Solana dưới góc nhìn TradFi: Làm thế nào blockchain hiệu suất cao ảnh hưởng đến hệ thống tài chính truyền thống?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Solana dưới góc nhìn TradFi: Làm thế nào blockchain hiệu suất cao ảnh hưởng đến hệ thống tài chính truyền thống?
Blockchain hiệu năng cao đại diện bởi Solana có thể sẽ cách mạng hóa hoàn toàn thị trường tài chính truyền thống.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: OSL
Blockchain là kẻ lật đổ hệ thống tài chính truyền thống hay là chất xúc tác giúp TradFi tiến hóa?
Câu trả lời có thể không phải là lựa chọn tuyệt đối giữa hai phương án. Một mặt, sự xuất hiện của công nghệ blockchain thực sự đã gây ra những cú sốc lớn cho hệ thống tài chính truyền thống — không chỉ có tiềm năng loại bỏ các khâu trung gian rườm rà trong tài chính truyền thống và giảm chi phí giao dịch, mà còn nhờ tính năng hợp đồng thông minh giúp nâng cao hiệu quả giao dịch, giảm thiểu sai sót do con người và rủi ro gian lận, từ đó phần nào cho thấy khả năng thay thế hoàn toàn hệ thống tài chính truyền thống.
Tuy nhiên, đồng thời blockchain cũng hỗ trợ tài chính truyền thống xây dựng các giải pháp hiệu quả và an toàn hơn, ví dụ như trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, giao dịch chứng khoán, tài chính chuỗi cung ứng... giúp thúc đẩy quá trình chuyển đổi số của hệ thống tài chính truyền thống, nâng cao chất lượng dịch vụ và sức cạnh tranh, trở thành động lực thúc đẩy sự phát triển nhảy vọt cho TradFi.
Tuy nhiên, điều này đòi hỏi một tầng cơ sở hạ tầng blockchain đủ mạnh để nuôi dưỡng các ứng dụng "bom tấn". Tại hội nghị Solana Breakpoint gần đây, client xác thực Firedancer dành cho Solana do Jump Crypto phát triển đã chính thức ra mắt trên mainnet (chế độ chưa bỏ phiếu). Trong thử nghiệm nội bộ, TPS đạt mức 1 triệu, vượt xa giới hạn lý thuyết vài chục nghìn TPS hiện tại của Solana — bước đột phá này dường như đã đủ để đáp ứng mọi nhu cầu của các ứng dụng giao dịch tần suất cao, mở đường cho việc ứng dụng blockchain sâu rộng hơn trong lĩnh vực tài chính truyền thống.
Gió lớn nổi lên từ ngọn cỏ non, về dài hạn, với tư cách là đại diện của các chuỗi công suất cao, Solana có tiềm năng giải quyết "nút thắt cuối cùng" trong quá trình tích hợp giữa tài chính truyền thống và blockchain, mở ra không gian tưởng tượng hoàn toàn mới cho TradFi.
Xu hướng Web3 mới trong tài chính truyền thống
Trước khi đi tiếp, hãy đặt một câu hỏi: Trong 5 năm qua, sản phẩm tài chính mã hóa thành công nhất toàn cầu là gì?
Câu trả lời không khó đoán: Không phải là Uniswap hay các sáng tạo tài chính phi tập trung (DeFi) từng làm bùng nổ mùa DeFi, cũng chẳng phải là CryptoPunks hay các tác phẩm nghệ thuật số từng khuấy động phong trào NFT, mà lại chính là stablecoin – thứ mà chúng ta đã quá quen thuộc.
Đúng vậy, bên ngoài các trò chơi vốn dĩ thiên về giới đầu tư lớn như DeFi hay NFT, stablecoin phục vụ người dùng phổ thông đã trở thành một trong những trường hợp sử dụng được chấp nhận rộng rãi bởi cả người dùng mã hóa lẫn phi mã hóa — riêng số lượng tài khoản trên chuỗi TRC20 đã vượt quá 40 triệu, thật sự đưa blockchain và nền kinh tế mã hóa thoát khỏi cảnh “lễ hội của thiểu số”, mở rộng và củng cố đáng kể cơ sở người dùng của nền kinh tế mã hóa.
