Kỷ nguyên mới của Bitcoin: Lật mở bí mật làm giàu từ BTCFi
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Kỷ nguyên mới của Bitcoin: Lật mở bí mật làm giàu từ BTCFi
BTCFi không chỉ đơn giản là một cộng một bằng hai.
Chuyên sâu báo cáo Web3BTCFi là gì?
BTCFi (BTC DeFi) là hệ thống tài chính phi tập trung được xây dựng dựa trên tài sản và mạng lưới Bitcoin. Bằng cách kết hợp sự an toàn và ổn định của tài sản Bitcoin với tính đổi mới của DeFi, BTCFi đã tỏa sáng rực rỡ trong chu kỳ tăng giá lần này.
Xuất phát từ Bitcoin
Kể từ khi ra đời năm 2009, Bitcoin với tư cách là một tài sản kỹ thuật số có nguồn cung cố định đã không ngừng thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu và dần giành được sự đồng thuận rộng rãi như “vàng kỹ thuật số”. Trong quá trình này, giá Bitcoin liên tục lập kỷ lục mới và đạt mức cao nhất mọi thời đại là 1,4 nghìn tỷ USD vào đầu năm 2024. Ngoài ra, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức phê duyệt Quỹ giao dịch Bitcoin (BTC ETF) vào tháng 1 năm 2024. Động thái này không chỉ đánh dấu sự công nhận của lĩnh vực tài chính truyền thống đối với tiền mã hóa mà còn cho thấy thị trường vốn chính thống đã bắt đầu phân bổ hợp pháp vào Bitcoin, thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái tiền mã hóa bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng.
Bitcoin không chỉ đơn thuần là một tài sản kỹ thuật số, mà còn là một mạng lưới thanh toán điện tử mang tính cách mạng. Bằng việc sử dụng thuật toán đồng thuận Proof-of-Work (PoW), Bitcoin đã trở thành mạng lưới thanh toán phi tập trung nhất trong lịch sử loài người. Khác với hệ thống tài chính truyền thống, người dùng trong mạng Bitcoin không cần phải tin tưởng bất kỳ tổ chức trung tâm nào, mà chỉ cần dựa vào mã nguồn底层 để đảm bảo an toàn cho tài sản và giao dịch.
Sự kết hợp giữa BTC và DeFi
Cùng với sự phát triển của công nghệ blockchain, tài chính phi tập trung (DeFi) dần trở thành nhánh quan trọng trong lĩnh vực công nghệ tài chính. DeFi là tên gọi chung cho một loạt các sản phẩm tài chính tự động được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain. So với hệ thống tài chính truyền thống, DeFi có tính bao hàm và khả năng tương tác cao hơn. Người dùng chỉ cần kết nối Internet là có thể dễ dàng mua bán và trao đổi tài sản kỹ thuật số thông qua các sản phẩm DeFi. Bên cạnh đó, DeFi còn khéo léo tích hợp nhiều nghiệp vụ tài chính truyền thống như gửi - vay, tài trợ và giao dịch cổ phần. Những chức năng này giống như những khối lego, có thể linh hoạt kết hợp để tạo ra các sản phẩm tài chính mới, đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng và nâng cao trải nghiệm.
Trước đây, do Ethereum sở hữu ngôn ngữ lập trình hợp đồng thông minh hoàn thiện nhất cùng hệ sinh thái nhà phát triển mạnh mẽ, nên hầu hết các sản phẩm DeFi đều được xây dựng trên nền tảng Ethereum. Tuy nhiên, kể từ sau khi nâng cấp Taproot thành công trên mạng chính Bitcoin vào tháng 11 năm 2021, cùng với sự ra đời của giao thức Ordinals và tiêu chuẩn BRC-20 tận dụng công nghệ Segwit, mạng chính Bitcoin không chỉ thực hiện được chức năng chuyển giá trị và lưu trữ BTC, mà còn hỗ trợ thêm nhiều trường hợp sử dụng khác như phát hành, giao dịch, cho vay các tài sản gốc.
Sự tiến bộ về công nghệ thúc đẩy việc khám phá các ứng dụng DeFi trên mạng Bitcoin. Các nhà phát triển bắt đầu sao chép các ứng dụng DeFi từ Ethereum sang mạng Bitcoin, từng bước xây dựng nên một hệ sinh thái Bitcoin sôi động, ví dụ như giao thức phát hành tài sản đại diện bởi Runes và giải pháp mở rộng lớp 2 BTC đại diện bởi BitLayer.
Sự cộng hưởng giữa công nghệ và nhu cầu
Tiến bộ công nghệ của hệ sinh thái Bitcoin diễn ra song song với sự gia tăng nhu cầu sinh lời từ tài sản Bitcoin của người dùng. Trong chu kỳ thị trường hiện tại, nhiều nhà đầu tư ngày càng thiên về việc nắm giữ Bitcoin thay vì các altcoin khác, đồng thời mong muốn kiếm thêm lợi nhuận trong quá trình nắm giữ Bitcoin. Sự trỗi dậy của DeFi trên mạng Bitcoin đã mang đến cơ hội quản lý tài sản an toàn và bản địa hơn cho người nắm giữ Bitcoin, chẳng hạn như khai thác PoS hay chênh lệch giá, từ đó đáp ứng nhu cầu tăng giá trị tài sản.
