Mùa hè này, vụ cược cực đoan nhất trong ngành AI sắp mở bài.
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Mùa hè này, vụ cược cực đoan nhất trong ngành AI sắp mở bài.
Chip được sinh ra dành riêng cho suy luận AI, đang lung lay vị thế của chip đa dụng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: David, TechFlow
Vài tuần qua, nếu bạn đang theo dõi các cổ phiếu chip trong tài khoản, có lẽ bạn cũng đang nghi ngờ một điều: Liệu đợt sóng AI này đã đạt đỉnh chưa?
Trong hơn nửa tháng, khối bán dẫn đã bốc hơi hơn một nghìn tỷ đô la vốn hóa thị trường, cổ phiếu lưu trữ đồng loạt rơi vào thị trường gấu, ngay cả khi Samsung báo cáo lợi nhuận kỷ lục, giá cổ phiếu trong ngày cũng không tăng mà ngược lại còn giảm...
Những người xem không lật lại biểu đồ xu hướng của bong bóng internet năm 2000 để so sánh cứng nhắc, những người xem cho rằng đây chỉ là một đợt điều chỉnh sau khi tăng quá mạnh. Tranh cãi qua lại, mọi người vẫn chỉ tập trung vào cùng một nhóm công ty, những gã khổng lồ bán chip như Nvidia, Intel và Micron.
Cuộc tranh luận có lẽ chỉ là một lát cắt nhỏ của sự thay đổi lớn trong xu hướng ngành, bức tranh lớn hơn hầu như không được đưa ra thảo luận. Bạn đã bao giờ nghĩ rằng, chính bản thân chip đang thay đổi chưa?
Những năm qua, chip dùng cho AI đều là đa năng, GPU của Nvidia có thể tính toán mọi thứ, vẽ đồ họa, huấn luyện, suy luận, gì cũng làm được. Nhưng cái giá của việc gì cũng làm được, là không gì đạt đến cực hạn.
Và hiện nay, hầu hết các công ty công nghệ lớn đều đang âm thầm tạo ra một thứ mới: chip chuyên dụng chỉ làm một việc, nhưng làm việc đó đến cực hạn.
OpenAI đang làm, TPU của Google, Trainium của Amazon đều là vậy, Broadcom năm nay cũng vì giúp Google tạo loại chip này mà giá cổ phiếu tăng mạnh. Đây có lẽ là một sợi dây ngầm mà hầu hết mọi người chưa để ý.
Thời đại của chip đa năng đang bị chip chuyên dụng lung lay.
Trên sợi dây ngầm này, có một công ty mà bạn thậm chí chưa từng nghe tên lại đi xa hơn bất kỳ ai, thậm chí đến mức tuyên bố muốn thay thế Nvidia.
Nó tên là Etched, do ba người trẻ bỏ học Harvard thành lập, năm nay cũng chỉ khoảng 25 tuổi. Công ty thành lập bốn năm, đến hôm nay vẫn chưa bán được sản phẩm nào.
Nhưng những người và tổ chức đầu tư vào nó lại là một nhóm nhân vật tầm cỡ và tổ chức như sau:
Giáo phụ đầu tư mạo hiểm Thung lũng Silicon Peter Thiel, công ty định lượng hàng đầu Jane Street, quỹ đầu tư mạo hiểm liên kết với TSMC... Công ty chưa từng bàn giao bất kỳ con chip nào này, hiện đã gọi vốn được khoảng 800 triệu đô la, định giá 5 tỷ đô la.
Điều bất thường hơn là, theo các báo cáo công khai từ truyền thông nước ngoài, nó đang nắm trong tay hơn 1 tỷ đô la đơn hàng, và những đơn hàng này mua chính là một con chip chưa được sản xuất ra.
Ba chàng trai này xác định rằng, phần lớn chi phí đốt tiền của AI hiện đã chuyển từ «huấn luyện mô hình» sang «khiến mô hình trả lời câu hỏi», tức là suy luận.