Theo báo cáo Stablecoins: The Emerging Market Story, việc áp dụng stablecoin đã vượt xa phạm vi phục vụ riêng người dùng và giao dịch mã hóa. Trong nửa đầu năm 2024, khoảng 2,62 nghìn tỷ USD đã được thanh toán bằng stablecoin, quy mô theo năm đạt 5,28 nghìn tỷ USD, phủ sóng sang nhiều nhu cầu tài chính rộng hơn như đổi tiền tệ, thanh toán hàng hóa, kiều hối và trả lương.
Lý do rất đơn giản: Stablecoin cung cấp một điểm khởi đầu lý tưởng cho những người dùng có nhu cầu giao dịch xuyên biên giới và thanh toán trong hệ thống tài chính truyền thống — các khoản thanh toán dựa trên blockchain giúp giảm mạnh chi phí giao dịch và nâng cao hiệu quả tổng thể của giao dịch quốc tế, không chỉ rút ngắn thời gian chờ đợi mà còn giải quyết được sự phức tạp và chi phí cao liên quan đến hệ thống tài chính truyền thống, giúp cả cá nhân và doanh nghiệp thực hiện các giao dịch xuyên biên giới dễ dàng hơn và đáng tin cậy hơn.
Nói thẳng ra, các dịch vụ thanh toán toàn cầu dựa trên tiền mã hóa như USDT đã trở thành lựa chọn "có thì không cảm nhận, mất đi sẽ vô cùng khó chịu", và đây cũng chính là bức tranh chân thực hiện tại về sự tích hợp giữa hệ thống tài chính truyền thống và Web3:
Mặc dù trong quá trình phát triển lâu dài, hệ thống tài chính truyền thống đã xây dựng được kiến trúc và quy chuẩn tương đối hoàn thiện, nhưng khi đối mặt với tốc độ toàn cầu hóa nhanh chóng và làn sóng công nghệ mới, nó dần lộ rõ một số điểm yếu, như phí giao dịch xuyên biên giới cao, chu kỳ thanh toán kéo dài và yêu cầu quản lý phức tạp, đều ở mức độ nào đó cản trở lưu thông kinh tế hiệu quả.
Trong khi đó, triết lý công nghệ phi tập trung, hiệu quả và thuận tiện mà Web3 đại diện đã mở ra những hướng đi và ý tưởng mới cho sự cải cách hệ thống tài chính truyền thống.
Solana đang tăng tốc xâm nhập vào TradFi
Solana, với tư cách là một nền tảng blockchain hiệu suất cao, sở hữu đặc điểm thông lượng lớn, độ trễ thấp và khả năng mở rộng, mang lại lợi thế khổng lồ trong xử lý giao dịch tài chính, có thể đáp ứng nhu cầu của các tổ chức tài chính truyền thống về hệ thống xử lý giao dịch hiệu quả, an toàn và đáng tin cậy.
Về dữ liệu, đợt tăng trưởng đầu tiên của Solana bắt nguồn từ Hội nghị thường niên Breakpoint do Quỹ Solana tổ chức vào năm 2023 — trước tháng 10 năm 2023, số lượng người dùng trả phí hàng ngày, chỉ số đo lường mức độ hoạt động của hệ sinh thái Solana, luôn dao động trong khoảng 80.000 - 100.000 người.
Sau đó, hội nghị Breakpoint diễn ra từ cuối tháng 10 đến tháng 11/2023 đã kích thích giai đoạn tăng trưởng đầu tiên, tiếp nối bởi đợt airdrop JTO và việc Coinbase niêm yết BONK, thúc đẩy chỉ số này tăng vọt hơn 5 lần, đạt mức 500.000 người.
Bắt đầu từ năm 2024, trong lĩnh vực công nghệ tài chính đang phát triển nhanh chóng, Solana càng phát huy ưu thế độc đáo để tăng tốc xâm nhập vào TradFi, mang lại những thay đổi và cơ hội mới cho ngành tài chính.
Cơ chế nền tảng của PayFi trên Solana
PayFi là một ví dụ điển hình, đúng như tên gọi, là xây dựng đa dạng ứng dụng và dịch vụ (Fi) xoay quanh hành vi "thanh toán" (Pay).
