HTX Ventures báo cáo mới nhất | Phân tích lĩnh vực Meme năm 2024: Từ lan truyền theo cấp số nhân đến đầu cầu sinh thái

2024.10.29

Chia sẻ đến

Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow

HTX Ventures báo cáo mới nhất | Phân tích lĩnh vực Meme năm 2024: Từ lan truyền theo cấp số nhân đến đầu cầu sinh thái

Với việc thanh khoản được nới lỏng, sự tham gia trực tiếp từ các cơ quan chức năng và dòng vốn đầu tư từ VC, thị trường tiền điện tử kiểu Meme dự kiến sẽ tiếp tục bùng nổ trong nửa cuối năm 2024, cùng với sự xuất hiện của các cách chơi Meme chuyên nghiệp và minh bạch hơn.

2024.10.29 - 03:05:31

Meme

Chuyên sâu báo cáo Web3

Tóm tắt

Bài viết này thông qua việc quan sát và phân tích làn sóng Meme, thảo luận về hiện trạng và đặc điểm phát triển của thị trường Meme trong năm 2024, bao gồm các nội dung chính như xu hướng phổ biến của tiền Meme, sự trỗi dậy của các nền tảng, hình thức lan truyền và chiến lược thị trường. Các điểm chính như sau:

Cơn sốt tiền Meme và mô hình lan truyền: Trong năm 2024, tiền Meme liên tục đạt đỉnh theo chu kỳ, đặc biệt vào đầu năm và quý II. Việc lan truyền Meme tương tự như dịch bệnh, nhờ vào mạng xã hội và cộng đồng, thường đi kèm với tốc độ tăng trưởng theo cấp số nhân. Năm 2024 đã xuất hiện những đặc điểm mới trong mô hình phát triển.
Sự trỗi dậy của các nền tảng Meme: Memecoin Launchpad là một đổi mới nổi bật trong đợt này, các nền tảng như Pump.fun và SunPump đơn giản hóa việc tạo và giao dịch tiền Meme, thu hút lượng lớn người dùng. Mỗi nền tảng có những nét riêng biệt về cộng đồng người dùng, doanh thu và hệ sinh thái đi kèm.
Thanh khoản thị trường và chiến lược: Tiền Meme đã được các blockchain công khai, các dự án coi là "đầu cầu" cho sự phát triển hệ sinh thái – đây là thay đổi lớn nhất trong đợt này. Tiền Meme được xem là tiên phong trong phát triển hệ sinh thái blockchain, thu hút sự chú ý và vốn đầu tư, thúc đẩy sự phát triển tiếp theo của hệ sinh thái. Chiến lược đầu tư vào lĩnh vực Meme chủ yếu tập trung vào nắm bắt các đồng coin hàng đầu, khối lượng giao dịch và tâm lý thị trường.
Dự báo tương lai của Meme: Với thanh khoản nới lỏng, sự tham gia trực tiếp từ các bên chính thức và sự đổ bộ của các quỹ VC, thị trường tiền Meme được kỳ vọng sẽ tiếp tục bùng nổ trong nửa cuối năm 2024, dự kiến sẽ xuất hiện các hình thức chơi Meme chuyên nghiệp và minh bạch hơn.

Đặc điểm mới của thị trường Meme lần này

Nóng liên tục, mang tính chu kỳ

Khác với các đợt Meme từng giai đoạn trước đó, trong chu kỳ này, mức độ phổ biến của tiền Meme đã đạt đến mức chưa từng thấy, đặc biệt là trong khoảng tháng 2-4 đầu năm.

Dù là PEPE hay 20 đồng tiền phổ biến khác đều đạt mức tăng trung bình 6 lần trong một tuần, hay các token như WIF, BOME không ngừng lập kỷ lục thời gian ngắn nhất để niêm yết trên CEX, tất cả đều gửi tới nhà đầu tư thị trường tiền mã hóa một tín hiệu rõ ràng: cơn cuồng nhiệt Meme lại bùng lên.