Mỗi lần bạn hỏi ChatGPT, Claude một câu, đằng sau đó là một lần suy luận, việc này xảy ra hàng tỷ lần mỗi ngày, là khâu tốn kém nhất và cũng thường xuyên nhất của toàn bộ AI.
GPU của Nvidia gì cũng làm được, duy chỉ không được thiết kế riêng cho việc suy luận này. Điều Etched muốn làm, chính là một con chip chỉ chạy suy luận, khắc chết kiến trúc kiểu ChatGPT đó trực tiếp vào wafer silicon.
Theo dữ liệu tự công bố, cùng một công việc, 8 con chip Etched có thể thay thế hơn 100 con Nvidia H100. Con số này chưa được bên thứ ba xác minh, nhưng đó chính là toàn bộ bản lĩnh để ba người trẻ dám thách thức Nvidia.
Việc tốn kém nhất, căn bản không cần một con chip toàn năng.
Ván cược không đường lui
Xét về sản phẩm, đây thực sự là một ván cược không đường lui. Chìa khóa nằm ở hai chữ «khắc chết».
Các công ty khác làm chip chuyên dụng, ít nhiều cũng để lại cho mình một đường lui, chip vẫn có thể thích ứng với cấu trúc mô hình mới thông qua phần mềm; nhưng Etched không làm vậy, nó lấy bộ kiến trúc nền tảng mà các mô hình lớn kiểu ChatGPT cùng sử dụng (trong ngành gọi là Transformer), trực tiếp khắc vào wafer silicon dưới dạng mạch vật lý.
Mỗi inch không gian đáng lẽ dành cho sự linh hoạt được tiết kiệm ra, đều được dùng để dồn vào sức mạnh tính toán, nhờ đó mới có tốc độ gấp bội. Cái giá của sức mạnh là, một ngày nào đó AI đổi sang một kiến trúc mới, không còn là Transformer nữa, con chip này lập tức trở thành một cục silicon phế thải, sửa cũng không thể sửa.
Các nhà sáng lập rõ điều này hơn bất kỳ ai.
Khi gọi vốn vòng A năm 2024, CEO của công ty này Gavin Uberti từng đề cập trong một cuộc phỏng vấn công khai rằng, họ đang đặt cược lớn nhất trong lĩnh vực AI, nếu bộ kiến trúc này không còn, công ty sẽ xong đời.
Nhưng nếu nó sống sót, Etched sẽ trở thành công ty lớn nhất từ trước đến nay.
Khi nói câu này anh ấy 23 tuổi, tài khoản công ty vừa có 120 triệu đô la. Hai năm trôi qua, hiện nay tài khoản công ty nằm yên 800 triệu đô la gọi vốn, phía sau đè nặng 1 tỷ đô la đơn hàng, mà con chip đó vẫn chưa xuất xưởng.
Một người trẻ tuổi ngoài 20 đầy nhiệt huyết, nén kết cục của công ty thành hai từ định mệnh, về không, hoặc lớn nhất lịch sử, ở giữa không để lại một inch đường lui, cũng có phần hơi viễn vông.
Chỉ là những người đầu tư cho anh ấy đều là lão làng rồi, tại sao họ cũng dám cùng cược?
Khi suy luận trở thành trung tâm lợi nhuận
Huấn luyện AI là hào bảo vệ của Nvidia, nhưng suy luận thì không.
Huấn luyện là dạy mô hình từ con số 0 đến khi biết làm, đốt một lượng lớn sức mạnh tính toán một lần trong vài tháng; còn suy luận là sau khi mô hình học xong, mỗi ngày thay mặt hàng trăm triệu người trả lời câu hỏi, đốt tiền từng lần một.
Cách tiêu tiền của hai việc này hoàn toàn khác nhau. Theo nhiều truyền thông nước ngoài đưa tin, suy luận đã thay thế huấn luyện, trở thành chi phí liên tục lớn nhất của các công ty AI, cũng là nút thắt lớn nhất.
Có tin đồn rằng, Anthropic có thể chuyển sang có lợi nhuận nhờ biên lợi nhuận từ suy luận trong quý này. Trọng tâm của tiền bạc đang âm thầm dịch chuyển từ huấn luyện sang suy luận.
