Liệt kê 9 dịch vụ AVS của Eigenlayer, ai sẽ trở thành Altlayer tiếp theo?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Liệt kê 9 dịch vụ AVS của Eigenlayer, ai sẽ trở thành Altlayer tiếp theo?
Nghị định tái đặt cược là lĩnh vực phát triển nhanh nhất trong năm 2024.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: IGNAS
Biên dịch: TechFlow
Dẫn nhập
Năm 2024, lĩnh vực tái ký quỹ (Restaking) tăng trưởng bùng nổ và trở thành một xu hướng lớn trong DeFi. Bài viết này sẽ phân tích cơ chế tái ký quỹ của EigenLayer, các trường hợp ứng dụng AVS, đồng thời giới thiệu về các loại hình AVS khác nhau như Ethos, AltLayer, Espresso, Omni... cùng đặc điểm và vai trò của chúng.
Nội dung chính
Hãy nhớ lấy lời tôi: Tái ký quỹ là lĩnh vực tăng trưởng nhanh nhất năm 2024. Tái ký quỹ hiện là nhóm DeFi thứ 9, riêng EigenLayer đã đạt TVL 2 tỷ USD.
Đừng quên nhóm "tái ký quỹ thanh khoản" đứng thứ 13 với quy mô lên tới 1 tỷ USD.
Với việc ra mắt token ALT - dịch vụ xác thực chủ động (AVS) đầu tiên, cùng việc EigenLayer mở gửi tiền vào ngày 5 tháng 2, đã đến lúc theo dõi sát sao mọi diễn biến trong lĩnh vực này.
Tôi sẽ giải thích ngắn gọn về cơ chế tái ký quỹ của EigenLayer và giới thiệu các trường hợp sử dụng mới nổi của AVS được kích hoạt qua tái ký quỹ.
EigenLayer sẽ mở gửi tiền vào ngày 5 tháng 2. Dưới đây là những điều bạn cần biết.
Họ đã sửa đổi hệ thống điểm số bằng cách giới hạn mức gửi một lần và phân bổ LST/LRT ở mức tối đa 33% nhằm khuyến khích phi tập trung hóa. Hiện tại chưa có LST/LRT nào đạt ngưỡng 33% này.
Swell và EtherFi cung cấp điểm gấp đôi thông qua airdrop token gốc. Chiến lược của tôi là đa dạng hóa giữa các LST/LRT để cân bằng tích lũy điểm và rủi ro.
Về cuộc đua LRT, tôi đang đặt cược phân tán vào nhiều dự án:
-
EtherFi: LRT dẫn đầu với 51% thị phần. Sử dụng liên kết giới thiệu của tôi, bạn nhận thêm 1000 điểm EtherFi mỗi ETH và điểm gấp đôi trên các giao thức DeFi đối tác.
-
Kelp DAO: Kiếm điểm Eigenlayer và里程 KelpDAO bằng cách tái ký quỹ stETH hoặc ETHx.
-
Renzo: Tương tự EtherFi, dùng Eigenpods để tái ký quỹ ETH gốc.
-
Swell: Bạn có thể gửi ETH để nhận LST swETH và tái ký quỹ trên EigenLayer, hoặc gửi trực tiếp LRT rswETH.
-
Eigenpie: Eigenpie đã có TVL 100 triệu USD, hỗ trợ 6 LST và tặng điểm gấp đôi trong hai tuần đầu. Các điểm này dùng để airdrop 10% token EGP và tham gia IDO 60% token EGP với FDV 3 triệu USD nhằm khuyến khích người dùng sớm tham gia.
Tái ký quỹ: Giải thích đơn giản
Ngay từ tháng 9 năm 2023, tôi đã từng chi tiết về tái ký quỹ và các token tái ký quỹ thanh khoản (LRT). Nhưng kể từ đó, tình hình đã thay đổi rất nhiều. Hiện nay đã có hàng loạt giao thức LRT trên mainnet, và mọi thứ đang nóng dần khi AltLayer ra mắt token.
Nhiều người vẫn còn mơ hồ về tái ký quỹ, thường hay làm phức tạp vấn đề.
