Câu chuyện bí ẩn quanh chiếc Lamborghini vén màn cuộc đấu ngầm giữa Binance và DWF Labs, hé lộ cạnh tranh căng thẳng giữa các nhà tạo lập thị trường
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Câu chuyện bí ẩn quanh chiếc Lamborghini vén màn cuộc đấu ngầm giữa Binance và DWF Labs, hé lộ cạnh tranh căng thẳng giữa các nhà tạo lập thị trường
Sự kiện YGG đã làm nổi lên vấn đề thao túng thị trường của DWF.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tổng hợp: Jordan, PANews
Tham khảo: The Wall Street Journal)
Vào tháng 10 năm 2023, Andrei Grachev, đối tác quản lý người Nga của DWF, đã đăng lên mạng xã hội một bức ảnh chiếc xe Lamborghini đắt tiền cùng dòng chú thích "DWF Lambo". Hành vi khoe khoang giàu có này nhanh chóng thu hút sự chú ý từ ngành công nghiệp tiền mã hóa — tại sao người đứng đầu một tổ chức mã hóa dường như không quá lớn lại có thể mua được siêu xe Lamborghini?
Andrei Grachev, 36 tuổi, từng là người đứng đầu chi nhánh Nga của sàn giao dịch tiền mã hóa Huobi. Thông tin cho thấy ông là đồng sáng lập DWF Labs nhưng thường trú tại Thụy Sĩ.
DWF Labs hoạt động như một nhà tạo lập thị trường (MM) trên thị trường tiền mã hóa, tức là một công ty trung gian thực hiện đồng thời việc mua và bán tài sản, thường không quan tâm đến việc giá tài sản tăng hay giảm. Vai trò của nhà tạo lập thị trường là nâng cao thanh khoản thị trường, giúp các bên tham gia dễ dàng mua bán tài sản hơn, và họ kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá mua vào – bán ra. Trong tài chính truyền thống, các nhà tạo lập thị trường phải tuân thủ quy tắc trung lập về giá theo quy định của sở giao dịch mà họ sử dụng.
Trên nền tảng Binance, DWF Labs mang nhãn hiệu "VIP 9", điều này có nghĩa công ty này đạt khối lượng giao dịch hàng tháng ít nhất 4 tỷ USD. Ở cấp độ này, Binance thường cung cấp chiết khấu phí giao dịch và dịch vụ quản lý khách hàng riêng biệt.
Theo một nguồn tin am hiểu hoạt động của Binance, sàn này không yêu cầu các nhà tạo lập thị trường ký bất kỳ thỏa thuận cụ thể nào để quản lý giao dịch của họ, điều đó có nghĩa là về cơ bản, Binance cho phép các nhà tạo lập thị trường tự do giao dịch theo ý muốn. Tuy nhiên, phát ngôn viên của Binance cho biết tất cả người dùng trên nền tảng đều phải tuân thủ các điều khoản sử dụng chung nhằm ngăn cản hành vi thao túng thị trường.
Tuy nhiên, theo một tài liệu đề xuất gửi tới khách hàng tiềm năng vào năm 2022, DWF Labs không áp dụng quy tắc trung lập về giá, mà thay vào đó đề xuất tận dụng vị thế giao dịch tích cực để đẩy giá token lên, đồng thời tạo ra "khối lượng giao dịch nhân tạo" trên các sàn như Binance nhằm thu hút các nhà giao dịch khác. Trong một báo cáo chuẩn bị cho một dự án phát hành token vào năm đó, DWF thậm chí còn viết rõ rằng họ đã thành công trong việc tạo ra khối lượng giao dịch nhân tạo tương đương hai phần ba tổng khối lượng của token này, và đang nỗ lực xây dựng một "mô hình giao dịch đáng tin cậy (believable trading pattern)". Nếu hợp tác với DWF Labs, họ hứa hẹn sẽ mang lại "tâm lý tăng giá (bullish sentiment)" cho token của dự án.
Sự kiện YGG phơi bày vấn đề thao túng thị trường của DWF
Vào tháng 8 năm 2023, Binance thông báo niêm yết hợp đồng phái sinh đòn bẩy cao liên quan đến token YGG, token gốc của Yield Guild Games – một công ty chơi game chuỗi khối mà DWF Labs đã đầu tư. Trước đó, công ty này đã đồng ý bán cho DWF Labs số token trị giá 10 triệu USD, chiếm khoảng một phần tư vốn hóa thị trường của họ tại thời điểm đó.
Andrei Grachev từng quảng bá mạnh mẽ về YGG trên mạng xã hội, tuyên bố việc niêm yết sẽ mang lại "sự bền vững và sức mạnh" cho token này. Tuy nhiên, ngay sau khi hợp đồng phái sinh YGG ra mắt trên Binance, giá của nó đã sụt giảm mạnh (như biểu đồ trên).