Chủ tịch Quỹ Solana, Lily Liu, giải thích rất trực quan: "Động lực của PayFi là hiện thực hóa tầm nhìn ban đầu về thanh toán Bitcoin. PayFi không phải là DeFi, mà là tạo ra các nguyên tắc tài chính mới xoay quanh giá trị thời gian của tiền tệ."
Hiện tại, PayFi trên Solana vẫn chưa được triển khai đầy đủ, vẫn còn là một vùng đất xanh, Lily Liu cũng đưa ra nhiều ví dụ về các kịch bản sử dụng mà cộng đồng có thể tiếp cận, ví dụ:
- Mua Ngay, Không Bao Giờ Trả Tiền (Buy Now Pay Never): Ngược lại với hình thức trả góp thông thường, phương thức này gửi khoản mua hàng vào sản phẩm DeFi để cho vay kiếm lãi, rồi dùng chính lãi đó để thanh toán chi phí mua hàng — hy sinh dòng tiền mặt. Ví dụ: Người dùng mua một chiếc TV giá 1.000 USD, sau đó gửi 10.000 USD vào sản phẩm cho vay DeFi. Theo thời gian, khoản tiền gửi này sinh lãi ngày càng tăng; khi lãi đạt 1.000 USD, hệ thống tự động dùng khoản lãi này để thanh toán tiền TV và hoàn trả số dư tiền gốc còn lại cho người dùng;
- Monet hóa cho Nhà sáng tạo (Creator Monetization): Giả sử một họa sĩ vẽ một bức tranh, dự kiến bán được 5.000 USD nhưng phải chờ hai tháng mới nhận được tiền. Họa sĩ có thể dùng PayFi để chiết khấu ngay lập tức khoản thu nhập dự kiến này với giá 4.500 USD. Như vậy, họa sĩ có thể nhận tiền sớm để mua vật liệu vẽ, chi trả sinh hoạt phí..., tiếp tục sáng tạo mà không cần chờ chu kỳ thu tiền dài;
- Khoản Phải Thu (Account Receivable): Một doanh nghiệp nhỏ cung cấp một lô hàng cho khách hàng với khoản phải thu 20.000 USD, tuy nhiên chu kỳ thanh toán của khách hàng dài, khiến dòng tiền doanh nghiệp căng thẳng. Doanh nghiệp có thể thế chấp khoản phải thu này cho công ty tài trợ khoản phải thu để nhận 18.000 USD tiền mặt. Nhờ vậy, doanh nghiệp kịp thời có vốn để trả lương nhân viên, mua nguyên vật liệu..., duy trì hoạt động ổn định bất kể tốc độ thanh toán của khách hàng.
Hơn nữa, hãy tưởng tượng nếu chúng ta có thể thực hiện chế độ "trả lương theo ngày" hoặc thậm chí trả thù lao theo giờ, theo khối lượng công việc; hoặc khi xem video, nghe nhạc, có thể thanh toán theo phút hoặc giây — đó sẽ là một cảnh tượng như thế nào?
Tóm lại, nhờ tính lập trình của hợp đồng thông minh, Solana với hiệu suất cao và chi phí giao dịch thấp có thể đáp ứng các kịch bản thanh toán luồng (streaming payment) tần suất cao, giá trị nhỏ — điều mà hệ thống thanh toán tài chính truyền thống không thể thực hiện. Trước đây, do phí Gas cao và giới hạn hiệu năng của Ethereum, các nỗ lực triển khai thanh toán luồng luôn dừng ở mức thử nghiệm sơ bộ.
Tối ưu hóa toàn diện hệ thống giao dịch tài chính truyền thống
Ngoài ra, thị trường tài chính truyền thống thường có đặc điểm khối lượng giao dịch lớn và yêu cầu tốc độ cao. Thông lượng lớn của Solana có thể dễ dàng xử lý nhu cầu giao dịch quy mô lớn, giúp chuyển các giao dịch lên chuỗi nhằm xử lý hiệu quả và phi tập trung hơn.
Nhu cầu trực tiếp nhất nằm ở thị trường chứng khoán, nơi mỗi ngày có hàng loạt giao dịch cổ phiếu, trái phiếu và các sản phẩm tài chính khác diễn ra. Hệ thống giao dịch truyền thống có thể bị nghẽn mạng trong giờ cao điểm, dẫn đến chậm trễ giao dịch. Trong khi đó, hiệu suất cao của Solana cho phép xử lý hàng triệu, thậm chí hàng chục triệu giao dịch trong thời gian ngắn, đảm bảo thực thi giao dịch kịp thời.