Đơn giản hóa, nó cho phép bạn ký quỹ (bảo đảm) ETH của mình cho nhiều Dịch vụ Xác thực Chủ động (AVS) để tăng cường bảo mật cho các giao thức được chọn. Bao gồm các dịch vụ như cầu nối, oracles, sidechain, và nhiều ý tưởng sáng tạo sắp tới.
Ví dụ, Optimism và Arbitrum có thể bỏ qua cửa sổ chứng minh gian lận 7 ngày, rút tiền tức thì nếu có đủ bảo đảm kinh tế (trong trường hợp này là ETH).
Các "cầu nối được bảo hiểm" này cam kết bồi thường đầy đủ nếu trình xác thực mắc lỗi. Khi bạn tái ký quỹ ETH vào "cầu nối AVS được bảo hiểm", nếu trình xác thực sai, bạn có thể mất một phần ETH. (Hiện tại, nếu hợp đồng thông minh bị lỗi, "cầu nối được bảo hiểm" không thể bảo vệ lợi ích của bạn.)
Bạn có thể tái ký quỹ trực tiếp ETH hoặc thông qua các token ký quỹ thanh khoản như stETH, rETH, cbETH... EigenLayer đợt này bổ sung thêm LST sfrxETH, mETH và LsETH.
Lợi ích của tái ký quỹ:
-
Phần thưởng đa giao thức: Dùng cùng một ETH kiếm lợi nhuận từ nhiều giao thức
-
Tăng cường bảo mật: Tận dụng độ an toàn của Ethereum cho các giao thức mới
-
Tự do cho nhà phát triển: Không cần xây lớp bảo mật mới, tiết kiệm thời gian và tài nguyên
Rủi ro của tái ký quỹ:
-
Rủi ro bị phạt: Tăng nguy cơ mất ETH ký quỹ do hành vi độc hại
-
Rủi ro tập trung: Nếu quá nhiều người ký quỹ chuyển sang EigenLayer, có thể gây rủi ro hệ thống cho Ethereum
-
Rủi ro hợp đồng thông minh: Như ở mọi nơi khác trong DeFi
Tôi tin rằng rủi ro hiện tại là có hạn vì Eigenlayer vẫn đang ở testnet giai đoạn 2 và chưa cho phép triển khai AVS không cần giấy phép. Tôi đồng ý với ChainLinkGod rằng dù rủi ro bị xem nhẹ, nhưng ít nhất trước 2025 chúng ta sẽ ổn.
Trên testnet giai đoạn 2 hiện tại, người tái ký quỹ như bạn có thể ủy quyền cho các nhà vận hành. Những nhà vận hành này xác thực AVS. Vì vậy, bạn KHÔNG trực tiếp tái ký quỹ vào AVS!
EigenDA (khả năng dữ liệu) là AVS đầu tiên ở giai đoạn 2. Rollup có thể tích hợp nó để tăng thông lượng. Mainnet giai đoạn 2 sẽ ra mắt nửa đầu 2024, giai đoạn 3 ra mắt cuối 2024 với nhiều AVS hơn.
Bạn thực sự có thể kiểm tra cách ủy quyền cho nhà vận hành trên testnet Goerli. Làm theo hướng dẫn tại đây để lấy một ít goerliETH và đổi sang stETH. Sau đó truy cập trang testnet Eigenlayer và gửi stETH. Rồi chọn nhà vận hành chạy AVS EigenDA.
Thú vị là trong số nhiều nhà vận hành, có một cái tên nổi bật: Deutsche Telekom. Telekom dường như sẽ dùng Eigenlayer cho dịch vụ ký quỹ.
Dù sao, bạn đã sẵn sàng tự tay chọn AVS và nhà vận hành trên mainnet chưa? Với phí Gas cao? Rồi đi nhận phần thưởng từ AVS? Bán phần thưởng để lấy thêm ETH tái đầu tư? Nếu bạn không quá giàu, bạn sẽ thấy phí Gas ở đây khá cao.
Tôi tin bạn đoán được tôi sắp nói gì tiếp theo: Token tái ký quỹ thanh khoản (LRT). Nhưng chi tiết hơn về LRT sẽ ở bài viết sau. Giờ hãy tập trung vào các trường hợp sử dụng của token AVS sẽ airdrop cho chúng ta.
