Đánh thức thanh khoản đang ngủ của Bitcoin, tại sao bạn nên quan tâm đến Babylon?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Đánh thức thanh khoản đang ngủ của Bitcoin, tại sao bạn nên quan tâm đến Babylon?
Dự kiến TVL của Babylon Chain sẽ tăng 2047% trong vòng 232 ngày, có thể mang lại thêm 1,3 tỷ USD giá trị.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: LSTMaximalist
Biên dịch: TechFlow
Trong quý đầu tiên năm 2024, các giao thức tái đặt cược trở thành những người chiến thắng lớn nhất, với TVL (giá trị tài sản khóa) tăng mạnh 1068%, trong khi đặt cược thanh khoản vẫn thống trị lĩnh vực DeFi (tài chính phi tập trung), đạt TVL gần 56 tỷ USD.
Con số này vượt xa các lĩnh vực khác như cho vay (33,91 tỷ USD), cầu nối (25,67 tỷ USD) và sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) (22,01 tỷ USD).
Đáng chú ý, thị phần TVL của đặt cược thanh khoản đã tăng gần 30% trong ba tháng qua, hoặc tăng hơn 73% so với cùng kỳ năm trước.
Tóm tắt điểm chính:
-
Babylon Chain cho phép người nắm giữ BTC đặt cược Bitcoin, tăng cường bảo mật mạng PoS (bằng chứng cổ phần) đồng thời vẫn giữ quyền kiểm soát tài sản.
-
Babylon Chain mở rộng tính bảo mật thông qua việc đặt cược, được thiết kế riêng cho hệ sinh thái Bitcoin, tương tự phương pháp của EigenLayer.
-
Do Bitcoin thiếu hỗ trợ hợp đồng thông minh, Babylon Chain sử dụng kiến trúc đặt cược phi tập trung tối thiểu tin cậy và tự quản lý.
-
Dự kiến TVL của Babylon Chain sẽ tăng 2047% trong vòng 232 ngày, có thể mang lại thêm 1,3 tỷ USD giá trị.
-
Với tốc độ áp dụng nhanh chóng, Babylon Chain có tiềm năng trở thành nhà dẫn đầu trong lĩnh vực blockchain, thúc đẩy phát triển các ứng dụng mới trên nền tảng của nó.
Babylon Chain tạo ra bước đột phá đổi mới trong lĩnh vực tiền mã hóa —— đặt cược Bitcoin
EigenLayer đã nổi bật trong hệ sinh thái Ethereum bằng cách cho phép người nắm giữ ETH và token đặt cược thanh khoản tái đặt cược tài sản của họ, tăng cường bảo mật cho nhiều ứng dụng khác nhau đồng thời cung cấp phần thưởng bổ sung. Tương tự, Babylon Chain giới thiệu việc đặt cược Bitcoin, cho phép người nắm giữ BTC bảo vệ mạng lưới PoS và kiếm phần thưởng mà không cần từ bỏ quyền kiểm soát tài sản. Tuy nhiên, do Bitcoin thiếu hỗ trợ hợp đồng thông minh, kiến trúc và ứng dụng của Babylon khác biệt so với EigenLayer, phản ánh nhu cầu đặc thù của hệ sinh thái Bitcoin.
Cơ sở hạ tầng Babylon Chain: rockx.com
Nổi bật của Babylon Chain
Babylon Chain được thiết kế như một bộ giao thức đa chức năng nhằm mở rộng tính bảo mật của Bitcoin sang các mạng blockchain khác, đặc biệt là những mạng vận hành theo cơ chế PoS. Cơ sở của Babylon bao gồm hai giao thức chính:
-
Giao thức đặt cược Bitcoin: Giao thức này cho phép người nắm giữ Bitcoin đặt cược tài sản của họ theo cách phi tập trung tối thiểu tin cậy và tự quản lý, cung cấp bảo mật kinh tế cho các hệ thống phi tập trung, đặc biệt là các mạng PoS. Nó không yêu cầu bên thứ ba làm trung gian hay di chuyển tài sản sang blockchain khác. Cấu hình này đảm bảo rằng các mạng PoS hưởng lợi từ sự ổn định về giá trị của Bitcoin, đồng thời người nắm giữ Bitcoin nhận được phần thưởng đặt cược và duy trì quyền kiểm soát hoàn toàn tài sản.
-
Thực thi bảo mật trong giao thức PoS: Để duy trì tính an toàn và trách nhiệm, Babylon đảm bảo rằng ít nhất một trình xác thực trung thực phải xác nhận khối PoS và chữ ký liên quan trước khi máy khách ngắt kết nối. Cơ chế này cho phép các trình xác thực trung thực phát hiện và chứng minh mọi vi phạm bảo mật, từ đó duy trì tính toàn vẹn của mạng bằng cách xử lý và trừng phạt nhanh chóng mọi hành vi độc hại.