Đặc biệt, khi Firedancer chính thức triển khai toàn diện, thông lượng đỉnh điểm của Solana có thể đạt tới hàng trăm nghìn giao dịch mỗi giây — vượt xa khả năng xử lý của hệ thống tài chính truyền thống, cung cấp giải pháp xử lý giao dịch hiệu quả hơn cho các tổ chức tài chính, giảm thời gian chờ giao dịch và nâng cao thanh khoản thị trường.
Đồng thời, trong giao dịch tài chính, thời gian là tiền bạc. Độ trễ thấp cực kỳ quan trọng cho việc ra quyết định nhanh và thực thi giao dịch. Đặc điểm độ trễ thấp của Solana cho phép xác nhận giao dịch trong vài miligiây, mang lại trải nghiệm giao dịch thời gian thực cho nhà giao dịch.
Lấy thị trường ngoại hối làm ví dụ, tỷ giá biến động từng giây từng khắc, nhà giao dịch cần cập nhật thông tin thị trường và ra quyết định nhanh chóng. Độ trễ thấp của Solana đảm bảo nhà giao dịch hoàn tất giao dịch trong thời gian ngắn nhất, tránh bỏ lỡ cơ hội tốt nhất do chậm trễ; đồng thời, độ trễ thấp cũng giúp giảm rủi ro thị trường và nâng cao độ an toàn giao dịch.
Khả năng mở rộng đáp ứng nhu cầu tăng trưởng nghiệp vụ tài chính
Khi thị trường tài chính không ngừng phát triển, các tổ chức tài chính truyền thống phải đối mặt với áp lực hệ thống do tăng trưởng nghiệp vụ. Khả năng mở rộng của Solana cho phép nền tảng dễ dàng thích nghi với nhu cầu giao dịch và quy mô nghiệp vụ ngày càng tăng.
Ví dụ, khi thị trường tiền mã hóa trỗi dậy, ngày càng nhiều tổ chức tài chính truyền thống tham gia lĩnh vực này. Solana có thể cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain ổn định, đáng tin cậy cho các tổ chức này, hỗ trợ giao dịch, lưu trữ và quản lý tiền mã hóa. Đồng thời, Solana cũng có thể tích hợp với hệ thống tài chính truyền thống, thực hiện giao dịch chéo chuỗi (cross-chain) và chuyển tài sản, mở ra nhiều cơ hội đổi mới nghiệp vụ hơn cho các tổ chức tài chính.
Hiện tại, các dự án DeFi trên Solana như PYUSD đã cung cấp mô hình kinh doanh và nguồn thu mới cho các tổ chức tài chính truyền thống, đồng thời mang đến cho khách hàng các sản phẩm tiết kiệm sinh lời cao hơn và dịch vụ vay mượn thuận tiện hơn: Kể từ khi PYUSD ra mắt trên Solana, giá trị đã tăng 271%, trong đó 88% lượng PYUSD nằm trên Solana.
Nhìn từ góc độ này, thông qua tích hợp với DeFi trên Solana, các tổ chức tài chính truyền thống có thể nâng cao năng lực cạnh tranh, đáp ứng nhu cầu về các dịch vụ tài chính đa dạng của khách hàng.
Tài chính chuỗi cung ứng và token hóa tài sản
Công nghệ blockchain của Solana có thể cung cấp hồ sơ giao dịch minh bạch, truy xuất được nguồn gốc, giảm rủi ro tín dụng. Ví dụ, trong thương mại quốc tế, Solana có thể ghi lại thông tin vận chuyển, lưu kho và giao dịch hàng hóa, đảm bảo tất cả các bên đều kịp thời nắm được tình trạng hàng hóa và dòng tiền. Điều này giúp nâng cao hiệu quả chuỗi cung ứng, giảm chi phí tài trợ, mở ra kênh tài trợ tốt hơn cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Ngoài ra, theo nghiên cứu của BCG, thị trường tài sản được token hóa có thể đạt 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030, tương đương 10% GDP toàn cầu. Solana có thể token hóa các tài sản tài chính truyền thống như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật… để hiện thực hóa số hóa tài sản, nâng cao tính thanh khoản, giảm ngưỡng đầu tư, đồng thời tăng tính thanh khoản và giá trị tài sản.
