Babylon chủ mạng lên sóng sẽ ảnh hưởng như thế nào đến thị trường tiếp theo?
2024.08.26
Chia sẻ đếnChia sẻ lên Twitter
Chuyên sâu báo cáo Web3
Chia sẻ lên WeChat
Chia sẻ lên WeiboChia sẻ lên WeChat
Chia sẻ link bài viết
Chia sẻ poster hình ảnh
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Babylon chủ mạng lên sóng sẽ ảnh hưởng như thế nào đến thị trường tiếp theo?
Babylon không có "điểm yếu", nhưng thị trường lớp 2 BTC cũng không thể chỉ dựa vào Babylon.
2024.08.26 - 01:33:21
Babylon
Chuyên sâu báo cáo Web3Babylon không có "điểm yếu", nhưng thị trường lớp 2 BTC cũng không thể chỉ dựa vào Babylon.
Tác giả: Haotian
Làm thế nào để nhìn nhận tác động thị trường tiếp theo sau khi @babylonlabs_io ra mắt mainnet? Chắc chắn rồi, nó sẽ tạo nên một làn sóng Staking trong hệ sinh thái Bitcoin giống như Eigenlayer đã làm với Ethereum, thúc đẩy sự xuất hiện của "mùa hè BTCFi".
Vậy nguyên lý hoạt động của Babylon thực tế là gì? Khác biệt giữa Babylon và Eigenlayer ở đâu? Những điểm đáng chú ý tiềm năng nào trong hệ sinh thái Babylon? Những điểm yếu của Babylon là gì? Dưới đây là góc nhìn của tôi:
Hiểu rõ bản chất Babylon
Tóm lại: Babylon cung cấp giải pháp Native Staking an toàn, không cần cross-chain, không cần ủy thác cho các chuỗi POS (như layer2 của BTC) bằng cách xây dựng các giao ước UTXO phức tạp trên mạng chính Bitcoin. Cụ thể thực hiện ra sao? Phương án truyền thống muốn biến tài sản từ một chuỗi POW thành tài sản có thể stake và tạo lợi nhuận trên một chuỗi POS khác thì cần dựa vào bên thứ ba để lưu ký tài sản, sau đó phát hành tài sản Wrapped tương ứng tỷ lệ 1:1 để lưu thông trên chuỗi POS mới (ví dụ: WBTC). Cuộc khủng hoảng niềm tin gần đây liên quan đến WBTC đã bộc lộ rõ nhược điểm lớn nhất của phương án này. Babylon xây dựng một hệ thống cho phép stake từ xa thông qua chuỗi Bitcoin, sử dụng thuật toán mật mã học phức tạp và ngôn ngữ script để thiết kế Covenant khóa BTC trên mạng chính Bitcoin, đồng thời dùng Babylon Chain được xây dựng bằng Cosmos SDK để quản lý và điều phối tài sản từ xa nhằm thực hiện các chức năng tiếp theo: 1) Các thao tác như stake, unlock, rút tiền... được xác minh và xử phạt bởi Validators trên Babylon Chain theo đúng các quy tắc được định nghĩa trong script (ví dụ: sơ đồ chữ ký EOTS, cơ chế đa ký cuối cùng đạt đồng thuận...), tức là các nút validator trên Babylon Chain có thể quản lý an toàn và phi tập trung đối với tài sản bị khóa từ xa trên mạng chính Bitcoin; 2) Babylon trừu tượng hóa khả năng xác thực và điều phối của Validators thành một dạng dịch vụ bảo mật consensus có thể cung cấp cho các chuỗi POS khác, dưới hình thức "security as a service", mang lại đặc tính bảo mật gốc cho các chuỗi POS module hóa khi tích hợp vào. Như vậy, các chuỗi POS khác sẽ tạo ra lợi nhuận tương ứng để tài sản BTC stake trên Babylon sinh lời. Về mặt lý thuyết, nhu cầu về dịch vụ bảo mật này càng lớn từ các chuỗi POS, thì tiềm năng sinh lời của BTC stake trên Babylon càng rộng mở.Babylon VS Eigenlayer
