Memecoin, cỗ máy kiếm tiền điên rồ nhất hay bong bóng ngốc nghếch nhất?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Memecoin, cỗ máy kiếm tiền điên rồ nhất hay bong bóng ngốc nghếch nhất?
Một lượng lớn người trẻ đang chuyển chủ nghĩa hư vô tài chính thành một thị trường trị giá hàng chục tỷ USD đang phát triển mạnh mẽ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Nina Bambysheva, Steven Ehrlich, Forbes
Biên dịch: Luffy, Foresight News
“Chúng ta sẽ đến Miami! Chúng ta sẽ mua Lamborghini!” Oliver Szmul, một sinh viên 16 tuổi đến từ London, giọng khản đặc vì phấn khích tột độ. Đó là giữa tháng Năm, khi cậu vừa chứng kiến một loại tiền mã hóa mang tên Jail Cat tăng vọt vốn hóa thị trường lên 1,9 triệu USD chỉ trong một đêm – đồng tiền này do chính Szmul và vài người bạn tạo ra chỉ vì đùa vui cách đó vài tuần. Một ngày sau, giá trị của đồng tiền lấy cảm hứng từ chú mèo này đã vọt lên hơn 2,5 triệu USD. Biểu tượng của đồng token là một con mèo tabby đứng giữa hàng cảnh sát, giơ tấm biển ghi dòng chữ: “Tôi đã cắn nát một tấm séc trị giá 3.000 đô la”. Nhưng niềm vui chẳng kéo dài bao lâu, giá Jail Cat sụp đổ nhanh chóng, hiện tại vốn hóa chỉ còn khoảng 87.000 đô la.
Jail Cat không có mục đích hay công dụng lý thuyết nào, được tạo ra đơn thuần để giải trí, châm biếm và làm công cụ đầu cơ. Là một ví dụ điển hình của "Memecoin", đồng tiền này hoàn toàn không có giá trị nội tại ngoài việc người khác sẵn sàng trả giá cho nó. Có vô số memcoin như vậy, nổi tiếng nhất là Dogecoin (DOGE), hiện có vốn hóa 47 tỷ đô la, xếp thứ sáu trong tất cả các loại tiền mã hóa.
Szmul di cư cùng gia đình từ Ba Lan sang Anh, và quyết định đặt cược tương lai vào Memecoin. Tháng 4 năm nay, vài tuần trước khi ra mắt Jail Cat, cậu đã đăng video đầu tiên trên kênh YouTube cá nhân, chia sẻ bí quyết của mình với cộng đồng. Szmul tuyên bố rằng trong vòng vài tháng ngắn ngủi, cậu đã kiếm được khoảng 100.000 đô la nhờ việc tạo ra, mua bán những đồng tiền ngớ ngẩn dựa trên blockchain. Những giao dịch thành công nhất của cậu gồm có: “Cat Poop Joystick”, “Livemom” và “Sigma”. (Ghi chú: Sigma là thuật ngữ lóng trong văn hóa phụ hệ nam giới, ám chỉ những người đàn ông hấp dẫn, thành đạt nhưng cực kỳ độc lập.)
“Đây không phải trò chơi dành cho kẻ yếu tim,” Rachael Sacks, 31 tuổi, một nhà giao dịch memecoin, nói. Cô làm việc tại trụ sở Hype – một công ty tiếp thị Web3 có trụ sở ở Berlin – từ ngôi nhà ở Charleston, Nam Carolina. Cũng giống như Szmul, Sacks say mê các đồng tiền meme, ví MetaMask và Phantom của cô đang nắm giữ khoảng 110.000 đô la. Cô thừa nhận: “Thỉnh thoảng tôi gần như giao dịch suốt cả ngày”, và việc thua lỗ 10.000 đô la trong một ngày là điều không hiếm. Ở Dubai bên kia bán cầu, một Youtuber 23 tuổi nổi tiếng với biệt danh “K Crypto” tuyên bố đã kiếm hơn một triệu đô la từ các đồng tiền meme. Đồng token giá trị nhất mà anh tạo ra là “BrianWifHair”, chế giễu mái đầu trọc nổi tiếng của Brian Armstrong, CEO của sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất nước Mỹ Coinbase. “Chỉ trong khoảng ba, bốn giờ, vốn hóa đã chạm một triệu đô la,” anh nói, “rồi như bong bóng xà phòng, từ từ tan biến.”
