Lấy sử làm gương: 1200 dự án tiền mã hóa từng gọi vốn vòng hạt giống 2 năm trước, giờ ra sao?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Lấy sử làm gương: 1200 dự án tiền mã hóa từng gọi vốn vòng hạt giống 2 năm trước, giờ ra sao?
Các dự án trong hệ sinh thái Binance có khả năng thấp nhất để duy trì hoạt động, một phần ba các đội đã ngừng vận hành.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Lattice Fund
Biên dịch: TechFlow
Giới thiệu
Năm ngoái, chúng tôi đã công bố bản tổng kết giai đoạn hạt giống năm 2021 để làm rõ xu hướng trong năm đó. Có bao nhiêu phần trăm công ty đã ra mắt sản phẩm lên mainnet? Có bao nhiêu người tìm thấy sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường (PMF)? Ai đã phát hành token?
Với báo cáo năm 2024, chúng tôi hiện chuyển trọng tâm sang năm 2022 để hiểu rõ hơn về tiến triển và xu hướng của tiền mã hóa ở giai đoạn hạt giống. Báo cáo này phân tích hơn 1.200 vòng gọi vốn pre-seed và seed công khai từ năm 2022, cung cấp cái nhìn sâu sắc về xu hướng toàn ngành, theo từng lĩnh vực cụ thể và hệ sinh thái. Giống như các báo cáo trước đây, chúng tôi đang mở nguồn cơ sở dữ liệu của mình để khám phá và phân tích sâu hơn. Chúng tôi mời bạn đóng góp phản hồi và chào đón mọi điều chỉnh; vui lòng liên hệ với chúng tôi qua hi@lattice.fund.
Tóm tắt điều hành
Các dự án thuộc lứa 2022 đã huy động được vốn trong một trong những thời kỳ sôi động nhất của lịch sử tiền mã hóa. Các nhóm công bố huy động vốn trong năm nay có thể đã được hưởng lợi từ thị trường tăng giá vào năm 2021 và đầu năm 2022. Xét đến bong bóng thị trường, chúng tôi dự đoán các chỉ số này có thể bị ảnh hưởng tiêu cực so với các nhóm gọi vốn trong thị trường gấu. Phân tích của chúng tôi xác nhận những kỳ vọng này, nhưng cũng mang lại những điểm tích cực.
Kể từ năm 2022, gần 1.200 công ty đã huy động được tổng cộng hơn 5 tỷ USD, tăng gấp 2,5 lần so với năm trước đó. Dưới đây là những điểm nổi bật chính:
Bứt phá năm 2022
-
Mỗi năm đều có một vài câu chuyện thành công lớn, và năm 2022 cũng không ngoại lệ.
-
Trong lĩnh vực hạ tầng, chúng ta chứng kiến các giao thức tái stake Eigenlayer, nhà cung cấp dịch vụ ví Privy và nền tảng EVM song song Sei đều huy động được vòng hạt giống. Đáng chú ý, mỗi đội ngũ này đều góp phần khởi xướng các câu chuyện lớn hơn.
-
Trong lĩnh vực DeFi, những câu chuyện nổi bật năm 2022 là các sàn Perp Dex như Vertex và Apex, cùng với sàn NFT chuyên biệt Blur.
-
Game là lĩnh vực tiêu dùng chính, thu hút gần 700 triệu USD đầu tư. Mặc dù số vốn lớn, hai thành công lớn nhất lại huy động ít vốn. Pixels và PlayEmber mỗi bên chỉ huy động dưới 3 triệu USD trong vòng hạt giống.
Khởi chạy trong thị trường đầy thách thức
-
Mặc dù đối mặt với thị trường gấu, gần ba phần tư các dự án đã thành công ra mắt sản phẩm lên mainnet. Tuy nhiên, việc đạt được sự phù hợp sản phẩm-thị trường (PMF) và huy động vốn tiếp theo trở nên khó khăn hơn so với năm 2021, cả hai chỉ số đều giảm mạnh theo năm.
-
18% các dự án đã ngừng hoạt động hoặc dừng phát triển, cao hơn mức 13% của năm 2021.
-
Chỉ 12% các đội ngũ huy động được vốn mạo hiểm tiếp theo, giảm mạnh so với mức 50% của năm 2021.
