Thời đại "nhặt tiền" đã qua, nhà đầu tư nhỏ lẻ kiếm lời từ các tài sản mã hóa như Bitcoin sẽ ngày càng khó khăn hơn
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Thời đại "nhặt tiền" đã qua, nhà đầu tư nhỏ lẻ kiếm lời từ các tài sản mã hóa như Bitcoin sẽ ngày càng khó khăn hơn
Các nhà đầu tư nhỏ lẻ còn cơ hội ở thị trường tiền mã hóa không?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Terry
Trong năm gần đây, bạn đã từng gặp phải dự án Rug Pull (rút thanh khoản và bỏ trốn) chưa? Bạn có từng rơi vào tình trạng "mua vào là đỉnh" do nghe theo lời kêu gọi mua của các KOL không? Hay đã bị tổn thất vì các cuộc tấn công lừa đảo ngày càng tinh vi? Hoặc sau khi mua token mới niêm yết trên các nền tảng lớn, giá liên tục giảm không phanh?
Chắc hẳn không ít người dùng đều cảm thấy đồng cảm, ít nhất đã từng dính ít nhất một trong những trường hợp trên — điều này có thể nói là bức tranh chân thực về trải nghiệm đầu tư và tâm lý thực tế của phần lớn nhà đầu tư bình thường trong thời gian qua:
Dù là vấn đề an toàn trên chuỗi hay tài sản bị mất giá, đối với người dùng đều khó lòng phòng tránh. Nhiều cái bẫy trước đây vốn quen thuộc nay thậm chí đã bắt đầu mang tính công nghiệp hóa. Nói nặng hơn một chút, gần như đang nhổ tận gốc "cỏ non".
Bài viết này sẽ điểm lại những chiêu trò ngày càng tinh vi trong thế giới tiền mã hóa gần đây, cũng như đặt câu hỏi: Liệu ngành tiền mã hóa còn cơ hội kiếm lời cho người dùng thông thường?
Các "phương pháp thua lỗ đa dạng" của người dùng thông thường
1) Xu hướng công nghiệp hóa của Rug Pull
Trước hết, các chiêu trò Rug Pull ngày càng tinh vi hơn, điển hình gây sốc nhất chính là sự việc ZKasino:
Ngày 20 tháng 4, một thành viên cộng đồng phát hiện qua Wayback Machine rằng ZKasino đã xóa cụm từ “Ethereum sẽ được hoàn trả và có thể chuyển ngược lại” (Ethereum will be returned and can be bridged back at this point.) khỏi giao diện cầu nối (Bridge) trên trang web chính thức.
Đồng thời, người dùng không thể rút tiền, kênh Telegram chính thức của ZKasino bị quản trị viên cấm nói, mạng xã hội ngừng cập nhật, tổng số tiền bị cuỗn đi vượt quá 20 triệu USD.
Điều thú vị là, chỉ một tháng trước đó vào tháng 3, ZKasino vừa thông báo hoàn tất vòng A với định giá 350 triệu USD, số tiền cụ thể không tiết lộ, nhưng có sự tham gia đầu tư từ nhiều sàn giao dịch và VC...
Ngoài ra, như chuỗi zkSync – bị chế giễu là "chuỗi Rug", không chỉ thường xuyên xảy ra sự cố an ninh trong hệ sinh thái mà còn có xu hướng công nghiệp hóa rõ rệt: chạy theo trend, thu hoạch nhanh chóng. Ví dụ gần đây, DEX Merlin cùng tên trên hệ sinh thái zkSync bị Rug Pull, ảnh hưởng hàng triệu USD.
Một lần nữa cần nhấn mạnh rằng nhiều dự án trong hệ sinh thái zkSync hiện tại thực sự chất lượng kém, người dùng khi tham gia trải nghiệm cần giữ cảnh giác cao độ để phòng tránh rủi ro ở mọi cấp độ.
2) Các cuộc tấn công hacker/phishing ngày càng hoành hành
Sự kiện nổi bật nhất gần đây trong lĩnh vực an toàn chuỗi rõ ràng là kiểu "tấn công phishing bằng địa chỉ trùng số đầu và cuối" – thứ giờ đây dường như đã trở nên quá quen thuộc:
Một địa chỉ whale bị tấn công phishing bằng địa chỉ trùng số đầu và cuối, thiệt hại 1.155 WBTC, tương đương hơn 400 triệu NDT! Dù sau đó do nhiều yếu tố, hacker đã chọn hoàn trả tiền, nhưng vẫn phơi bày tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận cực cao của hình thức phishing này: “ba năm không mở hàng, mở hàng ăn cả đời”.
