Embracing the bull market: Outlook and trends for application ecosystems across chains in 2024
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Embracing the bull market: Outlook and trends for application ecosystems across chains in 2024
BTC: Phục hưng Ordinals, kết hợp nhiều lợi thế vĩ mô.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: 0xWendy, SevenUp DAO
Đợt tăng trưởng sắp tới đã khác biệt rất nhiều so với các đợt trước. Cơ sở hạ tầng blockchain đã được hoàn thiện đến mức cực kỳ đầy đủ, thậm chí dư thừa, còn các dự án khởi nghiệp thì đa dạng về hình thức đến mức hoa mắt. Hãy cùng đi sâu vào các chuỗi và xu hướng:
Một, Chuỗi (Chain)
1. BTC: Phục hưng Ordinals, kết hợp nhiều yếu tố vĩ mô tích cực
Bitcoin – ông vua của mọi chuỗi, Ordinals rõ ràng đang nắm giữ câu chuyện hấp dẫn nhất. Dù 99% các inscription sẽ về zero vào năm tới (hoặc thậm chí vài tháng nữa), nhưng những cổ phiếu khai thác như $MARA tăng mạnh đã thu hút sự chú ý từ thị trường tài chính truyền thống. Ngoài kỳ vọng giảm phát, phí giao dịch inscription là yếu tố thúc đẩy quan trọng.
Như đã đề cập trong các bài viết trước, meme đơn thuần khó duy trì lâu dài. Trong bối cảnh có sự hỗ trợ từ sàn giao dịch tập trung như Binance và các quỹ VC, phân khúc này sẽ do các dự án dẫn dắt nhiều hơn, ví dụ như launchpad ($auction, $turt, $bake...), DeFi (Babylon staking, các swap), bridge ($mubi...), hay L2 (Stacks).
Một xu hướng thú vị khác là từ chỗ không hiểu, coi thường, phương Tây đang dần tham gia vào cuộc vui do phương Đông dẫn dắt. Từ Unisat và OKX do người Hoa châu Á dẫn đầu, đến đội ngũ phát triển CBRC tại Mỹ và Layer 1 Foundation, triển vọng phát triển tiếp theo rất đáng mong đợi.
Vài ngày trước tôi có viết một bài luận bàn về giá trị Bitcoin, chi tiết xem thêm trên公众号 IOSG Ventures. Luận điểm chính là trong bối cảnh giảm phát, ETF, cắt giảm lãi suất, câu chuyện “dự trữ giá trị” của Bitcoin đang dần chuyển sang các tổ chức mainstream. Trong bối cảnh giá Bitcoin cao và hình ảnh “vàng kỹ thuật số”, nhà đầu tư nhỏ lẻ và cộng đồng sẽ chọn tham gia vào hệ sinh thái Bitcoin.
2. Ethereum: Lớn đến mức không thể sụp đổ, nhường sân cho L2
Dù gần đây có một số tin xấu về Ethereum, nhưng vị thế và đóng góp của nó trong lĩnh vực tiền mã hóa là không thể phủ nhận. Câu chuyện đáng mong chờ nhất về Ethereum trong năm 2024 chính là nâng cấp Cancun, việc giới thiệu Sharding và Blob sẽ giúp giảm mạnh phí cho L2. Chuỗi chính Ethereum sẽ dần lui về làm lớp đồng thuận và lớp đảm bảo tính sẵn có dữ liệu, làm nền tảng hỗ trợ cho nhiều mạng Layer 2. Eigenlayer cũng sẽ ra mắt mainnet vào năm tới.
Nhưng trong ngắn hạn, rollup vẫn chiếm tỷ lệ nhỏ, phí gas cao quá khó chịu đối với các nhà đầu tư nhỏ, và khó tạo ra câu chuyện mới giữa vô số L2 cạnh tranh. Vì vậy cá nhân tôi sẽ tập trung nhiều hơn vào các L2.
3. Solana: Yêu thích của các tổ chức phương Tây, chuỗi hàng đầu cho DePIN
Từ một chuỗi từng bị sập liên tục đến thoát khỏi cái bóng FTX, Solana rõ ràng là lựa chọn yêu thích của các tổ chức phương Tây – "tiền" có thể thuyết phục người ta. $PYTH và $JTO đã tạo nên cơn sốt airdrop, các NFT như Mads cũng thể hiện tốt. Với tư cách là một chuỗi hiệu năng cao, câu chuyện DePIN của các tổ chức phương Tây gắn chặt với SOL. Dù gần đây có nhiều tranh luận về giá trị thực của DePIN – kiểu “chuyện cũ đựng trong bình mới”, nhưng điều đó không ngăn các lực lượng (Multicoin và các quỹ lớn khác đặt cược toàn bộ để xây dựng câu chuyện, SOL chính thức ủng hộ) biến DePIN thành một trong những chủ đề chính có khả năng gánh vác bong bóng trong đợt tăng trưởng tới.
