Sau khi giấc mộng "phân bổ miễn phí" tan vỡ, vốn rút ra từ Scroll nên được phân bổ như thế nào?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Sau khi giấc mộng "phân bổ miễn phí" tan vỡ, vốn rút ra từ Scroll nên được phân bổ như thế nào?
Chỉ một tuần sau đợt airdrop, TVL của Scroll đã gần như giảm còn một nửa.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Azuma, Odaily Tin tức Hành tinh
Scroll đã chính thức khởi động đợt airdrop mùa đầu tiên vào tuần trước, nhưng hiệu quả tổng thể khá thất vọng. Nhiều người dùng kêu than “chống lại việc farm”, thậm chí có người thẳng thắn cho rằng Scroll đã chấm dứt hiệu ứng làm giàu từ airdrop.
Tôi cũng sơ bộ thống kê tình hình lợi nhuận cá nhân, tổng cộng từng phân bổ khoảng 10.000 USD dưới dạng ETH và USDC trên mạng Scroll (phần lớn trong Aave, phần nhỏ trong Pencils Protocol), thời gian khoảng nửa năm (chỉ tính từ khi sự kiện tích điểm Session Zero bắt đầu vào tháng 4, thực tế trước đó cũng đã tương tác). Cuối cùng, tổng thu nhập airdrop hơi thấp hơn 500 USD (do số lượng ít nên nhận muộn, điểm bán không lý tưởng). Nếu không tính chi phí trượt giá, lợi suất hàng năm tương đương khoảng 10%. Tuy nhiên nếu tính cả tổn thất đáng kể ban đầu khi vào ra mạng lưới, lợi suất thực tế còn thấp hơn, thậm chí dưới mức lợi nhuận phổ biến hiện tại trên các sản phẩm tài chính trên chuỗi.
Sau khi airdrop kết thúc, không ngoài dự đoán, lượng lớn vốn đang nhanh chóng rút khỏi Scroll. Dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy, tổng giá trị bị khóa (TVL) toàn mạng Scroll hiện khoảng 550 triệu USD, so với mức cao kỷ lục 991 triệu USD vào ngày 16/10 (3 ngày trước snapshot airdrop) đã giảm 44,6%, gần như sụt giảm một nửa.
Trước dòng tiền thật sự chảy ra, một số hệ sinh thái đã công khai kêu gọi nhằm thu hút lại dòng vốn lưu động này. Victor Ji, đồng sáng lập Manta Network, đã mô phỏng lời chế giễu mà Scroll từng dùng để nói về Blast, bày tỏ rằng những người dùng thất vọng với Scroll có thể đến trải nghiệm hoạt động Gas Gain trong hệ sinh thái của họ.
Vài ngày trước, bản thân tôi cũng đã rút vốn khỏi Scroll, vì vậy cũng đối mặt với câu hỏi nên tái phân bổ số tiền này như thế nào.
Trong phần tiếp theo, chúng tôi sẽ tổng hợp các cơ hội tài chính mang lại lợi suất cao hiện tại ở nhiều hệ sinh thái chính, ưu tiên tập trung vào các cơ hội sinh lời "không mất gốc", nhưng không loại trừ việc đồng thời tận dụng thêm các cơ hội airdrop tiềm năng. Cần nhấn mạnh rằng, vì lý do an toàn và dễ quản lý, bài viết này chỉ đề cập đến các thao tác cơ bản trong các giao thức hàng đầu của mỗi hệ sinh thái, tuy nhiên rủi ro an toàn trên chuỗi luôn hiện hữu, người dùng vẫn phải tự chịu trách nhiệm về tài sản của mình, DYOR.
Vì phần lớn vốn rút khỏi Scroll là ETH và stablecoin, nên phần sau đây cũng chỉ tập trung vào hai tài sản này.