-
Chỉ 15% các dự án đã phát hành token, thấp hơn nhiều so với mức 50% của năm 2021.
Tập trung lại vào hạ tầng và CeFi
-
Sau khi đi chệch hướng vào năm 2021, các nhà đầu tư quay trở lại các lĩnh vực đã được kiểm chứng như hạ tầng và CeFi, rót gần 2 tỷ USD và gần 450 triệu USD tương ứng — tăng gấp 3 lần và 2 lần so với con số năm 2021.
-
80% các dự án CeFi và 78% các dự án hạ tầng đã lên mainnet, phản ánh niềm tin vững chắc của nhà đầu tư vào các lĩnh vực này.
-
Kết quả ở lớp ứng dụng phức tạp hơn: 66% sản phẩm Web3 dành cho người tiêu dùng và 68% đội ngũ DeFi đưa sản phẩm lên mainnet.
-
Các đội ngũ tiêu dùng có khả năng ngừng hoạt động cao hơn, tỷ lệ đóng cửa gần gấp đôi so với các đội ngũ hạ tầng.
-
Các dự án thanh toán (86%) và ví (90%) có khả năng cao nhất ra mắt trên mainnet.
Ethereum dẫn đầu, Bitcoin duy trì ổn định
-
Xét về huy động vốn, Ethereum vẫn là hệ sinh thái lớp 1 thống trị, trong khi các dự án Bitcoin tiếp tục thể hiện sự bền bỉ.
-
1,4 tỷ USD được đầu tư vào các dự án dựa trên Ethereum, tiếp theo là gần 350 triệu USD vào các dự án trên Solana.
-
Huy động vốn trong hệ sinh thái Polkadot giảm mạnh, giảm 40% theo năm.
-
Các đội ngũ xây dựng trên Solana và Ethereum đều có khả năng như nhau trong việc huy động vốn tiếp theo.
-
Ngược lại, không có dự án nào trong hệ sinh thái NEAR có thể huy động vốn tiếp theo.
-
Các dự án trong hệ sinh thái Binance có khả năng thấp nhất duy trì hoạt động, với một phần ba đội ngũ ngừng hoạt động. Tỷ lệ thất bại trên Solana cũng tăng gấp đôi so với năm 2021, đạt 26%.
-
Các dự án Bitcoin duy trì ổn định, sau hai năm, 100% các đội ngũ vẫn còn hoạt động.
Phương pháp luận
Báo cáo này dựa trên sự kết hợp dữ liệu nội bộ, được bổ sung bởi các thông tin từ Messari, Root Data, Crunchbase và các nguồn khác. Để đánh giá tiến độ thị trường giai đoạn hạt giống, chúng tôi phân loại từng công ty theo giai đoạn, bao gồm “đang hoạt động nhưng chưa ra mắt” và “không còn hoạt động”, đồng thời phân chia thêm theo hệ sinh thái và ngành. Mặc dù đã cố gắng hết sức đảm bảo độ chính xác dữ liệu, chúng tôi thừa nhận có thể xảy ra sai sót do phụ thuộc vào dữ liệu bên thứ ba. Trong bảng biểu, chúng tôi chỉ bao gồm các hệ sinh thái có hơn 15 đội ngũ huy động được vòng tài trợ đầu tiên.
Một trong những khía cạnh thách thức nhất của phân tích này là xác định liệu một dự án đã đạt được PMF hay chưa. Khác với mốc khách quan "ra mắt sản phẩm", PMF thường mang tính chủ quan và có thể thoáng qua, đặc biệt trong thị trường tiền mã hóa biến động nhanh. Chúng tôi kết hợp dữ liệu chuỗi từ các nhà cung cấp phân tích như Dune Analytics và DeFiLlama, cùng với thông tin từ website và blog của công ty để đưa ra quyết định.