1) Giao thức Babylon là một cầu nối giữa mạng chính BTC và các chuỗi POS khác, mục tiêu là kết nối hai vấn đề: tài sản gốc của chuỗi POW BTC thiếu Yield, và các chuỗi POS khác thiếu dịch vụ lưu ký BTC phi tập trung. Từ đó giúp tài sản BTC tham gia vào các chuỗi POS khác một cách Native và tạo ra lợi nhuận kỳ vọng. Do đó, đối tượng phục vụ chính của Babylon là tài sản BTC – loại tài sản có sự đồng thuận mạnh nhất trong vũ trụ crypto – cung cấp khung kỹ thuật và khả năng tạo lợi nhuận. Eigenlayer thì đóng gói khả năng xác thực của Validators Ethereum thành một sản phẩm dịch vụ: một mặt, các layer2 Ethereum hoặc các chuỗi POS module hóa khác có thể tận dụng sức mạnh xác thực cực mạnh từ Validators Ethereum; mặt khác, lợi nhuận mà các chuỗi POS này tạo ra có thể khuếch đại lợi ích cho các node Ethereum ban đầu. Vì vậy, mục tiêu của Eigenlayer là thương mại hóa năng lực xác thực vật lý của Validators Ethereum để khuếch đại lợi nhuận gốc từ ETH. 2) Về mặt logic kinh doanh, "security as a service" của Babylon và "AVS as a Service" của Eigenlayer là tương tự nhau, nhưng điểm khác biệt tinh tế nằm ở chỗ nhu cầu mà Babylon đáp ứng mang tính bắt buộc hơn. Nếu một chuỗi POS không tích hợp Babylon, họ sẽ bị chỉ trích vì phương pháp lưu ký "tập trung". Trong khi đó, Eigenlayer khuếch đại cơ chế đòn bẩy lợi nhuận staking gốc trên Ethereum. Mặc dù ngắn hạn có thể thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ của các nền tảng restaking, nhưng sẽ tồn tại sự cạnh tranh giữa lợi nhuận từ việc xuất khẩu consensus an toàn và cuộc đua điểm thưởng LRT. Nếu lợi nhuận thương mại hóa thực tế không theo kịp tốc độ đòn bẩy tích lũy trên các nền tảng LRT, hiệu quả sinh lời từ staking sẽ bị phản tác dụng.Điểm đáng chú ý tiếp theo trong hệ sinh thái Babylon?
Việc ra mắt Babylon chắc chắn sẽ tạo ra tác động kích thích đối với thị trường BTC layer2 vốn trầm lắng lâu nay, chủ yếu qua hai khía cạnh: 1) Giúp các dự án trước đây phải vận hành theo mô hình CeFi tiến hành một bước "nâng cấp" công nghệ, loại bỏ vấn đề bị chỉ trích là tập trung, từ đó dễ dàng giành được niềm tin thị trường đối với khẩu hiệu "tài sản sinh lời". 2) Mang lại sức sống thương mại trực tiếp cho nhiều chuỗi POS layer2 của BTC: một mặt, việc BTC sinh lời sẽ đẩy nhanh tốc độ tích lũy TVL trên một số chuỗi POS, khiến cuộc đua điểm TVL tiếp tục sôi động; mặt khác, ngoài sinh lời từ BTC còn có nhiều hình thức đa dạng như LSD, nền tảng LRT + tổ hợp DeFi sinh lời... Cuộc đua trợ cấp điểm thưởng giữa các nền tảng Babylon+ tiềm năng cũng sẽ duy trì nhiệt độ cho赛道 BTCFi, có thể so sánh với làn sóng restaking mà Eigenlayer từng tạo ra. @SolvProtocol, với định vị là trung tâm dự trữ Bitcoin phi tập trung, Solv đã nắm bắt được thực trạng phân mảnh quá mức của tài sản BTC, nhanh chóng tích lũy gần 20.000 BTC. Sau khi Babylon ra mắt, SolvBTC.BBN dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh; @Bedrock_DeFi, được ươm tạo trong hệ sinh thái BNBChain và nhận hỗ trợ từ OKX Ventures, là một trong những dự án hàng đầu của hệ sinh thái Babylon. Gần đây, thành tích mint UniBTC và kỳ vọng lợi nhuận từ điểm Babylon đều rất tốt; @LorenzoProtocol, giới thiệu khái niệm stake thanh khoản, cho phép người dùng tham gia stake và nhận thưởng mà không cần khóa vốn. Đặc tính tách lãi gốc tương tự Pendle, kết hợp token thanh khoản gốc LPT+ và token tích lũy lợi nhuận YAT, rất ấn tượng; Ngoài ra, còn nhiều nền tảng khác như @BSquaredNetwork, @Lombard_Finance, @ChakraChain, @BotanixLabs... cũng sẽ lần lượt thể hiện năng lực trong làn sóng phát triển hệ sinh thái Babylon."Điểm yếu" của Babylon?