Việc lan truyền meme trên mạng rất giống với quá trình lây lan của dịch bệnh. Giống như virus, meme phụ thuộc vào "vật chủ"—tức là người dùng chia sẻ và truyền bá—để lan rộng nhanh chóng. Một khi meme xâm nhập vào một mạng xã hội phổ biến, nó có thể "lây nhiễm" hàng loạt người dùng một cách nhanh chóng, đặc biệt khi nó kích thích phản ứng cảm xúc mạnh mẽ hoặc có yếu tố dễ bắt chước. Từ ordi đầu năm 2024 đến cơn sốt sol Meme trong quý II, tất cả đều phản ánh đặc điểm này.

Việc lan truyền meme thường mang tính tăng trưởng theo cấp số nhân: ban đầu chỉ một số ít người tiếp xúc, nhưng trong thời gian ngắn sẽ lan rộng đến đông đảo người dùng. Ngoài ra, việc lan truyền meme cũng chịu ảnh hưởng bởi các nút mạng—giống như siêu lây nhiễm trong dịch bệnh—một số người dùng có lượng theo dõi lớn có thể đẩy nhanh đáng kể tốc độ lan truyền, mở rộng phạm vi ảnh hưởng. Mô hình lan truyền này ở nhiều phương diện phản ánh hành vi của dịch bệnh, dựa vào sự liên kết và tương tác chặt chẽ giữa con người với nhau. Như hình dưới đây:

Việc lan truyền meme trên mạng tương tự như lây lan dịch bệnh, như mô hình SIR minh họa.

Màu đỏ = Người dễ nhiễm, màu xanh lá = Người nhiễm, màu xanh dương = Người khỏi.

Sự trỗi dậy của các nền tảng Meme là đặc điểm nổi bật

Memecoin Launchpad là điểm nhấn lớn trong sự trỗi dậy của thị trường Meme lần này. Các nền tảng khởi chạy Memecoin mới nổi như Pump.fun và SunPump. Trong chu kỳ này, các nền tảng Memecoin đã thu hút lượng lớn người dùng nhờ đơn giản hóa quy trình tạo và giao dịch Memecoin, tích hợp liền mạch với các blockchain chính thống. Chúng có những điểm riêng biệt về định vị người dùng, số lượng phát hành mỗi ngày, doanh thu, tỷ lệ thành công dự án, tích hợp hệ sinh thái, quảng bá thị trường và tham gia cộng đồng.

Khi ngành tiền mã hóa không ngừng phát triển, lĩnh vực Memecoin đầy rẫy cơ hội và thách thức, sự đổi mới trở nên vô cùng quan trọng. Chìa khóa thành công của các nền tảng Memecoin nằm ở việc xây dựng sản phẩm có điểm bán hàng độc đáo, kết hợp xu hướng văn hóa và đổi mới công nghệ.

Phân tích so sánh các Launchpad

Nguồn ảnh: Tiger-Research

Người dùng mục tiêu

Xét về nhóm người dùng điển hình của hai nền tảng Meme, Pump.fun xuất hiện sớm hơn chủ yếu hướng đến nhóm người dùng phương Tây, trong khi SunPump của Tôn Vũ Đình lại phổ biến hơn tại khu vực châu Á. Đồng thời, SunPump tận dụng chiến lược marketing mạnh mẽ của Tôn Vũ Đình và đội ngũ trên Twitter và các nền tảng khác, thể hiện nổi bật trên blockchain TRON.

Doanh thu & phí nền tảng

SunPump ra mắt muộn hơn, nhưng đến cuối tháng 8, doanh thu đạt khoảng 567K, phát hành khoảng 7.500 Memecoin mỗi ngày. Trong khi đó, Pump.fun tạo ra khoảng 7.000 mỗi ngày, gần tương đương SunPump. Cả hai nền tảng đều thu 1% phí giao dịch.

Tình hình hệ sinh thái đi kèm

Pump.fun là nền tảng phát triển độc lập, ban đầu ra mắt trên chuỗi Sol, sau đó tích hợp vào Base khoảng tháng 5-6 năm nay, sau đó thêm chuỗi Blast. Ngược lại, SunPump chủ yếu vận hành trên blockchain TRON, được hỗ trợ bởi hệ thống thanh toán (có lượng lớn người dùng sử dụng USDT) và cơ sở hạ tầng sàn giao dịch.

Tình hình các nền tảng Meme khác

Nguồn ảnh: Rootdata, Lianbushou

Ngoài Pump.Fun và SunPump đã đề cập, còn có các launchpad chuyên biệt theo từng phân khúc như Memehub.ai là nền tảng phát hành dựa trên AI, wonton.fun là nền tảng riêng cho chuỗi Ton, Satspumpfun là nền tảng phát hành cho hệ sinh thái BTC.