(Ghi chú: Hình minh họa của Lattice, chia các sản phẩm cần phân tích từ trái sang phải thành các giai đoạn: đang hoạt động nhưng chưa ra mắt, đã ra mắt sản phẩm, có PMF, có token, không còn hoạt động, bị mua lại và ngừng hoạt động)
Trạng thái các dự án vòng hạt giống
Bản tổng kết giai đoạn hạt giống của chúng tôi bắt đầu từ phân tích nội bộ nhằm xác định những dự án đang thu hút sự chú ý nhưng chưa huy động được vốn tiếp theo – những ứng viên tiềm năng cho Lattice Fund. Tuy nhiên, dữ liệu này được chứng minh là đủ giá trị để chia sẻ rộng rãi hơn trong ngành.
Nghiên cứu này mang lại giá trị vì nó tiết lộ tình trạng sức khỏe của các lĩnh vực, hệ sinh thái và thị trường sơ kỳ nói chung theo thời gian. Vì đa số các đội ngũ giai đoạn hạt giống huy động vốn để duy trì hoạt động khoảng hai năm, chúng tôi chọn phạm vi thời gian đó để nhìn lại năm 2022.
Năm 2022, hơn 1.200 công ty tiền mã hóa đã huy động được hơn 5 tỷ USD trong các vòng hạt giống và pre-seed. Nhìn lại nhóm này, 72% công ty đã ra mắt trên mainnet hoặc mạng lưới tương đương, cao hơn mức 66% của năm trước. Đồng thời, 18% các dự án hoặc không thể ra mắt hoặc đã ngừng hoạt động, tương tự như dữ liệu năm trước. Tuy nhiên, sự sụt giảm đáng kể nhất là ở các đội ngũ đạt PMF, con số này giảm xuống gần 1,5%. Một lần nữa cần nhấn mạnh rằng rất khó để đánh giá mức độ hấp dẫn thực tế của các dự án vận hành ngoài chuỗi, do đó chúng tôi có thể bỏ sót một số đội ngũ có PMF sớm.
Trong thị trường gấu, khi sự quan tâm từ nhà đầu tư bán lẻ suy giảm, việc thu hút người dùng ngày càng khó khăn. Những ngành hot năm 2022 như NFT, metaverse và game giờ đây không còn thu hút người dùng như cách đây hai năm. Ngược lại, các dự án hạ tầng phục vụ chủ yếu cho các công ty tiền mã hóa khác đã chứng minh được tính bền bỉ. Ví dụ điển hình là Eigenlayer, công ty thông báo vòng hạt giống vào tháng 1/2022 và thành công mở rộng chiến lược niêm yết AVS, khiến các dự án middleware khao khát hợp tác.
Đây là lời nhắc nhở tốt rằng ngành nghề nóng hiện tại không phải lúc nào cũng là nơi tạo ra lợi nhuận. Chẳng hạn,metaverse có 75 đội ngũ huy động gần 280 triệu USD, nhưng không đội nào đạt PMF, hơn 21% đã đóng cửa, và giờ rất hiếm người còn bàn về metaverse. So với DePIN hoặc Ai, vốn hầu như không xuất hiện vào năm 2022, nhưng lại là hai chủ đề nóng nhất hiện nay.
(Biểu đồ dữ liệu cho thấy 72% các dự án huy động vốn hạt giống năm 2022 đã có mainnet)
Các quỹ VC siết chặt chi tiêu
Các đội ngũ năm 2022 đã huy động vốn trong một trong những thời kỳ thịnh vượng nhất của lịch sử tiền mã hóa. Các đội công bố huy động vốn vào năm 2022 có thể đã làm vậy trước khi Terra và FTX sụp đổ, sự kiện khiến thị trường rơi vào đóng băng sâu. Mặc dù tổng vốn huy động tăng 92% so với năm 2021, thị trường hậu kỳ lại kể một câu chuyện khác. Chỉ 12% các đội ngũ năm 2022 có thể huy động thêm vốn trong hai năm qua. Điều này tương phản mạnh với các đội năm 2021, khi gần một phần ba đội ngũ nhận được vốn tiếp theo.
