Điều gì gây ra đợt giảm 10% của Bitcoin: Báo cáo từ Matrixport? Đòn bẩy quá cao?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Điều gì gây ra đợt giảm 10% của Bitcoin: Báo cáo từ Matrixport? Đòn bẩy quá cao?
Bất kể báo cáo của Matrixport có phải là nguyên nhân chính gây sụp đổ thị trường hay không, niềm tin của thị trường tiền mã hóa vào việc phê duyệt ETF Bitcoin dạng giao ngay dường như vẫn không thay đổi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả bài viết:Krisztian Sandor, CoinDesk
Biên dịch: Felix, PANews
Tối qua, Bitcoin bất ngờ giảm gần 10%, đúng vào thời điểm Matrixport công bố một báo cáo bi quan dự đoán Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) sẽ từ chối tất cả các đơn xin quỹ ETF Bitcoin giao ngay trong tháng này.
Một nhà phân tích của K33 Research khi được phỏng vấn cho biết, đợt điều chỉnh này có khả năng cao là do "giảm đòn bẩy điển hình" gây ra bởi thị trường quá nóng, chứ không phải do quan điểm cá nhân nào đó.
Sự sụt giảm nhanh chóng của Bitcoin hôm qua đã cảnh báo các nhà đầu tư về biến động tiêu cực của tài sản này. Các nhà quan sát (bao gồm người sáng lập Reflexivity Research) nhanh chóng chỉ ra rằng một báo cáo nghiên cứu dự đoán việc từ chối quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ, cùng với phát biểu của Jim Cramer – người dẫn chương trình CNBC – cũng có thể là yếu tố kích hoạt. Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng đợt điều chỉnh thị trường có thể bắt nguồn từ tâm lý quá lạc quan trước đà tăng liên tục.
Dữ liệu giá cho thấy, Bitcoin đã giảm mạnh từ khoảng 45.000 USD xuống còn 40.800 USD trong vài giờ đồng hồ, đúng vào thời điểm công ty tài sản kỹ thuật số Matrixport tại Singapore công bố báo cáo (do Markus Thielen soạn thảo), dự đoán SEC sẽ từ chối tất cả các đơn xin ETF Bitcoin giao ngay, đảo ngược quan điểm trước đó ngày 2 tháng 1 rằng ETF Bitcoin sắp được phê duyệt và giá sẽ bật lên 50.000 USD.
Wu Jihan, đồng sáng lập Matrixport, cho biết các phân tích viên của Matrixport đưa ra ý kiến độc lập, không chịu ảnh hưởng từ ban quản lý, đồng thời khẳng định việc SEC phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay là điều không thể tránh khỏi. Ông cho rằng báo cáo này khó có khả năng gây ra sự sụp đổ thị trường, đồng thời chỉ ra sự suy yếu gần đây của các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa có thể báo hiệu xu hướng mất đà của tài sản kỹ thuật số.
Sáng sớm nay, Wu Jihan đăng tweet cho biết: "Việc tin rằng một báo cáo của Matrixport có thể gây ra sự sụp đổ thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la là điều không thực tế. Chúng tôi cũng đã chứng kiến sự sụt giảm bất ngờ của các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa trong vài phiên giao dịch gần đây, trong khi giá Bitcoin vẫn ổn định. Trước khi Markus Thielen công bố báo cáo, những sự kiện này dường như ít ảnh hưởng và thu hút ít sự chú ý hơn."
Sáng nay, Wu Jihan tiếp tục phản hồi trên nền tảng X rằng báo cáo của Matrixport không nên "gánh trách nhiệm" cho sự sụt giảm thị trường, và việc điều chỉnh quan điểm nhanh chóng cần được xem là một năng lực và lợi thế.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích bác bỏ quan điểm trong báo cáo của Matrixport, cho rằng không có bằng chứng nào cho thấy cơ quan quản lý sẽ từ chối các đơn xin này, và cho rằng xác suất cuối cùng được phê duyệt là cao hơn.
Chỉ một ngày sau khi Jim Cramer – người dẫn chương trình CNBC và cựu nhà quản lý quỹ phòng hộ – đưa ra nhận xét tích cực về Bitcoin, giá Bitcoin đã nhanh chóng giảm mạnh. Điều đáng chú ý là vào tháng 10 năm 2023, ông từng bi quan về triển vọng Bitcoin. Dù không chắc chắn, nhưng các nhà quan sát sau đó đều cho rằng bình luận của ông "gây ra" sự giảm giá, vì "chỉ báo ngược" của Jim Cramer vốn nổi tiếng chính xác. (Ví dụ, kể từ khi ông đưa ra nhận xét trên vào tháng 10 năm ngoái, Bitcoin vẫn tăng khoảng 60%.)
Điều gì đã gây ra sự sụt giảm của Bitcoin?
Vetle Lunde, nhà phân tích cấp cao của K33 Research, cho biết thị trường đang quá nóng và mức độ đòn bẩy quá cao, khiến nó rất dễ bị tác động tiêu cực.
Trong cuộc phỏng vấn, Vetle Lunde nói: "Trước khi thị trường sụp đổ, tỷ lệ đòn bẩy rất cao, phần lớn các nhà giao dịch đều đang mở vị thế mua. Tỷ lệ phí tài trợ hợp đồng vĩnh viễn (lên tới 66%/năm) và mức chênh lệch tương lai tăng vọt lên mức 50%/năm là minh chứng rõ ràng. Điều này khiến thị trường rất dễ bị tổn thương trước biến động đi xuống."
Báo cáo của Matrixport đã trở thành chất xúc tác để tháo gỡ các vị thế đòn bẩy quá mức, dẫn đến chuỗi thanh lý nối tiếp, làm trầm trọng thêm đà giảm. Theo dữ liệu từ CoinGlass, gần 560 triệu USD giá trị các vị thế phái sinh đòn bẩy mua (giao dịch mượn tiền đặt cược giá tăng) đã bị thanh lý – mức cao nhất trong ít nhất ba tháng qua.
Vetle Lunde nói: "Đây là một đợt thanh lý mua điển hình."
Việc gia tăng thanh lý các phái sinh tiền mã hóa làm trầm trọng thêm đà giảm giá (CoinGlass)
Công ty nghiên cứu tài sản kỹ thuật số CryptoQuant cũng cho rằng sự sụt giảm xuất phát từ tỷ lệ phí tài trợ bất thường cao trên thị trường tương lai Bitcoin, áp lực bán ra gia tăng từ các thợ đào Bitcoin, cũng như lợi nhuận cao của các nhà nắm giữ ngắn hạn.
Tuần trước, các nhà phân tích CryptoQuant cho biết việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay có thể xảy ra, tuy nhiên có thể là một sự kiện "bán theo tin tốt", có thể kéo Bitcoin xuống mức 32.000 USD.
Liệu ETF Bitcoin giao ngay vẫn có thể được phê duyệt?
Joel Kruger, chiến lược gia tại LMAX, trong một email cho biết, quan điểm chủ đạo trên thị trường là việc phê duyệt ETF Bitcoin tại Mỹ "chỉ là vấn đề thời gian, chứ không phải là có hay không".
Lunde thuộc K33 cũng có quan điểm tương tự, ông nói: "Dựa trên chiến thắng của Grayscale tại tòa án, cũng như các cuộc thảo luận lặp đi lặp lại giữa SEC và các bên phát hành, dẫn đến việc cập nhật liên tục hồ sơ đăng ký S-1 và yêu cầu áp dụng mô hình tạo/lưu chuyển bằng tiền mặt, khả năng SEC từ chối là rất thấp."
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
CoinDesk