AVS đầu tiên là EigenDA, nhưng tôi sẽ không đi sâu vì nghi ngờ nó có token riêng (đây là lớp khả năng dữ liệu cho Rollup nhằm tiết kiệm chi phí lưu trữ).
Dịch vụ xác thực chủ động (AVS)
Đừng bị tên gọi đánh lừa. AVS là các giao thức hoàn chỉnh sử dụng ETH tái ký quỹ để tăng cường chức năng. Tôi đã nhắc đến "cầu nối được bảo hiểm" ở trên, nhưng phạm vi và ảnh hưởng của AVS sẽ nhanh chóng rõ ràng hơn.
Tôi sẽ giới thiệu 7 AVS bằng ngôn ngữ cực kỳ đơn giản trong blog này. Bởi vì nếu chúng ta đầu tư ETH vào hệ sinh thái Restake, chúng ta cần hiểu AVS.
Ethos: Mang bảo mật ETH đến Cosmos
Ethos mang tính bảo mật kinh tế và thanh khoản của Ethereum đến Cosmos.
Các chuỗi Consumer trong Cosmos thường phát hành token ký quỹ gốc để bảo vệ mạng. Tuy nhiên, điều này làm tăng độ phức tạp và nền kinh tế token lạm phát. Mặc dù ATOM của Cosmos cung cấp giải pháp bảo mật liên chuỗi (ICS), nhưng hệ sinh thái Ethereum giờ đây qua Ethos và tái ký quỹ đang mở rộng sang sân chơi của chính Cosmos.
Cộng thêm Dymension, bản sao ATOM, và bây giờ là Ethos ra mắt, ATOM dường như chịu áp lực lớn.
Ethos lấy cảm hứng từ Mesh Security (cho phép token ký quỹ của chuỗi này dùng trên chuỗi khác), tăng cường bảo mật kinh tế mà không cần nút bổ sung. Xem thêm bài blog Ethos tại đây.
Giải pháp bảo mật nào thắng sẽ phụ thuộc vào mức độ áp dụng. Ethos đang khởi động mạnh mẽ.
Sommelier là đối tác đầu tiên, một nhà cung cấp kho lợi nhuận tự động với TVL 60 triệu USD. Theo tôi biết, nhiều chuỗi Consumer sắp ra mắt.
Ưu điểm của cấu trúc này là ETHOS có thể nhận airdrop token chuỗi đối tác (và doanh thu). Đồng thời, bản thân token ETHOS sẽ được airdrop cho những người tái ký quỹ ETH trên Eigenlayer, như một phần trong việc nhận EIGEN.
Việc bạn cần làm chỉ là tái ký quỹ ETH và nhận airdrop.
AltLayer: Rollup dành cho tái ký quỹ
Tôi vừa mới giới thiệu AltLayer trong bài trước nên bài này sẽ không đi sâu chức năng. Xem tại đây.
Nhưng bạn cần biết AltLayer giới thiệu ba AVS, mang lại cho Rollup:
-
Khả năng hoàn tất nhanh
-
Sắp xếp phi tập trung
-
Xác thực phi tập trung
Mô hình kinh tế ALT thú vị vì ALT phải được ký quỹ cùng ETH tái ký quỹ để bảo vệ ba AVS này.
Nếu bạn trải qua DeFi Summer 2020, bạn sẽ hiểu hiệu ứng bong bóng khổng lồ mà nó có thể tạo ra.
Hiện tại, cộng đồng chỉ nhận 3% tổng nguồn cung airdrop, nhưng kế hoạch tương lai có thêm nhiều đợt airdrop. Nguồn cung lưu hành ban đầu là 11%. FDV 4,3 tỷ USD (khi viết bài) có hợp lý cho một giao thức vài tuần trước chẳng ai nghe đến?
Không chắc, nhưng điều này khiến tôi càng lạc quan hơn về toàn bộ hệ sinh thái tái ký quỹ.
Thêm nữa, tôi nghi ngờ AltLayer giữ lại phần thưởng khai thác thanh khoản cho người tái ký quỹ. Khi có thêm AVS, các dịch vụ sẽ cạnh tranh hút lượng gửi ETH quý giá. Dù sao, AVS nào không có ETH gửi vào cũng vô giá trị.