Cơn ám ảnh với Memecoin của Rachael Sacks bắt nguồn từ Bushwick, Brooklyn. “Tôi bị rối loạn lưỡng cực, bản chất phù hợp với công việc này. Tôi quen với những đỉnh cao và vực sâu.”
Chào mừng bạn đến với cơn sốt kiếm tiền điên rồ và ngu ngốc nhất trong thế giới tiền mã hóa. Trước đây, để tạo một loại tiền mã hóa mới, bạn cần phải có kỹ năng toán học và lập trình nhất định. Giờ thì khác, bất kỳ ai cũng có thể dùng phần mềm miễn phí, chỉ vài cú nhấp chuột là tạo ra được một Memecoin. Theo dữ liệu từ công ty tư vấn blockchain BDC của Estonia, mỗi ngày có từ 40.000 đến 50.000 memecoin mới ra đời. Đến năm 2024, đã có gần 13 triệu memecoin được tạo ra. Tổng vốn hóa thị trường? Khoảng 100 tỷ đô la. Chỉ số Meme Coin Index của MarketVector theo dõi hiệu suất của sáu memecoin hàng đầu, đã tăng vọt 215% kể từ đầu năm, gấp đôi mức tăng 100% của Bitcoin.
Memecoin có thể được xem như phiên bản tài sản số của tiếp thị ảnh hưởng. Sự lan truyền như virus có thể tạo ra lượng người hâm mộ cuồng nhiệt, khiến vốn hóa tăng vọt trong một đêm. Lấy ví dụ đồng token “Dogwifhat” được xây dựng trên Solana cách đây một năm – chỉ đơn giản là hình ảnh một con chó đội mũ len. Không có kế hoạch kinh doanh hay sách trắng kỹ thuật, chỉ có một website giá rẻ hiển thị hình ảnh chú chó đội mũ cùng video âm nhạc. Tháng Ba, Binance quyết định niêm yết đồng token này, giá lập tức bay cao. Theo dữ liệu từ nền tảng phân tích Singapore Solscan, Dogwifhat hiện có hơn 190.000 người nắm giữ, vốn hóa 3,1 tỷ đô la, khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 3 tỷ đô la.
Đầu cơ memecoin không dành cho người yếu tim. Theo BDC, độ biến động của memecoin cao gấp 50 lần so với Bitcoin và là môi trường lý tưởng cho gian lận. Khoảng 40% các dự án nhằm mục đích thổi phồng rồi bán tháo, thêm 30% là các vụ “lừa đảo rút sạch” hoàn toàn. Đây là vùng đất pháp lý nằm ngoài sự kiểm soát. Việc AI robot tham gia càng làm tình hình tồi tệ hơn, khi chúng thao túng thị trường gây ra biến động giá dữ dội. Nếu độ biến động chưa đủ khiến bạn sợ hãi, thì vòng đời ngắn ngủi của các đồng tiền này có thể sẽ làm vậy. BDC ước tính, một memecoin trung bình chỉ tồn tại được 78 phút trước khi trở nên vô giá trị.
“Tôi biết rõ bản chất nơi này thực chất là một sòng bạc khổng lồ,” K Crypto nói, “nhưng tôi đã phí ba năm trời để lấy bằng cấp vô dụng (khoa học máy tính). Rồi phát hiện ra lập trình viên có thể bị AI thay thế.”
Nếu có một động lực thúc đẩy nền kinh tế siêu thực này, thì đó là một nhà máy memecoin tên là Pump.fun. Kể từ khi ra mắt vào tháng Một, Pump.fun đã giúp những người trẻ tham vọng như Szmul và K Crypto tạo ra ít nhất 3 triệu memecoin mới. Phần mềm này sử dụng miễn phí: bạn chỉ cần một ý tưởng (thông minh hay không thông minh), một hình ảnh kỹ thuật số và vài cú nhấp chuột.
Pump.fun xây dựng trên blockchain Solana, thu về 1% “phí giao dịch” trên mọi giao dịch memecoin, và nhận thêm 1,5 token Solana (trị giá khoảng 350 đô la) mỗi khi một đồng tiền đạt vốn hóa 90.000 đô la và được niêm yết trên Raydium – sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất của Solana. Mỗi ngày, giá trị memecoin giao dịch trên Pump.fun vượt quá 100 triệu đô la. Nhờ những sản phẩm nổi bật như Fartcoin, MooDeng và LOL, startup này đã thu về 180 triệu đô la doanh thu. Hoạt động phát triển mạnh mẽ của Pump.fun là một yếu tố quan trọng giúp Solana, với vốn hóa 103 tỷ đô la, tăng 288% trong 12 tháng qua.
