Tổng kết chính sách tài sản ảo Hồng Kông năm 2023: Bình minh đã ló dạng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tổng kết chính sách tài sản ảo Hồng Kông năm 2023: Bình minh đã ló dạng
Hồng Kông đến nay về cơ bản đã đứng vững chân.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Bạch Lộ, Bác Văn, Bạch Lộ Hội khách sảnh
Thị trường tài sản ảo Hồng Kông năm 2023 mang màu sắc đậm nét.
Từ năm 2018, Hồng Kông đối với ngành tiền mã hóa còn dè dặt, chỉ chạm nhẹ; đến những năm gần đây, trước áp lực cạnh tranh mạnh mẽ từ Singapore – đối thủ tài chính khu vực Đông Á và bối cảnh cộng đồng người Hoa tự xưng là "người Do Thái trong lĩnh vực tiền mã hóa", Hồng Kông đã tuyên bố vào tháng 10/2022 tham gia toàn diện vào cuộc đua trở thành trung tâm tài sản ảo toàn cầu, khiến cộng đồng nói tiếng Trung bán tín bán nghi; cho đến sự kiện Summit Wanxiang tại Hồng Kông vào tháng 4/2023, nơi đông đúc náo nhiệt, mở ra thời kỳ huy hoàng pha trộn hỗn tạp.
Sau tháng 6/2023, một loạt chính sách về tài sản ảo được ban hành với tốc độ vượt mong đợi, từ cấp phép sàn giao dịch, quy định mới về STO, quỹ được cấp phép và ETF, quản lý stablecoin, tạo nên môi trường giám sát thuận lợi hàng đầu thế giới; nửa cuối năm, các sàn giao dịch tài sản ảo, công ty chứng khoán, quỹ quản lý tài sản, tổ chức đầu tư mạo hiểm, nhà cung cấp OTC tại Hồng Kông lần lượt đi vào hoạt động, dù hạ tầng ban đầu còn yếu kém và có những đơn vị thua lỗ, nhưng mọi nghiệp vụ hiện đã vận hành ổn định.
Trong khi đó, thị trường tài chính truyền thống Hồng Kông lại ảm đạm, dẫn đến việc dân chúng tự trào "di tích trung tâm tài chính Hồng Kông". Thị trường tài sản ảo mới nổi có thể sẽ là liều thuốc kích thích mạnh cho thị trường tài chính Hồng Kông, thu hút các tổ chức tài chính truyền thống tại Hồng Kông và Trung Quốc đại lục đổ vốn vào.
Đến thời điểm này của năm 2023, chúng tôi cho rằng Hồng Kông đã cơ bản đứng vững trong cuộc cạnh tranh thị trường tài sản ảo toàn cầu, đã xây dựng được môi trường giám sát thuận lợi hàng đầu thế giới, cùng với chu kỳ thị trường tăng trưởng tiền mã hóa tiếp theo và chu kỳ cắt giảm lãi suất của Mỹ, Hồng Kông sẽ dựa vào vị trí tại Đông Á để lan tỏa ra toàn cầu, có cơ hội dẫn dắt thị trường tiền mã hóa toàn cầu.
Bình minh đã ló dạng.
Lúc này đây, Bạch Lộ Hội khách sảnh sẽ dẫn dắt bạn nhìn lại quá trình phát triển chính sách tài sản ảo Hồng Kông năm 2023, thấu hiểu sâu sắc tiến trình tuân thủ quy định từ góc độ giám sát tài chính, trên nền tảng an toàn và tuân thủ, chuẩn bị tốt hơn để nắm bắt lợi ích thị trường lớn hơn trong hai năm tới và dài hạn hơn.
