Điểm lại $GRASS: Khối lượng lưu thông thấp và cơ chế mở khóa ổn định có thể hỗ trợ tăng trưởng ngắn hạn
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Điểm lại $GRASS: Khối lượng lưu thông thấp và cơ chế mở khóa ổn định có thể hỗ trợ tăng trưởng ngắn hạn
Phân tích nhanh nguồn cung lưu hành của $GRASS và các ý tưởng khác.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Res
Biên dịch: TechFlow
Hiện tại, vốn hóa thị trường thực tế của $GRASS là 275 triệu USD, với lượng cung lưu thông thực tế trên thị trường là 37 triệu token, tương đương 60 triệu USD (tính theo giá 1,60 USD mỗi token). Điều này rất quan trọng vì tiền mã hóa là tài sản đầu cơ mạnh, chịu tác động bởi đà tăng trưởng và thanh khoản eo hẹp. Lượng cung mở khóa là 250 triệu token, bao gồm 150 triệu do DAO/quỹ nắm giữ và 100 triệu dành cho airdrop.
-
Về 150 triệu token do DAO/quỹ nắm giữ
-
Trong đó, 28 triệu token đã được stake với lợi suất hàng năm 52%. Phần thưởng đến từ kho bạc, có nghĩa là 15 triệu token được giữ lại để làm phần thưởng cho việc stake. Đây sẽ là áp lực bán ra dự kiến trong năm đầu tiên, vì không có thêm token nào được mở khóa trước tháng 10/2025, và các token bị khóa thì không thể tạo ra phần thưởng. Với mức giá hiện tại là 1,60 USD, áp lực bán ra hàng tháng vào khoảng 2 triệu USD. Áp lực này là thấp, rõ ràng và cố định – tin rằng thị trường sẽ chấp nhận điều này. Về phía cầu vẫn chưa xác định.
2. Về 100 triệu token dành cho airdrop
-
Đã có 65 triệu token được nhận, trong tổng số 78 triệu token đã phân phối, còn lại 13 triệu chưa được nhận, và 22 triệu trạng thái chưa rõ (tổng cộng 35 triệu không nằm trong lưu thông). Hiện chưa rõ lý do vì sao chỉ phân phối 78 triệu trong khi kinh tế học token ghi là 100 triệu.
Do đó, tổng cộng 250 triệu token, trừ đi:
-
35 triệu token chưa nhận hoặc chưa phân phối
-
15 triệu token dùng làm phần thưởng (tức áp lực bán ra năm đầu)
-
28 triệu token đang stake
=> Lượng cung lưu thông thực tế là 172 triệu token, tính theo 1,60 USD/token thì vốn hóa đạt 275 triệu USD.
Nếu không tính thêm 135 triệu token khác do DAO/quỹ kiểm soát nhằm mục đích phát triển (*), thì lượng cung lưu thông thực tế chỉ là 37 triệu token, tương đương 60 triệu USD theo giá 1,60 USD/token.
(*) Tôi cho rằng đây là một giả định hợp lý ở giai đoạn ban đầu, vì việc sử dụng những token này lúc đầu có thể rất nhỏ, nhưng dần dần sẽ trở nên đáng kể khi các kế hoạch phát triển khác nhau được triển khai.