Espresso: Bộ sắp xếp phi tập trung
Espresso tập trung vào bộ sắp xếp phi tập trung cho Layer 2. Như bạn biết, L2 bị chỉ trích nhiều vì bộ sắp xếp tập trung. Về cách Espresso dùng đồng thuận HotShot để đạt mục tiêu này, có hình ảnh minh họa rất tốt, hãy vào website của họ xem tại đây.
AltLayer thực tế đã tích hợp Espresso, vì vậy nhà phát triển có thể chọn dùng giải pháp xác thực phi tập trung của AltLayer và/hoặc bộ sắp xếp của Espresso để triển khai trên stack AltLayer.
Omni: Chuỗi khối kết nối mọi Rollup
Vấn đề: L2 giảm chi phí giao dịch nhưng gây phân mảnh hệ sinh thái. Điều này khiến nhà phát triển khó tiếp cận đối tượng rộng, làm phức tạp trải nghiệm người dùng và phân tán thanh khoản.
Cầu nối trở thành bắt buộc, nhưng thường phát hành token đóng gói (wrapped token), tiềm ẩn rủi ro. Nếu cầu nối bị hack, sẽ không có tài sản cơ bản đủ để đảm bảo token đóng gói. Kết quả là token đóng gói mất neo.
Giải pháp: Omni
Omni là một "chuỗi khối L1 được bảo vệ bởi tái ký quỹ", nhằm thống nhất mọi rollup của Ethereum dưới một mái nhà.
Omni giới thiệu một "lớp trạng thái toàn cục thống nhất", được đảm bảo an toàn nhờ tái ký quỹ trên EigenLayer. Lớp này tập trung quản lý ứng dụng xuyên miền.
Các trường hợp sử dụng bao gồm:
-
Tài khoản ký quỹ và giao dịch đòn bẩy xuyên rollup: Gửi ký quỹ trên một miền và dùng ký quỹ đó để giao dịch trên miền khác
-
Đúc NFT xuyên rollup
-
Cho vay mượn xuyên rollup: Gửi tài sản thế chấp trên một miền và vay trên miền khác
Còn nhiều nữa, nhưng điều này nghe có quen không? Đây chính xác là điều LayerZero đang làm.
Việc truyền tin nhắn liên chuỗi của LayerZero khiến các token thay thế Omichain (OFT) trở nên khả thi thay vì token đóng gói. STONE của Manta là một ETH OFT, LayerZero phát hành wstETH OFT của Lido.
Nhưng nếu hệ thống truyền tin nhắn LayerZero có lỗi thì sao? Omni sẽ bảo vệ nó bằng ETH tái ký quỹ, bị tịch thu nếu trình xác thực hành xử sai.
Hãy tưởng tượng một degen chuyên đầu cơ muốn dùng ETH trên Arbitrum để vay USDC trên Optimism. Giao dịch của degen trên Arbitrum được giám sát bởi trình xác thực Omni, đảm bảo tính toàn vẹn dữ liệu truyền đến Optimism. Những trình xác thực này được thưởng và bị răn đe bởi nguy cơ mất ETH ký quỹ nếu báo cáo sai.
LayerZero có thể dùng token của họ để bảo vệ an toàn truyền tin nhắn liên chuỗi, nhưng nếu hợp đồng LayerZero gặp sự cố, token sẽ giảm giá và loại bảo mật đó vô dụng. ETH là tài sản ngoài hệ thống khó bị tấn công hơn để bảo vệ mạng.
Cuộc đua với LayerZero đang nóng lên
Injective hợp tác với Omni, đưa $INJ trở thành tài sản đầu tiên trên mạng thanh khoản mở của Omni. Omni phát hành token xERC20 INJ, đưa INJ vào hệ sinh thái rollup Ethereum.
Omni nhận được 18 triệu USD đầu tư từ các nhà đầu tư nổi tiếng như Pantera Capital, Two Sigma Ventures và Jump Crypto. Vậy nên, tôi đoán nó sẽ làm tốt.
