Thị trường gấu học chuỗi gấu, một bài viết làm rõ cơ chế POL của Bera và lý do lạc quan
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Thị trường gấu học chuỗi gấu, một bài viết làm rõ cơ chế POL của Bera và lý do lạc quan
Phân tích sâu các chi tiết kỹ thuật cơ chế cung cấp thanh khoản (POL) của giao thức Berachain.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Francesco
Biên dịch: TechFlow
Sau một năm thất hứa về một thị trường tăng giá mới, tiền mã hóa đã có một loài vật biểu tượng tinh thần mới: Bera.
Trong môi trường đầy thách thức của tiền mã hóa, có một dự án nổi bật hơn tất cả các dự án khác.
Bài viết này sẽ giới thiệu về Berachain, đi sâu vào cơ chế "giao thức sở hữu thanh khoản" (POL) để hiểu rõ hơn về hệ sinh thái của nó, vượt ra ngoài làn sóng quảng bá hiện nay.
Berachain là gì?
Berachain là một blockchain lớp 1 (L1) mới mẻ.
Ngược lại với quan điểm cho rằng việc phát triển các giải pháp L1 đã đạt đến đỉnh cao, Berachain và Monad hướng tới việc tái khởi động và định nghĩa lại tiềm năng của các nền tảng L1.
Cách tiếp cận này trái ngược hoàn toàn với xu hướng hiện tại, khi phần lớn các dự án đều tập trung xây dựng giải pháp lớp 2 (L2) trên Ethereum hoặc phát triển như các chuỗi ứng dụng độc lập và mạng lớp 3 (L3).
Quyết định đổi mới ở cấp độ L1 gắn liền mật thiết với bước tiến quan trọng nhất của Berachain – cơ chế đồng thuận POL mới lạ của nó.
Phân biệt POL và PoL
Độc giả có thể nhớ đến khái niệm "giao thức sở hữu thanh khoản" (PoL) từ thời Olympus DAO – một khái niệm có thể gợi lên nhiều cảm xúc phức tạp.
Tuy nhiên, POL do Berachain giới thiệu đại diện cho một ý tưởng độc đáo và sáng tạo, cần được phân biệt rõ ràng:
POL = Proof of Liquidity (Bằng chứng Thanh khoản)
PoL = Protocol Owned Liquidity (Thanh khoản thuộc sở hữu Giao thức)
Sự tiến hóa của cơ chế đồng thuận
Kể từ khi Bitcoin ra đời, các mạng blockchain luôn cố gắng giải quyết bài toán ba nghịch lý – tức là sự cân bằng giữa bảo mật, tốc độ và tính phi tập trung.
Nhiều cơ chế đồng thuận khác nhau đã được sử dụng để điều phối động lực của các bên tham gia trong mạng lưới phi tập trung.
Ban đầu, Bitcoin áp dụng bằng chứng công việc (POW), yêu cầu các thợ đào đầu tư phần cứng và chi trả phí điện để giải các câu đố mã hóa và khai thác Bitcoin mới.
POW hoạt động như một hình thức bằng chứng mã hóa, trong đó một bên chứng minh với các bên khác rằng họ đã bỏ ra một lượng nỗ lực tính toán nhất định.
Mô hình POW ban đầu được Ethereum và nhiều nền tảng khác áp dụng, trở thành phương pháp khả thi nhất để điều phối động lực trong mạng lưới phi tập trung.
Tuy nhiên, cùng với sự gia tăng về chi phí phần cứng và tiêu thụ năng lượng liên quan đến POW, cũng như lo ngại về sự tập trung quyền khai thác và tính bền vững dài hạn, ngành công nghiệp bắt đầu chuyển sang bằng chứng cổ phần (POS) như là cơ chế đồng thuận ưu tiên.
Trong mô hình POW, các trình xác thực phải mua phần cứng vật lý để khai thác Bitcoin. Trái lại, các mạng POS (như Ethereum) yêu cầu các trình xác thực tham gia vào việc tạo khối và xác minh giao dịch bằng cách đặt cọc một lượng nhất định token gốc của mạng (ví dụ: 32 ETH trong Ethereum), từ đó có "lợi ích trực tiếp trong trò chơi".
Động lực của các trình xác thực được đồng bộ với hoạt động bình thường của mạng: nếu hành xử ác ý, họ sẽ bị mất (slash) một phần số ETH đã đặt cọc.
