản phẩm mới, sản phẩm này có thể định hình lại hoàn toàn hình thái dữ liệu thị trường trong toàn ngành tài chính.
Các tổ chức chi khoảng 50 tỷ đô la Mỹ mỗi năm cho "toàn bộ dữ liệu thị trường mà họ cần". Từ việc định giá các giao dịch trị giá hàng tỷ đô la, đến việc cung cấp bảng giá cho phòng giao dịch, dữ liệu thị trường chính là nhiên liệu vận hành tài chính tổ chức. Tuy nhiên, mô hình hiện tại chậm, đắt đỏ và cực kỳ phân mảnh. Nếu Pyth chỉ chiếm được 1% thị phần này, điều đó cũng đồng nghĩa với doanh thu thường niên (ARR) 500 triệu đô la Mỹ mỗi năm. Nhưng mục tiêu của Pyth không chỉ dừng lại ở con số 500 triệu đô la Mỹ, mà là giành chiến thắng trên thị trường này và mang lại giá trị bền vững cho toàn bộ mạng lưới.
Giai đoạn 1: Xây dựng cơ sở hạ tầng, dẫn đầu DeFi, thiết lập nguồn dữ liệu có giá trị nhất
Chương đầu tiên của Pyth tập trung vào một mục tiêu duy nhất: xây dựng và mở rộng cơ sở hạ tầng trên chuỗi để xác minh và phân phối dữ liệu cấp tổ chức.
Đội ngũ đóng góp viên đã từng bước thực hiện sứ mệnh này, và dữ liệu tự thân đã nói lên tất cả. Với hơn 60% thị phần trong lĩnh vực phái sinh DeFi và khối lượng giao dịch tích lũy đạt 1,6 nghìn tỷ đô la Mỹ, Pyth hiện đang ở vị trí thuận lợi: khi ngày càng nhiều tài sản thế giới thực (RWA) được mã hóa, Pyth sẽ nắm bắt được sự tăng trưởng theo cấp số nhân và tích lũy giá trị. Tương lai mà chúng tôi hình dung: mọi dữ liệu, bao gồm cả dữ liệu kinh tế từ Bộ Thương mại Hoa Kỳ, đều được xác minh thông qua Pyth Network và phát hành lên mọi blockchain. Mô hình kinh doanh này sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ, củng cố vị thế của Pyth như "nguồn chân lý dữ liệu trên chuỗi".
Theo thời gian, khi dữ liệu được truyền dưới dạng các thông điệp an toàn kèm bằng chứng (proof-backed secured messages) tới các hợp đồng thông minh ở khắp nơi, phí trên chuỗi sẽ dần tăng lên. Vào đầu năm nay, DAO đã phê duyệt việc tăng dần phí xác thực trên hàng chục chuỗi khối, quá trình này sẽ tiếp tục khi ngày càng nhiều dữ liệu được kết nối. Tốc độ áp dụng của Pyth sẽ được thúc đẩy bởi các yếu tố sau: kết nối thêm nhiều blockchain, xâm nhập vào các thị trường mới, tăng cường các thông số tin cậy và xu hướng "đại trà hóa việc mã hóa tài sản" sắp tới. Chúng tôi dự đoán sẽ có ngày càng nhiều dữ liệu liên tục được đưa lên chuỗi, và phần lớn trong số đó sẽ sử dụng Pyth để xác minh và phân phối.
Tính đến nay, Pyth đã đạt được những thành tựu sau:
-
Tích hợp với hơn 600 giao thức, phủ sóng hơn 100 blockchain
-
Cung cấp hơn 1.800 feed giá (Price Feeds), trong đó hơn 900 là tài sản thế giới thực
-
Trở thành oracle hàng đầu tính theo khối lượng giao dịch trong các hệ sinh thái blockchain chính
Lợi thế khác biệt của Pyth:
-
Dữ liệu độc quyền từ các công ty giao dịch và sàn giao dịch hàng đầu toàn cầu: DRW, Jump, Jane Street, Optiver, HRT, SIG, IMC, Virtu, GTS, Flow, Cboe, LMAX, MEMX, MIAX, IEX, v.v.