Lịch sử chính sách tài sản ảo Hồng Kông:
-
Tháng 5/2021, Cục Quản lý Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) và Cơ quan Kho bạc thảo luận đề xuất lập pháp nhằm tăng cường quản lý chống rửa tiền và tài trợ khủng bố, khởi động tham vấn công chúng, thảo luận về chế độ cấp phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo;
-
Ngày 31/10/2022, công bố "Tuyên bố chính sách phát triển tài sản ảo Hồng Kông";
-
Ngày 8/12/2022, Dự luật Sửa đổi về Chống Rửa Tiền và Tài Trợ Khủng Bố năm 2022 chính thức được thông qua bởi Hội đồng Lập pháp, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo chính thức chịu sự giám sát của luật pháp Hồng Kông;
-
Ngày 31/1/2023, HKMA công bố kết quả tham vấn về tài liệu thảo luận về tài sản ảo và stablecoin;
-
Ngày 16/5/2023, trang web chính thức HKMA công bố kết quả tham vấn về "Hướng dẫn chống rửa tiền và tài trợ khủng bố";
-
Ngày 31/5/2023, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) công bố "Thông báo thực hiện chế độ cấp phép mới dành riêng cho nền tảng giao dịch tài sản ảo";
-
Ngày 1/6/2023, chế độ cấp phép mới cho nền tảng giao dịch tài sản ảo chính thức có hiệu lực;
-
Ngày 20/10/2023, công bố "Thông báo chung về các hoạt động liên quan đến tài sản ảo của các trung gian", cho phép công ty chứng khoán, ngân hàng được cấp phép kinh doanh bán lẻ tài sản ảo;
-
Ngày 2/11/2023, công bố "Thông báo về các hoạt động liên quan đến chứng khoán token hóa của các trung gian", STO không còn yêu cầu bắt buộc chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp; cùng ngày, công bố "Thông báo về các sản phẩm đầu tư được SFC công nhận dưới dạng token";
-
Ngày 22/12/2023, SFC công bố "Thông báo về các quỹ liên quan đến tài sản ảo được SFC công nhận", sẵn sàng tiếp nhận hồ sơ xin phê duyệt ETF tài sản ảo giao ngay; cùng ngày, cập nhật lại "Thông báo chung về các hoạt động liên quan đến tài sản ảo của các trung gian", làm rõ quy định phân phối bao gồm cả ETF tài sản ảo giao ngay;
-
Ngày 27/12/2023, Cơ quan Kho bạc và HKMA cùng công bố tài liệu tham vấn công chúng, thu thập ý kiến về lập pháp mới về stablecoin.
Chế độ cấp phép cho sàn giao dịch tài sản ảo chính thức triển khai
Điểm quan trọng nhất tại Hồng Kông năm 2023 là việc ra mắt các sàn giao dịch tài sản ảo tuân thủ quy định. Sau nhiều năm, Cơ quan Kho bạc, HKMA và SFC phối hợp chặt chẽ, nhiều lần trao đổi với giới ngành, cuối cùng hoàn thiện chế độ cấp phép cho sàn giao dịch tài sản ảo.
Vào tháng 5/2021, Cơ quan Kho bạc Hồng Kông và HKMA khởi động tham vấn công chúng về "đề xuất lập pháp nhằm tăng cường quản lý chống rửa tiền và tài trợ khủng bố tại Hồng Kông", trọng tâm thảo luận về "đề xuất xây dựng chế độ cấp phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo", khẳng định nhu cầu lập pháp, xác định rõ phạm vi áp dụng, điều kiện cấp phép và biện pháp giám sát.
Ngày 8/12/2022, Hội đồng Lập pháp chính thức thông qua đạo luật mới về tài sản ảo, Hồng Kông chính thức giám sát tài sản ảo và đưa ra định nghĩa rõ ràng về tài sản ảo.
Ngày 31/5/2023, SFC công bố chính thức "Thông báo thực hiện chế độ cấp phép mới dành riêng cho nền tảng giao dịch tài sản ảo". Thông báo nêu rõ: Chế độ cấp phép mới dành riêng cho các sàn giao dịch tài sản ảo tập trung theo Đạo luật Chống Rửa Tiền và Tài Trợ Khủng Bố sẽ có hiệu lực từ ngày 1/6/2023. Theo chế độ mới, các sàn giao dịch tài sản ảo tập trung hoạt động tại Hồng Kông phải đăng ký cấp phép với Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai theo Đạo luật Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai hoặc Đạo luật Chống Rửa Tiền.
