Luna của đợt tăng giá này? Bài viết giải thích thiết kế tài ba của Berachain

2024.01.31

Chia sẻ đến

Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow

Luna của đợt tăng giá này? Bài viết giải thích thiết kế tài ba của Berachain

Berachain sẽ dẫn đầu đổi mới DeFi, tạo ra các giao thức DeFi có tính thanh khoản cao và hiệu quả sử dụng vốn cao.

2024.01.31 - 06:10:45

Berachain

Chuyên sâu báo cáo Web3

Berachain sẽ dẫn đầu đổi mới DeFi, tạo ra các giao thức DeFi có tính thanh khoản cao và hiệu quả sử dụng vốn cao.

Tác giả: Kiến Thục

I. Giới thiệu

Berachain ra mắt vào cuối năm 2021 là một blockchain lớp 1 (L1) tương thích EVM tập trung vào DeFi, được xây dựng trên Cosmos SDK và áp dụng cơ chế đồng thuận bằng Chứng minh Tính thanh khoản (PoL - Proof of Liquidity).

Lịch sử phát triển

Berachain bắt nguồn từ chuỗi meme liên quan đến NFT Gấu hút thuốc, có thể truy nguyên về bộ sưu tập NFT Bong Bears ra mắt tháng 8 năm 2021. Sau đó, NFT này đã phân nhánh thành các bộ sưu tập mới như Boo Bears, Baby Bears, Band Bears và Bit Bears.

Các thành viên cốt lõi của đội ngũ Berachain sau khi trải qua nhiều chu kỳ thị trường tiền mã hóa, nhận thấy rõ vai trò then chốt của tính thanh khoản đối với DeFi. So với các yếu tố như phi tập trung, khả năng mở rộng, bảo mật và tính tương tác, họ cho rằng tính thanh khoản chính là nền tảng cơ bản. Đội ngũ quyết định tự thiết kế một blockchain L1 riêng, học hỏi ưu điểm từ các dự án DeFi thành công trước đó đồng thời tránh lặp lại những hạn chế. Từ đó Berachain ra đời. Sau đó, đội ngũ Berachain đã sáng tạo ra cơ chế xác thực bằng Chứng minh Tính thanh khoản (Proof of Liquidity), gián tiếp đặt nền móng cho mô hình ba loại token thế hệ mới của Berachain.

Ngày 28 tháng 11 năm 2023, Berachain bắt đầu chạy thử nghiệm nội bộ.

Ngày 11 tháng 1 năm 2024, đúng vào ngày ETF Bitcoin giao ngay được thông qua, mạng thử nghiệm công cộng "Artio" của Berachain chính thức được công bố. Theo thông tin chính thức, hơn 30 giao thức bản địa đang trong quá trình phát triển, và các giao thức từ các mạng khác như Pendle, Redacted, Sudoswap, Abracadabra cũng lên kế hoạch triển khai lên mạng thử nghiệm và mainnet của Berachain.

Theo tin đồn, Berachain sẽ ra mắt mainnet vào quý II năm 2024.

Tình hình gây vốn

Ngày 20 tháng 4 năm 2023, Berachain huy động được 42 triệu USD trong vòng gọi vốn do Polychain dẫn dắt, với sự tham gia của các tổ chức đầu tư như Hack VC, OKX Ventures... Định giá ở mức 420 triệu USD.

Bối cảnh đội ngũ

Berachain được xây dựng bởi một đội ngũ ẩn danh, gồm các đồng sáng lập Smokey the Bera, Papa Bear, Homme Bera và Dev Bear. Gần đây, Baloo the Bera (cựu giám đốc kỹ thuật tại Mysten Labs) gia nhập với vai trò Phó chủ tịch Kỹ thuật. Các thành viên còn lại chưa được tiết lộ. Đội ngũ chủ chốt phần lớn là những người tiếp xúc và đầu tư vào tiền mã hóa từ khoảng năm 2015, có hiểu biết sâu sắc và nghiên cứu kỹ lưỡng về DeFi và sự phát triển của blockchain. Dù là đội ngũ ẩn danh nhưng vẫn huy động được 42 triệu USD, chứng tỏ họ sở hữu mối quan hệ và nguồn lực phong phú trong lĩnh vực mã hóa.