Khả năng định giá và trí tưởng tượng dành cho DePIN sẽ được mở rộng: $honey (kẻ ngoài hành tinh vẽ bản đồ cho bạn), $mobile (di động Mỹ), $rndr (gã khổng lồ render), Grass (CDN dạng vỏ bọc), cùng các dự án AI hấp dẫn nhất như Akash, Gensyn, ionet... đều đang蓄势待发.
4. Base: Có bố đỡ đầu tốt, ứng dụng sáng tạo không ngừng
Lý do tôi xếp Base ở vị trí cao không chỉ vì TVL hiện tại nằm trong top đầu L2, mà còn phản ánh quan điểm cá nhân về phát triển L2: lấy ứng dụng làm trung tâm mới là chiến lược đúng đắn.
Quỹ sinh thái Base thực sự đầu tư nghiêm túc vào ươm mầm, và có thể cảm nhận được họ có logic và gu riêng. Nếu nhìn vào các dự án Base hỗ trợ, ta thấy họ không tập trung vào công nghệ hay hiệu năng cao, mà khéo léo tận dụng đặc điểm phi tập trung và phí gas thấp của L2 để thử nghiệm nhiều ý tưởng thú vị, từ Friendtech từng đình đám được Paradigm đầu tư, đến trò chơi cờ bạc nhỏ ethxy do a16z ươm mầm, rồi game đấu cược play arena do 1kx đầu tư, hay Paragraph – đối thủ xứng tầm với các nền tảng sáng tạo hàng đầu như Mirror – đều là những ứng dụng nổi bật. Dù nhóm nhấn mạnh tính phi tập trung và tách biệt hoạt động kinh doanh với Coinbase, nhưng một số điều thì ai cũng hiểu.
Là sàn giao dịch合规 duy nhất tại Mỹ, năng lực, địa vị và mối quan hệ của CB là điều không cần bàn cãi.背后的金主 cho nhiều ứng dụng trên nền tảng đều là hàng đầu, vì vậy sự phát triển của Base năm tới rất đáng theo dõi.
5. Blast:拼多多 cho L2, đơn giản, thô bạo, hiệu quả và giàu có
Dù Blast giống như “bể thứ hai” của Blur, cá nhân tôi vẫn giữ thái độ tích cực. Được vận hành bởi các tổ chức và nhà sáng lập hàng đầu, dù bị chế giễu là “đại lý Lido”, nhưng TVL khổng lồ đã tạo nền tảng tốt cho phát triển sau này. Trong bài phân tích trước về Blast, tôi nhấn mạnh việc thưởng lớn cho phát triển (50%), thưởng hậu hĩnh thì sẽ có người dám liều, mọi người sẽ không lo thiếu chó đất để lao vào. Hơn nữa, Ironman giải thích rằng Blast sẽ dùng để xây dựng hệ sinh thái NFT tốt hơn và có thể di chuyển Blur sang, do đó có thể kỳ vọng một mùa xuân nhỏ cho NFT và NFTFi trên Blast.
6. Một vài cơ sở hạ tầng thú vị khác
Tôi chỉ liệt kê sơ qua: Neon, Nomad (EVM song song), Metis (điểm nóng cục bộ theo narrative của V神妈), ZkFair (đội ngũ giàu kinh nghiệm, biết cách chơi), Sei/Sui (nhà đầu tư bị khóa chắc chắn sẽ pump sau này), Bera (giỏi marketing, tập trung vào thanh khoản), Manta (cũng là đại lý Lido), Mantle (các khối xây dựng DeFi), cùng các dòng công nghệ zk như zksync/Scroll. Đợt tăng trưởng này sẽ buộc nhiều L2 phải phát hành token gấp, nhưng phát hành token chỉ là biện pháp tạm thời; nếu không có hệ sinh thái và ứng dụng, chúng cũng chỉ là thành trì trống rỗng走向衰败.