Từ POS sang POL
Mặc dù mô hình POS đảm bảo lợi ích của trình xác thực trong hệ thống, nhưng nó chưa thể đồng bộ hóa lợi ích này với sự hợp tác của họ vì mục tiêu chung của giao thức.
Ít nhất ở cấp độ đồng thuận, rõ ràng tồn tại sự thiếu nhất quán hoặc tham gia sâu sắc hơn trong các khía cạnh sau:
-
Các giao thức đảm bảo hoạt động bình thường của mạng
-
Các trình xác thực, đảm bảo giao thức thúc đẩy hoạt động kinh tế của mạng
Sự thiếu vắng hợp tác này trong cơ chế đồng thuận cũng làm dấy lên câu hỏi về vai trò của người dùng.
Đây chính là nơi cơ chế đồng thuận POL của Berachain phát huy tác dụng.
Dựa trên POS, cơ chế đồng thuận POL tích hợp một hệ thống động lực ở cấp độ đồng thuận nhằm chiến lược hóa sự đồng bộ lợi ích giữa tất cả các bên tham gia mạng – trình xác thực, ứng dụng và người dùng.
Trong lĩnh vực tiền mã hóa, việc sử dụng động lực đã được kiểm chứng kỹ lưỡng; các ví dụ nổi bật như Curve, Convex và Redacted cho thấy sức mạnh của động lực trong việc đồng bộ lợi ích và mở rộng sản phẩm.
Tuy nhiên, Berachain đang tiên phong tích hợp trực tiếp hệ thống hối lộ vào mô hình đồng thuận, đảm bảo sự hợp tác giữa các bên tham gia mạng được cắm rễ sâu vào cơ sở hạ tầng mạng.
Tác động thực tế của POL
Theo mô hình này, Berachain đang xây dựng một mạng mà thanh khoản và bảo mật mở rộng tỷ lệ thuận với sự tăng trưởng của mạng, từ đó thúc đẩy sự đoàn kết cộng đồng ngay từ đầu.
Hệ thống POL tạo động lực cho tất cả các bên tham gia, đặc biệt nhấn mạnh vào sự tham gia chủ động của các trình xác thực – yếu tố then chốt đối với thành công của mạng.
Để hiểu được sự cân bằng động lực thông qua POL, ta cần tìm hiểu mô hình token của Berachain:
-
BGT: Token quản trị Bera (BGT) là thành phần cốt lõi của mô hình POL. Nó không thể chuyển nhượng và chỉ có thể kiếm được thông qua việc tham gia POL. BGT không đơn thuần là một token quản trị dùng để bỏ phiếu; nó còn đại diện cho phần thưởng quan trọng nhất trong hệ thống POL: Người dùng ủy quyền BGT của họ cho các trình xác thực, và BGT mới chỉ được phát hành dưới dạng phần thưởng khi trình xác thực đề xuất khối hợp lệ, sau đó trình xác thực phân bổ phần thưởng này cho các ứng dụng theo lượng hối lộ nhận được. Người dùng chỉ có thể kiếm BGT bằng cách cung cấp thanh khoản cho các nhóm thanh khoản (LP) có phát hành BGT – sau khi kiếm được, họ có thể chọn sử dụng hoặc đốt để đổi lấy BERA.
-
BERA: Token gas của Berachain, có thể chuyển nhượng, các bên tham gia mạng phải đặt cược token này để trở thành trình xác thực hoạt động.
-
HONEY: Stablecoin neo đô la gốc của Berachain, có thể được đúc bằng cách gửi các tài sản thế chấp được phê duyệt vào kho.
Vòng xoáy tăng trưởng của Berachain
"Khả năng thanh khoản mô-đun" của Berachain biến hệ sinh thái từ một trò chơi tổng bằng không thành một môi trường hợp tác, tạo ra hiệu ứng vòng xoáy cho toàn bộ hệ sinh thái:
-
Trình xác thực tương tác trực tiếp với người dùng để tối đa hóa lượng BGT được ủy quyền cho họ. Người dùng ủy quyền BGT của mình cho trình xác thực – càng nhiều BGT thì họ nhận được càng nhiều phần thưởng. Trình xác thực thu phí từ những phần thưởng này.
-
Ứng dụng hợp tác để nhận được nhiều phần thưởng BGT hơn cho nhóm thanh khoản của họ, khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản thay vì cạnh tranh.
-
Người dùng có nhiều lựa chọn khác nhau sau khi gửi tiền vào nhóm thanh khoản, và các lựa chọn này thay đổi theo thời gian. Phần thưởng của họ phụ thuộc vào tỷ lệ tài sản tổng thể họ đặt cọc trong nhóm và lượng BGT mà trình xác thực phân bổ cho máy đo (gauge) đó.