Sự cộng hưởng giữa công nghệ và nhu cầu giúp các nhà phát triển tìm ra con đường DeFi bản địa hơn trên mạng Bitcoin. Chính vì vậy, BTCFi đã phát triển mạnh mẽ trong chu kỳ tăng giá này và dần trở thành lực lượng quan trọng trong thị trường tiền mã hóa.
Điểm khác biệt giữa BTCFi và DeFi là gì?
So với DeFi trên các blockchain khác, BTCFi có bốn đặc điểm then chốt, rất quan trọng đối với người nắm giữ Bitcoin:
- Độ an toàn: Đối với những người theo chủ nghĩa tối đa Bitcoin và các holder, việc bảo vệ an toàn tài sản luôn là điều kiện tiên quyết cho mọi hoạt động DeFi. Điều này không chỉ bao gồm độ an toàn khi tham gia các hoạt động DeFi trên mạng chính, mà còn cả an toàn của các chuỗi liên kết và cầu nối xuyên chuỗi được sử dụng. Vì thế, Uniquid Layer đã tận dụng công nghệ ADV nhằm đảm bảo tối đa an toàn cho việc tập trung thanh khoản.
- Tính bản địa: Các nhà phát triển cốt lõi và cộng đồng Bitcoin luôn kiên trì với kiến trúc công nghệ đơn giản và vững chắc (khối nhỏ, tổng cung cố định, cơ chế đồng thuận PoW), đề cao việc xây dựng ứng dụng mà không cần thay đổi mã nguồn mạng chính – đó là tính bản địa của công nghệ Bitcoin. Với các sản phẩm BTCFi, chỉ những sản phẩm được xây dựng bằng công nghệ bản địa đã trưởng thành và được kiểm chứng theo thời gian mới nhận được sự công nhận từ cộng đồng Bitcoin chính thống. Mặt khác, BTC và các giao thức token đồng nhất như BRC20, Runes trên mạng chính cũng mang tính bản địa riêng. Chúng khác biệt với tài sản trên các chuỗi khác về văn hóa cộng đồng, loại tài sản và nhu cầu của người nắm giữ.
- Tính phi tập trung: Phi tập trung luôn được cộng đồng Bitcoin tôn sùng và là nền tảng của ngành mã hóa. Chính nhờ mức độ phi tập trung cao mà mạng Bitcoin mới đạt được vị thế "vàng kỹ thuật số" như hiện nay. Việc quản lý và di chuyển BTC bị khóa ở tầng底层 của các giao thức BTCFi có an toàn hay không, có sử dụng ví đa chữ ký đủ phi tập trung hay ZKP để loại trừ rủi ro điểm lỗi duy nhất hay không, đều là những yếu tố hàng đầu mà người nắm giữ BTC cân nhắc khi tham gia vào các giao thức BTCFi.
- Tính tương tác: Để thu hút sự ủng hộ từ nhiều holder BTC hơn, các giao thức BTCFi cần hợp tác liền mạch với Bitcoin trên mạng chính, tích hợp suôn sẻ giữa BTC và BTCFi, từ đó giải phóng tiềm năng thanh khoản của tài sản Bitcoin. Hiện nay, nhiều giao thức BTCFi đang hứa hẹn APY cao để tranh giành thanh khoản BTC, phát hành các tài sản LST riêng, điều này một phần làm cản trở khả năng tương tác xuyên chuỗi của BTC và gia tăng rào cản sử dụng cho người dùng. Với Uniquid Layer, người dùng không cần hiểu rõ cách sử dụng các giao thức Restaking khác nhau; chỉ cần đặt tài sản thế chấp lên Uniquid Layer là có thể nhận được lợi nhuận tối ưu tổng hợp từ nhiều dự án Restaking, đồng thời nhận được chứng từ thanh khoản để tham gia vào hệ sinh thái DeFi lớn hơn.
BTCFi không chỉ đơn thuần là sự mở rộng của DeFi, mà cần dựa trên bốn đặc điểm trên để cung cấp một giải pháp tài chính phi tập trung an toàn hơn, bản địa hơn, phi tập trung hơn và có tính thanh khoản cao hơn cho người nắm giữ Bitcoin. Điều này giúp người dùng vừa tận hưởng được sự đổi mới từ DeFi, vừa tiếp tục tin tưởng vào các ưu thế cốt lõi của mạng lưới Bitcoin và bản thân Bitcoin.
Nguồn thu nhập của BTCFi đến từ đâu?
