HTX Ventures: Tại sao BounceBit có thể trở thành giải pháp mới cho hệ sinh thái Bitcoin?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
HTX Ventures: Tại sao BounceBit có thể trở thành giải pháp mới cho hệ sinh thái Bitcoin?
HTX Ventures, một trong những nhà đầu tư chính của BounceBit, tin tưởng vững chắc rằng BounceBit có thể hiệu quả đáp ứng nhu cầu thực tế của thị trường thông qua mô hình lưu ký tập trung được xây dựng trên chuỗi phụ tiêu chuẩn.
Chuyên sâu báo cáo Web3Với sự thông qua của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, các tổ chức và cá nhân trên toàn cầu đang không ngừng gia tăng vị thế nắm giữ BTC, kéo theo giá BTC cũng liên tục tăng mạnh và hiện đã vươn lên nằm trong top 10 tài sản có vốn hóa thị trường lớn nhất thế giới. Trong chu kỳ thị trường này, hai lĩnh vực nhỏ nhưng thu hút sự chú ý cao từ thị trường là inscriptions (ghi chú) trên BTC và mở rộng quy mô mạng lưới Bitcoin. Việc khám phá nguồn thu đa dạng từ các tài sản trong hệ sinh thái BTC đang thu hút ánh nhìn từ thị trường tiền mã hóa.
Vậy giải pháp nào sẽ trở thành phương án tối ưu để giải quyết các vấn đề như sinh lời cho tài sản Bitcoin, độ trễ xác nhận giao dịch, thiếu hợp đồng thông minh và phí gas quá cao?
Hiện nay, để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin, chủ yếu có hai hướng tiếp cận chính: Layer2 và sidechain (chuỗi bên).
Là một trong những nhà đầu tư tham gia vòng gọi vốn 6 triệu USD của BounceBit, HTX Ventures, xem BounceBit cùng mô hình sản phẩm kết hợp CeFi+DeFi là một giải pháp đổi mới tiềm năng nhằm mở rộng hệ sinh thái Bitcoin và khai thác thêm nhiều ứng dụng. Báo cáo nghiên cứu này đi sâu phân tích về BounceBit, tóm tắt triết lý thiết kế sản phẩm và định hướng đầu tư của HTX Ventures.
HTX Ventures là bộ phận đầu tư toàn cầu của sàn giao dịch Huobi HTX, tích hợp hoạt động đầu tư, ươm tạo và nghiên cứu nhằm xác định những đội ngũ xuất sắc và đầy triển vọng nhất trên toàn thế giới. Hiện tại, HTX Ventures đã hỗ trợ hơn 200 dự án trải dài trên nhiều lĩnh vực blockchain khác nhau, trong đó một số dự án chất lượng đã được niêm yết giao dịch trên Huobi HTX.
BounceBit là gì?
BounceBit là một chuỗi tái质押 (restaking) dành riêng cho Bitcoin, xây dựng cơ sở hạ tầng tái质押 BTC nhằm cung cấp một lớp nền tảng cho các sản phẩm tái质押 khác nhau, với phần lưu ký được đảm bảo bởi Mainnet Digital và Ceffu – hai đơn vị lưu ký được quản lý chặt chẽ. Hệ thống sử dụng cơ chế xác thực lai giữa BTC và BounceBit theo mô hình PoS.
BounceBit giải quyết bài toán niềm tin đối với tài sản BTC gốc bằng cách sử dụng ví lưu ký đa bên (multi-party custody), tạo ra BBTC để tương tác trong các ứng dụng DeFi trên mạng lưới Bounce. Các tài sản BTC gốc được dùng để tham gia vào các chiến lược chênh lệch giá rủi ro thấp tại các sàn giao dịch tập trung. Ngoài ra, dưới cơ chế质押 lai, việc质押 BBTC cùng với BB (token gốc của BounceBit) sẽ tạo ra token LSD, giúp người dùng kiếm thêm phần thưởng từ việc质押 nút và lợi nhuận tái质押.