7. Về các chuỗi game, Ronin là một trong những chuỗi tôi thích nhất
Axie – vua của đợt tăng trưởng trước – từng rơi xuống từ đỉnh cao sau vụ hack cầu nối lớn, nhưng đội ngũ rất kiên cường, máu dày và tiếp tục xây dựng. Gần đây Pixels – ngôi sao mới – đạt thành tích khá tốt, giá RON cũng đáng khen ngợi.
Hai, Xu hướng
Nếu thoát ra khỏi góc nhìn về chuỗi, tổng kết vài xu hướng của thị trường tăng trưởng, ta có thể thấy:
1. Hình thức phát hành tài sản mới với chi phí thấp, lợi nhuận cao mang lại cơn sốt đầu cơ
Ordi thì nhiều người nói rồi, hãy nói về những thứ tương tự về bản chất: trên Solana, các trò抽奖 xác suất (cờ bạc) như Zero và foaminscribe, kiểu vé cào giá cực rẻ khiến đám cờ bạc dùng bot lao vào ồ ạt. Đầu cơ là động lực quan trọng cho sự phát triển ngành, cảm giác hưng phấn dopamine từ lợi nhuận cao là biểu tượng của thị trường tăng trưởng. Vì vậy, khi thiết kế và vận hành trò chơi, các dự án nên suy nghĩ nhiều hơn về loại hình này.
2. Meme là viên ngọc quý của thị trường tăng trưởng crypto
Từ pepe đầu năm nay đến Harry Potter, từ傻龙 đến Honda cũ, cứ một thời gian lại xuất hiện meme hiện tượng. Hiểu sâu sắc văn hóa meme là điều cực kỳ quan trọng và cần thiết. Tinh thần mã hóa sinh ra từ sự phản kháng với truyền thống, sự mỉa mai, nổi loạn, kỳ dị của giới cực khách là một vẻ đẹp cyber. Meme không phải sản phẩm tự nhiên vô chủ, trái lại, là sự kết hợp hoàn hảo giữa vốn phía sau, cảm xúc cộng đồng, thời cơ và hoàn cảnh, là sự tràn溢 của thanh khoản và cảm xúc thị trường, những huyền thoại làm giàu khổng lồ cũng là một trong những cách thu hút vốn và sự chú ý từ bên ngoài vào tiền mã hóa. Chìa khóa lý trí khi chơi meme là: chơi meme đầu tiên gây ấn tượng mạnh về câu chuyện. Quan trọng hơn cả, khi chơi hãy giữ IQ ở mức 50.
3. Ứng dụng đằng sau là DeFi, nhưng DeFi chưa chắc đã là ứng dụng tốt cho đợt tăng trưởng này
GameFi, socialFi thực chất đều là DeFi dạng vỏ bọc, nhưng cá nhân tôi cho rằng DeFi sẽ không lặp lại vinh quang của đợt tăng trưởng trước. Bài viết mới của V神 cũng phản đối các ứng dụng quá mức tài chính hóa. Các trò DeFi chồng chéo门槛高,趣味性低, 可能不是 lựa chọn tốt cho việc phổ cập rộng rãi.
4. Ứng dụng thúc đẩy sự phát triển các giải pháp đi kèm, kiếm tiền âm thầm
Sự trỗi dậy của lớp ứng dụng thúc đẩy sự phát triển của Privy và nhiều giải pháp ví AA MPC hơn,格局 thị trường ví sẽ còn thay đổi lớn. Các công cụ engine game toàn chuỗi như *Mud, Dojo đằng sau GameFi cũng thuộc nhóm này – người dùng có thể không hiểu sâu hay ấn tượng mạnh, nhưng so với Unity và Unreal, tiềm năng cho các cơ sở hạ tầng liên quan đến gamefi/AW là rất lớn.
5. Mầm non trên thiết bị di động
Dù hiện tại vẫn rất sớm, nhưng từ việc OKX đầu tư mạnh vào ví di động và đạt được thành công nhất định, có thể thấy việc rút điện thoại ra và lao vào là nhu cầu thiết yếu của người dùng. Dù cạnh tranh khốc liệt giữa blockchain và thiết bị di động, đây rõ ràng là chiếc bánh khổng lồ, chưa biết ai sẽ giành chiến thắng.
Cuối cùng tóm tắt nhanh: hệ sinh thái đợt tăng trưởng này có thể nói là muôn màu muôn vẻ, có rất nhiều thứ đáng chơi và đáng mong đợi, ngành cũng đang thử nghiệm nhiều hướng phát triển. Chúc các anh em đọc đến đây năm rồng hanh thông, phát tài lớn, sống đời không thiếu tình yêu, làm tình không thiếu đối tác.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
7UpDAO