Vương miện nghìn tỷ đô la: Lợi thế thanh khoản của Bitcoin
Tình hình thị trường hiện tại
Chiếm lĩnh thị phần vốn hóa của Bitcoin so với Ethereum (ETH) tăng mạnh, đạt mức cao nhất trong 40 tháng ở mức 78,5%, tiếp tục chiếm hơn một nửa tổng vốn hóa của toàn bộ hệ sinh thái tiền mã hóa. Sự thay đổi này nhấn mạnh sự ưu tiên rõ rệt hơn của nhà đầu tư đối với Bitcoin, trong khi Ethereum chưa thu hút được sự chú ý tương tự.
Xu hướng tăng trưởng này bắt đầu từ cuối năm 2022, do hoạt động đầu cơ ngày càng gia tăng xung quanh ETF Bitcoin (BTC). Sau khi được phê duyệt, lượng vốn đổ vào ETF BTC tăng mạnh. Tuy nhiên, sự đầu cơ về ETF ETH và khả năng phê duyệt tiềm năng của nó không đảo ngược xu hướng này. Những con số thấp trong báo cáo ETF ETH cho thấy nhu cầu còn hạn chế.
Trong lịch sử, các sự kiện lớn như cơn sốt ICO và đỉnh thị trường năm 2021 đã ảnh hưởng đến động lực này. ETH có thể cần một sự kiện tác động tương tự để thay đổi quỹ đạo này.
Nguồn: Cryptoquant
Chỉ số chuỗi: Bitcoin vượt trội so với Ethereum
Biểu đồ cho thấy Bitcoin luôn dẫn đầu về số lượng địa chỉ hoạt động, trong suốt thời gian dài BTC luôn đi đầu so với ETH. Ngay cả khi trải qua một vài biến động, hoạt động mạng của Bitcoin vẫn duy trì ổn định, đặc biệt là mức tăng mạnh vào khoảng năm 2017 và kể từ đó duy trì ở mức cao và ổn định.
Sự tăng trưởng và ổn định lâu dài của địa chỉ hoạt động cho thấy cộng đồng người dùng trung thành mạnh mẽ của Bitcoin, duy trì dòng giao dịch và củng cố vị trí là tiền mã hóa hàng đầu. Trong khi đó, dù Ethereum cũng có tiến triển, nhưng số lượng địa chỉ hoạt động dao động mạnh hơn, lên xuống theo các xu hướng như cơn sốt ICO và DeFi.
Sự khác biệt rõ ràng này càng nhấn mạnh vị thế dẫn đầu nhất quán của Bitcoin về mức độ tham gia của người dùng và ổn định mạng, củng cố vai trò trụ cột trong không gian tiền mã hóa.
So sánh địa chỉ hoạt động BTC vs ETH. Nguồn: glassnode
Khi phân tích BTC, lượng vốn đổ vào đặc biệt rõ rệt trong các sự kiện thị trường then chốt như thị trường tăng giá năm 2017 và đợt bùng nổ thị trường 2020-2021. Các đỉnh hoạt động này làm nổi bật hiệu suất vượt trội của Bitcoin về vốn hóa thị trường và thanh khoản, khiến nó trở thành tài sản được ưa chuộng trong giai đoạn thị trường sôi động. Quy mô và tần suất dòng vốn đổ vào Bitcoin phản ánh vai trò của nó như kho lưu trữ giá trị chính trong hệ sinh thái tiền mã hóa, đặc biệt trong các giai đoạn đầu cơ và cuồng nhiệt thị trường.
Ngược lại, mặc dù lượng vốn đổ vào Ethereum đáng kể, nhưng nhẹ nhàng hơn, thường tập trung vào các giai đoạn mở rộng mạng cụ thể như cơn sốt ICO năm 2017 và sự gia tăng DeFi năm 2021. Trong những giai đoạn này, hoạt động mạng Ethereum tăng lên khi các dự án mới và ứng dụng tài chính phi tập trung thu hút vốn. Tuy nhiên, lượng vốn đổ vào trong các sự kiện này dù có ảnh hưởng nhưng không thể so sánh với quy mô khổng lồ của Bitcoin. Sự khác biệt này làm nổi bật sức hấp dẫn nhất quán của Bitcoin đối với nhóm nhà đầu tư rộng lớn hơn và vị thế của nó như một tài sản thanh khoản và ổn định hơn.