Bằng cách kết hợp lưu ký tập trung và sidechain, BounceBit hướng tới giải quyết vấn đề niềm tin lâu nay tồn tại ở các sidechain, đồng thời kích hoạt lại hệ sinh thái BTC, giảm phí giao dịch và khai thác tiềm năng tài chính của BTC, cho phép ứng dụng rộng rãi hơn trong các lĩnh vực như DeFi, game, mạng xã hội,...
Cơ chế hoạt động của BounceBit như thế nào?
Thiết kế sản phẩm của BounceBit rất tinh tế, như minh họa dưới đây:
Sơ đồ vận hành và nguồn sinh lời của BounceBit
Người dùng có thể gửi nhiều loại tài sản Bitcoin trên chuỗi vào giao thức BounceBit, giao thức này thực tế được giám sát bởi ví MPC do BounceBit, CEFFU và Mainnet Digital cùng quản lý, nhằm giải quyết vấn đề niềm tin và đảm bảo an toàn tài sản cho người dùng.
● Thông qua các giải pháp thanh toán ngoài chuỗi (OES) như MirrorX của Ceffu, người dùng có thể truy cập vào thanh khoản sâu từ các sàn giao dịch một cách an toàn, đồng thời kiếm lợi nhuận nhờ các chiến lược giao dịch đa dạng, trong khi tiền vẫn được giữ an toàn trong ví MPC trên chuỗi. Công nghệ ví này phân chia khóa riêng thành nhiều phần, làm giảm đáng kể rủi ro điểm lỗi duy nhất (SPOF). Hơn nữa, vì tiền của người dùng thực tế không được lưu trữ trên bất kỳ sàn giao dịch tập trung nào mà được "soi gương" (mirror) qua Ceffu, nên rủi ro đối tác (counterparty risk) được giảm thiểu.
● BounceBit hợp tác với một loạt các nhà quản lý tài sản có lịch sử sinh lời tích cực lâu dài, thực hiện giao dịch thông qua MirrorX. Tất cả các nhà quản lý tài sản này đều sử dụng chiến lược chênh lệch lãi suất (funding rate arbitrage) làm chiến lược giao dịch chính. Đây là một chiến lược không rủi ro, tận dụng sự khác biệt về lãi suất giữa các thị trường để tạo lợi nhuận.
● Mặt khác, sau khi người dùng chuyển tài sản gốc sang BounceBit, một tài sản B-Token mới sẽ được đúc ra. Ví dụ với BTC, người dùng gửi BTC vào sẽ nhận được BBTC – tài sản hoạt động trên mạng lưới chính BounceBit. Hiện tại, tài sản này có thể được dùng cho hai hoạt động chính trên chuỗi: thứ nhất, trong mô hình质押 lai của BounceBit, người dùng có thể dùng BBTC + BB để质押 vào các nút, đồng thời nhận token LST có thể tiếp tục dùng để tái质押 nhằm khuếch đại lợi nhuận; thứ hai, BBTC có thể dùng để tương tác trong các ứng dụng DeFi trên chuỗi. BounceBit còn ra mắt nền tảng BounceClub, nơi dành cho các nhà phát triển và người dùng tham gia vào các hoạt động DeFi và tạo lợi nhuận đa dạng trên mạng lưới chính BounceBit, từ đó nâng cao tiềm năng sinh lời cho tài sản BTC.
Triết lý thiết kế sản phẩm BounceBit
Nguồn: https://x.com/bounce_bit/status/1771481179683692656?s=46&t=ODDW1eIwucwwKwUR-9MGBg
Về nguồn sinh lời, bằng cách tham gia质押 và các tương tác tài chính trên chuỗi tại BounceBit, người dùng có thể kiếm lợi nhuận từ nhiều kênh:
● Lợi nhuận CeFi đến từ tài sản gốc thông qua tài khoản phụ tại các sàn giao dịch tập trung.