Cuối cùng, trình xác thực quyết định việc phân bổ BGT giữa các nhóm và giao thức, và chiến lược của họ có thể khác nhau.
Các giao thức cũng có thể thu hút thêm phần thưởng BGT bằng cách hối lộ trình xác thực bằng token gốc – chính là hành vi hối lộ. Hãy xem một ví dụ thực tế:
-
Trình xác thực chỉ định BGT của họ đến nhóm thanh khoản của giao thức.
-
Giả sử bạn là FrancescoProject, bạn có FRAcoin. Bạn muốn xây dựng một nhóm thanh khoản mạnh cho cặp FRAcoin/Bera.
-
Để làm vậy, bạn quyết định hối lộ trình xác thực bằng X lượng FRAcoin, sau đó trình xác thực sẽ gửi BGT của họ đến nhóm thanh khoản FRAcoin/Bera.
-
Người dùng muốn kiếm BGT nên sẽ cung cấp thanh khoản cho nhóm này.
Mô hình này đòi hỏi sự phối hợp chặt chẽ giữa trình xác thực, ứng dụng và người dùng để tạo động lực cho tất cả các bên. Dưới đây là cách các bên tham gia Berachain tham gia vào vòng xoáy tăng trưởng này.
1. Trình xác thực: Trình xác thực phân bổ phần thưởng BGT dựa trên trọng số phần thưởng, tỷ lệ thuận với lượng BGT được ủy quyền cho họ. Phần thưởng của trình xác thực cũng bao gồm hối lộ từ các ứng dụng trong hệ sinh thái + phần thưởng từ giá trị thu được khi tạo khối (ví dụ: BERA từ gas, HONEY từ phí giao dịch, v.v.).
Ngoài việc đảm bảo an ninh mạng, trình xác thực còn phải:
-
Tối đa hóa lượng BGT được ủy quyền cho họ
-
Tạo động lực trực tiếp cho BGT
2. Người dùng: Người dùng bỏ phiếu bằng ví của họ: họ gửi thanh khoản vào các nhóm được phê duyệt và nhận token LP. Họ có thể đặt cược các token này vào máy đo (gauge) cụ thể để kiếm BGT, rồi ủy quyền BGT đó cho trình xác thực.
3. Các dự án trong hệ sinh thái: Bất kỳ ai cũng có thể tận dụng việc phát hành gốc của Berachain như một nguồn lợi nhuận. Các ứng dụng có thể gửi hối lộ đến những người ủy quyền, tạo thành vòng phản hồi tích cực, thúc đẩy thanh khoản cho máy đo cụ thể và phân bổ thêm phần thưởng cho các ứng dụng đó (ví dụ: người dùng thấy điều này và chọn gửi thêm thanh khoản vào máy đo, từ đó kiếm BGT và phần thưởng tăng thêm so với các máy đo khác).
Trong khuôn khổ POL này, vai trò của trình xác thực ngày càng trở nên quan trọng.
Họ có thể thiết lập mối quan hệ hợp tác trực tiếp với các ứng dụng trên Berachain, tận dụng hối lộ để đa dạng hóa nguồn thu nhập. Ví dụ, trình xác thực có thể hợp tác với giao thức để tăng động lực cho người dùng, từ đó nâng cao mức độ tham gia của LP.
Do đó, việc ủy quyền BGT cho trình xác thực cần được cân nhắc kỹ lưỡng: Do sự liên kết chặt chẽ với các ứng dụng và người dùng, họ đóng vai trò then chốt trong hệ sinh thái.
Trong khi mô hình POS đảm bảo trình xác thực có lợi ích trong hệ sinh thái, thì POL mở rộng sự đồng bộ này, điều phối lợi ích của tất cả các bên tham gia mạng ở cấp độ đồng thuận.
Trong khi các giao thức như Curve sử dụng động lực để dẫn dắt việc phát hành vào một nhóm duy nhất, thì hệ sinh thái Berachain lại hoạt động tập thể để xác định luồng giá trị tốt nhất, từ đó tạo ra một vòng xoáy hệ sinh thái toàn diện hơn.