Hơn nữa, các cuộc tấn công tương tự trong nửa năm gần đây đã mang tính công nghiệp — hacker thường tạo ra hàng loạt địa chỉ blockchain có số đầu và cuối khác nhau làm kho dữ liệu dự bị; một khi một địa chỉ nào đó thực hiện giao dịch, chúng sẽ lập tức tìm trong kho dữ liệu một địa chỉ trùng đầu-cuối, rồi dùng hợp đồng gửi một giao dịch liên kết, đánh cá trời rộng chờ người mắc câu.
Do một số người dùng đôi khi sao chép trực tiếp địa chỉ đích từ lịch sử giao dịch và chỉ kiểm tra vài ký tự đầu-cuối, nên dễ bị lừa. Theo Cosine - nhà sáng lập SlowMist: “Hacker chơi kiểu rải lưới, ai tự nguyện thì mắc câu, một trò chơi may rủi”.
Đây chỉ là một khía cạnh nhỏ của tình trạng tấn công ngày càng gia tăng. Với người dùng thông thường, thế giới blockchain đầy màu sắc này tiềm ẩn vô số rủi ro hữu hình và vô hình, tăng theo cấp số nhân, trong khi ý thức phòng ngừa rủi ro của cá nhân khó lòng theo kịp.
Nhìn chung, hiện nay hình thức tấn công trên chuỗi, ví, DeFi...层出不穷, thậm chí các cuộc tấn công kỹ thuật xã hội cũng rất phổ biến, khiến rủi ro an toàn DeFi giống như một cuộc săn đơn phương bất đối xứng: với thiên tài công nghệ, đây rõ ràng là cây ATM miễn phí vô tận; còn với đại đa số người dùng thông thường, nó giống như thanh kiếm Damocles treo lơ lửng, ngoài việc cảnh giác và không tùy tiện ủy quyền, phần lớn còn phụ thuộc vào may mắn.
Cho đến nay, lừa đảo mạng (phishing), tấn công kỹ thuật xã hội và các rủi ro đầu cuối (C-end) là cách phổ biến nhất khiến người dùng thông thường mất tiền trong Web3, và do thêm các điểm rủi ro từ hợp đồng thông minh, vấn đề ngày càng nghiêm trọng.
Phía sau mỗi vụ lừa thành công, sẽ có một người dùng ngừng sử dụng Web3. Khi hệ sinh thái Web3 không có người dùng mới, nó sẽ không thể phát triển — đây cũng là một trong những điểm gây tổn thương sâu sắc nhất cho ngành tiền mã hóa.
3) KOL kêu gọi mua bán đủ kiểu
Đối với phần lớn người dùng thông thường, theo dõi các KOL tiền mã hóa kêu gọi mua bán trên mạng xã hội là nguồn quan trọng để tìm kiếm alpha (lợi thế thông tin).
Điều này dẫn đến khái niệm "vòng KOL" — với vai trò có ảnh hưởng lớn hơn tới nhà đầu tư thị trường thứ cấp, KOL thậm chí có thể nhận được thời gian khóa ngắn hơn VC tổ chức và mức chiết khấu định giá thấp hơn:
Ví dụ, gần đây Monad Labs huy động vốn với định giá khổng lồ 3 tỷ USD, một nguồn tin cho biết một số KOL trong ngành được phép đầu tư với mức giá tối đa bằng 1/5 định giá của Paradigm.
Vậy theo sát lệnh mua của KOL thật sự có đảm bảo chắc thắng không? Một nghiên cứu từ các nhà nghiên cứu Đại học Harvard về khoảng 36.000 bài đăng của 180 KOL tiền mã hóa nổi tiếng nhất trên mạng xã hội, bao gồm hơn 1.600 loại token, đã đưa ra kết luận không mấy khả quan:
Sau khi KOL đăng bài kêu gọi mua một token, lợi suất trung bình trong một ngày (hai ngày) là 1,83% (1,57%), đối với các dự án tiền mã hóa nằm ngoài top 100 vốn hóa, lợi suất một ngày sau khi kêu gọi là 3,86%, tuy nhiên lợi nhuận bắt đầu giảm mạnh sau 5 ngày kể từ lúc đăng bài, lợi suất trung bình từ ngày thứ hai đến ngày thứ năm là -1,02%, điều này cho thấy hơn một nửa đà tăng ban đầu bị xóa sổ trong vòng năm phiên giao dịch.
