Quỹ lưu động – động lực then chốt thúc đẩy sự thành công của các dự án tiền mã hóa
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Quỹ lưu động – động lực then chốt thúc đẩy sự thành công của các dự án tiền mã hóa
Hợp tác với các nhà quản lý quỹ lưu động có thể nâng cao đáng kể tỷ lệ thành công của dự án và ảnh hưởng trên thị trường.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Ray
Biên dịch: TechFlow
Các quỹ thanh khoản đang trở lại vị trí trung tâm: dự kiến tháng 11 sẽ là tháng hiệu suất mạnh nhất trong chu kỳ này đối với các quỹ thanh khoản, đồng thời cũng là tháng có thành tích tốt thứ tư kể từ khi @L1D_xyz bắt đầu phân bổ vào tháng 11 năm 2018!
(Ghi chú của TechFlow: Quỹ thanh khoản (liquid fund) là loại quỹ có thể sử dụng ngay lập tức để đáp ứng nhu cầu rút tiền của người gửi. Loại quỹ này nổi bật về tính thanh khoản và an toàn.)
Dữ liệu này có khả năng thu hút lượng lớn vốn tổ chức đổ vào. Khi quy mô tài sản quản lý (AUM) giữa các quỹ vốn mạo hiểm (VC) và quỹ thanh khoản dần đạt được sự tái cân bằng, hãy cùng tìm hiểu vì sao ngày càng nhiều nhà sáng lập dự án tiền mã hóa bắt đầu hợp tác với các quỹ thanh khoản, cũng như cách họ sử dụng nguồn vốn này.
Trong tài chính truyền thống (TradFi), quản lý tài sản thay thế hỗ trợ sự phát triển của doanh nghiệp ở các giai đoạn tăng trưởng khác nhau thông qua đường cong S cổ điển.
-
Giai đoạn vốn mạo hiểm (Venture): Từ vòng hạt giống đến vòng A, công ty thường tập trung xác minh sản phẩm có phù hợp với thị trường (PMF) hay không, sau đó mở rộng quy mô trong khoảng từ vòng B đến D, cuối cùng tiến tới niêm yết lần đầu ra công chúng (IPO).
-
Giai đoạn thị trường công (Public markets): Trong quá trình IPO, ngân hàng đầu tư chịu trách nhiệm dẫn dắt việc định giá, còn các quỹ phòng hộ (hedge fund) sẽ quản lý việc định giá liên tục trong giai đoạn sau, đồng thời xử lý các vấn đề phức tạp như hành động của công ty và tái cấu trúc.
Tương tự, trong lĩnh vực tiền mã hóa, mặc dù nhiều mạng lưới thường khởi động bằng vốn mạo hiểm, nhưng lại đạt được tính thanh khoản thông qua sự kiện tạo mã thông báo (TGE). Cơ chế này đánh dấu một bước chuyển căn bản trong động lực thị trường vốn.
Vì các dự án mã hóa có thể tiếp cận tính thanh khoản từ rất sớm, nên các quỹ thanh khoản trở nên đặc biệt quan trọng đối với những người sáng lập trong lĩnh vực này.
Khi dự án dần chuyển từ giai đoạn gọi vốn riêng sang giai đoạn thanh khoản, việc hiểu rõ quá trình chuyển đổi này là vô cùng thiết yếu. Lúc này, mã thông báo không chỉ đơn thuần là công cụ gây quỹ cho dự án mà còn là một phần cốt lõi của sản phẩm. Chất lượng phát hành mã thông báo ảnh hưởng sâu sắc đến hiệu suất thị trường và tính khả thi dài hạn của dự án.
Nhiều nhà sáng lập mới thường cần sự hỗ trợ ở giai đoạn này, ví dụ như thiết lập kết nối với các sàn giao dịch, hoặc xây dựng mô hình kinh tế mã thông báo hoặc cấu trúc sản phẩm hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tích cực và cộng đồng yêu thích tiền mã hóa (crypto degens).
Thông qua những cách thức này, các quỹ thanh khoản không chỉ cung cấp hỗ trợ vốn ban đầu cho các dự án mã hóa mà còn trở thành công cụ then chốt giúp các nhà sáng lập đạt được thành công.
Khi hợp tác với các nhà quản lý quỹ thanh khoản, những nhân vật nổi bật như @leptokurtic_ (từ Ethena) đã minh chứng rõ ràng tầm quan trọng của chuyên môn trong việc ứng phó với thị trường mã hóa phức tạp.
