Sự phát triển hoang dã của Web3: Nấu một bữa tiệc cho đàn quạ

2024.01.01

Chia sẻ đến

Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow

Sự phát triển hoang dã của Web3: Nấu một bữa tiệc cho đàn quạ

Web3 giống như một bữa tiệc dành cho những con quạ, đàn quạ bị thu hút bởi tài sản, lấy tài sản làm thức ăn và tranh giành nhau vì tài sản.

2024.01.01 - 09:41:05

Web3

Chuyên sâu báo cáo Web3

Web3 giống như một bữa tiệc dành cho những con quạ, đàn quạ bị thu hút bởi tài sản, lấy tài sản làm thức ăn và tranh giành nhau vì tài sản.

Tác giả: Foresight Ventures

Một, Quy tắc bữa ăn

Bạn có thể nhận ra rằng tài sản đang thúc đẩy sự phát triển hoang dã của Web3, nơi tràn ngập các tiêu chuẩn tài sản dành cho người dùng giao dịch, thậm chí có thể nói rằng phần lớn các ứng dụng Web3 hiện nay đều được xây dựng dựa trên những tiêu chuẩn này.

Tiêu chuẩn phổ biến nhất là token.

Ví dụ như ERC-20, mọi người có thể dùng ERC-20 để phát hành nhiều loại tiền tệ khác nhau, những đồng tiền này có thể mang nhiều câu chuyện và tiện ích khác nhau, ví dụ như cổ phần hóa, trái phiếu hóa, chơi DeFi, quản trị DAO, v.v. Người ta cũng có thể giao dịch các token này theo đường cong AMM để thực hiện hành vi đầu cơ.

Hoặc ERC-721, mọi người có thể dùng tiêu chuẩn này để phát hành NFT, giá trị của NFT đến từ thứ được gọi là "sự đồng thuận", đầu cơ thổi giá, và các tiện ích chưa được khai thác.

Còn có friend.tech, mỗi người dùng giống như một mô hình Ponzi dựa trên khóa riêng, giao dịch theo đường cong gắn kết (bonding curve). Bao gồm cả hệ sinh thái ordinals, BRC-20 và các loại inscription gần đây đang gây sốt, cùng với các công cụ phát triển game Web3 dùng để phát hành game kiếm tiền... Về bề ngoài thì cung cấp các tiện ích mới, nhưng về bản chất vẫn là các tiêu chuẩn tài sản mới với phương tiện mang tải khác nhau.

Giống như một người thiết kế trò chơi sòng bạc, người đó tự đặt ra quy tắc, có thể tự mở sòng bạc, người khác cũng có thể mở sòng theo quy tắc của anh ta. Anh ta có thể cung cấp miễn phí quy tắc này như một hàng hóa công cộng cho các sòng bạc khác, ví dụ như các tiêu chuẩn ERC-20 và ERC-721. Hoặc cũng có thể thu phí, ví dụ như Opensea thu phí giao dịch NFT cho từng bộ sưu tập, hoặc Uniswap thu phí giao dịch và phí từ các nhóm thanh khoản.

Chúng ta không tin con người, chúng ta tin vào mã code

So với Web2, lợi thế của Web3 nằm ở chỗ: một khi mô hình được nghĩ ra, tính chất không cần cấp phép (permissionless) của blockchain cho phép mô hình nhanh chóng được triển khai dưới dạng hợp đồng thông minh ra thị trường, và được kiểm chứng tính hiệu quả thông qua phản hồi từ thị trường; đồng thời, tính minh bạch của hợp đồng thông minh giúp người tham gia tự đánh giá rủi ro. Phát hành tài sản thường chỉ là hành vi pump and dump đơn giản, nhưng đôi khi cũng là cách giúp sản phẩm khởi động nhanh chóng—khởi động, phình to, bong bóng, rồi co lại—chu kỳ này có thể được rút ngắn đáng kể. Nhiều đội ngũ dự án đã hoàn thành việc khởi động lạnh thông qua việc kiểm soát thị trường và sử dụng các mô hình hấp dẫn, thu hút lượng lớn người dùng và thanh khoản, đồng thời xây dựng hạ tầng và mạng lưới dựa trên nền tảng đó. Filecoin và Polkadot là những ví dụ điển hình.