Mỗi nền tảng hỗ trợ các blockchain công khai khác nhau, chức năng cũng khác biệt, như bảng trên.

Launchpad tiêu biểu – Sunpump

SunPump thể hiện vượt trội so với phần lớn các Meme Launchpad khác

Tôn Vũ Đình, người sáng lập TRON, chỉ ra rằng mặc dù thị trường tiền Meme hiện vẫn đang trong giai đoạn đầu, TRON đang thực hiện chiến lược dài hạn, tập trung xây dựng cơ sở hạ tầng vững chắc và liên tục tối ưu trải nghiệm người dùng nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng.

Tôn Vũ Đình nhấn mạnh SunPump với tư cách là nền tảng phát hành Meme trên chuỗi TRON, cùng với mạng lưới thanh toán và lớp DeFi của TRON, tạo thành hệ thống ba tầng, trong đó SunPump là một phần quan trọng.

Thứ nhất là mạng lưới thanh toán ổn định được công nhận rộng rãi: TRON đã vượt Ethereum và Solana về doanh thu hàng ngày, trở thành nền tảng thanh toán ổn định hàng đầu.
Thứ hai là lớp DeFi, cung cấp lợi nhuận đầu tư ổn định.
Thứ ba là SunPump, nền tảng kết hợp công nghệ DeFi trưởng thành và hiệu suất blockchain, tập trung vào các cơ hội đầu tư rủi ro cao, lợi nhuận cao.

SunPump có những lợi thế sau:

Đội ngũ mạnh: Đội ngũ SunPump hiểu sâu sắc thị trường Meme, có thể nắm bắt chính xác nhu cầu nhà đầu tư và dự đoán nhóm người dùng tiềm năng, đảm bảo chất lượng sản phẩm dẫn đầu.
Hỗ trợ thanh khoản: TRON đã phát hành hơn 60 tỷ USD stablecoin, mỗi ngày có hơn 2 triệu người dùng hoạt động, vượt xa Solana; lượng người dùng khổng lồ và khối lượng giao dịch cao của TRON cung cấp thanh khoản mạnh mẽ cho thị trường Meme.
Hỗ trợ cộng đồng: SunPump nhận được sự ủng hộ mạnh mẽ từ cộng đồng, đặc biệt là ở châu Á, tạo nền tảng người dùng vững chắc.

Theo sự ra đời liên tục của các token SunPump, số địa chỉ hoạt động trên TRON trong tháng 8 đạt 1,9 triệu, trong khi Solana là 1,09 triệu, cho thấy lợi thế rõ rệt của TRON trong lĩnh vực này.

Hệ sinh thái Meme và thanh khoản

Tôi cho rằng Meme thể hiện nổi bật trong đợt này, chiếm giữ lượng lớn sự chú ý thị trường, đặc điểm lớn nhất là các bên thị trường đã kết hợp thanh khoản với hệ sinh thái Meme, dùng Meme để kích hoạt và dẫn dắt nhiệt huyết thị trường, thanh khoản và trở thành mũi nhọn phát triển hệ sinh thái. Biểu hiện chủ yếu ở hai khía cạnh:

Tiền Meme đã được các blockchain công khai, các dự án coi là "đầu cầu" cho phát triển hệ sinh thái – đây là thay đổi lớn nhất tôi nhận thấy trong đợt này. Từ việc người sáng lập Sol mặc trang phục rồng ngốc nghếch, đến pump.fun gần đây, đến "làn đường mát xa筋膜枪赛道" của NOT, đều là Meme đi trước. Meme giống như sản phẩm mồi nhử trong ma trận sản phẩm web2, có thể nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường, thông qua Meme để tích tụ vốn, sau đó mới được hấp thụ bởi các sản phẩm cơ sở hạ tầng như DeFi, cho vay... trong hệ sinh thái. Hấp dẫn vốn bằng Meme, sau đó mới ra mắt các sản phẩm có tiện ích là một chiến lược phát triển của các bên hệ sinh thái và dự án trong đợt này.
Sự khác biệt về thời gian truyền bá tạo điều kiện cho dòng chảy thanh khoản. Quan niệm của người ngoài ngành truyền thống và web3 tồn tại sự chênh lệch thời gian. Một bộ phận nhỏ người bước vào thế giới tiền mã hóa, điều đầu tiên họ gặp phải là thần thoại làm giàu lợi nhuận cao ở phân khúc Meme. Biến động cao nghĩa là khả năng đạt lợi nhuận lớn trong thời gian ngắn. Nhà đầu tư cá nhân có thể bị thu hút bởi cơ hội làm giàu nhanh chóng này, ngoài ra nhiều đồng Meme có giá thấp hơn Bitcoin, giúp nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể mua số lượng lớn token với số vốn tương đối nhỏ. Đối với nhà đầu tư cá nhân ngân sách hạn chế, hình thức đầu tư门槛 thấp này hấp dẫn hơn.