Hôm nay hầu hết mọi suy luận đều chạy trên GPU của Nvidia, mà GPU không được tạo ra cho việc này, nên khi nó chuyên chạy suy luận, một lượng lớn mạch điện bị nhàn rỗi.
Nhà sáng lập Etched Gavin Uberti từng đề cập một con số trong cuộc phỏng vấn, khi cụm GPU chạy suy luận, tỷ lệ sử dụng sức mạnh tính toán thực tế thường chỉ có hai đến ba thành, hơn một nửa năng lực bị lãng phí.
Nghĩa là, bạn chi 50.000 đến 150.000 đô la mua một máy Nvidia để làm suy luận, thực sự dùng vào việc chính chỉ có ba thành, bảy thành còn lại có lẽ chỉ đang tỏa nhiệt và tiêu thụ điện thay bạn.
Hào bảo vệ của Nvidia luôn được xây dựng trên huấn luyện và hệ sinh thái phần mềm CUDA của nó, bức tường ở đó vừa cao vừa dày, ngắn hạn không ai vượt qua được. Nhưng suy luận thì khác, đây là một việc đơn giản hơn, lặp đi lặp lại hơn, không cần một con chip toàn năng, Nvidia ở đây không có cùng bức tường.
Bạn có thể nói Nvidia là công ty chip có vốn hóa thị trường cao nhất toàn cầu, nhưng mảng kinh doanh sinh lời nhất, tăng trưởng nhanh nhất, lại chính được xây dựng trên nơi mà nó không hoàn toàn giỏi và phù hợp.
Các nhà đầu tư rót tiền vào Etched này, cược chính là sự dịch chuyển trọng tâm lần này.
Trong số này, người ít giống như sẽ đầu tư vào chip nhất, là kẻ cuồng trường thọ Bryan Johnson, vị tỷ phú công nghệ mỗi ngày tự đo hơn một trăm chỉ số cho mình, muốn đảo ngược lão hóa.
Theo tuyên bố công khai của chính ông, vài năm trước hai nhà sáng lập bỏ học của Etched đã tìm đến ông, nói rằng có thể tạo ra chip AI nhanh hơn để đẩy nhanh nghiên cứu trường thọ, chip nhả token càng nhanh, tốc độ tìm thuốc, giải mã bệnh tật càng nhanh.
Ai khiến suy luận trở nên nhanh và rẻ, người đó sẽ có thể định giá lại tất cả các ngành dựa vào AI để kiếm sống.
Bạn có thể hỏi tại sao Nvidia không tự làm chip chuyên dụng suy luận, thực tế đương nhiên nó có thể làm. Nhưng GPU đa năng quy mô lớn, tại sao phải đặt cược tất cả quay đầu làm GPU chuyên dụng chứ?
Vì vậy, đây là một phác thảo câu chuyện về sự lật đổ từ rìa.
Mùa hè này, ván cược mở bài
Con chip mà Etched đã cược suốt bốn năm, mùa hè này sẽ giao hàng.
Đối với một công ty thành lập bốn năm, chưa bán được sản phẩm nào, đây là khoảnh khắc cuối cùng cũng phải thực hiện. Chip lắp vào phòng máy chủ của khách hàng, có thể giống như nói trên PPT rằng sinh ra chỉ để suy luận hay không, sẽ thấy rõ ngay tại chỗ.
Chỉ là khi sắp đến lúc mở bài, bản thân bàn cược đã âm thầm xảy ra một chút thay đổi.
Thứ Etched hàn vào wafer silicon, là hình dáng AI mà nó đã xác định ba năm trước. Nhưng ngay trong những năm nó cắm đầu tạo chip này, một số AI đã tự đổi cách chơi. Trước đây một mô hình là một khối nguyên vẹn, gặp vấn đề gì cũng gọi dùng toàn bộ; hai năm gần đây những mô hình nguồn mở mạnh nhất đã đổi cấu trúc, tháo thành nhiều khối nhỏ, mỗi lần chỉ tạm thời chọn vài khối làm việc. DeepSeek, Qwen những mô hình nguồn mở Trung Quốc chạy ở tuyến đầu này, đều là cách phát triển mới này.