Thú vị là lượng phát hành token cũng giảm theo năm, chỉ 15% các đội ngũ trong nhóm 2022 phát hành token, so với mức 50% của năm 2021. Sự sụt giảm đáng kể này có thể quy về hai nguyên nhân chính: 1) Nhóm 2022 có thể đã bỏ lỡ cửa sổ thị trường tăng giá, nhiều đội đua nhau ra mắt sản phẩm vào nửa đầu 2024, rồi cạn kiệt động lực suốt mùa hè. 2) Do thanh khoản DeFi giảm, việc ra mắt trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) không còn hấp dẫn, thay vào đó việc phát hành token chuyển sang các sàn tập trung (CEX). CEX hiện nay thu phí niêm yết cao, thường lên tới bảy chữ số, và yêu cầu tỷ lệ lớn trong nguồn cung token. Thị trường token bão hòa, kết hợp với CEX chọn lọc và sự mất sức hút của DEX, khiến việc đưa token ra thị trường trở nên khó khăn hơn.
Chạy đua vào hạ tầng
So với năm 2021, đầu tư vào hạ tầng tăng gấp ba lần, phản ánh sự chuyển dịch rõ rệt trong trọng tâm nhà đầu tư. Dù dường như sự quan tâm đến hạ tầng suy giảm vào cuối năm 2024, đây vẫn là ngành được ưa chuộng nhất trong suốt năm 2022 và 2023. Ngược lại, DeFi là ngành duy nhất có đầu tư giảm theo năm, có thể do hậu quả từ "mùa hè kiếm tiền nhanh" năm 2020 với hàng loạt kế hoạch Ponzi và kinh tế học bùng nổ.
Các nhà đầu tư theo xu hướng hạ tầng đã được đền đáp, khi các đội này có khả năng cao nhất huy động vốn tiếp theo và ra mắt trên mainnet. Ngược lại, các đội DeFi và tiêu dùng có khả năng cao hơn ra mắt token, nhưng cũng dễ đóng cửa hơn. Lớp ứng dụng chịu áp lực — nếu không có thêm vốn, các đội buộc phải chọn giữa phát hành token hoặc tự đóng cửa.
(Biểu đồ tròn cho thấy ở mọi lĩnh vực, phần lớn các dự án huy động vốn hạt giống đều đã ra mắt mainnet (phần đen); nhưng đa số chưa tìm thấy PMF)
Không phải hệ sinh thái nào cũng bình đẳng
Việc phát triển xuyên hệ sinh thái cho thấy sự khác biệt đáng kể về tỷ lệ thành công của các dự án. Gần 80% các dự án dựa trên Ethereum đã ra mắt sản phẩm, vượt trội hơn Solana với chỉ 61% ra mắt, giảm so với mức 75% của năm 2021. Dù rõ ràng Solana đã vượt qua thị trường gấu khá tốt, nhưng lượng vốn đổ vào cuối năm 2021 có thể đã gây ra tình trạng dư thừa.
Tỷ lệ thất bại của các đội hạt giống năm 2022 tương tự nhóm năm 2021, nhưng có sự khác biệt đáng kể giữa các hệ sinh thái. Như quan sát năm ngoái, các đội trong hệ sinh thái Binance dễ đóng cửa nhất, và giờ đây các đội trong hệ sinh thái Avalanche cũng gia nhập nhóm này. Đáng chú ý, tỷ lệ thất bại của các dự án dựa trên Solana tăng gấp đôi, hơn 25% đội ngừng hoạt động. Sự gia tăng này có thể do dòng vốn đầu cơ đổ vào thời thị trường tăng giá, dẫn đến mở rộng quá mức và tổn thất sau giai đoạn đặc biệt khó khăn sau FTX. Tuy nhiên, rõ ràng các đội sống sót qua giai đoạn khó khăn này đã được đền đáp. Ngoài ra, cần nhấn mạnh sự kiên cường của các đội trong hệ sinh thái Bitcoin, không chỉ tiếp tục ra mắt sản phẩm mà còn thể hiện sự bền bỉ phi thường, phản ánh độ tin cậy của chính mạng lưới Bitcoin.