Trường hợp Meme đóng vai trò dẫn dắt thanh khoản hệ sinh thái

Như đã nói ở trên, trong đợt này Meme được các chuỗi, dự án, bên hệ sinh thái sử dụng như mũi nhọn dẫn dắt thanh khoản, có nhiều ví dụ điển hình:

Chuỗi Linea: $Foxy

$Foxy có bối cảnh từ quỹ chính thức của chuỗi Linea, mẹ công ty MetaMask tham gia phát động Meme. Dù ban đầu không tiết lộ nhiều, nhưng lực lượng thúc đẩy phía sau là chuỗi Linea và các bên liên quan. Foxy kết hợp gọi vốn và quảng bá KOL, ngày đầu lên sàn đạt lợi nhuận khoảng 40 lần.

Chuỗi Base: $Degen, $Enjoy, $High

Các Meme phát hành trên Base thật sự vô số kể. Trong đó, $Degen bùng nổ vào tháng 2-3/2024 là đại diện tiêu biểu nhất. Ban đầu Degen là một dự án Meme cộng đồng hoàn toàn, mang 100% bản chất Meme. Khi hình tượng "quý ông mũ cao" ngày càng nổi bật, về sau Degen được ứng dụng tiện ích bởi APP chính thức, trở thành token tip trên nền tảng xã hội Farcaster, tuy nhiên vẫn giữ nguyên bản chất Meme. Nói cách khác là 80% bản chất Meme + 20% tiện ích. Chưa kể đến sự hỗ trợ của Farcaster và các hệ sinh thái Base dành cho Degen sau này. Còn $High là Meme của chuỗi Zora.

Còn nhiều ví dụ khác nữa, liệt kê dưới đây:

Chuỗi Manta: Tháng 6/2024 tuyên bố khoản tài trợ Moon Mission Meme trị giá 10 triệu USD
Chuỗi Avalanche: $COQ, $KIMBO, $TECH, $GEC. Chiến lược thanh khoản Meme của Avalanchechủ yếu phát hành trong nửa đầu năm 2024, được hỗ trợ bởi quỹ chính thức Avalanche.
Fantom: Mùa Meme ra mắt Sonic Memecoin, bắt đầu từ tháng 6.
zkSync: Biểu tượng Meme Zeekcoin $MEOW.

Phân bố các loại hình dự án Meme chính năm 2024

Token thao túng

BOME/ SLERF/ MEW/ MANEKI …

Tôi xếp tất cả các đồng có bể lớn vào nhóm token thao túng, đặc điểm là bể lớn và tăng giá cực nhanh, dung lượng仓位 có thể đầu tư vừa lớn vừa tỷ lệ cao, nhưng đồng thời thường nhanh chóng đạt vốn hóa lớn khiến người mới khó tham gia.

Token sự kiện nóng

GME/ BODEN/ TREMP/ DJT/ NCAT …

Sự kiện nóng, ví dụ như Elon Musk, Trump hay Roaring Kitty—những nhân vật nổi bật thu hút lượng lớn lưu lượng, mọi hành động, lời nói đều có thể tìm thấy đồng Meme tương ứng trên blockchain, nhưng đồng thời loại Meme này cũng dễ dao động giá do tin tức. Ví dụ, DJT - đồng Trump tăng mạnh do tin đồn con trai út Barron Trump tham gia, nhưng cũng vì các CT nổi tiếng như Zach XBT, GCR phanh phui内幕 mà giảm mạnh; tương tự $GME tăng vọt do bài đăng trở lại của Roaring Kitty, nhưng sau đó giảm mạnh vì video livestream của anh ta không có nội dung.