Giải quyết các thách thức truyền thống của nhà cung cấp thanh khoản
Cơ chế đồng thuận POL giải quyết các thách thức truyền thống mà nhà cung cấp thanh khoản (LP) phải đối mặt bằng cách cung cấp nhiều nguồn phần thưởng:
-
Phân bổ BGT từ trình xác thực
-
Phần thưởng LP
-
Phần thưởng và động lực bổ sung từ hối lộ
Ngoài việc nhận các phần thưởng này, LP còn nâng cao mức độ tham gia quản trị nhờ có BGT, từ đó củng cố vai trò của họ trong mạng.
POL còn giúp hiện thực hóa PoL (giao thức sở hữu thanh khoản) bằng cách cho phép các ứng dụng Berachain tận dụng việc phát hành gốc của chuỗi như một nguồn lợi nhuận, thay vì phải trả tiền thuê thanh khoản cho LP.
Cách tiếp cận này đơn giản hóa quy trình đăng ký, khởi động thanh khoản và gửi tiền, bằng cách đồng bộ với trình xác thực và cung cấp mức hối lộ cao hơn để thu hút thanh khoản.
Đổi lại, điều này có thể thúc đẩy việc phát triển các ứng dụng dành cho người tiêu dùng, vượt ra ngoài tài chính phi tập trung (DeFi). Những ứng dụng này sẽ ít phụ thuộc vào vốn ngắn hạn hơn và có thể tận dụng thanh khoản của hệ sinh thái để khởi động hoạt động kinh doanh.
Mô hình POL của Berachain cho rằng, miễn là có đủ động lực để ủy quyền BGT và tham gia mạng, thanh khoản sẽ tự động đi theo.
Tác động rộng hơn và các cân nhắc trong tương lai
Công nghệ tuyệt vời chỉ đưa bạn đi được đến một mức nào đó.
Mặc dù đổi mới công nghệ rất quan trọng, nhưng cách tiếp cận của Berachain nổi bật nhờ tập trung vào các vòng phản hồi tích cực trong hệ sinh thái, đảm bảo tăng trưởng và hợp tác liên tục.
Trong tiền mã hóa, tài nguyên khan hiếm nhất chính là người dùng.
Khi nhiều bên đang tranh giành cùng một nhóm người dùng, cơ chế đồng thuận POL đảm bảo rằng người dùng Berachain từ khi thành lập sẽ được hưởng phần thưởng tốt hơn và mức độ tham gia sâu trong hệ sinh thái. Nhiều L2 mới ra mắt sử dụng chiến lược cướp bóc, buộc người dùng khóa thanh khoản hàng tháng trời mà không nhận được phần thưởng hay quyền quyết định nào.
Berachain đã viết lại kịch bản này, biến họ không chỉ là những người rút khỏi thanh khoản, mà là những người tham gia tích cực và quan trọng, có khả năng quyết định luồng thanh khoản và giá trị trong hệ sinh thái.
Trong khi các chương trình động lực trước đây và các hệ thống động lực khép kín chỉ mang lại lợi ích cho người tham gia, POL là hệ thống động lực đầu tiên “có thể mở rộng ở cấp độ giao thức”, nhằm đảm bảo thành công và tính bền vững lâu dài cho mạng.
Điều này phù hợp với lý thuyết Fat Bera, cho rằng “các ứng dụng được xây dựng với PoL làm trọng tâm sẽ chiếm phần lớn giá trị trong hệ sinh thái Berachain”.
Hiện tại, mô hình này phụ thuộc rất nhiều vào mối quan hệ giữa trình xác thực Berachain và những người ủy quyền BGT. Khi mạng chính thức hoạt động, liệu mối quan hệ này có duy trì được không?
Nhiều người cũng nhấn mạnh vai trò quan trọng của trình xác thực trong hệ sinh thái. Cuối cùng, liệu họ có trở nên quá mạnh không?
Sự phụ thuộc của trình xác thực vào việc sản xuất khối cũng có thể trở thành điểm lỗi đơn: nếu nhu cầu tạo khối giảm thì sao?
Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, nhiều người đặt ra câu hỏi về tính phi tập trung.
Mặc dù Berachain nói rằng “bằng chứng thanh khoản là vì nhân dân”, nhưng phần lớn trình xác thực và nhóm thanh khoản cần được phê duyệt trắng, liệu hệ thống có hoạt động như mong đợi? Hay đây chỉ là một cách khác để tập trung quyền lực vào tay một số ít người?
Nhiều giả định lý thuyết của mô hình này cần được kiểm chứng trong thực tế.
Thành công của mô hình POL sẽ phụ thuộc vào việc triển khai thực tế ngoài đời và những nỗ lực liên tục nhằm đảm bảo tính phi tập trung và bền vững.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@francescoweb3