-
Phủ sóng đa tài sản: tài sản mã hóa, cổ phiếu, ngoại hối, hàng hóa, lãi suất – được cung cấp qua một mạng lưới thống nhất
-
Góc nhìn toàn cầu: phá vỡ các "bẫy dữ liệu" theo khu vực, thống nhất dữ liệu thị trường từ nhiều vùng miền
-
Cập nhật theo mili giây: đáp ứng nhu cầu của môi trường giao dịch hiệu suất cao
-
Được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế Mỹ trên chuỗi
Giai đoạn 1 đã chứng minh: sản phẩm hoạt động hiệu quả ở quy mô lớn. Bây giờ là lúc bước vào giai đoạn 2: định nghĩa lại nền kinh tế dữ liệu thị trường, trở thành "nguồn chân lý" xuyên suốt ngành tài chính.
Giai đoạn 2: Giải phóng cơ hội thị trường trị giá 50 tỷ đô la Mỹ
Pyth hiện đã sẵn sàng bước vào giai đoạn thứ hai, khởi điểm là việc thương mại hóa mạng lưới dữ liệu thị trường đầu tiên "do tổ chức xây dựng, phục vụ tổ chức".
Ngành công nghiệp dữ liệu thị trường toàn cầu có quy mô hàng năm trên 50 tỷ đô la Mỹ, do một vài gã khổng lồ truyền thống thống trị, những gã này:
-
Đã tăng giá hơn 50% trong vòng 3 năm qua
-
Thu phí lên tới 5 lần so với khách hàng khác cho cùng một sản phẩm
-
Phân chia quyền truy cập nhân tạo theo khu vực địa lý và loại tài sản
-
Thiết lập rào cản đối với các tay chơi dịch vụ tài chính chuyên nghiệp mới gia nhập
Trong 25 năm qua, chi phí dữ liệu thị trường đã tăng nhanh hơn nhiều so với các loại tài sản chính khác.
Lĩnh vực này đã chín muồi đến mức "có thể được tái cấu trúc"; các công ty toàn cầu chịu trách nhiệm định giá và vận hành thị trường đang hợp tác với Pyth để xây dựng giải pháp. Dưới đây là những điểm đau của họ:
-
Sàn giao dịch chỉ nhìn thấy sổ lệnh của riêng mình (market slice), thường bị giới hạn ở một khu vực hoặc một loại tài sản
-
Dòng dữ liệu độc quyền mà các sàn bán bỏ qua các giao dịch diễn ra ở nơi khác, tạo ra điểm mù
-
Các gã khổng lồ dữ liệu như Bloomberg, Refinitiv vá các dữ liệu không hoàn chỉnh này lại với nhau, rồi bán dưới dạng gói dịch vụ đắt đỏ, thiếu linh hoạt
-
Các công ty giao dịch tạo ra giá nhanh nhất và chính xác nhất lại không được hưởng lợi từ giá trị thương mại mà dữ liệu của họ tạo ra
Khuyết điểm cấu trúc cốt lõi:
-
Giá trị nhất được tạo ra ở "tầng trên" (trước khi đến sàn), nhưng phần lớn doanh thu lại chảy về các trung gian và đại lý phân phối ở tầng dưới
Sản phẩm mới của Pyth có tiềm năng đơn giản hóa việc truy cập dữ liệu thị trường toàn cầu, trao quyền cho các tổ chức sử dụng dữ liệu chuyên sâu hơn và tái cấu trúc nền kinh tế dữ liệu thị trường.
Sản phẩm này kế thừa mô hình đổi mới của Pyth trong việc thu thập dữ liệu cấp tổ chức trực tiếp từ "nguồn gốc", đồng thời cải thiện về hiệu suất, khả năng tiếp cận và phạm vi tài sản. Mô hình "ưu tiên tầng trên" này khắc phục khuyết điểm cơ bản của dữ liệu thị trường truyền thống: nắm bắt giá trị trước khi dữ liệu bị cắt nhỏ, đội giá và làm chậm trễ, đồng thời hoàn trả giá trị về cho những người sản xuất dữ liệu thực sự.