Mặc dù nhà đầu tư thường đưa ra quyết định dựa trên vốn hóa thị trường, nhưng trong lĩnh vực tiền mã hóa, việc hiểu rõ chi tiết về lượng cung lưu thông lại quan trọng hơn. Bởi vì trong thị trường này, thanh khoản thường ảnh hưởng lớn hơn định giá, và mọi thứ đều bị thúc đẩy bởi đà tăng. Do đó, tình hình hiện tại là:
-
Lượng cung lưu thông thực tế chỉ khoảng 9-10%
-
Không có đợt phát hành hay mở khóa token mới gây áp lực lên thị trường
-
Lượng cung lưu thông giữ ổn định trong một năm, mỗi tháng có thêm 1,25 triệu token dưới dạng phần thưởng – áp lực bán ra đã biết này giúp loại bỏ phần lớn sự bất định
-
Token tăng giá khi nhu cầu tăng (thông qua mua lại), mặc dù điều này có vẻ khiêm tốn nhưng lại là tin tốt cho truyền thông thị trường
-
Là một khái niệm mới trong lĩnh vực tiền mã hóa, điều này tự nhiên thu hút sự quan tâm đầu cơ, dù khó định lượng nhưng cũng là một lợi thế
Trong những điều kiện này, giá cả dễ tăng trong ngắn hạn, do đó việc GRASS tăng gấp ba lần trong vòng một tuần là điều dễ hiểu, và có thể tiếp tục thể hiện tốt. Dù về dài hạn, cơ bản vẫn quan trọng – tôi đang nỗ lực tìm hiểu các yếu tố cơ bản này để ra quyết định sáng suốt hơn – nhưng hiện tại tôi vẫn đang quan sát diễn biến thị trường.
Một số lợi thế "cơ bản" mà tôi nhận thấy bao gồm:
-
Có khả năng xử lý 80 TB dữ liệu, gần như có thể crawl GPT-3 / 3.5 hai lần mỗi ngày (việc huấn luyện mô hình này cần 45 TB dữ liệu)
-
Đã crawl gần 1 tỷ phút dữ liệu đa phương thức (bao gồm video và hình ảnh), công ty đã trả phí đáng kể cho việc này
-
Có 2,5 triệu người dùng hoạt động hằng ngày, tăng trưởng nhanh chóng trong vòng một năm
-
Có 2 triệu node
-
Mạng lưới được sử dụng rộng rãi bởi các phòng thí nghiệm AI và thu hút sự chú ý từ các công ty thuộc Fortune 500
-
Kế hoạch tích hợp vào điện thoại di động, hợp tác với Xbox và Roku TV
-
CEO cho biết nhu cầu đối với mạng lưới đã đạt mức chín con số
Mặc dù tôi chưa kiểm chứng kỹ từng thông tin, nhưng rõ ràng đây là một câu chuyện thu hút nhiều sự chú ý. GRASS sở hữu dữ liệu vững chắc, đội ngũ mạnh, quan hệ đối tác tốt và tiềm năng tăng trưởng quy mô lớn. Dù trong lĩnh vực tiền mã hóa, chúng ta cần thận trọng với chỉ số người dùng hoạt động hằng ngày, nhưng tốc độ tăng trưởng của nó thực sự ấn tượng. Hiện đã có 2 triệu node, nếu những node này thực sự được các công ty lớn sử dụng, thì dự án này có thể thực sự tiềm năng.
Mặt khác, tôi cũng lưu ý đến một quan điểm tiêu cực, ví dụ như công ty $ALAR (Alarum Technologies). Công ty này niêm yết trên Nasdaq, có nhiều node hơn, doanh thu mỗi quý vượt quá 8 triệu USD và vốn hóa thị trường là 88 triệu USD. Nhân tiện, biểu đồ giá cổ phiếu của họ trông giống như một đồng tiền rác do đội ngũ thiếu uy tín tung ra vào đỉnh điểm thị trường – đáng để xem xét. Tuy nhiên, tôi không hiểu rõ lắm về công ty này, mọi người có thể tự so sánh.
Hơn nữa, việc mở rộng lên hàng chục triệu node trong khi vẫn duy trì tính phi tập trung sẽ là một thách thức lớn, nhưng mục tiêu của chúng ta ở đây là giao dịch đồng tiền này.
Xét theo hướng tích cực, các lợi thế của GRASS bao gồm: tính phi tập trung, đầu cơ web3, lượng cung lưu thông thấp, thanh khoản thấp, hiệu ứng xã hội được thúc đẩy bởi các tay chơi thị trường và KOLs. Ngoài ra còn có cơ chế khuyến khích, vòng phản hồi tích cực và tính phản thân thúc đẩy tăng trưởng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@resdegen