So sánh lượng vốn đổ vào sàn giao dịch BTC vs ETH. Nguồn: glassnode
Bạn có nhận ra rằng có một lượng thanh khoản đáng kể đang bị bỏ phí trong Bitcoin?
Chúng ta đã thấy các giao thức DeFi trên Ethereum, đặc biệt trong lĩnh vực đặt cược thanh khoản và tái đặt cược, đã thay đổi như thế nào đối với sự tăng trưởng và bảo mật của mạng. Bây giờ, chúng ta đang chứng kiến điều tương tự xảy ra trên blockchain Bitcoin. Mặc dù Bitcoin chạy trên PoW, Babylon đang mở ra cánh cửa cho các nhà đầu tư khám phá cơ hội trong hệ sinh thái Bitcoin và bắt đầu kiếm lợi nhuận từ BTC.
Vốn hóa ngành
Tiền mã hóa toàn cầu $2,17 nghìn tỷ DeFi $76 tỷ Đặt cược thanh khoản $24,6 tỷ Bitcoin $1,2 nghìn tỷ Ethereum $311,55 tỷ
Cập nhật lần cuối 27/8/2024. Nguồn: Coinmarketcap
Từ biểu đồ bên dưới, có thể thấy người nắm giữ dài hạn Bitcoin vẫn đang sở hữu hơn 70% nguồn cung, ở mức khá thấp hiện tại do tình hình thị trường, điều này có nghĩa là nhiều người trong số họ có thể mong muốn kiếm lợi nhuận từ việc nắm giữ thụ động —— giống như những gì đã diễn ra trên mạng Ethereum. Điểm khác biệt lớn nhất ở đây là vốn hóa thị trường, vốn hóa Bitcoin gấp khoảng ba lần Ethereum, tạo ra không gian để tạo ra nhiều cơ hội hơn.
Trong 30 ngày qua, lượng nắm giữ của người nắm giữ dài hạn tăng thêm 262.000 BTC. Họ hiện kiểm soát 14,82 triệu BTC, chiếm 75% tổng nguồn cung
Nguồn: cryptoquant
Mọi giao thức DeFi hiện nay đều xây dựng trên blockchain Ethereum, nhưng sự xuất hiện của Babylon Chain sẽ thay đổi thực trạng này.
Mạng thử nghiệm đầu tiên trên mạng đã thành công, giúp chúng ta dự đoán kết quả tiềm năng của mainnet, và kết quả đã chứng minh là thành công.
Bảng dưới đây hiển thị một số chỉ số của giao thức trong vài giờ đầu sau khi khởi chạy mạng.
Chỉ số - Giá trị
Số lượng người tham gia Khoảng 12.700 BTC Tổng lượng BTC đặt cược 1.000 BTC Thời gian đạt giới hạn đặt cược Hơn 3 giờ Mức đặt cược tối đa mỗi người tham gia 0,05 BTC Mức đặt cược tối thiểu mỗi người tham gia 0,005 BTC Phí giao dịch trung bình trong thời gian đặt cược Hơn 1.000 satoshi/byte Phí giao dịch trung vị tính bằng USDT Hơn 130 USDT (khoảng 0,002 BTC) TVL tích lũy trong 3 giờ Khoảng 60 triệu USD (1.000 BTC) Tổng vốn huy động 96 triệu USD Định giá (vòng gọi vốn gần nhất) 800 triệu USD Số điểm thưởng độc quyền mỗi khối Bitcoin 3.125 điểm cho mỗi khối BTC Nhà đầu tư Paradigm, Polychain, HashKey Capital, IOSG Ventures, Amber Group, Galaxy Digital, Binance Labs, Hack VC, OKX Ventures, ABCDE Capital.
Babylon Chain là ứng dụng của EigenLayer trên blockchain Bitcoin
Eigenlayer với các LRTs trên blockchain Ethereum đã trở thành yếu tố thay đổi cuộc chơi. Sự tăng trưởng của giao thức này ấn tượng vì nó đạt được giá trị thị trường tương đương ngành DeFi trong thời gian rất ngắn, thậm chí trước lần đỉnh cuối cùng.
Biểu đồ thể hiện sự phát triển TVL trong DeFi và giao thức EigenLayer
Nguồn: Defilama
Nhưng hai giao thức này có điểm gì chung?
Cả hai giao thức đều mang lại cơ hội sinh lời cho nhà đầu tư. Ngoài ra, Babylon Chain là một dự án tiên phong, tăng cường bảo mật cho các blockchain PoS bằng cách cho phép người nắm giữ Bitcoin tạo lợi nhuận từ lượng BTC vốn dĩ không hoạt động của họ. Phương pháp này tận dụng giá trị Bitcoin để hỗ trợ và bảo vệ an ninh kinh tế cho các mạng này.