Diện mạo huy động vốn tiếp theo năm 2022 cho thấy sự sụt giảm đáng kể trên tất cả hệ sinh thái chính. Chỉ 13% các dự án dựa trên Ethereum có thể nhận thêm vốn, thấp hơn mức 31% của năm 2021. Tương tự, chỉ 13% các startup Solana huy động được vốn tiếp theo, giảm mạnh so với mức 30% năm ngoái. Đáng chú ý, các hệ sinh thái như Flow, StarkNet và NEAR gặp khó khăn trong việc thu hút thêm đầu tư, không dự án nào trong các hệ sinh thái này nhận được vốn tiếp theo, làm nổi bật thách thức trong việc duy trì sự quan tâm của nhà phát triển và nhà đầu tư. Điều này đặc biệt thú vị khi xét đến lượng vốn đổ vào lớp nền tảng của mỗi hệ sinh thái vào cuối năm 2021 và 2022, khi Dapper Labs huy động gần 600 triệu USD vào năm 2021, NEAR huy động 500 triệu USD vào năm 2022, Starkware huy động gần 200 triệu USD vào năm 2021 và 2022.
Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo
Tình hình năm 2022 thách thức hơn năm 2021. Trong thị trường ngang giá mà không có sự tham gia ròng mới từ nhà đầu tư bán lẻ, việc tìm ra PMF vẫn là một thách thức. Một số đội đã chuyển sang các ngành hiện đang thu hút người dùng bán lẻ (ví dụ như ứng dụng cá cược). Hơn nữa, số lượng đội huy động được vốn tiếp theo giảm mạnh sẽ giới hạn thời gian các đội này có để thử nghiệm điều mới. Cuối cùng, sự gia tăng đáng kể các startup giai đoạn hạt giống và thị trường phát hành token thu hẹp nghĩa là nhiều đội đang cạnh tranh cho cơ hội.
Làm cho mọi vấn đề này phức tạp hơn là các nhà đầu tư đã chuyển sang các ngành và hệ sinh thái nóng hơn hiện nay (ví dụ DePIN, AI, Base và Monad). Điều này nhấn mạnh rằng lợi nhuận không đến từ việc chạy theo các xu hướng hiện tại, mà đến từ những xu hướng sẽ nổi bật trong 1-2 năm tới.
Chúng tôi hoàn toàn tin rằng thị trường tiền mã hóa giai đoạn hạt giống sẽ tiếp tục khỏe mạnh, với gần như mọi quỹ đều tích cực tham gia, bao gồm cả chương trình đào tạo khởi nghiệp mã hóa mới của a16z. Tuy nhiên, sự vững chắc của thị trường hậu kỳ vẫn là câu hỏi đối với nhóm này nếu họ muốn huy động vốn cho vòng A trở đi. Ngay cả trong danh mục đầu tư của chúng tôi, chúng tôi cũng thấy sự thay đổi câu chuyện ảnh hưởng đến khả năng gây vốn của các nhà sáng lập.
Các ngành và xu hướng đáng theo dõi
Ứng dụng hỗ trợ riêng tư
Gần đây, đầu tư vào các công nghệ tăng cường riêng tư đã tăng lên, với hai xu hướng hạ tầng riêng tư nổi lên trong năm qua: Zero-Knowledge Transport Layer Security (ZK TLS) và Mã hóa đồng dạng toàn phần (FHE). ZK TLS bổ sung thêm lớp riêng tư cho giao tiếp an toàn trên internet hiện tại. Các dự án như Opacity đang hợp tác với các công ty trong danh mục Lattice như NOSH, giúp Nosh tận dụng thị trường giao hàng web2 sẵn có. Trong ví dụ này, tài xế đăng nhập vào ứng dụng tài xế nosh bằng thông tin đăng nhập Doordash, giao thức coi đây là bằng chứng danh tính. Khi nhu cầu từ phía mạng lưới trưởng thành, tài xế có thể giao hàng cho Doordash thông qua ứng dụng tài xế nosh, và nếu đơn hàng đến từ mạng lưới giao thức (thay vì Doordash), tài xế sẽ nhận được token. Chúng tôi dự đoán sẽ có nhiều trường hợp sử dụng hơn cho nguyên lý riêng tư mới này.