Đồng thời, thông báo công bố các quy định giám sát mới, bao gồm "Hướng dẫn dành cho các đơn vị vận hành sàn giao dịch tài sản ảo", "Hướng dẫn chống rửa tiền và tài trợ khủng bố", "Hướng dẫn ngăn ngừa rửa tiền và tài trợ khủng bố do SFC ban hành dành cho các pháp nhân được cấp phép và các thực thể liên quan được cấp phép dịch vụ tài sản ảo", và "Sổ tay cấp phép dành cho các đơn vị vận hành sàn giao dịch tài sản ảo".
Từ đây, chế độ cấp phép chính thức đi vào thực tiễn, cuộc chiến giữa các sàn giao dịch được cấp phép tại Hồng Kông chính thức bắt đầu.
OSL và Hashkey là hai đơn vị tham gia sớm nhất. Ngày 3/8/2023, hai nền tảng cùng lúc công bố nhận được sự chấp thuận từ SFC, được phép cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo cho khách hàng bán lẻ, đánh dấu bước chuyển mình của Hồng Kông sang thời đại nhà đầu tư cá nhân.
Tính đến thời điểm bài viết, ngoài hai sàn giao dịch đã được cấp phép, có tổng cộng 11 tổ chức đã nộp đơn xin cấp phép sàn giao dịch tài sản ảo. Điều này cũng cho thấy tiềm năng khổng lồ và cơ hội to lớn đang chờ các nhà đầu tư khám phá tại thị trường tài sản ảo Hồng Kông.
Ngàn tỷ vốn từ công ty chứng khoán, ngân hàng truyền thống đổ vào thị trường bán lẻ
Ngày 20/10/2023, SFC công bố chính thức "Thông báo chung về các hoạt động liên quan đến tài sản ảo của các trung gian", một lần nữa khuấy động nhiệt huyết thị trường.
Thông báo đưa ra hướng dẫn mới ở 5 khía cạnh về nghiệp vụ liên quan tài sản ảo tại Hồng Kông: Phân phối sản phẩm liên quan tài sản ảo (cần giấy phép loại 1), cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo (cần giấy phép loại 7), cung cấp dịch vụ quản lý tài sản ảo (cần giấy phép loại 9), cung cấp tư vấn về tài sản ảo (cần giấy phép loại 4), và phương pháp thực hiện cụ thể.
Theo luật cũ, nghiệp vụ bán lẻ chỉ được phép thực hiện bởi các sàn giao dịch tuân thủ quy định. Sau khi thông báo được cập nhật, các công ty chứng khoán hoặc ngân hàng nếu sở hữu giấy phép loại 1 và loại 4 về tài sản ảo, có thể nâng cấp giấy phép để cung cấp dịch vụ tài sản ảo và STO cho khách hàng cá nhân (C-end). Đồng thời, thông báo nhấn mạnh rõ rằng việc lưu ký tài sản kỹ thuật số có thể do chính các tổ chức tài chính truyền thống như ngân hàng đảm nhận.
Biện pháp này khi triển khai sẽ là liều thuốc kích thích mạnh mẽ cho sự mở rộng thêm nữa của thị trường tài sản ảo Hồng Kông. Các sàn giao dịch tài sản ảo tuân thủ quy định thiếu lợi thế cạnh tranh về phí giao dịch, cộng thêm biến động lớn của thị trường tài sản ảo và chi phí học hỏi cao, khiến tốc độ tăng trưởng khách hàng bán lẻ luôn chậm. Việc ban hành thông báo mở cửa cho các ngân hàng, công ty chứng khoán truyền thống, giúp các nhà đầu tư truyền thống muốn tham gia có thể đầu tư trực tiếp vào tài sản ảo thông qua các tổ chức truyền thống, có thể mang lại lượng tăng trưởng thị trường lên tới hàng ngàn tỷ USD.