II. Phân tích cơ chế

Theo đồng sáng lập Smokey the Bera, Berachain được xây dựng nhằm giải quyết vấn đề thanh khoản trên chuỗi. Một blockchain nếu mất đi tính thanh khoản sẽ nhanh chóng trở thành "thành phố ma", đây là kết luận mà đội ngũ Berachain rút ra sau khi trải qua mùa hè DeFi.

Dưới đây chúng ta cùng tìm hiểu cách Berachain giải quyết vấn đề thanh khoản trên chuỗi thông qua thiết kế tinh tế của mình.

Polaris EVM

Berachain được xây dựng dựa trên Polaris EVM, trong đó Polaris là hệ điều hành cơ bản EVM dùng để xây dựng trên nền tảng Cosmos SDK. Polaris sử dụng cơ chế truyền tin nhắn để kết nối EVM và Cosmos SDK, tách biệt việc xây dựng khối, xử lý, lưu trữ và thực thi. Polaris EVM còn cung cấp cho nhà phát triển các module trạng thái tiền biên dịch và tùy chỉnh, giúp họ tạo ra các hợp đồng thông minh hiệu quả và mạnh mẽ hơn.

Ưu điểm khi sử dụng khung Polaris EVM?

1) Thân thiện với nhà phát triển Ethereum

Berachain tương thích EVM, thân thiện với các nhà phát triển Ethereum, dễ dàng thu hút sự tham gia của các nhà phát triển từ các chuỗi EVM khác.

2) Tính tương tác xuyên chuỗi mạnh mẽ

Là một chuỗi con của Cosmos, Berachain tất nhiên không thể thiếu hỗ trợ từ IBC. Với tư cách là giao thức giao tiếp giữa các chuỗi mạnh nhất, IBC xóa bỏ rào cản ngăn dòng thanh khoản từ các mạng khác chảy vào Berachain.

Cơ chế chứng minh PoL

Việc tận dụng cơ chế PoL để đưa thanh khoản của các tài sản phổ biến vào Berachain là hướng đi của đội ngũ nhằm giải quyết vấn đề thanh khoản.

Cơ chế chứng minh PoL như hình minh họa:

1) Người dùng cung cấp thanh khoản vào các pool trên BEX (sàn DEX gốc của Berachain) để nhận BGT, BGT là token quản trị, phần giới thiệu chi tiết BGT nằm ở mục "mô hình ba token";

2) Người dùng ủy quyền BGT cho các validator, các validator sẽ tạo khối dựa trên tỷ lệ trọng số BGT được ủy quyền;

3) Người ủy quyền và validator lần lượt nhận phần thưởng từ mạng lưới (BERA và HONEY);

4) Validator có thể bỏ phiếu về tình trạng lạm phát BGT trong bất kỳ pool thanh khoản nào;

5) Tiền hối lộ được phân phối từ validator tới những người ủy quyền cho họ.

So với PoS, PoL có những ưu điểm gì?

1) Kích thích thanh khoản, nâng cao bảo mật

Con đường duy nhất để kiếm token quản trị BGT trên Berachain là cung cấp thanh khoản cho BEX, chứ không phải tất cả token đều có thể stake, điều này tăng cường bảo mật và khuyến khích thanh khoản. Trong khi đó, cơ chế PoS truyền thống khi tăng bảo mật mạng lưới có thể dẫn đến giảm tính thanh khoản.

2) Lạm phát phân tán hơn

Ở các blockchain PoS như Ethereum, cách duy nhất để phát hành thêm token là trả thưởng cho những người stake ETH. Nhưng trong cơ chế PoL, BGT không được phân bổ trực tiếp cho các validator mà được phân bổ cho những người cung cấp thanh khoản cho một số tài sản nhất định, khiến việc phát hành thêm token không chỉ dành riêng cho người nắm giữ một loại token đơn lẻ. Việc lạm phát token như vậy công bằng hơn so với mạng lưới PoS truyền thống, giải quyết được vấn đề tập trung quyền lợi trong cơ chế PoS.