Thanh toán và kết toán xuyên biên giới
Trước đây, trong bài viết Tái đánh giá giao dịch mã hóa: Giải pháp cách mạng thanh khoản dưới hệ thống TradFi truyền thống, đã từng tổng kết nhiều căn bệnh cố hữu nội tại trong hệ thống thanh toán xuyên biên giới truyền thống:
- Thứ nhất, toàn bộ quy trình liên quan đến nhiều ngân hàng đại lý, thủ tục rườm rà và nhiều bước, khiến thời gian kết toán có thể kéo dài tới vài ngày (T+N); trong bối cảnh giao dịch thời gian thực ngày càng trở thành tiêu chuẩn, điều này rõ ràng gây lãng phí hiệu quả nghiêm trọng;
- Thứ hai, mỗi ngân hàng trung gian tham gia đều thu phí, làm tăng đáng kể tổng chi phí cho người gửi tiền. Đối với doanh nghiệp phụ thuộc vào thanh toán kịp thời để quản lý dòng tiền hiệu quả, hay cá nhân gửi tiền về nước cho người thân, những khoản phí và chậm trễ này gần như không thể chịu đựng nổi;
- Thứ ba, môi trường quản lý ở các khu vực tài phán khác nhau rất phức tạp và đa dạng, nên sự tham gia của nhiều ngân hàng trung gian khắp nơi trên thế giới gây thách thức lớn cho thanh toán xuyên biên giới truyền thống. Trong suốt thời gian giao dịch dài, rủi ro biến động tỷ giá không thể đoán trước càng làm trầm trọng thêm các khó khăn này.
Tóm lại, quy trình thanh toán giữa các ngân hàng trong hệ thống tài chính truyền thống tồn tại nhiều vấn đề, thị trường khẩn thiết cần các giải pháp đổi mới có thể cung cấp lựa chọn thanh toán xuyên biên giới nhanh hơn, tiết kiệm chi phí hơn và đáng tin cậy hơn, nhằm hỗ trợ tốc độ và quy mô của thương mại toàn cầu — và các giải pháp thanh toán và kết toán dựa trên blockchain vốn dĩ đã là lựa chọn tốt hơn.
Solana vượt trội hơn so với các giải pháp blockchain khác, không chỉ đơn thuần làm cho chuyển khoản giữa các ngân hàng nhanh hơn, mà nhờ độ trễ thấp, thông lượng cao kết hợp với khả năng lập trình của hợp đồng thông minh, Solana sẽ hoàn toàn thay đổi cách thức lưu thông tiền tệ, giúp hình thức giao dịch giữa cá nhân và thương gia, cũng như giữa thương gia, chuỗi cung ứng và tổ chức tài chính trở nên đa dạng hơn — định lượng chính xác mọi hành vi kinh tế của mỗi người dưới dạng thanh toán luồng, thực hiện tự động tức thì các khoản thu, chi, kết toán... tạo nên mô hình thanh toán tài chính Web3 độc đáo.
Kết luận
Tóm lại, Solana đang gia tăng tốc độ xâm nhập vào lĩnh vực tài chính truyền thống nhờ các lợi thế như thông lượng cao, độ trễ thấp và khả năng mở rộng, mang lại những thay đổi và cơ hội mới cho ngành tài chính. Cùng với sự phát triển không ngừng của công nghệ và việc ứng dụng ngày càng rộng rãi, Solana có tiềm năng trở thành động lực quan trọng thúc đẩy quá trình chuyển đổi số của các tổ chức tài chính truyền thống.
Mới đây, OSL cũng chính thức ra mắt giao dịch Solana (SOL) dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp, nhằm cung cấp cơ hội đầu tư có giá trị.
Khi ngành Web3 tiếp tục phát triển, chúng ta chắc chắn sẽ chứng kiến Solana mang lại nhiều giải pháp tốt hơn nữa cho hệ thống tài chính truyền thống và toàn thế giới, và có tiềm năng tiếp tục trở thành chủ đề dẫn dắt thị trường tăng trưởng trong chu kỳ tăng giá tiếp theo.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@osldotcom