Hiệu ứng rõ rệt sau khi thông báo ban hành. Ví dụ điển hình là công ty chứng khoán nội địa Hồng Kông Victory Securities – đơn vị đầu tiên triển khai dịch vụ bán lẻ tài sản ảo. Tính đến ngày 30/12/2023, ông Trần Sái Toàn (Chan Pui-chuen), Giám đốc điều hành của công ty, cho biết kể từ khi triển khai dịch vụ giao dịch tài sản ảo theo chính sách mới, doanh thu trung bình mỗi tháng đạt 10 triệu USD, nghiệp vụ tài sản ảo của công ty đã có lợi nhuận, trong đó đầu tư vào Bitcoin chiếm khoảng 80% tổng danh mục đầu tư tài sản ảo. Với sự tham gia của ngày càng nhiều công ty chứng khoán truyền thống, tốc độ tăng trưởng khách hàng liên quan tài sản ảo trong năm 2024 sẽ tiếp tục tăng theo cấp số nhân.
Chi tiết xem thêm tại: Ngàn tỷ vốn từ công ty chứng khoán, ngân hàng truyền thống đổ vào! Giải mã thông báo mới về trung gian tài sản ảo Hồng Kông
Điều chỉnh lớn sau 4 năm: STO không còn bắt buộc "chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp"
Ngày 2/11/2023, SFC công bố chính thức "Thông báo về các hoạt động liên quan đến chứng khoán token hóa của các trung gian", thay thế "Tuyên bố về phát hành token chứng khoán" được ban hành ngày 29/3/2019.
Thông báo làm rõ quan trọng hai vấn đề then chốt: chứng khoán token hóa có phải là sản phẩm phức tạp hay không, và có cần áp đặt giới hạn "chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp" hay không. Theo nội dung thông báo: chứng khoán token hóa không còn cần áp đặt giới hạn "chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp"; đồng thời đưa ra giải thích mới về các thuật ngữ liên quan, bản chất chứng khoán token hóa, rủi ro mới phát sinh từ việc token hóa, và các yếu tố cần cân nhắc khi thực hiện các hoạt động liên quan.
Cùng ngày, SFC công bố "Thông báo về các sản phẩm đầu tư được SFC công nhận dưới dạng token", nêu rõ các quy định mà SFC đang xem xét: cho phép token hóa các sản phẩm đầu tư được ủy quyền theo Chương IV của Đạo luật Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai, nhằm phát hành ra công chúng tại Hồng Kông. Và đặc biệt đưa ra yêu cầu đa chiều về quản lý token, công bố thông tin, trung gian và năng lực nhân viên, tập trung vào thị trường sơ cấp.
Sau 4 năm kể từ lần điều chỉnh chính sách trước, việc cập nhật thông báo lần này cho thấy Hồng Kông đã chuẩn bị nền tảng phù hợp để các sáng tạo tài chính dựa trên STO phát triển. Thị trường phản ứng cũng rất nhanh chóng, các tổ chức như CSpro, Quỹ Jiasu, OSL... lần lượt bắt đầu chuẩn bị sản phẩm tương ứng.
Từ việc thúc đẩy e-HKD, phát hành trái phiếu xanh của chính phủ trên blockchain, liên tục triển khai thử nghiệm, đến việc ban hành quy định mới về STO năm 2023, thái độ của chính quyền Hồng Kông đã rất rõ ràng: Hồng Kông sẽ toàn lực hỗ trợ mọi hình thức đổi mới tài chính, bao gồm token hóa các chứng khoán truyền thống và tài sản vật chất (RWA); chính quyền cũng ủng hộ việc mở rộng tiếp cận STO đến công chúng và người dân, dẫn dắt Hồng Kông thực sự tiến bước trên con đường xây dựng trung tâm tài chính Web3.0 hàng đầu thế giới.