3) Điều phối mối quan hệ giữa các giao thức phát hành tài sản và validator

Cơ chế PoL khuyến khích sự hợp tác giữa các giao thức và validator nhằm

Cho phép validator kiểm soát dòng chảy của BGT, thúc đẩy các giao thức tạo lập thanh khoản cho tài sản phát hành
Giúp các giao thức hỗ trợ validator giành thêm quyền quản trị bằng cách hối lộ những người nắm giữ BGT

Mô hình ba token

Ba loại token của Berachain gồm BGT (token quản trị), BERA (token Gas) và HONEY (stablecoin).

BGT: Token quản trị, không thể chuyển nhượng, chỉ có thể nhận được bằng cách cung cấp LP cho một số tài sản nhất định trên BEX.

BERA: Token Gas, nhận được bằng cách đốt BGT theo tỷ lệ 1:1 hoặc qua phần thưởng xác thực.

HONEY: Stablecoin đô la Mỹ thế chấp vượt mức bản địa, là phương tiện phân phối doanh thu giao thức.

Cơ chế vận hành

Người dùng cung cấp thanh khoản (BERA, HONEY hoặc các cặp giao dịch khác) trên Berachain để nhận thưởng BGT
Ủy quyền quyền quản trị BGT cho các nút xác thực để kiếm BERA + HONEY

Mô hình ba token này xây dựng thanh khoản một cách hệ thống hơn, trong đó

Token quản trị (BGT) được tách rời khỏi token Gas trên chuỗi (BERA)
Phương pháp duy nhất để nhận BGT là cung cấp thanh khoản cho BEX

Điều này có nghĩa là việc staking trên Berachain hỗ trợ các tài sản phổ biến từ các chuỗi khác, khác với các blockchain PoS chỉ có thể nhận thưởng staking bằng cách staking một loại token cụ thể nào đó. Tài sản có thể staking để nhận BGT trên Berachain đa dạng hơn, từ đó kích thích thêm tính thanh khoản.

Mô hình ba token của Berachain đã học hỏi nhiều kinh nghiệm và bài học từ các dự án DeFi. Ví dụ, việc trao quyền quản trị lấy cảm hứng từ Curve, thúc đẩy các bên phát hành tài sản cạnh tranh giành quyền quản trị; Honey học hỏi khái niệm stablecoin bản địa từ Terra, mang lại thêm thanh khoản cho giao thức.

III. Tổng quan các dự án sinh thái quan trọng

the honey jar

the honey jar là cổng vào hệ sinh thái Berachain, chiếm vị thế ảnh hưởng đáng kể trong cộng đồng, chịu trách nhiệm giáo dục người dùng, ươm tạo và quảng bá các dự án sinh thái, cũng như kết nối hợp tác giữa các dự án. Giao diện website được thiết kế giống màn hình máy tính, mọi thông tin liên quan đến Berachain được đặt trong các "phần mềm" khác nhau.

Hiện tại the honey jar đã phát hành NFT Honey Comb, tuy chưa cam kết bất kỳ đặc quyền cụ thể nào. Tuy nhiên, Honey Comb NFT là dự án NFT cốt lõi của cộng đồng Berachain, tập hợp nhiều lợi ích từ các dự án khác nhau. Người sở hữu NFT này có cơ hội nhận airdrop, whitelist, tăng APY và đúc NFT miễn phí... Những lợi ích này đến từ các thỏa thuận hợp tác trong hệ sinh thái Berachain.

Cũng cần chú ý đến các dự án mà the honey jar và người sáng lập Jani đề cập trên Twitter.

Beradrome

Beradrome là sàn DEX và thị trường thanh khoản Restaking trên Berachain, sở hữu kinh tế học token ve(3,3), tích hợp sẵn cơ chế hối lộ, bỏ phiếu... Nhóm phát triển từng ra mắt bộ sưu tập NFT có tên "Tour de Berance" cách đây một năm, thường được đùa gọi là "Beras on Bikes". Nhóm khẳng định rõ ràng rằng người sở hữu NFT thuộc bộ sưu tập này sẽ có quyền lợi rebase khi Berachain ra mắt, và có tiềm năng nhận airdrop token BERO hoặc hiBERO trong tương lai. Hơn nữa, người sở hữu Tour de Berance đã nhận được airdrop oWIG từ một dự án khác do nhóm khởi chạy trên chuỗi Base.