Sản phẩm theo mô hình đăng ký dự kiến sẽ đưa dữ liệu thị trường thuần túy trực tiếp vào các quy trình làm việc hiện có bên ngoài chuỗi, phục vụ các trường hợp sử dụng như:
-
Mô hình rủi ro và phân tích
-
Hệ thống thanh toán và bù trừ
-
Quy trình quản lý, giám sát và tuân thủ của chính phủ
-
Công cụ kế toán và báo cáo
-
Hiển thị báo giá và màn hình thiết bị đầu cuối
-
Nghiên cứu dữ liệu lịch sử
Hãy tưởng tượng một thế giới: từ các tổ chức lớn nhất toàn cầu đến các trader cá nhân, bất kỳ ai cũng có thể mua dữ liệu thị trường chuyên nghiệp toàn diện và tùy chỉnh thông qua Pyth Network. Phương thức thanh toán có thể đa dạng: đô la Mỹ, stablecoin trên chuỗi hoặc token PYTH. Sự linh hoạt này giúp mở rộng tiềm năng người dùng đăng ký lên hàng triệu người.
Theo đề xuất, doanh thu từ đăng ký sẽ chảy vào Pyth DAO, nơi quyết định cách triển khai tối ưu để củng cố mạng lưới và hài hòa động lực cho các bên đóng góp. Các diễn đàn quản trị đang thảo luận các lộ trình khả thi như: mua lại token, mô hình chia sẻ doanh thu, cũng như cơ chế thưởng cho các nhà xuất bản (publishers), người dùng,người đặt cược, và người nắm giữ. Khi mức độ áp dụng tăng lên, vòng phản hồi này sẽ khuếch đại phạm vi phủ sóng mạng, cải thiện chất lượng dữ liệu và tạo ra giá trị cộng dồn cho tất cả các bên tham gia.
Pyth đã hội tụ đủ điều kiện về chất lượng, tốc độ và phạm vi phủ sóng để thâm nhập và giành chiến thắng trên thị trường này. Với việc sản phẩm mới đi vào thảo luận tại DAO, nhu cầu gia tăng và lộ trình rõ ràng hướng tới ngành công nghiệp trị giá 50 tỷ đô la Mỹ, giai đoạn 2 sẽ đặt nền tảng tài chính và cấu trúc cho giai đoạn 3 (trở thành tầng giá toàn cầu cho mọi thị trường).
Giai đoạn 3: Mở rộng quy mô toàn cầu
Sau khi cơ sở hạ tầng được xây dựng và mô hình dữ liệu đăng ký khởi chạy, giai đoạn 3 sẽ theo đuổi "phủ sóng thị trường toàn diện":
-
Thêm 200–300 tài sản mới mỗi tháng
-
Năm 2025: Hơn 3.000 tài sản
-
Năm 2026: Hơn 10.000 tài sản
-
Năm 2027: Hơn 50.000 tài sản
-
-
Đạt được sự phủ sóng toàn diện:
-
Các nơi giao dịch (Trading Venues)
-
DeFi có kiểm soát (Permissioned DeFi)
-
DeFi phi tập trung (Unpermissioned DeFi)
-
Thị trường OTC
-
Tầm quan trọng nằm ở:
-
Xây dựng tầng dữ liệu tài chính toàn diện nhất thế giới
-
Xóa bỏ các rào cản phức tạp về địa lý, loại tài sản và nhà cung cấp
-
Giống như Spotify, danh mục tiếp tục mở rộng – nhưng khác với các nhà cung cấp truyền thống, những người đóng góp được chia sẻ lợi ích từ sự tăng trưởng
Vị trí hiện tại của Pyth:
Vị trí mục tiêu dự kiến vào cuối năm tới:
Mỗi nguồn dữ liệu mới được thêm vào sẽ thu hút thêm nhiều nhà phát triển và tổ chức, từ đó thúc đẩy việc áp dụng và doanh thu đăng ký; khoản doanh thu này củng cố Pyth DAO, mở rộng cơ chế khuyến khích cho các bên đóng góp; động lực cao hơn lại thu hút thêm nhiều nguồn dữ liệu, đẩy nhanh vòng lặp tích cực.
Tương lai đã rất rõ ràng: với vị thế dẫn đầu trong DeFi và sự thâm nhập nhanh chóng vào TradFi, Pyth Network có tiềm năng chiếm được một phần đáng kể trong ngành công nghiệp dữ liệu thị trường toàn cầu trị giá 50 tỷ đô la Mỹ. Nhưng đây chưa phải là điểm kết thúc – Pyth có tiềm năng phát triển thành "nguồn chân lý duy nhất toàn cầu cho tài chính".
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