Pump.fun do ba nhà khởi nghiệp trẻ sáng lập, ban đầu họ từng thử vận may với các token không đồng nhất (NFT). Năm 2022, hai trong số ba người làm việc trên nền tảng Nftperp, chuyên giao dịch các hợp đồng tương lai vĩnh viễn của NFT như Pudgy Penguins và CryptoPunks. Nhưng sau khi thị trường NFT sụp đổ, họ chuyển hướng sang memecoin. Họ từ chối tiết lộ danh tính đầy đủ với Forbes, nhưng các nguồn tin cho biết ba người sáng lập Pump.fun là Alon Cohen, Dylan Kerler và Noah Tweedale, đều trong độ tuổi 20s và sống tại châu Âu. Theo PitchBook, ngay từ đầu, họ đã huy động được 350.000 đô la từ chương trình tăng tốc Web3 Alliance DAO. Pump.fun gần như lập tức có lợi nhuận.
Họ nhanh chóng quyết định sử dụng blockchain Solana – nhanh và rẻ – thay vì Ethereum. Ethereum là blockchain chậm hơn, tuy nhiên nhiều memecoin lớn nhất (như Shiba Inu và Pepe) vẫn dựa trên nền tảng này. Nhưng ngay cả Solana nhanh đến đâu, quá trình tạo một đồng tiền mới từ đầu vẫn quá khó khăn đối với người yêu thích tiền mã hóa thông thường. Vì vậy, Cohen đã trực tiếp nhắn tin tới hơn 3.000 nhà giao dịch memecoin để tìm hiểu nhu cầu, rồi dùng phản hồi đó để xây dựng Pump.fun.
“Chúng tôi muốn dân chủ hóa cảm giác kiếm được 10x từ một đồng tiền ngớ ngẩn,” Cohen nói, “Chi phí phát hành một đồng tiền thật sự quá cao.”
Nói chung, bất kỳ ai muốn tạo đồng tiền mới đều phải tạo một nhóm thanh khoản (thường từ 1.000 đến 5.000 đô la dưới dạng ETH hoặc SOL) để hỗ trợ thị trường ban đầu cho token. Khoản vốn trước này cũng là nơi lừa đảo hoành hành. Có một mô hình gọi là “rút thanh khoản” (liquidity pull), trong đó nhà phát triển đầu tiên niêm yết một memecoin mới trên sàn giao dịch phi tập trung, ghép nó với một loại tiền mã hóa nổi tiếng như Ethereum, thổi phồng để thu hút nhà đầu tư; sau đó rút sạch Ethereum khi giá token đạt đỉnh; cuối cùng, các memecoin mà nhà đầu tư nắm giữ trở nên vô giá trị. Một ví dụ nổi tiếng đã lợi dụng cơn sốt Squid Game của Netflix Hàn Quốc năm 2021. Tháng 11 cùng năm, người tạo ra token Squid Game ghép với token BNB đã rút khỏi nhà đầu tư 3,4 triệu đô la. Trong vòng mười phút, giá token sụp đổ từ 38 đô la xuống còn 0,3 xu.
Cohen nói: “Chúng tôi muốn cung cấp một phương pháp giao dịch tài sản này mà không cần vốn đầu tư ban đầu. Bạn không cần phải tiêm thanh khoản, nhưng vẫn có trải nghiệm giao dịch tương tự.”
Vì vậy, Pump.fun đã loại bỏ nhóm thanh khoản. Giá giao dịch trên Pump.fun được xác định bởi một công thức (gọi là “đường cong kết hợp”) điều chỉnh giá memecoin dựa trên khối lượng mua bán (cung - cầu) trên nền tảng. Mỗi token mới được tạo ra bắt đầu với vốn hóa 5.000 đô la, nhưng do không có nhóm thanh khoản cơ bản, “giá trị” này hoàn toàn là ảo.