Những kẻ degens giống như những con quạ, thông minh và tham lam, bị thu hút bởi tài sản, lấy tài sản làm thức ăn, tranh giành vì tài sản. Thế giới Web3 giống như một bữa tiệc dành cho những con quạ, trong đó các dự án giống như những món ăn, được chế biến từ nhiều nguyên liệu khác nhau. Những con quạ thông minh và mạnh mẽ có thể ăn no nê, còn những con quạ chậm chạp, yếu ớt sẽ bị đánh bại trong cuộc cạnh tranh thức ăn, phải chịu đói, hoặc có thể ăn phải món ăn độc hại (như rug pull) và rơi vào tình trạng nguy hiểm. Các đội ngũ phát triển dự án đóng vai trò đầu bếp, sử dụng các tiêu chuẩn tài sản để tạo ra dự án, điều khiển những con quạ nhằm đạt được mục đích của mình.

Hai, Dùng câu chuyện/tiện ích làm dụng cụ nấu ăn

Loài người vốn không hiểu thế giới bằng sự thật và con số, mà bằng những câu chuyện

Câu chuyện (narrative) là cách truyền đạt thông tin dưới dạng ngôn ngữ, văn bản, hình ảnh hoặc các hình thức khác. Đây là một phương tiện biểu đạt, dùng để miêu tả các sự kiện, trải nghiệm hoặc khái niệm, nhằm truyền tải thông điệp, quan điểm hoặc giá trị cụ thể đến người nghe. BTC là một câu chuyện rất hấp dẫn: vàng kỹ thuật số phi tập trung, phương tiện thay thế cho thanh toán và chuyển tiền, khả năng tiếp cận tài chính, công cụ chống lại hệ thống. BTC có tiềm năng thay đổi hệ thống tài chính hiện đại, sức ảnh hưởng của câu chuyện này rộng và sâu rộng. AI, hệ sinh thái BTC, mô-đun hóa là những câu chuyện nổi bật hiện nay trong Web3. Khi tìm kiếm cơ hội trong những câu chuyện hot này, chúng ta cũng tìm kiếm những câu chuyện phi đồng thuận, bởi alpha phi đồng thuận thường vượt trội hơn nhiều so với alpha đồng thuận.

Câu chuyện là phương tiện mang tài sản, giống như một cái nồi, quyết định trần giá trị. Miễn là logic chưa bị bác bỏ, một câu chuyện đủ hấp dẫn về mặt lý thuyết có thể mở rộng quy mô thị trường lên rất rất lớn. Giống như mua hương tại chùa, hay nhờ thầy phù thủy cầu may mắn, con người sẵn sàng trả tiền cho những tầm nhìn chưa được chứng minh. Nó không chỉ là cách dự án truyền đạt tầm nhìn, giá trị và mục tiêu của mình, mà còn là công cụ quan trọng để thu hút và giữ chân cộng đồng, nhà đầu tư và người dùng. Dưới đây là phân tích từ vài khía cạnh về tầm quan trọng của câu chuyện đối với việc xây dựng tài sản:

1. Ảnh hưởng cảm xúc người tham gia

Động lực cảm xúc: Trong các mô hình tài chính, cảm xúc của người tham gia là yếu tố quan trọng. Một câu chuyện hấp dẫn có thể khơi dậy sự phấn khích, niềm tin hoặc nỗi sợ hãi, từ đó ảnh hưởng đến hành vi của người tham gia.
Sức hút của câu chuyện: Con người vốn yêu thích câu chuyện. Một câu chuyện tốt có thể khiến các khái niệm phức tạp trở nên dễ hiểu và hấp dẫn hơn, điều này đặc biệt quan trọng để thu hút người tham gia.