Beradoge

Beradoge (BDOGE) là một dự án meme nổi bật trên Berachain. Dự án này sở hữu hai bộ sưu tập NFT: "Beradoge Gen 1" và "Mibidiots" vừa được đúc gần đây. Theo phía dự án, người sở hữu hai bộ NFT này sẽ được trao "một loạt thứ vô dụng" hoặc "một loạt BDOGE". Ngoài ra, đồn đoán cho rằng BDOGE cũng có thể được airdrop cho người sở hữu NFT từ các dự án Berachain khác.

Sudoswap

Sudoswap là một thị trường thanh khoản AMM NFT đa chuỗi, vào cuối năm 2022 đã huy động được 12,5 triệu USD trong vòng gọi vốn riêng. Sáng kiến chú trọng vào thanh khoản của họ rất phù hợp với triết lý trung tâm của Berachain, và họ cũng sớm tuyên bố sẽ triển khai giao thức sau khi Berachain ra mắt mainnet. Sau khi Berachain chính thức ra mắt, Sudoswap có thể hỗ trợ cầu nối NFT blue-chip, mang nhiều NFT từ các mạng chính khác sang Berachain kèm theo các phần thưởng khuyến khích, và Sudoswap là một trong những thị trường NFT đầu tiên tuyên bố tham gia Berachain.

Beramonium

Beramonium là game trên chuỗi của Berachain, họ đã phát hành một trò chơi nhập vai rảnh tay có tên "Gemhunters". Trong trò chơi này, người chơi có thể để các nhân vật Beramium Genesis beras thực hiện nhiệm vụ để kiếm đá quý, những viên đá quý này có thể đổi lấy các NFT từ các dự án Berachain nổi bật khác như Honey Combs, Beradoges... Giá đúc NFT này là 0,045 ETH.

Redacted Cartel

Redacted Cartel là giao thức lợi nhuận DeFi do đội ngũ New Order ươm tạo, sở hữu nhiều sản phẩm con, bao gồm lĩnh vực thị trường hối lộ và staking thanh khoản LSD. Họ cũng sớm công bố sẽ triển khai dự án mới trên Berachain, dù hiện tại chưa có thông tin chi tiết hơn. Do Berachain tích hợp sẵn cơ chế bỏ phiếu hối lộ, có thể kỳ vọng các dự án sinh thái DeFi chuyên về lợi nhuận từ hối lộ như Redacted Cartel sẽ phát triển mạnh trên chuỗi này.

Tổng hợp các dự án sinh thái: liên kết

Tổng kết

Mô hình kinh tế ba token độc đáo của Berachain tách biệt gas và gov, tối đa hóa việc giải phóng thanh khoản, tránh làm tổn hại đến quyền lợi của những người dùng tích cực tham gia mạng lưới (ví dụ như những người đóng góp nhiều giao dịch và gas), giải quyết mâu thuẫn giữa mức độ hoạt động tham gia quản trị và tính thanh khoản. Vì vậy, chúng tôi đánh giá cao tiềm năng Berachain sẽ dẫn dắt đổi mới DeFi, tạo ra các giao thức DeFi có tính thanh khoản cao và hiệu quả sử dụng vốn cao.

Đồng thời, khi lượng người dùng tăng lên và doanh thu phí giao dịch cải thiện, Berachain sẽ tiếp tục thu hút thêm người dùng và các dự án sinh thái, kết hợp với cơ chế thưởng quản trị của Berachain, tạo nên vòng xoáy tích cực.

Tuy nhiên, cần giữ thái độ lý trí, liệu Berachain có thực sự đạt được như kỳ vọng hay không còn phụ thuộc vào sự phát triển tương lai của dự án (sự tiến triển của bản thân dự án, quy mô sinh thái và tính bảo mật giao thức v.v.).