Hyperlane: Tương tự Omni nhưng dường như tốt hơn
Bạn nghĩ Omni giỏi trong việc kết nối Rollup Ethereum? Nhưng Hyperlane dường như còn giỏi hơn. Vì Hyperlane hướng đến kết nối mọi L1 và L2.
Với Hyperlane, nhà phát triển có thể xây dựng ứng dụng liên chuỗi vượt qua nhiều blockchain, dùng truyền tin nhắn liên chuỗi, được bảo vệ bởi stack bảo mật mô-đun bao gồm module bảo mật liên chuỗi và ETH tái ký quỹ.
Theo tài liệu, Hyperlane sẽ hỗ trợ L2 Ethereum, các chuỗi hệ sinh thái Cosmos, Solana, các chuỗi dựa trên Move...
Tính tương tác không cần giấy phép của Hyperlane làm nó nổi bật, vì Rollup có thể tự kết nối với Hyperlane mà không cần phê duyệt quản trị rườm rà. Họ rất tự hào về điều này, như bạn thấy trong tweet dưới đây. Tuy nhiên, LayerZero v2 dường như cũng cho phép triển khai không cần giấy phép.
Tiếc là hiện tại tôi không tìm được thông tin token của Omni hay Hyperlane.
The Blockless: Cung cấp năng lực cho dApp khi sử dụng
Trong dApp thông thường, chúng ta không thể trực tiếp đóng góp năng lực tính toán, ứng dụng bị giới hạn bởi khả năng của L1 hoặc L2 cụ thể như độ trễ, tốc độ giao dịch, phí Gas...
Do đó, Blockless áp dụng các ứng dụng trung lập về mạng (nnApp), cho phép người dùng chỉ cần dùng ứng dụng là hỗ trợ ứng dụng. Nó dùng "các nút nằm gọn (nestled nodes)", trong đó thiết bị mỗi người dùng đóng vai trò một nút, đóng góp tài nguyên cho mạng. Nghĩa là năng lực tính toán của ứng dụng mở rộng cùng với sự tăng trưởng của lượng người dùng, một bước ngoặt lớn so với mô hình truyền thống.
Tóm lại, bạn vừa dùng ứng dụng vừa vận hành một nút.
Trang chủ Blockless
Ví dụ, một số dApp có thể chọn giữ quản trị trên Ethereum, giữ tải trọng khả năng dữ liệu trên Celestia hoặc EigenLayer. Nhưng các công việc tính toán nặng như học máy, giao diện AI và game sẽ được thực hiện trong môi trường off-chain nhanh hơn và hiệu quả hơn.
Điều này khiến năng lực tính toán của các ứng dụng mở rộng trực tiếp cùng với sự gia tăng số lượng người dùng, nhiều người dùng hơn nghĩa là nhiều năng lực tính toán do cộng đồng cung cấp hơn.
Điều này khiến tôi nhớ đến Grass, một ứng dụng trên Solana bán băng thông Internet nhàn rỗi để huấn luyện AI, mặc dù nó không phải một phần của Blockless.
Blockless dùng proof-of-stake để bảo vệ mạng, vì vậy token không chỉ là một meme.
Về tái ký quỹ, Blockless sẽ cung cấp mạng cho các ứng dụng xây trên EigenLayer nhằm giảm thiểu nguy cơ bị phạt bất ngờ.
Khác
Bạn có thể xem danh sách đầy đủ các AVS trên website Eigenlayer. Đáng chú ý:
-
Lagrange: Đối thủ khác của LayerZero, Omni và Hyperlane, cơ sở hạ tầng liên chuỗi có thể tạo bằng chứng trạng thái phổ quát trên mọi blockchain chính. Gần đây huy động 4 triệu USD vòng hạt giống từ 1kx và các công ty khác.
-
Drosera: "Giao thức phản hồi sự cố", kiểm soát lỗ hổng. Khi bị tấn công, bẫy Drosera phát hiện và hành động giảm thiểu.
-
Witness Chain: Dùng tái ký quỹ cho Proof of Diligence, đảm bảo an toàn rollup, dùng Proof of Location để xây dựng phi tập trung nút vật lý.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Ignas | DeFi Research