Hoạt động phát triển
So sánh chỉ số dữ liệu Github
Babylon Chain vừa ra mắt cách đây một tuần, nhưng mức độ quan tâm đến dự án này đã tương đương với giao thức EigenLayer. Đây là tín hiệu tích cực, bởi ở giai đoạn sớm như vậy, dự án đã thu hút sự chú ý nhiều hơn cả bản thân Eigen. Nguồn: babylon.labs
## Các giao thức LRT và LST đầy hứa hẹn trên Bitcoin
Tổng giá trị khóa (TVL) của pStake, Solv và StakeStone: 1,51 tỷ USD
Phân tích giao thức
-
pSTAKE Finance
Kiếm lợi nhuận từ Bitcoin nên đơn giản, an toàn và rủi ro thấp. Với bốn năm kinh nghiệm trong lĩnh vực đặt cược thanh khoản và chiến lược sinh lợi được thiết kế kỹ lưỡng, pSTAKE Finance giúp cá nhân và tổ chức tối đa hóa việc sử dụng BTC trong hệ sinh thái BTCfi.
pSTAKE Finance là một giao thức đặt cược thanh khoản và sinh lợi từ Bitcoin, được hỗ trợ bởi Binance Labs.
Thông qua pSTAKE Finance, người dùng có thể đặt cược thanh khoản BTC của họ để nhận phần thưởng từ việc đặt cược BTC không cần tin cậy của Babylon.
Hơn nữa, giao thức cung cấp cơ chế token Bitcoin sinh lợi (yBTC), mang lại lợi nhuận BTC lãi kép tự động, tương tự mô hình cToken như wstETH. Cơ chế này sẽ hoạt động nền qua các chiến lược sinh lợi khác nhau, bắt đầu từ việc đặt cược thanh khoản BTC của Babylon.
-
TVL: 2,94 triệu USD
-
Trọng số: 0,19%
-
Nguồn: kucoin.com
Tính năng tương lai - Phát hành pSTAKE v2
-
Solv
-
TVL: 1,048 tỷ USD (187 triệu USD tái đặt cược)
-
Trọng số: 69,19%
-
Solv là một lựa chọn khác cho token đặt cược thanh khoản Bitcoin, chia sẻ an ninh kinh tế của Bitcoin với các chuỗi PoS thông qua phương pháp đổi mới của Babylon. SolvBTC Babylon được thiết kế để phát hành trên mainnet Babylon sắp tới. Trong chưa đầy bốn tháng kể từ khi ra mắt SolvBTC, đã có hơn 19.000 Bitcoin được đặt cược trên Solv, vượt qua lượng BTC nắm giữ của một số chuỗi và cả ETF Bitcoin. (xem hình dưới)
Dữ liệu截至 30/4/2024
Nguồn: Solv.docs
Về bản chất, pSTAKE và Solv phục vụ các lĩnh vực khác nhau trong không gian mã hóa: pSTAKE là giao thức chuyên biệt cho việc đặt cược và tạo lợi nhuận từ Bitcoin, trong khi Solv cung cấp giải pháp DeFi rộng hơn.
-
StakeStone (sắp ra mắt tính năng đặt cược Bitcoin)
StakeStone là cơ sở hạ tầng thanh khoản đa chuỗi, đang xây dựng STONE / STONEBTC như tài sản ETH/BTC thanh khoản được hỗ trợ bởi mạng đặt cược thích ứng. Đồng thời, nó xây dựng một thị trường thanh khoản đa chuỗi dựa trên STONE, tài sản ETH thanh khoản, mang lại nhiều trường hợp sử dụng và cơ hội sinh lợi hơn cho người dùng STONE.
Mặc dù giao thức hiện chưa cung cấp đặt cược Bitcoin, nhưng kế hoạch ra mắt sớm. Hiện tại, họ vẫn đang ở giai đoạn testnet, do đó chưa có nhiều dữ liệu để sử dụng. Tuy nhiên, xét đến thành công của giao thức trên mạng Ethereum, kỳ vọng đối với tính năng đặt cược Bitcoin cũng rất cao.
-
TVL: 440 triệu USD (khóa trên blockchain Ethereum)
-
Trọng số: 29,09%
-
-
Bedrock
-
TVL: 23,85 triệu USD
-
Trọng số: 1,54%
Bedrock là một giao thức tái đặt cược thanh khoản đa tài sản, được hỗ trợ bởi giải pháp phi tập trung do RockX hợp tác phát triển.