ETH
Hiện tại ETH đang ở giữa tâm bão, xu hướng suy yếu khiến nhiều người dùng cân nhắc có nên tiếp tục nắm giữ hay không. Nếu ngắn hạn không định giảm vị thế ETH, vẫn khuyến nghị người dùng linh hoạt sử dụng ETH để sinh lời, tăng lợi nhuận.
Xét theo tình hình phát triển ứng dụng hiện tại trong hệ sinh thái Ethereum, các cơ hội sinh lời tiềm năng có sức hút vốn mạnh vẫn cần tập trung vào lĩnh vực tái stake, sau khi EigenLayer ra token, có thể tập trung nhiều hơn vào Symbiotic và Karak - nơi cạnh tranh còn tương đối thấp, đặc biệt là Symbiotic được hậu thuẫn bởi Lido và Paradigm.
Với Symbiotic, bạn có thể trực tiếp gửi tiền vào giao thức, hoặc thông qua các giao thức tái stake thanh khoản (LRT) như Mellow Finance (ether.fi, Renzo cũng đã hỗ trợ). Lý do thứ nhất là các pool LST chính của Symbiotic đều đã đầy hạn ngạch, các giao thức LRT có thể giúp điều phối loại tài sản hoặc chờ khi hạn ngạch mở lại; thứ hai là thông qua giao thức LRT có thể kiếm thêm điểm thưởng từ chính giao thức LRT, gia tăng kỳ vọng airdrop.
Lấy ví dụ Mellow, sau khi gửi tiền vào giao thức này, nếu tiền chưa vào được Symbiotic ở lớp dưới thì có thể kiếm điểm Mellow với hiệu suất 1.5 lần; nếu tiền đã vào thì có thể đồng thời kiếm điểm Symbiotic, điểm Mellow và lợi nhuận cơ bản từ stake ETH (khoảng 3%).
Stablecoin
Tương đối而言, lựa chọn cho stablecoin đa dạng hơn nhiều so với ETH, hoặc do thị trường có dấu hiệu ấm lại, lợi nhuận gửi vay trên chuỗi và phí tài chính hợp đồng đều tăng lên nhất định, điều này tạo ra nhiều cơ hội sinh lời tốt cho stablecoin trong nhiều hệ sinh thái khác nhau.
Mạng chính Ethereum
Trên mạng chính Ethereum, tạm thời giới thiệu hai pool.
Một là sUSDe của Ethena, tức USDe sau khi stake. Khi phí tài chính phục hồi, lợi suất của sUSDe đã tăng trở lại mức 13%.
Ngoài ra, việc nắm giữ tĩnh sUSDe còn tích lũy thụ động điểm thưởng Ethena, điểm này có khả năng được变现 thông qua đợt airdrop tiếp theo của Ethena; đồng thời, người dùng cũng có thể gửi trực tiếp sUSDe vào Symbiotic (hiện đã đầy, cần canh giờ), đồng thời nhận thưởng điểm Symbiotic.
Cái còn lại là USDS của Sky (trước đây là Maker), người dùng có thể trực tiếp gửi tiền vào Spark hoặc thị trường USDS trên Aave để nhận lợi nhuận ổn định khoảng 6,5%.
Ngoài ra, Rune Christensen, nhà sáng lập Sky, từng tuyên bố sẽ tặng thưởng SKY cho hai thị trường này — tuy nhiên có một biến số, cộng đồng Sky đang cân nhắc đổi tên trở lại thành Maker, một trong các phương án tiềm năng trong hướng đổi tên dường như muốn từ bỏ hoàn toàn token SKY mới, quay lại dùng MKR làm token quản trị duy nhất của giao thức, người dùng cần tiếp tục theo dõi tiến triển này.
Solana
Hệ sinh thái Solana có JLP - công cụ "định kỳ yêu thích" của tôi (về bản chất là token chỉ số của BTC, ETH, SOL, USDT, USDC, đồng thời có tính năng sinh lời), nhưng xét thấy SOL gần đây tăng mạnh, tạm thời không khuyến nghị dùng stablecoin mua trực tiếp JLP — giáo viên Nam Chỉ, chuyên gia PVP của Tin tức Hành tinh, từng gợi ý có thể tận dụng JLP để đảo chiều mua bán chênh lệch tại các đỉnh đáy tương đối của SOL, đề nghị theo dõi mục "Ghi chép đầy đủ thao tác biên tập bộ".