Các chiến lược của quỹ rủi ro thanh khoản và quỹ đa-khỏng (long-short) đóng vai trò thiết yếu trong việc khám phá giá tại sự kiện tạo mã thông báo (TGE) cũng như quản lý rủi ro trong những năm tới. Dưới đây là một số hỗ trợ then chốt mà các quỹ thanh khoản mang lại cho dự án:
-
Tăng độ nhận diện và nhận thức thị trường: @multicoincap hoạt động sôi nổi trong nhiều hệ sinh thái và lĩnh vực (như Solana, Internet vạn vật phi tập trung DePIN và mã hóa đồng dạng toàn phần FHE), thường xuyên chia sẻ công khai quan điểm và lập luận đầu tư về các mã thông báo thanh khoản.
@Arthur_0x (từ DeFiance) gần đây đã đưa ra câu chuyện "Phục hưng DeFi", khái niệm này đã thành công trong việc truyền cảm hứng cho nhiều nhà sáng lập trong lĩnh vực, tái thổi sức sống cho tài chính phi tập trung.
-
Giới thiệu các nhà đầu tư đồng điệu: Những dự án khởi chạy công bằng như Aerodrome gần đây đã xây dựng thành công cầu nối tới thị trường vốn mã hóa thông qua sự giới thiệu từ một nhà đầu tư uy tín, từ đó đẩy nhanh tốc độ phát triển của dự án.
-
Hỗ trợ chuyển đổi và xây dựng lại câu chuyện:
Nhiều nhà sáng lập từ chu kỳ trước đã thực hiện chuyển mình nhờ sự hỗ trợ của các quỹ thanh khoản. Ví dụ, Kevin Hu cùng đội ngũ Nova Fund (BH Digital) là những người ủng hộ sớm quan trọng đối với dự án TON, giúp dự án này giành lại sự chú ý từ thị trường.
-
Tối ưu hóa cơ cấu sở hữu:
Các quỹ thanh khoản có thể giúp duy trì cơ cấu sở hữu lành mạnh cho dự án bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho các nhà đầu tư sớm đã kiệt sức. Ví dụ, SOL bị khóa trong di sản FTX đã được xử lý hiệu quả thông qua cơ chế này.
-
Cung cấp tổng giá trị bị khóa (TVL) ban đầu khi giao thức ra mắt:
Trong giai đoạn đầu ra mắt giao thức, các quỹ thanh khoản có thể tăng niềm tin thị trường cho dự án bằng cách cung cấp TVL ban đầu. Ví dụ, Kevin cùng đội ngũ Nova Fund (BH Digital), và @CryptoHayes, đã cung cấp hỗ trợ TVL quan trọng trong giai đoạn đầu cho Ethena.
-
Xây dựng chiến lược sản phẩm và lộ trình phát triển:
Các nhà quản lý quỹ thanh khoản không chỉ cung cấp vốn mà còn hỗ trợ các nhà sáng lập xây dựng chiến lược sản phẩm rõ ràng và định hướng phát triển tương lai.
-
Thiết kế mã thông báo và tái cấu trúc mô hình kinh tế:
Ví dụ, @TheiaResearch từng hỗ trợ HoudiniSwap (một dự án khởi chạy công bằng) tái cấu trúc thiết kế mã thông báo, giúp nó phù hợp hơn với nhu cầu thị trường và thu hút nhà đầu tư.
Việc hợp tác với các nhà quản lý quỹ thanh khoản có thể nâng cao đáng kể tỷ lệ thành công và sức ảnh hưởng thị trường của dự án. Các nhà sáng lập nên tận dụng tối đa nguồn lực quan trọng này để vượt qua những thách thức phức tạp trên thị trường vốn mã hóa.
Một số nhà quản lý quỹ thanh khoản đang hoạt động tích cực trong lĩnh vực mã hóa (không đầy đủ, chỉ liệt kê một phần):
-
Quỹ rủi ro thanh khoản: @multicoincap, @1kxnetwork, @paraficapital, @DeFianceCapital, @TheiaResearch, @SyncracyCapital, @Modular_Capital
-
Quỹ đa - khỏi (Long-Short): Republic Digital (Joe, @dim_ss, Armaan và Gabriel), Nova Fund (BH Digital) (Kevin và đội ngũ @ashwinrz), BLC...
Khước từ trách nhiệm: @L1D_xyz đã đầu tư vào nhiều quỹ được nhắc đến trong bài viết.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Ray_L1D