Khi token wBTC được gửi vào Bedrock, BTC tương ứng sẽ được đặt cược trực tiếp vào mạng Babylon. Quá trình này có thể diễn ra theo một trong hai phương pháp đang được phát triển:
1. Đặt cược đại diện: Sử dụng cơ chế đại diện, token wBTC được đặt cược trên mạng Ethereum, trong khi token BTC tương ứng được đặt cược trên mạng Babylon bởi một bên đáng tin cậy. Phương pháp này cho phép tính linh hoạt và tương tác giữa hai mạng.
2. Chuyển đổi trực tiếp: Hoặc, token wBTC có thể được đổi ngay lập tức thành token BTC, sau đó đặt cược trực tiếp vào mạng Babylon. Phương pháp này đảm bảo quá trình chuyển đổi và đặt cược liền mạch và tức thì, không cần ví tập trung.
Cả hai phương pháp nhằm mục đích tạo điều kiện chuyển đổi mượt mà tài sản giữa mạng Ethereum và Babylon, đạt được thao tác đặt cược hiệu quả và an toàn
Nguồn: Bedrock
Ở giai đoạn đầu phát hành testnet hoặc mainnet, nhiều giao thức blockchain thường khuyến khích người dùng sớm thông qua airdrop và các phần thưởng khác. Phương pháp này chủ yếu nhằm hai mục đích: nâng cao giá trị giao thức bằng cách thu hút người dùng ban đầu và xây dựng cộng đồng trung thành, đồng thời mang lại lợi ích bổ sung cho người tham gia mạng. Người dùng sớm thường nhận được airdrop, token hoặc hình thức bồi thường khác, và lợi nhuận của họ có thể tăng lên khi mạng mở rộng. Những động lực này cực kỳ quan trọng đối với việc phi tập trung hóa mạng ở giai đoạn đầu, đảm bảo phân phối token rộng rãi và khuyến khích sự tham gia của nhiều loại người dùng. Do đó, hệ sinh thái trở nên vững chắc và đàn hồi hơn, mang lại cơ hội cho người dùng tham gia mạng, kiếm lợi nhuận tài chính và góp phần vào thành công ban đầu của các ứng dụng mới hoặc giải pháp Layer 2 trên blockchain hiện có.
Nguồn: Defilama
Ba giao thức này cùng nhau đại diện cho khoảng 1,5 tỷ USD giá trị khóa trên mạng. Tuy nhiên, xét đến giai đoạn trưởng thành hiện tại, cảnh quan đặt cược thanh khoản trên Bitcoin vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng và mở rộng. Điều này cho thấy chúng ta mới chỉ chạm đến bề mặt của những khả năng trong lĩnh vực này.
Tương lai tươi sáng
Nhìn về phía trước, chúng tôi đã tính toán tốc độ tăng trưởng của mạng và so sánh với Eigen, chuẩn hóa lợi nhuận. Kết quả cho thấy giao thức có tiềm năng tăng trưởng lớn và rất có thể sẽ tăng trưởng theo cấp số nhân.
Bằng cách tập trung vào các chỉ số then chốt như CAGR (tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm) để dự đoán lộ trình tăng trưởng của Babylon Chain. Phương pháp này nắm bắt được tỷ suất lợi nhuận dự kiến của dự án, làm mịn biến động thị trường, cung cấp cái nhìn rõ ràng về sự tăng trưởng kép theo thời gian.
Biểu đồ thể hiện TVL dự kiến (tổng giá trị khóa) của DeFi, EigenLayer và Babylon Chain, tính bằng tỷ USD, giá trị TVL của từng lớp được tính toán dựa trên sự khác biệt giữa các lớp. DeFi được biểu thị bằng lớp màu xanh lam, cho thấy sự tăng trưởng ổn định, đạt khoảng 1 tỷ USD, trong khi EigenLayer được biểu thị bằng màu cam, tăng mạnh tổng lượng, đóng góp khoảng 2 tỷ USD. Babylon Chain được biểu thị bằng lớp màu xanh lá cây, thể hiện tốc độ tăng trưởng nhanh trong giai đoạn sau, cuối cùng đẩy TVL tổng thể lên trên 6 tỷ USD.
Cụ thể, dự kiến Babylon Chain sẽ tăng khoảng 2047% trong vòng 232 ngày, điều này có nghĩa là TVL sẽ tăng mạnh thêm 1,3 tỷ USD, cho thấy Babylon Chain có thể trở thành người dẫn đầu, vượt qua TVL của DeFi và EigenLayer, phản ánh sự gia tăng trong việc áp dụng và niềm tin vào đổi mới của nó.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@lstmaximalist