Ngành tiền mã hóa chú ý đến biến động này. Hai công ty tạo lập thị trường khác đã âm thầm bày tỏ lo ngại về DWF Labs với Binance. Một trong những nhà tạo lập thị trường đã khiếu nại giao dịch của DWF Labs lên bộ phận phụ trách khách hàng VIP của Binance, đơn vị này sau đó chuyển thông tin đến đội giám sát thị trường của Binance. Ngay sau đó, vào tháng 9 năm 2023, đội giám sát thị trường của Binance bắt đầu điều tra DWF Labs.
Cuộc điều tra và sa thải
Theo tiết lộ từ nội bộ Binance, các điều tra viên phát hiện DWF Labs bị tình nghi thao túng giá của YGG và ít nhất sáu loại token khác, đồng thời thực hiện hơn 300 triệu USD giao dịch rửa tiền (wash trade) vào năm 2023. Kết luận cuối cùng là những hành vi này vi phạm điều khoản sử dụng của Binance.
Không chỉ vậy, các điều tra viên còn phát hiện các giao dịch rửa tiền dạng này đã diễn ra ở mức độ đáng kể trên nền tảng Binance, đặc biệt là trong nhóm khách hàng VIP – trụ cột kinh doanh của Binance. Năm ngoái, các khách hàng giao dịch lớn (giao dịch hơn 100 triệu USD mỗi tháng) đã chiếm tới hai phần ba tổng khối lượng giao dịch trên nền tảng Binance. Do đó, các điều tra viên đề xuất đóng cửa hàng trăm tài khoản vi phạm điều khoản sử dụng trước nửa đầu năm 2023.
Trong vụ việc liên quan DWF Labs, cuộc điều tra phát hiện rằng sau khi Andrei Grachev đăng bài quảng bá YGG, DWF đã bán gần 5 triệu token YGG làm hai đợt khi giá gần chạm đỉnh thị trường, dẫn đến sự sụp đổ giá token. Đồng sáng lập YGG, Gabby Dizon, khẳng định ông không hề biết về kết quả điều tra của Binance.
Vào cuối tháng 9 năm 2023, đội điều tra thị trường của Binance nộp báo cáo, nhận định DWF Labs có dấu hiệu thao túng thị trường và đề xuất Binance loại bỏ DWF Labs. Tuy nhiên, sự việc sau đó lại thay đổi.
Trong vài ngày tiếp theo, trưởng bộ phận khách hàng VIP của Binance và nhân viên của ông ta đã đặt nghi vấn về kết quả điều tra và khiếu nại lên ban lãnh đạo công ty. Kết quả, các quản lý cấp cao Binance cho rằng đội điều tra thị trường không có đủ bằng chứng chứng minh DWF Labs tham gia thao túng thị trường, và các giao dịch rửa tiền mà họ phát hiện có thể chỉ là các giao dịch tự mua bán (self-trade) ngẫu nhiên, chưa chắc đã cấu thành hành vi thao túng. Binance còn cho rằng trưởng nhóm điều tra thị trường đã hợp tác quá chặt chẽ với đối thủ cạnh tranh – bên ban đầu khiếu nại DWF Labs. Một tuần sau, Binance tuyên bố vì mục đích cắt giảm chi phí nên đã sa thải một số điều tra viên liên quan đến vụ việc.
Phản hồi từ các bên
Không thể phủ nhận vai trò then chốt của Binance trong nền kinh tế tiền mã hóa toàn cầu hiện nay. Hiện Binance đã niêm yết khoảng 400 loại tiền mã hóa và cung cấp các sản phẩm phái sinh cho phép người dùng đặt cược vào xu hướng giá. Số lượng người dùng của Binance đạt tới 190 triệu, và dữ liệu ngành cho thấy khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh của sàn này trong tháng Ba vượt quá 4 nghìn tỷ USD.
Theo The Wall Street Journal, một cựu nhân viên nội bộ của Binance cho biết dường như Binance đang "bao che" hành vi thao túng thị trường của DWF Labs. Vì khối lượng giao dịch khổng lồ của DWF Labs, thay vì đình chỉ hoạt động của họ theo khuyến nghị của đội điều tra, Binance lại sa thải các nhân viên điều tra liên quan. Động cơ rất có thể là để thu được mức phí giao dịch cao từ khách hàng lớn.
Trước phản ứng này, phát ngôn viên của Binance bác bỏ mọi cáo buộc cho rằng họ cho phép thao túng thị trường, đồng thời nhấn mạnh Binance đang ưu tiên cải thiện chức năng tuân thủ. Người phát ngôn nói: "Chúng tôi có một khung giám sát mạnh mẽ để nhận diện và hành động trước các hành vi lạm dụng thị trường. Binance sẽ không thiên vị bất kỳ người dùng cá nhân nào dù quy mô lớn đến đâu, vì an toàn của nền tảng."
