Thanh khoản thị trường vẫn cạn kiệt, "sóng tăng" khi nào sẽ đến?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Thanh khoản thị trường vẫn cạn kiệt, "sóng tăng" khi nào sẽ đến?
Thị trường đi ngang và dao động sẽ khiến các nhà đầu tư thông thường phải rời bỏ, nhưng ngay khi bạn từ bỏ thì thị trường lại bắt đầu tăng trưởng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: @DistilledCrypto
Biên dịch: TechFlow
Khi nào thanh khoản sẽ tràn vào thị trường?
Nhờ có thanh khoản, tiền đổ vào nhiều hơn thường đồng nghĩa với giá tiền mã hóa tăng cao hơn.
Tuy nhiên, hiện tại thị trường vẫn đang cạn kiệt, không còn thấy bóng dáng "đợt sóng lên" năm 2021.
Tôi đã tham khảo ý kiến từ chuyên gia vĩ mô CG (@pakpakchicken) để tìm kiếm một số manh mối.
Chịu ảnh hưởng bởi chính sách
@pakpakchicken dành hàng giờ mỗi ngày theo dõi các thay đổi về chính sách, “chính sách thúc đẩy thanh khoản, thanh khoản thúc đẩy tài sản, tài sản thúc đẩy GDP...v.v.”
Kết luận của anh ấy là: rủi ro lớn nhất đến từ phía tăng trưởng.
@CryptoHayes và @RaoulGM cũng đồng tình với quan điểm này.
Một góc nhìn bị bỏ qua
@pakpakchicken chỉ ra rằng rất ít người thảo luận về dự đoán đồng đô la Mỹ có thể suy yếu.
Anh ấy dự đoán trong tương lai sẽ có sự phối hợp nhằm làm mất giá đồng đô la, động thái này có thể làm gia tăng thanh khoản.
Xem lại bối cảnh năm 1985 để hiểu rõ câu chuyện
Bối cảnh chính sách xung quanh năm 1985 sẽ giúp ta hiểu được tâm lý của các nhà hoạch định chính sách:
→ Chính sách tiền tệ thắt chặt
→ Lãi suất dài hạn cao
→ Đồng đô la mạnh (khám phá "lý thuyết sinh tố")
→ Thâm hụt ngân sách cao
Sự biến động chưa từng có
Khi mùa biến động sắp tới gần, @pakpakchicken dự đoán sẽ xuất hiện sự bất ổn cực đoan.
Điều này sẽ được thúc đẩy bởi nhu cầu phải trả khoản nợ 35 nghìn tỷ đô la Mỹ.
Tại sao biến động lại là điều tốt
@pakpakchicken cho rằng biến động không phải là khuyết điểm, mà là đặc điểm lý tưởng để kiếm lời.
Số tiền lớn được kiếm được trong những đợt bùng nổ ngắn hạn.
Thị trường đi ngang sẽ loại bỏ nhà đầu tư thông thường, rồi tăng mạnh khi bạn từ bỏ.
Tác động của nợ công đến tiền mã hóa
Để quản lý khoản nợ khổng lồ, Mỹ có thể tăng thanh khoản nhằm làm mất giá đồng tiền.
Việc này sẽ đảm bảo việc cơ cấu lại nợ nằm trong tầm kiểm soát; nếu không có các biện pháp điều tiết này, lợi suất có thể tăng vọt.
Quan điểm của Larry Fink
CEO của BlackRock, Larry Fink khi nói về nợ công nhấn mạnh:
Dù Mỹ tăng thuế hay cắt giảm chi tiêu thế nào, những biện pháp đó cũng không đủ để giải quyết vấn đề nợ quốc gia. Vì vậy, ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xây dựng cơ sở hạ tầng mới. Ông tin rằng bằng cách xây dựng cơ sở hạ tầng mới, không chỉ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế mà còn đặt nền móng cho sự phát triển trong tương lai.
CG (@pakpakchicken) cho rằng, khi đồng đô la vẫn giữ giá trị, các tổ chức sẽ tiến hành token hóa mọi tài sản.
Cập nhật vĩ mô từ CG (cuối Q2)
Cuối quý II, mức hỗ trợ thanh khoản hàng tuần của Mỹ lên tới 2 tỷ đô la mỗi lần can thiệp, QT giảm từ 6 tỷ xuống còn 2,5 tỷ đô la mỗi tháng.
Chính sách Mỹ gia tăng phát hành giấy tờ ngắn hạn, đồng thời đồng Nhân dân tệ Trung Quốc có thể đối mặt với mất giá.