Không nghi ngờ gì, việc ra mắt Babylon mang lại nhiều ảnh hưởng tích cực cho hệ sinh thái BTC, nhưng không phải là không có "điểm yếu". Khách quan mà nói, consensus an toàn mà Babylon cung cấp phụ thuộc vào chuỗi xây dựng bằng Cosmos SDK, chứ không hoàn toàn do chương trình script trên mạng chính BTC kiểm soát và điều phối toàn bộ các trò chơi phái sinh phức tạp phía sau. Do đó, nó tự nhiên bị giới hạn trong phạm vi "quản lý tài sản". Vì vậy, dù có thể xuất hiện nhiều dự án phái sinh kiểu "sinh lời như Blast" dựa trên Babylon, nhưng rất khó để hệ sinh thái BTC phát triển ra các dự án layer2 tổng hợp cấp độ cao như Starknet hay Arbitrum. Lý do khá đơn giản: nếu một chuỗi layer2 của BTC dựa hoàn toàn vào Babylon để có được security consensus, thì cũng đồng nghĩa với việc đánh mất chủ quyền của chuỗi layer2 đó, gây bất lợi cho việc xây dựng hệ sinh thái phức tạp về sau. Tôi đã phân tích chi tiết trong bài viết ghim đầu trang cá nhân, rằng có nhiều khung công nghệ底层 hơn có thể khắc phục vấn đề này: 1) Khung giao thức zkVM phổ quát: @ProjectZKM tận dụng đặc tính "đáng tin cậy" của zk trong khả năng tương tác chéo chuỗi, xây dựng @GOATRollup dựa trên công nghệ zk, đạt được ZK Bridgeless cross-chain, Entangled Rollup Network (lớp truyền thông tương tác được)... Tương đương việc dùng công nghệ ZK xây dựng một thành phần giao tiếp chéo chuỗi kiểu Cosmos IBC nhằm thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái BTC. Đây là một giải pháp công nghệ Native底层 phổ quát hơn, phù hợp với phần lớn các chuỗi layer2 BTC có chủ quyền; 2) Khung cấu trúc UTXO Stack: giải pháp layer2 BTC mở rộng từ RGB++ do đội ngũ @NervosNetwork CKB phát triển, thông qua ràng buộc đồng cấu giúp BTC và các tài sản phái sinh của nó có thể "nhảy" lên chuỗi CKB để lưu thông, tương đương việc tái cấu trúc một môi trường VM thực thi BTC để hỗ trợ các tính năng lập trình phức tạp cần thiết về sau; Ngoài ra còn có kiến trúc thực thi ngôn ngữ cấp cao MoveVM toàn cục trạng thái từ @RoochNetwork, và khung máy ảo AVM từ @atomicalsxyz... Tất cả đều có thể trở thành lực lượng kế thừa thúc đẩy sự phát triển thị trường layer2 BTC. Nếu Babylon có thể khởi xướng làn sóng sinh lời BTCFi đầu tiên, và các dự án có nền tảng kỹ thuật vững chắc, sáng tạo tốt tiếp nhận làn sóng thứ hai, thì đó mới chính là cảnh tượng thịnh vượng mà tôi mong đợi cho thị trường layer2 BTC. Tóm lại, Babylon không có "điểm yếu", nhưng thị trường layer2 BTC không thể chỉ dựa vào mỗi Babylon. Hãy tin chắc rằng, mùa hè của hệ sinh thái BTC nhất định sẽ đến.Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Thêm vào mục ưa thích
Chia sẻ lên mạng xã hội
Haotian | CryptoInsight