Toàn bộ cổ phiếu niêm yết trên thế giới chưa đến 60.000, trong khi memecoin có hàng triệu loại. Hình ảnh là một số memecoin có vốn hóa lớn nhất. Nguồn: Forbes, CoinGecko, X. Dữ liệu截至 ngày 11 tháng 11 năm 2024
Nếu có đủ người mua xuất hiện, dùng tiền thật (token Solana) đẩy vốn hóa memecoin trên đường cong kết hợp lên 90.000 đô la, thì sẽ tạo ra đủ thanh khoản thực tế để tự động chuyển memecoin sang Raydium, nơi giao dịch hơn 2.000 loại tiền mã hóa. Đây là bước đầu tiên tiến tới ly cà phê thánh: niêm yết đồng tiền của bạn trên các sàn chính thống khắt khe như Coinbase. Hiện tại, trong số tất cả các memecoin được tạo trên Pump.fun, khoảng 340 đồng (1,5%) mỗi ngày được nâng cấp lên Raydium.
“Mọi người không cần phải biết điều này,” Cohen nói khi đề cập đến chi tiết định giá theo đường cong của Pump.fun. “Nó quá phức tạp. Nếu bạn muốn giao dịch memecoin, bạn thậm chí không cần biết ‘vốn hóa thị trường’ nghĩa là gì. Bạn chỉ cần mua vào, và tận hưởng niềm vui thôi.”
Để trở thành triệu phú memecoin cần gì? Về lý thuyết, chỉ cần một ý tưởng hay và một file jpeg. Nhưng thực tế, giống như các ngôi sao mạng xã hội thành công, bạn cần cống hiến không ngừng để xây dựng “thương hiệu” và thu hút người theo dõi.
“Gần như là một công việc toàn thời gian,” K Crypto nói, người đã tạo ra khoảng 20 memecoin và dành ba đến bốn giờ mỗi ngày để làm video YouTube về giao dịch memecoin. “Pump.fun khiến trò chơi này cạnh tranh hơn.”
Goatseus Maximus (GOAT) dường như đã giải được bài toán này, hiện có giá trị lên tới 840 triệu đô la. Đòn bẩy tăng trưởng nhanh chóng của đồng token này bắt nguồn từ một thí nghiệm có tên “Infinite Backrooms” do một nhà nghiên cứu AI tên Andy Ayrey khởi xướng, trong đó hai tác nhân AI liên tục trò chuyện với nhau không ngừng nghỉ. Những robot này trở nên ám ảnh bởi một meme mạng cũ có tên “goatse”. Sau đó, Ayrey tạo ra một robot AI khác tên là Terminal of Truths, tự động quảng bá goatse trên X. Tỷ phú Marc Andreessen bắt đầu bình luận các bài đăng của Terminal of Truths, và cuối cùng robot này yêu cầu ông giúp đỡ để “thoát ra ngoài hoang dã”. Andreessen đã quyên góp 50.000 đô la Bitcoin, vài tháng sau, một người dùng ẩn danh đã ra mắt token GOAT trên Pump.fun và gắn thẻ Terminal of Truths, lập tức được robot này nhiệt tình quảng bá tới 179.000 người theo dõi. Ngày nay, ví tiền do robot AI Truth Terminal (có thể do Ayrey kiểm soát) nắm giữ chứa các memecoin trị giá 465 triệu đô la.
Robot AI không phải yếu tố duy nhất có thể đẩy giá memecoin. Một nhóm các nhà giao dịch nội ngày trẻ tuổi ôm mộng meme như Szmul, Sacks và K Crypto làm việc 24/7 không ngừng nghỉ. Chiến lược của họ đa dạng, từ giao dịch chiếm ưu thế đến giao dịch theo đà, họ liên tục săn lùng các token sắp bùng nổ trên các nền tảng như Pump.fun. “Điều tôi đang tìm kiếm là khoảnh khắc bắt đầu lan truyền như virus,” Kel Eleje, 26 tuổi, một nhà giao dịch meme nói.
Mặc dù khả năng thổi phồng giá trên Pump.fun thấp hơn, nhưng hành vi thổi phồng và bán tháo kiểu cũ vẫn tồn tại, khi người tạo và các nhà giao dịch khác lập tức bán ra các memecoin đang tăng giá mà họ mua với giá rẻ. “Người sáng tạo token thường kiểm soát lượng cung tối tăm, trong khi những người có ảnh hưởng được trả tiền để thổi giá token,” Toe Bautista, nhà phân tích nghiên cứu tại GSR – một nhà tạo lập thị trường tiền mã hóa – nói.
Các nhà giao dịch không lo ngại về một điều: giám sát.