Sự gia tăng thanh khoản bằng hàng ngàn tỷ Nhân dân tệ tại Trung Quốc có thể có lợi cho tiền mã hóa, khi giá cả hàng hóa, dịch vụ và tài sản giảm phát, mất giá tiền tệ là điều sắp xảy ra, tất cả các yếu tố này báo hiệu tiềm năng tăng giá trong nửa cuối năm.
Chương trình mua lại trái phiếu kho bạc Mỹ
Kể từ ngày 29 tháng 5, chương trình mua lại trái phiếu kho bạc Mỹ đã tăng mạnh hỗ trợ thanh khoản hàng tuần lên 2 tỷ đô la, lượng thanh khoản bơm vào này có thể khuếch đại giá tiền mã hóa trong mùa bầu cử đầy biến động.
CG (@pakpakchicken) cho rằng nửa cuối năm 2024 có thể chứng kiến đà tăng trưởng.
Mùa hè bùng nổ
@pakpakchicken cam kết xem tiền mã hóa là hạng mục tài sản dẫn đầu. Tuy nhiên, anh nhấn mạnh: “Thị trường có thể duy trì trạng thái phi lý lâu hơn so với thời gian bạn có thể duy trì khả năng thanh toán”. Tương lai với dòng thanh khoản toàn cầu dâng cao đang đến rất gần…
Mệt mỏi vì câu chuyện thị trường
CG (@pakpakchicken) nhấn mạnh việc hiểu đúng câu chuyện (narrative) là then chốt.
Câu chuyện thị trường điều khiển thị trường, cho đến khi giá trị của câu chuyện đó cạn kiệt.
Câu chuyện CPI/lạm phát đang suy yếu; các báo cáo gần đây thiếu sức ảnh hưởng.
Tâm điểm tiếp theo của thị trường
Khi dự trữ của ngân hàng bắt đầu dao động, việc làm trở thành tâm điểm, lãi suất giảm sớm hơn dự kiến.
Tóm tắt: “Giữ vị thế dài hạn”
Diễn biến thị trường đau đớn nhất
Khi các lực lượng vĩ mô hội tụ, theo quy luật thị trường, CG dự đoán sẽ xuất hiện 「diễn biến thị trường đau đớn nhất」.
PS: 「Diễn biến thị trường đau đớn nhất」 là một khái niệm trong thị trường tài chính, dịch sát nghĩa là "nỗi đau lớn nhất", ám chỉ con đường biến động giá mà thị trường thường chọn trong một giai đoạn nhất định, xu hướng này thường gây ra tổn thất và khó chịu lớn nhất cho đa số nhà đầu tư.
Logic đằng sau khái niệm này là thị trường thường chọn diễn biến giá khiến phần lớn nhà đầu tư thua lỗ nặng nề hơn. Động lực thúc đẩy hành vi thị trường này bao gồm thao túng thị trường, chiến lược của các nhà đầu tư tổ chức và các mối quan hệ cung - cầu nội tại của thị trường.
Những dấu hiệu nhận biết trước khi bước vào 「diễn biến thị trường đau đớn nhất」
-
Ngành bán lẻ vẫn chưa sẵn sàng cho đợt tăng giá
-
Nhiều người có ảnh hưởng tuyên bố thị trường đã đạt đỉnh
-
Các market maker đang bán khống
-
Vị thế bán áp đảo
Kết quả cuối cùng rất có thể sẽ là một đợt tăng giá mạnh mẽ.
Đặt cược vào $ETH
CG (@pakpakchicken) cho rằng $ETH sẽ vượt trội trong chu kỳ tăng giá.
Như Larry Fink chỉ ra, về lâu dài, nợ công là không thể bền vững.
Mặc dù đồng đô la vẫn có giá trị, nhưng mọi thứ cuối cùng sẽ chuyển đổi và được token hóa.
Chỉ có một blockchain lớp 1 (L1) đã vượt qua thử thách của thời gian và đến nay có tỷ lệ áp dụng cao nhất — đó chính là $ETH.
Tôn trọng xác suất
Mặc dù CG (@pakpakchicken) thiên về kịch bản tăng giá, nhưng khả năng giảm sâu hơn vẫn tồn tại. Chuyên gia vĩ mô @fejau_inc coi tăng trưởng kinh tế chậm lại là yếu tố cơ bản, và cho rằng hiện tại đang tồn tại rủi ro bất ngờ giảm mạnh chưa từng thấy kể từ năm 2019.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@DistilledCrypto