● Lợi nhuận DeFi đến từ các tương tác trên chuỗi BounceBit.
● Lợi nhuận từ việc质押 BBTC + BB và lợi nhuận tái质押 từ token LST được tạo ra sau质押.
Tóm lại, BounceBit vừa đảm bảo an toàn tài sản thông qua cơ chế lưu ký đa bên, vừa cung cấp nhiều phương thức sinh lời đa dạng.
Tại sao HTX Ventures đầu tư vào BounceBit?
HTX Ventures, với tư cách là một trong những nhà đầu tư chính của BounceBit, tin tưởng rằng BounceBit có thể hiệu quả đáp ứng nhu cầu thực tế của thị trường thông qua mô hình kết hợp lưu ký tập trung xây dựng trên một sidechain tiêu chuẩn.
Mục tiêu cốt lõi của BounceBit là giải quyết các vấn đề như sinh lời cho tài sản Bitcoin, việc sử dụng kém hiệu quả BTC nhàn rỗi, thiếu đổi mới và phí gas cao. Mục đích cuối cùng là cung cấp nhiều kênh sinh lời đa dạng, từ đó làm giảm bớt thách thức do Bitcoin thiếu chức năng hợp đồng thông minh. Hiện tại, các giải pháp tăng cường hệ sinh thái BTC chủ yếu bao gồm công nghệ Layer-2 và sidechain.
Các giải pháp Layer2 chủ yếu đưa giao dịch Bitcoin ra khỏi chuỗi chính để xử lý, từ đó tăng tốc độ giao dịch. Layer2 hiện nay chủ yếu chia thành hai hướng: kênh trạng thái (state channels) và Rollups. Dự án điển hình cho state channel là Lightning Network, tuy nhiên khả năng mở rộng tính năng rất hạn chế – hiện tại nó chỉ cải thiện tốc độ giao dịch ngang hàng, khó triển khai các hợp đồng thông minh tầm cỡ Ethereum. Về giải pháp Rollup, do vấn đề mã底层 và xác minh chữ ký, các giải pháp layer 2 của Bitcoin không thể được xác minh bởi mạng chính khi truyền ngược sổ cái, dẫn đến thiếu đảm bảo niềm tin cần thiết. Phương pháp hứa hẹn nhất hiện nay là: dựa trên giao thức Taproot mới, nâng cấp BIP của Bitcoin, thợ đào cập nhật mã底层 để hỗ trợ xác minh OP/ZKP và thực thi tính toán, tuy nhiên con đường để hiện thực hóa rollup vẫn còn khá dài.
Sidechain thì giống như một chuỗi hoàn toàn độc lập. Thông thường, tài sản Bitcoin từ mạng chính được ánh xạ sang sidechain để phát hành tài sản mới, từ đó sử dụng trong các ứng dụng. Sidechain thường có tốc độ xử lý tốt hơn, nhưng về mặt xác minh niềm tin thì hoàn toàn độc lập với mạng chính Bitcoin, do đó tồn tại các vấn đề về niềm tin và đồng thuận. Đồng thời, dễ xảy ra tình trạng đội ngũ phát triển làm điều xấu, ảnh hưởng đến an toàn của tài sản đã được ánh xạ. Đây cũng chính là nguyên nhân dẫn đến tình trạng TVL (tổng giá trị bị khóa) thấp phổ biến ở các sidechain hiện nay.
BounceBit giải quyết một số thách thức trong hệ sinh thái Bitcoin bằng cách xây dựng một chuỗi PoS độc lập. Trong khuôn khổ này, các nút đảm bảo an toàn cho chuỗi bằng cách质押 BTC và token BounceBit. Mối liên hệ giữa BounceBit và BTC được thiết lập ở cấp độ tài sản chứ không phải ở cấp độ giao thức.