Tương tự ZK TLS, những tiến bộ trong hạ tầng FHE có thể mở ra một lớp ứng dụng mã hóa mới, từ DeFi riêng tư đến thu thập dữ liệu kiểu DePIN. Một ví dụ thực tế sớm của công nghệ này là chia sẻ thông tin sức khỏe nhạy cảm với các công ty AI. Công ty Pulse trong danh mục Lattice đang sử dụng vòng xoáy DePIN để thu thập dữ liệu sức khỏe, có thể được thương mại hóa bằng cách cho phép các nhà nghiên cứu phân tích dữ liệu di truyền đã mã hóa để nhận diện mẫu hoặc dấu ấn sinh học, mà không cần truy cập thông tin di truyền gốc, từ đó giữ được tính bảo mật. Khi hạ tầng riêng tư tiến bộ và kết hợp với các xu hướng lớn hơn — tức là đại lý AI và mạng hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) cho thu thập dữ liệu — điều này có thể kích hoạt làn sóng mới các ứng dụng hướng đến người tiêu dùng và doanh nghiệp.
Ứng dụng và hạ tầng thực tế tăng cường (AR)
Xu hướng công nghệ rộng lớn ảnh hưởng mạnh đến định hướng của các nhà sáng lập tiền mã hóa và dòng chảy vốn đầu tư. Sau khi OpenAI cải tiến mạnh mẽ trí tuệ nhân tạo, sự bùng nổ của các startup liên quan AI từ năm 2023 đến 2024 là minh chứng rõ ràng. Với Apple, Meta và Snap đều đang triển khai chiến lược quan trọng trong lĩnh vực AR, chúng tôi dự đoán sẽ có ngày càng nhiều startup mã hóa xuất hiện khi công nghệ AR cuối cùng tiến tới đại chúng. Một ví dụ trong danh mục Lattice là Meshmap, đang xây dựng bản đồ thế giới 3D phi tập trung. Khi lượng thiết bị AR được cài đặt sẽ bùng nổ trong vài năm tới, bản đồ 3D để các nhà phát triển ứng dụng xây dựng trải nghiệm sẽ trở nên then chốt. Sự hào hứng với metaverse năm 2021 có thể còn quá sớm, nhưng bài học từ các báo cáo năm ngoái và năm nay là, Alpha có thể xuất hiện ở nơi mà mọi người không để ý.
Thị trường sưu tầm dựa trên blockchain
Giao dịch sưu tầm phần lớn gắn với giao dịch tài sản kỹ thuật số (đặc biệt là NFT), nhưng thị trường sưu tầm dựa trên blockchain đang nổi lên, từ thị trường rượu mạnh như BAXUS đến các nền tảng đồng hồ như watch.io và Kettle. Giao dịch sưu tầm đã là một thị trường ngoài chuỗi khổng lồ, nhưng bị ảnh hưởng bởi thiếu thanh toán tức thì, lưu trữ vật lý và xác thực đáng tin cậy.
Chúng tôi tin rằng những thách thức này mở ra cơ hội cho “thị trường sưu tầm dựa trên blockchain” (BECM), được thiết kế riêng để đáp ứng nhu cầu của người buôn sưu tầm. BECM cho phép giao dịch tức thì thông qua thanh toán bằng tiền mặt, rút ngắn thời gian thanh toán từ hàng tuần xuống còn vài giây nhờ stablecoin, và sử dụng NFT để đại diện cho tài sản vật lý được nắm giữ bởi bên giám hộ đáng tin cậy. Mô hình này có thể thống nhất thị trường phân mảnh, tăng thanh khoản, loại bỏ gánh nặng lưu trữ cá nhân và xây dựng niềm tin qua xác thực danh tính. BECM cũng hỗ trợ đổi mới tài chính, như vay tiền bằng tài sản sưu tầm, khiến hoạt động sưu tầm trở nên năng động hơn về mặt tài chính. Với những hiệu quả này, BECM có tiềm năng mở rộng đáng kể quy mô thị trường tiềm năng của các tài sản sưu tầm bằng cách thu hút thêm người giao dịch, thanh khoản và hàng tồn kho.
Chuyển dịch hệ sinh thái
Bảng và biểu đồ của chúng tôi chỉ bao gồm các hệ sinh thái có hơn 15 dự án huy động vốn mạo hiểm, con số nhỏ nhất gần mức 15, do đó vừa bị loại trừ. Có lẽ không ngạc nhiên, chúng tôi dự đoán sẽ có sự thay đổi lớn trong hệ sinh thái, với Polkadot, NEAR và Avalanche bị thay thế bởi các hệ sinh thái L2 và các hệ sinh thái L1/L2 mới nổi như Monad, Berachain và MegaETH.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@lattice_fund