4) Token VC niêm yết xong là giảm không phanh
Một token VC có FDV (định giá pha loãng đầy đủ) cao, lượng lưu thông thấp, hay một Memecoin hoàn toàn "thổ hào", tự chịu盈亏, bạn sẽ chọn cái nào?
Gần đây, xu hướng thị trường đã bắt đầu thay đổi, làn sóng Memecoin nổi lên mạnh mẽ, thúc đẩy sự sôi động cực độ trong giao dịch trên Solana và Base chain. Như PEPE – hiện đã ngồi vững ngôi vương mới của làng Memecoin – thậm chí lập kỷ lục历史新高. Trong môi trường thị trường hiện nay, bên cạnh đầu cơ ngắn hạn, tiếng nói đòi công bằng đại diện bởi Memecoin từ quần chúng ngày càng trở thành xu hướng, dòng tiền đang dùng chân để bỏ phiếu.
Ngược lại, là một loạt dự án VC gần đây niêm yết trên các nền tảng lớn với FDV cực cao nhưng liên tục giảm giá. Các ví dụ tiêu biểu như AEVO, REZ, hay thậm chí token BB của BounceBit – dự án đầu tiên trong BN Megadrop – kể từ khi上市 gần như ngày nào cũng đóng cửa bằng nến đỏ, người tham gia đều bị mắc kẹt sâu.
So sánh hai bên, cuộc tranh luận và nghi ngờ giữa Memecoin và VC khó tránh khỏi trở thành chủ đề chính trong cộng đồng. Memecoin ít ra còn có dòng người dùng mang lại tiền tăng thêm và độ chú ý liên tục, trong khi các dự án mới gần đây动辄 định giá hàng chục tỷ USD lại toàn là các sản phẩm cũ kỹ với kịch bản hoành tráng hoặc mô hình lỗi thời, tất yếu bị cộng đồng ghét bỏ. Điều này cũng gióng lên hồi chuông cảnh tỉnh đối với các VC và đội ngũ dự án quen sống dựa vào lối mòn.
Người chơi bình thường nên đi đâu về đâu?
Trước đó, trong bài viết "Web3 không ngủ, thời đại 'Phồn Hoa' của thế giới mã hóa sẽ không bao giờ hạ màn?", từng đề cập rằng: “Chúng ta yêu không phải 'Phồn Hoa', mà là một thời đại nơi cơ hội xuất hiện khắp nơi”.
Tin rằng nhiều người trong ngành tiền mã hóa đã từng tự hỏi: Nếu có cơ hội quay lại 10 năm trước, chúng ta sẽ tham gia vào làn sóng thời đại này như thế nào?
Tích trữ BTC? Làm thợ đào? Thành lập một Bitmain khác? Hay trở thành nhân viên đầu tiên của Binance? Dường như lựa chọn tối ưu có vô số, chẳng qua vì mười năm phiêu bạt vừa qua của thế giới mã hóa thực sự là thời kỳ vàng son vượt xa trí tưởng tượng, sinh ra một loạt huyền thoại và thần thoại trong ngành.
Dù sao đi nữa, câu hỏi kiếm được tiền hay không luôn là chủ đề vĩnh cửu trong thế giới Web3, cũng là mạch sống của sự phát triển Web3.
Khi các sàn giao dịch, market maker, VC, đội ngũ dự án, KOL đều bắt đầu kiếm tiền, mà chỉ có phần lớn người dùng thông thường liên tục thua lỗ, điều đó chứng tỏ vấn đề cấu trúc sâu xa của toàn bộ thị trường đã méo mó đến mức độ nhất định, chắc chắn không thể kéo dài.
Vẫn là câu nói đó, phía sau mỗi "phương pháp thua lỗ đa dạng" có thể khiến một nhóm người dùng ngừng sử dụng sản phẩm Web3, rời xa token VC, và chọn ôm lấy các Memecoin mang tính công bằng và gốc rễ hơn — bản thân đây đã là một hình thức phản kháng bằng cách "dùng chân bỏ phiếu" của dòng tiền.
Trước khi một số ứng dụng hệ sinh thái Web3 thực sự vận hành được vòng khép kín về giá trị, người dùng thông thường sẽ “không nơi nào để đi”, đương nhiên đây có lẽ là sự “quanh co” tất yếu trong quá trình phát triển Web3, ngành tiền mã hóa vẫn đang mò mẫm tiến lên phía trước.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
白话区块链