Bằng cách kết hợp lưu ký tập trung và công nghệ sidechain, BounceBit cố gắng vượt qua các vấn đề đồng thuận và niềm tin của sidechain. Trong bối cảnh hiện tại, mô hình lai giữa tập trung và phi tập trung này có thể là một giải pháp dung hòa hợp lý để giải quyết các vấn đề kỹ thuật và niềm tin. Triết lý thiết kế và nền tảng đội ngũ phát triển đã trao cho BounceBit lợi thế cạnh tranh, mở ra không gian để khám phá những cơ hội mới.
Tương lai phía trước
Với sự thông qua của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, các tổ chức và cá nhân toàn cầu đang ngày càng gia tăng vị thế nắm giữ BTC, kéo theo giá BTC tăng mạnh và hiện đã lọt vào top 10 tài sản vốn hóa lớn nhất thế giới. Đồng thời, trong chu kỳ thị trường này, inscriptions trên BTC và mở rộng quy mô mạng lưới Bitcoin là hai lĩnh vực nhỏ nhưng thu hút sự chú ý đặc biệt từ thị trường. Một số tiến triển của BTC khiến thị trường phấn khích, thu hút thêm nhiều sự quan tâm đến hệ sinh thái BTC, và việc khám phá thêm các kịch bản ứng dụng tài sản cũng như khả năng sinh lời xung quanh BTC đang trở thành nội dung được các nhà phát triển và người tham gia thị trường cùng nhau tìm hiểu.
BounceBit, với tư cách là một sản phẩm kết hợp CeFi+DeFi, mang tính đổi mới nhất định trong thiết kế mô hình. Bằng cách kết hợp cơ chế tập trung và phi tập trung, đưa cơ chế lưu ký ba bên vào giải pháp niềm tin, tạo ra tài sản mới trên chuỗi EVM để khai thác thuộc tính tài chính của tài sản gốc, có thể trở thành một giải pháp mới cho hệ sinh thái Bitcoin.
HTX Ventures tin rằng trong tương lai sẽ có ngày càng nhiều đột phá và phát triển kỹ thuật trong hệ sinh thái BTC, đồng thời sẽ có thêm nhiều dự án mới xuất hiện – đây là điều đáng để cả thị trường tiền mã hóa cảm thấy hào hứng và mong đợi. Ở giai đoạn hiện tại, cơ chế CeFi+DeFi của BounceBit có tiềm năng tăng trưởng TVL tốt, hứa hẹn mở ra hướng đi mới trong việc khám phá lợi nhuận đa dạng từ tài sản hệ sinh thái BTC.
*Đặc biệt cảm ơn sự hỗ trợ từ BounceBit trong quá trình viết bài viết này.
Về HTX Ventures
HTX Ventures là bộ phận đầu tư toàn cầu của Huobi HTX, tích hợp đầu tư, ươm tạo và nghiên cứu nhằm xác định những đội ngũ xuất sắc và đầy triển vọng nhất trên toàn thế giới. Với tư cách là tiên phong trong ngành blockchain suốt 10 năm qua, HTX Ventures thúc đẩy sự phát triển của các công nghệ tiên tiến và mô hình kinh doanh mới nổi, cung cấp hỗ trợ toàn diện cho các dự án hợp tác bao gồm gây vốn, tài nguyên và tư vấn chiến lược, nhằm xây dựng hệ sinh thái blockchain bền vững lâu dài. Hiện tại, HTX Ventures đã hỗ trợ hơn 200 dự án trải dài trên nhiều lĩnh vực blockchain khác nhau, trong đó một số dự án chất lượng đã được niêm yết trên sàn giao dịch Huobi HTX. Đồng thời, HTX Ventures là một trong những quỹ đầu tư FOF (fund of funds) năng động nhất, hợp tác cùng các quỹ blockchain hàng đầu toàn cầu như Bankless, IVC, Shima, Animoca để cùng xây dựng hệ sinh thái blockchain.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Ventures_HTX