Token cộng đồng

POPCAT/ MICHI/ SC/NEIRO

Tôi cho rằng, các token cộng đồng dạng chó mèo này là loại tỷ lệ sinh lời cao nhưng tỷ lệ thất bại cũng cao. Tỷ lệ sinh lời cao vì thường có thời gian tích lũy đáy đủ dài, có thể tích trữ筹码 rẻ, nhưng do mức độ khan hiếm không đủ cao nên cũng rất dễ thất bại. Hình đại diện token có bắt mắt hay không là yếu tố đầu tiên, nhưng quan trọng hơn cả là bầu không khí cộng đồng.

Ngoài ra tôi cho rằng, các token Meme cộng đồng khi môi trường thị trường tốt sẽ từ từ tập hợp sự đồng thuận của散户, kéo giá tăng dần, nhưng khi môi trường xấu, do lượng lớn筹码分散等因素, sẽ là nhóm giảm nhanh nhất.

Token người nổi tiếng

MOTHER / RNT / PAJAMES

Token người nổi tiếng là trào lưu nổi lên trên chuỗi SOL trong vài tuần gần đây, nhưng phần lớn người nổi tiếng không muốn vận hành lâu dài, nhiều cái chỉ là "một đợt sóng", nhưng nếu người nổi tiếng có lưu lượng khổng lồ ngoài ngành sẵn sàng vận hành thì token có tiềm năng rất lớn. Hiện tại, token người nổi tiếng thành công nhất là $MOTHER, nữ rapper Iggy Azalea tận dụng lưu lượng hàng chục triệu fan để quảng bá token của mình, tích cực tương tác với các CT trong ngành và thành viên cộng đồng, nhờ đó duy trì热度 lâu dài.

Khác

WEN/ BONK/ WIF …

Ngoài các loại trên, dĩ nhiên còn nhiều loại Meme nóng khác, ví dụ như $WEN do đội Jupiter phát triển, hay $Bonk đồn đại do quỹ Solana phát hành nhằm hồi sinh Solana—đều nhờ lực đỡ từ đội ngũ chính thống phía sau mà đạt vốn hóa cao; ngoài ra, $WIF—token Meme vốn hóa lớn nhất và là chỉ báo xu hướng Meme Solana—là đồng khó phân loại nhất, xuất thân là token cộng đồng nhưng sau được vốn đầu tư để mắt, vươn lên trở thành tài sản mạnh nhất trong đợt牛市 Meme lần này.

Dự báo thị trường Meme nửa cuối năm

Chỉ số Altcoin ở đáy lịch sử

Bùng nổ Meme nửa cuối năm 2024 ngoài các điểm tựa trên, xét về chu kỳ vĩ mô hiện tại, chỉ số Altcoin Season đang ở mức 35, xét theo xu hướng, đây cũng là lý do tôi cho rằng thị trường Meme sẽ quay lại nửa cuối năm.

Phía chính thức tham gia, sự đồng thuận về Meme đã hình thành

Cùng với sự ra đời của các nền tảng Meme, hệ sinh thái Meme và các công cụ phát hành Meme, thị trường Meme không chỉ được nhà đầu tư cá nhân yêu thích mà còn nhận được sự khẳng định và tham gia trực tiếp từ các bên chính thức. Từ tháng 5 đến 8 năm nay, liên tục có các bên chính thức ra mắt nền tảng phát hành và công bố token Meme cho hệ sinh thái của mình. So với giai đoạn trước, sự đồng thuận về thị trường Meme ngày càng mạnh.

Về tương lai, việc sử dụng Meme như mũi nhọn cho xây dựng hệ sinh thái và phát triển dự án có thể thể hiện ở bốn khía cạnh:

Thứ nhất, tiếp tục thành lập các quỹ Meme lớn, kế hoạch hỗ trợ hoặc kế hoạch cộng đồng, dưới hình thức quỹ đổi mới để hỗ trợ phát triển Meme trong hệ sinh thái;

Thứ hai, các quỹ VC tham gia, từ nửa cuối năm 2024, nhiều VC tuyên bố tham gia đầu tư vào cơ sở hạ tầng Meme, từ phản kháng VC hóa của Meme đến VC bắt tay ôm Meme;

Thứ ba, cách chơi Meme sẽ chuyên nghiệp và minh bạch hơn.