Phần mềm sửa một phiên bản vài tuần, nhưng chip từ bản vẽ đến sản xuất hàng loạt cần hai năm. Hàn chết kiến trúc, ở một mức độ nào đó chính là đang bán khống tốc độ thay đổi.
Mùi vị này, những người từng trải qua chu kỳ crypto trước đó sẽ thấy quen. Ethereum những năm đầu cũng dựa vào đua phần cứng đào, một loạt máy đào chuyên dụng chỉ biết tính Ethereum, không làm gì khác, đã bỏ xa card đồ họa đa năng, đây chính là câu chuyện Etched kể cho các nhà đầu tư: Chuyên dụng nghiền nát đa năng.
Đêm tháng 9 năm 2022 đó, Ethereum đã thay đổi toàn bộ quy tắc đào, từ đua phần cứng đổi thành đua nắm giữ coin, máy đào được tạo ra cho nó trên toàn cầu cùng vô số card đồ họa đồng loạt biến thành gạch, hàng tỷ đô la phần cứng một đêm về không.
Máy đào cược thuật toán không đổi, Etched cược kiến trúc không đổi, và ba nhà sáng lập của công ty cũng rõ rào cản này.
Phương pháp đối phó của họ chính là tranh giành thời gian.
Một từ Uberti lặp đi lặp lại nói trong cuộc phỏng vấn chính là «quá muộn rồi», anh ấy xác định Etched ít nhất dẫn trước 18 tháng so với những gã khổng lồ như Nvidia, Google về chip suy luận chuyên dụng, đợi các công ty lớn tỉnh táo lại tạo ra sản phẩm cùng loại, Etched đã lặp lại đến thế hệ thứ hai, trói chặt khách hàng.
Nói cách khác, anh ấy cược không chỉ kiến trúc suy luận AI Transformer chủ lưu hiện hành không chết, mà còn cược bản thân chạy đủ nhanh, nhanh đến mức trước khi kiến trúc thay đổi đến mức chip không với tới được, trước tiên giao hàng mùa hè này, nuốt trọn thị trường.
Đây là một cuộc đua về tốc độ, mà trong cuộc đua này đặt cược, đâu chỉ riêng một công ty này.
Đầu tư, tức là đặt cược kỹ thuật nở hoa kết quả
Nhìn lại, câu chuyện của Etched thực ra không chỉ về Etched.
Nó đẩy một việc mà mọi người đều làm, nhưng rất ít khi nói toạc, đến cực hạn nhất. Trong tay bạn hễ cầm cổ phiếu chip như Nvidia, Broadcom, Cambricon, Cerebras này, mua vốn dĩ không chỉ là hiệu suất của một công ty, bạn mua là một phán đoán, cược một lộ trình kỹ thuật nào đó có thể chống đỡ đủ lâu, đủ lâu để số tiền đổ vào xung quanh nó có thể kiếm lại.
Etched chỉ là đặt ván cược này vào vị trí không để lại đường lui nhất. Nó hàn kiến trúc vào wafer silicon, thua thắng một lần lật bài là thấy ngay; còn hầu hết các ván cược, là mềm, chậm, bạn thậm chí không nhận ra mình đang cược.
Mua một câu chuyện «chuyên môn hóa», ở một mức độ nào đó, chính là đang bán khống tốc độ thay đổi.
Thay đổi càng chậm, bạn thắng càng vững; thay đổi một khi tăng tốc, hàn càng chết, ngã càng đau.
Mùa hè này, chip của Etched tự nhiên sẽ đưa ra câu trả lời của phần nó. Nhưng đây cũng là một phong vũ biểu và biển báo đáng chú ý, ván cược khảo nghiệm cũng là mỗi vị trí âm thầm cược «nó sẽ không đổi» trong tài khoản của bạn.
Lá bài trong tay bạn, cũng nên lật lại tự nhìn một cái rồi.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