Đồng thời, phát ngôn viên cũng chỉ ra rằng Binance không dễ dàng đưa ra quyết định gỡ niêm yết người dùng, mà cần có bằng chứng đầy đủ chứng minh họ vi phạm điều khoản sử dụng. Trong mọi trường hợp, Binance không tham gia giao dịch nhằm mục đích lợi nhuận hay thao túng thị trường, và bổ sung rằng hoạt động của họ "đang chịu sự kiểm tra nghiêm ngặt". Phát ngôn viên tiết lộ dữ liệu cho thấy trong ba năm qua, Binance đã đóng gần 355.000 tài khoản người dùng do vi phạm, với khối lượng giao dịch liên quan vượt quá 2,5 nghìn tỷ USD.
Ngay sau khi The Wall Street Journal tiết lộ thông tin về các giao dịch rửa tiền và nguy cơ thao túng thị trường của DWF Labs trên nền tảng Binance, vào tối ngày 9 tháng 5, Binance đã phản hồi trên nền tảng mạng xã hội:
"Binance kiên quyết bác bỏ mọi tuyên bố cho rằng chương trình giám sát thị trường của chúng tôi cho phép hành vi thao túng tồn tại trên nền tảng. Binance sở hữu một khung giám sát thị trường mạnh mẽ nhằm nhận diện và xử lý các hành vi lạm dụng thị trường. Mọi người dùng vi phạm điều khoản sử dụng sẽ bị loại bỏ, và chúng tôi tuyệt đối không dung túng hành vi lạm dụng thị trường. Trong ba năm qua, gần 355.000 người dùng đã bị loại bỏ do vi phạm điều khoản sử dụng, với khối lượng giao dịch liên quan vượt quá 2,5 nghìn tỷ USD. Binance có 190 triệu người dùng. Họ có thể yên tâm rằng an toàn nền tảng luôn được ưu tiên hàng đầu, và chúng tôi sẽ không thiên vị bất kỳ cá nhân nào dù quy mô lớn đến đâu. Nói cách khác, những quyết định này không bao giờ được đưa ra một cách nhẹ dạ. Binance sẽ sử dụng nhiều công cụ để điều tra sâu sắc, và chỉ loại bỏ người dùng khi có đủ bằng chứng xác nhận họ vi phạm điều khoản sử dụng của chúng tôi. Ngoài ra, Inca Digital gần đây đã tiến hành đánh giá độc lập về thực tiễn giám sát thị trường của Binance, xác minh tính hiệu quả của phương pháp và phát hiện dấu vết tối thiểu của các hoạt động giao dịch bất thường."
Về phía DWF Labs, bên liên quan trực tiếp trong sự việc, cũng đăng bài phản hồi trên mạng xã hội:
"DWF Labs xin làm rõ rằng nhiều cáo buộc trong các bài báo gần đây là vô căn cứ và bóp méo sự thật. DWF Labs vận hành theo các tiêu chuẩn cao nhất về minh bạch, đạo đức và liêm chính, và vẫn cam kết hỗ trợ hơn 700 đối tác."
Sau đó, He Yi, đồng sáng lập và Giám đốc Dịch vụ Khách hàng của Binance, đã giải thích thêm về phản hồi của Binance, nhấn mạnh rằng Binance luôn thực hiện giám sát nghiêm ngặt đối với các nhà tạo lập thị trường (MM), nhưng không nhắm vào bất kỳ quỹ nào cụ thể. Bà cho biết các nhà tạo lập thị trường có cạnh tranh lẫn nhau bằng những thủ đoạn tối tăm, ám chỉ rằng một số MM có thể đang thực hiện các chiến dịch PR, nhưng không nên kéo Binance vào. Binance sẽ đảm bảo tính công bằng, không tham gia, nhưng sẽ trung thực báo cáo cho monitor và các cơ quan quản lý khác. He Yi bổ sung:
"Con người đều bị ảnh hưởng bởi văn hóa, bối cảnh và định kiến cá nhân. Tôi rất cảm kích WSJ đã dành sự đầu tư lâu dài liên tục cho Binance, giúp chúng tôi tăng độ phủ sóng và tiết kiệm nhiều ngân sách quảng cáo. Nhưng tôi nhận thấy một hiện tượng thú vị: một số bài viết của truyền thông chính thống đang đi theo hướng truyền tải cảm xúc và định kiến, thay vì dựa trên sự thật – ví dụ như lời phàn nàn của nhân viên nghỉ việc (quan điểm cá nhân) lại có thể trở thành nội dung bài viết; trong khi Binance hỗ trợ cơ quan thực thi pháp luật, chủ động điều tra, tố giác và bắt giữ thủ lĩnh Zkasino (sự thật) thì lại không đáng để đưa tin."
Từ phản hồi của He Yi, có thể thấy sự việc lần này có vẻ bắt nguồn từ cuộc đấu đá giữa các nhà tạo lập thị trường, rất có thể các đối thủ cạnh tranh đã tung tin xấu trên truyền thông nhằm hạ bệ các tổ chức tạo lập thị trường như DWF Labs.
Ngay trong ngày The Wall Street Journal đăng bài, Binance đã thông báo ra mắt một dự án đào coin mới. Ít nhất vào thời điểm hiện tại, Binance dường như không bị ảnh hưởng quá lớn từ sự việc này.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