Vất vả vận hành cả năm trời, nhìn lại hóa ra không bằng cứ ôm JLP mà nghỉ ngơi.
Tương đối而言, khuyến nghị người dùng gửi PYUSD đơn giản vào marginfi và Kamino để sinh lời, hiện lợi suất của marginfi khoảng 7%, còn Kamino khoảng 9%. Cả hai giao thức đều tích lũy điểm thưởng, nhưng vì marginfi chưa phát hành token, kỳ vọng có thể cao hơn Kamino đã airdrop hai đợt.
Sau khi gửi tài sản, những người dùng sẵn sàng chủ động quản lý tình trạng vị thế có thể cân nhắc vay SOL rồi gửi vào các giao thức nổi bật trên hệ sinh thái Solana chưa phát hành token như Solayer để tìm kiếm airdrop, dù vay SOL phải trả lãi 6% nhưng có thể được bù đắp hoàn toàn bởi lợi nhuận stake SOL sau khi gửi (thường khoảng 8%).
Sui
Một thời gian trước, Sui từng gây bùng nổ thị trường thứ cấp, lợi nhuận tài chính từ các giao thức DeFi hàng đầu trên mạng cũng tương đối khả quan.
Khi USDC gốc chính thức đi vào mạng Sui, tôi tương đối khuyến nghị dùng USDC gốc trực tiếp gửi tiền vào NAVI hoặc Scallop, để tránh rủi ro giao thức phía sau của stablecoin qua cầu nối.
Hiện tại, lợi suất USDC gốc trên NAVI và Scallop lần lượt là 7% và 8%, cấu trúc lợi nhuận của NAVI gồm «stablecoin + NAVI + SUI», còn bên Scallop chỉ toàn từ stablecoin.
Starknet
Biểu hiện giá token của Starknet tuy rất bình thường, nhưng "Mùa xuân DeFi" ở đây vẫn khá hấp dẫn — sơ bộ tính toán, so với airdrop của Scroll, lợi nhuận farming cùng kỳ ở đây thậm chí còn cao hơn.
Hiện tại, hai giao thức cho vay chính trên Starknet là zkLend và Nostra đều có thể cung cấp lợi suất gần 10% cho USDC và USDT, phần thưởng chủ yếu bằng STRK, có thể dùng để trả phí gas trên mạng lưới này (tức không cần cấu hình ETH làm gas, tiện lợi hơn).
Đáng chú ý, giá token STRK đã bước vào trạng thái biến động thấp, nếu muốn chủ động quản lý vị thế LP, có thể thiết lập pool thanh khoản STRK-ETH trên EKUBO, lợi suất tối đa có thể đạt hơn 70%.
Các cơ hội sinh lời tiềm năng khác
Phần trên chỉ đề cập đến một vài chiến lược sinh lời từ các giao thức chính trong một số ít hệ sinh thái, mục đích chủ yếu là đảm bảo an toàn và thuận tiện sao chép thao tác cho người dùng.
Thực tế, thế giới trên chuỗi hiện nay không thiếu cơ hội sinh lời, ví dụ như zkSync Era sắp khởi động kế hoạch kích thích 300 triệu token ZK, tổng giá trị kích thích thậm chí gần bằng tổng lượng airdrop của Scroll, ngoài ra người dùng cũng có thể tận dụng giải pháp tách của Pendle để đạt lợi suất ổn định cao hơn.
Tuy nhiên, chúng tôi vẫn muốn nhắc nhở rằng, rủi ro an toàn trên chuỗi luôn tồn tại khắp nơi, người dùng phải tự chịu trách nhiệm về tài sản của mình, DYOR.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Odaily