Để đáp ứng nhu cầu tăng giá trị tài sản của người nắm giữ BTC, đánh thức thanh khoản Bitcoin đang ngủ đông, BTCFi cần liên tục tạo ra lợi nhuận thực tế và bền vững cho người nắm giữ, từ đó đạt được sự phát triển lâu dài. Hiện nay, nguồn thu底层 của BTCFi có thể được chia thành các loại sau:
- Lợi nhuận xác thực PoS. Người dùng đặt cọc BTC vào các giao thức质押 như Babylon để tham gia xác thực nút và quản trị trên các blockchain PoS, từ đó nhận thưởng AVS trong khi vẫn đảm bảo an toàn cho chuỗi tiêu dùng.
- Chênh lệch phí giao dịch CeFi. Do hợp đồng tương lai tiền mã hóa không yêu cầu giao nhận vật lý, các sàn giao dịch tiền mã hóa đã hình thành cơ chế phí tài chính nhằm điều chỉnh chênh lệch giá giữa hợp đồng perpetual và thị trường giao ngay, từ đó điều chỉnh chi phí hoặc lợi nhuận cho người nắm giữ hợp đồng. Người dùng có thể ủy thác BTC cho các tổ chức định lượng chuyên nghiệp để thực hiện chiến lược arbitrage phí tài chính trên các sàn giao dịch tập trung.
- Lợi nhuận cho vay. Người dùng có thể cho người khác vay Bitcoin để kiếm lãi, dùng Bitcoin vay các tài sản khác, hoặc thế chấp quá mức để phát hành stablecoin và tham gia vào hệ sinh thái DeFi.
- Khai thác thanh khoản. Người dùng có thể gửi Bitcoin vào các nhóm thanh khoản trên DEX để kiếm phí giao dịch tương ứng.
- Trợ cấp bằng token. Để khuyến khích người nắm giữ Bitcoin tham gia và đóng góp TVL cùng khối lượng giao dịch cho giao thức, các giao thức BTCFi thường phân bổ một phần token dự án dưới dạng trợ cấp cho người dùng tham gia sớm. Phần lợi nhuận này thường chiếm tỷ trọng lớn trong tính toán APY của giao thức, đồng thời cũng là nguồn thu có độ biến động và bất định cao nhất.
Tính đa dạng nguồn thu, sự phân mảnh lợi nhuận giữa các giao thức, và sự khác biệt giữa APY thực tế và APY kỳ vọng đã cản trở người dùng nắm bắt chính xác cấu trúc và mức độ lợi suất底层 của các nền tảng, từ đó khó chọn được kênh có độ an toàn cao nhất và lợi suất tốt nhất. Nhận thức rõ vấn đề cốt lõi này, Uniquid Layer tích hợp nhiều dự án Restaking, sử dụng đội ngũ phân tích chuyên nghiệp và chiến lược định lượng để tính toán lợi nhuận thực tế底层 từ các giao thức BTCFi, nhằm tối đa hóa lợi nhuận thanh khoản cho người nắm giữ Bitcoin.
Tổng kết
Cùng với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ mạng chính Bitcoin và nhu cầu ngày càng cao của người dùng về sinh lời từ tài sản Bitcoin, BTCFi trong chu kỳ này đã bắt đầu phát triển mạnh mẽ và tăng tốc nhanh chóng. Khác biệt với hệ sinh thái DeFi trên các chuỗi khác, BTCFi không đơn thuần là phép cộng một cộng một bằng hai, mà mang những đặc trưng nội tại riêng. Chỉ khi các giao thức BTCFi đáp ứng được những đặc trưng này, đồng thời tận dụng tối đa các phương tiện DeFi để tối ưu hóa lợi nhuận tài sản, chúng mới có thể giành được sự công nhận từ người nắm giữ Bitcoin và phát triển lành mạnh, bền vững.
Cùng với sự tiến bộ công nghệ mạng chính Bitcoin và nhu cầu gia tăng về tăng giá trị tài sản Bitcoin, BTCFi đang phát triển mạnh mẽ trong chu kỳ thị trường này. So với hệ sinh thái DeFi trên các chuỗi khác, BTCFi có những đặc trưng nội tại riêng. Chỉ khi dựa trên những đặc trưng này và sử dụng các phương tiện DeFi khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận tài sản, các giao thức BTCFi mới có thể giành được sự công nhận từ người nắm giữ Bitcoin và phát triển khỏe mạnh.
Giới thiệu về Uniquid Layer
Uniquid Layer là nền tảng thanh khoản được thiết kế cho cộng đồng rộng lớn hơn, hướng tới trở thành điểm khởi đầu cho người mới trong lĩnh vực Bitcoin, giúp tối đa hóa lợi nhuận từ Bitcoin với mức độ an toàn cao nhất.
Website: https://uniquid.io
X: https://x.com/UniquidLayer
Telegram: https://t.me/uniquid_layer
Puni Telegram Mini App: https://t.me/uniquidpunibot
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@UniquidLayer