Thứ tư, sau khi tạo thanh khoản sẽ có thêm nhiều đơn vị tiếp nhận, nghĩa là các sản phẩm thứ cấp dựa trên Meme sẽ có bước phát triển mới. Ví dụ như công cụ quản lý Meme, nền tảng lan truyền二次 hình ảnh hài hước, công cụ sáng tạo二次 dựa trên Meme cũng sẽ bùng nổ.

Thanh khoản xu hướng nới lỏng, môi trường Meme thuận lợi

Dự kiến nửa cuối năm 2024 và nửa đầu năm 2025, lãi suất sẽ có xu hướng giảm, chúng ta đang tiến vào môi trường vĩ mô nới lỏng hơn. Do vốn hóa nhỏ, độ nhận diện cao và门槛 tham gia thấp, tiền Meme có tiềm năng tăng trưởng.

Về HTX Ventures

Bài viết này được thực hiện bởi đội nghiên cứu thuộc viện nghiên cứu của HTX Ventures. HTX Ventures là bộ phận đầu tư toàn cầu của Huobi HTX, tích hợp đầu tư, ươm tạo và nghiên cứu, nhằm xác định những đội ngũ xuất sắc và thông minh nhất toàn cầu. Là tiên phong trong ngành, HTX Ventures có hơn 11 năm kinh nghiệm xây dựng blockchain, giỏi trong việc nhận diện công nghệ tiên phong và mô hình kinh doanh mới nổi trong lĩnh vực này. Để thúc đẩy tăng trưởng trong hệ sinh thái blockchain, chúng tôi cung cấp hỗ trợ toàn diện cho các dự án, bao gồm gây quỹ, nguồn lực và tư vấn chiến lược.

HTX Ventures hiện đang hỗ trợ hơn 300 dự án, bao phủ nhiều lĩnh vực blockchain khác nhau, một số dự án chất lượng cao đã được niêm yết trên sàn Huobi HTX. Ngoài ra, với tư cách là một trong những quỹ FOF năng động nhất, HTX Ventures đầu tư vào 30 quỹ hàng đầu toàn cầu, và hợp tác với các quỹ blockchain hàng đầu thế giới như Polychain, Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment, Nomad, Animoca và Hack VC để cùng xây dựng hệ sinh thái blockchain.

Truy cập chúng tôi.

Nếu cần đầu tư và hợp tác, vui lòng liên hệ [email protected]

Thông báo miễn trừ trách nhiệm

1. HTX Ventures không có bất kỳ mối quan hệ nào ảnh hưởng đến tính khách quan, độc lập, công bằng của báo cáo này với các dự án hoặc bên thứ ba được đề cập trong báo cáo.

2. Các dữ liệu và tài liệu trích dẫn trong báo cáo đều đến từ các kênh hợp pháp, nguồn dữ liệu được HTX Ventures đánh giá là đáng tin cậy, và đã kiểm tra cần thiết về tính chân thực, độ chính xác và tính toàn vẹn, tuy nhiên HTX Ventures không đảm bảo tuyệt đối về tính chân thực, độ chính xác hay tính toàn vẹn.

3. Nội dung báo cáo chỉ mang tính tham khảo, các kết luận và quan điểm trong báo cáo không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào đối với tài sản số liên quan. HTX Ventures sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào do sử dụng nội dung báo cáo này, trừ khi luật pháp quy định rõ ràng. Người đọc không nên chỉ dựa vào báo cáo này để ra quyết định đầu tư, cũng không nên mất đi khả năng phán đoán độc lập.

4. Các dữ liệu, ý kiến và dự báo trong báo cáo này phản ánh nhận định của các nhà nghiên cứu tại thời điểm hoàn thiện báo cáo, trong tương lai có thể thay đổi do thay đổi ngành và cập nhật dữ liệu.

5. Bản quyền báo cáo thuộc về HTX Ventures. Nếu trích dẫn nội dung báo cáo, vui lòng ghi rõ nguồn. Nếu trích dẫn lớn cần thông báo trước và sử dụng trong phạm vi cho phép. Trong mọi trường hợp không được trích dẫn, cắt bỏ hoặc sửa đổi báo cáo theo cách trái ngược với ý định ban đầu.