Xem thêm nội dung liên quan thông báo: Điều chỉnh lớn sau 4 năm! SFC Hồng Kông: STO không còn bắt buộc "chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp"Quy định mới về STO Hồng Kông: Thông báo về các sản phẩm đầu tư được SFC công nhận dưới dạng token
ETF tài sản ảo giao ngay Bitcoin/Ethereum sắp được phê duyệt
Ngày 22/12/2023, SFC công bố phiên bản mới nhất "Thông báo về các quỹ liên quan đến tài sản ảo được SFC công nhận", thay thế "Thông báo về quỹ ETF tương lai tài sản ảo" phát hành ngày 31/10/2022.
Thông báo nhấn mạnh: SFC đã sẵn sàng tiếp nhận hồ sơ xin phê duyệt ETF tài sản ảo giao ngay. Đối với các tài sản ảo được phép giao dịch trên các sàn giao dịch được cấp phép (như Bitcoin, Ethereum), các tổ chức được cấp phép có thể phát hành và quản lý các ETF giao ngay tương ứng, và có thể thực hiện mua/bán lại bằng cả tài sản thật và tiền mặt trên các sàn giao dịch được cấp phép hoặc các tổ chức tài chính được công nhận.
Cùng ngày, SFC công bố phiên bản mới nhất "Thông báo chung về các hoạt động liên quan đến tài sản ảo của các trung gian", thay thế thông báo cùng tên ngày 20/10/2023.
Thông báo nêu rõ: SFC đã công nhận ETF tương lai tài sản ảo, và sẵn sàng tiếp nhận hồ sơ công nhận các quỹ khác liên quan tài sản ảo, bao gồm cả quỹ ETF giao ngay tài sản ảo. Cơ quan giám sát vì vậy cập nhật chính sách theo diễn biến thị trường mới nhất, bao gồm: liệt kê rõ quy định áp dụng khi trung gian phân phối sản phẩm liên quan tài sản ảo, và nêu rõ tiêu chuẩn đạo đức mà trung gian phải tuân thủ khi phân phối các quỹ tài sản ảo được SFC công nhận.
Tính hợp pháp của tài sản ảo như Bitcoin, Ethereum luôn là mối lo ngại lớn nhất của các dòng vốn lớn trong hệ thống tài chính truyền thống. Việc đưa vốn truyền thống vào thị trường tài sản ảo theo cách thức tuân thủ quy định hiện là phương pháp khả thi và hiệu quả nhất để mở rộng thị trường. Năm 2023, chỉ riêng khả năng SEC Mỹ phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay đã tạo ra phản ứng mạnh mẽ toàn cầu, kéo thị trường tăng trưởng trở lại sau 2 năm trì trệ; lần này, Hồng Kông đã nhanh chóng bám sát từng bước của Mỹ.
Ngày 10/1/2024, bà Ông Hiểu Kỳ (Livio Weng), Giám đốc vận hành Tập đoàn HashKey, trong phỏng vấn độc quyền với Caixin tiết lộ rằng tính đến ngày 10/1, đã có khoảng mười công ty quỹ đang chuẩn bị ra mắt ETF tài sản ảo giao ngay tại Hồng Kông, trong đó bảy đến tám đơn vị đã ở giai đoạn triển khai thực tế. Giai đoạn chuẩn bị đã kết thúc, Hồng Kông đang trở thành thị trường đầu tiên tại châu Á cho phép niêm yết ETF tài sản ảo giao ngay.
Xem thêm nội dung liên quan thông báo: SFC ban hành quy định mới, ETF Bitcoin/Ethereum giao ngay tại Hồng Kông sắp được phê duyệt!