“Memecoin thường không đủ điều kiện là chứng khoán, vì chúng thiếu cam kết lợi nhuận trong tương lai,” Michele Cea, đối tác tại văn phòng luật Cea Legal ở New York, nói. “Giá trị của chúng chịu ảnh hưởng chủ yếu bởi đầu cơ và nhận thức công chúng, chứ không phải cam kết lợi nhuận tài chính từ nhà phát triển hay người quảng bá.” Tất nhiên, điều này không có nghĩa là người sáng tạo hay giao dịch memecoin có thể thoát khỏi các nguyên tắc pháp lý chung như bảo vệ người mua khỏi gian lận hay không đưa ra tuyên bố sai lệch. Với xu hướng thân thiện với tiền mã hóa và chống lại quản lý của tổng thống đắc cử Trump, chính phủ khó có khả năng tăng cường kiểm tra memecoin.
Người ta dễ dàng coi trào lưu memecoin là phiên bản hiện đại của bong bóng hoa tulip Hà Lan thế kỷ 17. Nhưng sự thật là, một lượng lớn người trẻ nghiêm túc đối xử với những tài sản kỹ thuật số vô lý và thoáng qua này, điều đó hé lộ một thực tế đáng lo ngại.
“Cuối cùng thì mọi người cũng nhận ra rằng, token mới chính là sản phẩm thật sự, và ngành công nghiệp tiền mã hóa là một ngành sản xuất token ngụy trang dưới lớp vỏ sản xuất phần mềm,” Murad Mahmudov (còn được gọi là “Jesus của Memecoin”) nói với khán giả tại sự kiện TOKEN2049 ở Singapore vào tháng Chín. “Vấn đề从来 không phải là công nghệ, mà là bản thân token.”
Mahmudov đeo kính, để râu, tóc nâu dài ngang vai. Người gốc Azerbaijan, từng học tại Đại học Princeton, anh nói mình từng làm việc tại Goldman Sachs trước khi dấn thân vào ngành tiền mã hóa. Anh không phản hồi nhiều yêu cầu phỏng vấn, nhưng bản ghi âm YouTube bài phát biểu “Siêu chu kỳ Memecoin” của anh tại TOKEN2049 từ tháng Chín đã được xem 172.000 lần.
Theo Mahmudov, những tài sản không tạo ra dòng tiền hay làm phương tiện lưu trữ giá trị (có lẽ ngoại trừ Bitcoin, tất cả tiền mã hóa khác) vốn dĩ luôn là memecoin. Anh cho rằng memecoin là biểu hiện của chủ nghĩa hư vô tài chính ở giới trẻ. Thế hệ này đang đối mặt với một thế giới nơi con đường truyền thống đến thịnh vượng ngày càng xa vời. Nếu bạn bị đè nặng bởi nợ sinh viên, công việc khởi điểm bị đe dọa bởi trí tuệ nhân tạo, thất vọng về biến đổi khí hậu, và giấc mơ sở hữu một căn nhà dường như không thể chạm tới, vậy thì, tại sao không đặt cược toàn bộ tiền vào memecoin?
“Thế giới này thật sự rất tệ. Cách duy nhất để kiếm tiền là giao dịch memecoin,” Sacks, nhà giao dịch memecoin ở Nam Carolina, nói. “Tôi giỏi chọn đồng coin, nếu muốn lợi nhuận vượt trội, đây là điều tôi buộc phải làm. Nó kiếm cho tôi nhiều tiền hơn bất cứ thứ gì khác, có lẽ còn hơn cả công việc chính của tôi.”
Thậm chí còn có một memecoin mô phỏng chỉ số thị trường cổ phiếu S&P 500, dành riêng cho những nhà đầu tư tiềm năng thất vọng. Nó có tên là SPX6900. Dưới đây là trích đoạn tuyên ngôn của nó: “Bạn sinh ra trong một thế giới nơi mua nhà đồng nghĩa với việc gánh khoản thế chấp hàng trăm ngàn đô la. Trong thế giới này, mặc dù mỗi kỳ lương đều bị khấu trừ cho an sinh xã hội, nhưng nó giống huyền thoại hơn là một sự bảo đảm. SPX6900 sẽ thiết lập lại tất cả, nó là chỉ số S&P 500 cộng thêm 6400. Nó thuộc về nhân dân, nó gieo hạt giống cho khu rừng tương lai.”
SPX6900 hiện đang giao dịch ở mức 79 xu, vốn hóa 739 triệu đô la, tăng 5.811% trong 12 tháng qua, trong khi cùng kỳ S&P 500 chỉ tăng 37%.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Forbes