Lập pháp mới về stablecoin sắp tới
Ngày 31/1/2023, HKMA tổng kết tài liệu thảo luận về stablecoin năm 2022, phần lớn ý kiến phản hồi ủng hộ việc giám sát stablecoin theo cách thức linh hoạt, dựa trên rủi ro.
Ngày 27/12/2023, Cơ quan Kho bạc và HKMA cùng công bố tài liệu tham vấn công chúng, thu thập ý kiến về đề xuất lập pháp giám sát nhà phát hành stablecoin. Một mảnh ghép then chốt khác trong hệ thống giám sát tài sản ảo có thể sẽ được hiện thực hóa vào năm 2024.
Tài liệu tham vấn bao gồm các biện pháp và đề xuất lập pháp mới nhất của chính quyền Hồng Kông về giám sát phát hành stablecoin, bao gồm: phạm vi giám sát stablecoin, phương thức lập pháp, khung giám sát nhà phát hành stablecoin pháp định, dịch vụ lưu ký và mua bán stablecoin pháp định, quyền giám sát, biện pháp xử phạt vi phạm, khiếu nại và phương án chuyển tiếp. Toàn diện thu thập ý kiến từ đặc khu nhằm thúc đẩy việc ban hành luật lệ về giám sát stablecoin.
Tài liệu nhấn mạnh rằng chính quyền Hồng Kông đề xuất ban hành luật mới để thực hiện chế độ cấp phép cho nhà phát hành stablecoin pháp định. Các yếu tố bao gồm: định nghĩa stablecoin pháp định là dạng giá trị kỹ thuật số bảo mật bằng mã hóa tuyên bố hoặc được hiểu là duy trì giá trị ổn định so với một hoặc nhiều tiền pháp định, cùng các đặc điểm liên quan khác; và yêu cầu tất cả nhà phát hành stablecoin pháp định tại Hồng Kông, phát hành stablecoin được hiểu là đồng đô la Hồng Kông, hoặc tích cực quảng bá phát hành stablecoin pháp định đến công chúng Hồng Kông phải xin cấp phép từ Cục trưởng Quản lý Tài chính, đồng thời giải thích chi tiết các tiêu chí và điều kiện cấp phép trong tài liệu.
Stablecoin luôn là một trong những lĩnh vực sinh lời nhất trong ngành tiền mã hóa, đồng thời là công cụ kiểm soát mạch sống của ngành. Lợi nhuận 1,5 tỷ USD của Tether trong quý I/2023 và vốn hóa liên tục lập đỉnh mới đã chứng minh với thị trường toàn cầu rằng một thị trường tài sản ảo phát triển không thể thiếu stablecoin làm nền tảng. Tình trạng đô la Mỹ thống trị cần được phá vỡ. Năm 2024, hãy cùng mong đợi Hồng Kông ban hành luật giám sát stablecoin, và kỳ vọng các tổ chức như Yuan Coin, Hashkey, Zhong An Bank sẽ tạo nên thành tích, củng cố thị trường stablecoin Hồng Kông.
Xem toàn bộ nội dung tài liệu tham vấn tại: Lập pháp mới về stablecoin sắp tới! Tổng hợp đề xuất lập pháp của Cơ quan Kho bạc & HKMA Hồng Kông
Hồng Kông 2024: Bình minh vừa ló, ánh sáng rạng rỡ chờ bừng sáng
Đối với thị trường tài sản ảo Hồng Kông, năm 2023 đầy hy vọng. Chính quyền dẫn dắt, trao đổi với các tổ chức, với thái độ tích cực chưa từng có, xây dựng chính sách giám sát tài sản ảo thuận lợi nhất thế giới hiện nay; năm 2024 sẽ là giai đoạn kế thừa của các tổ chức, đội ngũ, đòi hỏi nhiều đổi mới về công nghệ và thương mại hơn nữa để tạo ra giá trị thị trường lớn hơn.
Viên ngọc phương Đông này đã và đang vươn mình tỏa sáng; phía trước chúng ta sẽ là những chương mới phi thường và rực rỡ hơn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