2. Thúc đẩy việc hiểu và lan truyền

Đơn giản hóa sự phức tạp: Các chiến lược và trò chơi Web3 thường phức tạp và khó hiểu. Một câu chuyện hiệu quả có thể đơn giản hóa thông tin phức tạp thành một câu chuyện dễ hiểu, giúp người tham gia nắm bắt nhanh thông tin then chốt.
Tăng cường khả năng lan tỏa: Một câu chuyện hấp dẫn dễ được ghi nhớ và truyền bá. Trong thời đại mạng xã hội và internet, tốc độ và phạm vi lan truyền câu chuyện có thể ảnh hưởng lớn đến mức độ phổ biến và sức hấp dẫn của một mô hình tài chính.

3. Xây dựng niềm tin và thương hiệu

Xây dựng niềm tin: Thông qua câu chuyện, mô hình tài chính có thể xây dựng cảm giác tin tưởng. Dữ liệu lịch sử, các ví dụ thành công hoặc tầm nhìn của lãnh đạo trong câu chuyện đều có thể tăng niềm tin của người tham gia.
Danh tính thương hiệu: Câu chuyện giúp mô hình tài chính xây dựng danh tính thương hiệu độc đáo. Điều này không chỉ thu hút người tham gia mà còn giúp nổi bật giữa thị trường cạnh tranh gay gắt.

4. Ảnh hưởng kỳ vọng thị trường

Động lực thị trường: Thị trường không chỉ vận hành bởi dữ liệu và sự thật, mà còn bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng và dự báo. Một câu chuyện mạnh mẽ có thể định hình kỳ vọng thị trường, từ đó ảnh hưởng đến dòng tiền và giá cả.
Tự ứng nghiệm tiên tri: Trong một số trường hợp, câu chuyện mạnh mẽ thậm chí có thể dẫn đến "tiên tri tự ứng nghiệm", tức là thị trường hành động vì tin vào một câu chuyện nào đó, khiến câu chuyện ấy trở thành hiện thực.

Ba, Dùng thị trường làm củi đốt

Đứng đúng thời điểm, heo cũng bay được

Phải có ngọn lửa đủ lớn thì mới nấu chín nhanh một món ăn ngon, nếu ngọn lửa quá nhỏ, món ăn có thể sống, hoặc trước khi món ăn chín thì bữa tiệc đã tan.

Câu chuyện và thị trường cần sự phù hợp về thời gian và không gian. Chìa khóa chọn thị trường là đáp ứng nhu cầu tiềm năng của người tham gia hiện tại: có bao nhiêu người sẵn sàng tham gia, ai là người tham gia, lượng vốn là bao nhiêu, sản phẩm thỏa mãn nhu cầu của họ bằng cách nào, hành vi tham gia của họ ngược lại mang lại gì cho dự án.

Sự phù hợp sản phẩm-thị trường (Product-Market Fit) là yếu tố then chốt cho thành công của dự án, nó không chỉ xác định sản phẩm có tồn tại được trên thị trường hay không, mà còn là nền tảng cho tăng trưởng và phát triển bền vững:

Xác nhận nhu cầu: Product-Market Fit đảm bảo sản phẩm hoặc dịch vụ của bạn đáp ứng nhu cầu thực tế trên thị trường. Nếu sản phẩm không khớp với nhu cầu thị trường, dù chất lượng sản phẩm cao đến đâu, nó cũng có thể thất bại.
Giữ chân người dùng và truyền miệng: Khi sản phẩm sát với nhu cầu thị trường, mức độ hài lòng của người dùng cao hơn, dễ tạo ra hiệu ứng truyền miệng. Người dùng hài lòng là nhà quảng bá thị trường tốt nhất.
Marketing hiệu quả hơn: Có sự phù hợp sản phẩm-thị trường giúp hoạt động marketing hiệu quả hơn, vì bạn đang hướng tới những người tiêu dùng có khả năng hưởng lợi từ sản phẩm cao nhất.
Nền tảng cho tăng trưởng và mở rộng: Product-Market Fit là nền tảng cho tăng trưởng bền vững. Chỉ khi sản phẩm phù hợp thị trường, đội ngũ dự án mới có thể mở rộng và phát triển hiệu quả.
Tối ưu hóa tài nguyên: Hiểu nhu cầu thị trường giúp doanh nghiệp phân bổ tài nguyên tốt hơn, tránh lãng phí thời gian và tiền bạc vào các tính năng không phù hợp nhu cầu.
Lợi thế cạnh tranh: Trong thị trường cạnh tranh khốc liệt, sản phẩm đáp ứng chính xác nhu cầu người tiêu dùng có nhiều khả năng giành lợi thế cạnh tranh.
Giảm rủi ro: Hiểu và đáp ứng nhu cầu thị trường có thể giảm rủi ro thất bại kinh doanh. Sự phù hợp sản phẩm-thị trường nghĩa là sản phẩm được thị trường chấp nhận, giảm tính bất định khi ra mắt sản phẩm mới.
Thu hút đầu tư: Với các startup đang tìm vốn, việc chứng minh đã đạt hoặc đang tiến gần đến Product-Market Fit sẽ tăng đáng kể khả năng thu hút nhà đầu tư.

Trong lĩnh vực Web3, một ví dụ điển hình về PMF (Product-Market Fit) tốt là Uniswap mà chúng ta đều biết:

Giải quyết nhu cầu giao dịch phi tập trung: Uniswap tạo ra một nền tảng giao dịch phi tập trung, cho phép người dùng trao đổi tiền mã hóa trực tiếp với nhau, không cần các trung gian truyền thống như ngân hàng hay sàn giao dịch, đồng thời có thể phát hành tài sản một cách không cần cấp phép.
Đơn giản hóa quy trình giao dịch: Uniswap sử dụng mô hình AMM (Automated Market Maker) để đơn giản hóa giao dịch. Người dùng không cần tìm người mua/bán khớp lệnh, mà tương tác trực tiếp với hợp đồng thông minh, nâng cao hiệu suất.
Kích thích cung cấp thanh khoản: Uniswap khuyến khích người dùng khóa tài sản trên nền tảng để cung cấp thanh khoản, và thưởng cho họ thông qua chia sẻ phí giao dịch. Cơ chế này thu hút lượng lớn nhà cung cấp thanh khoản, tạo thanh khoản cho các token mới phát hành (token rác).
Môi trường không cần tin tưởng: Do hoạt động trên blockchain, Uniswap cho phép người dùng giao dịch mà không cần tin tưởng đối tác hay bên trung gian thứ ba, giảm rủi ro giao dịch.
Thúc đẩy sự phát triển hệ sinh thái DeFi: Sự xuất hiện của Uniswap thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái tài chính phi tập trung phát triển, tạo nền tảng cho các dự án và dịch vụ DeFi khác.

Bốn, Dùng dục vọng làm nguyên liệu

Được rồi, đã có nồi và lửa, giờ đến lúc cho nguyên liệu vào.

Bảy tội lỗi chết người (Seven Deadly Sins) là một nhóm tội lỗi nghiêm trọng theo truyền thống Cơ đốc giáo, bắt nguồn từ suy ngẫm và giáo huấn sơ khai của Kitô giáo về hành vi con người. Khái niệm này ban đầu được các nhà tư tưởng Kitô giáo thế kỷ thứ 4 hình thành, đặc biệt là tu sĩ Evagrius of Pontus. Ông liệt kê tám tội lỗi chính của con người, gọi là "tám tư duy ác". Đến thế kỷ thứ 6, Giáo hoàng Gregory I đã sửa đổi và tinh gọn danh sách này xuống còn bảy tội, hình thành nên "bảy tội lỗi chết người" như ngày nay. Bảy tội lỗi hiện đại bao gồm kiêu ngạo (pride), ganh tị (envy), giận dữ (wrath), lười biếng (sloth), tham lam (greed), ăn uống vô độ (gluttony), và dâm dục (lust). Những tội lỗi này được xem là gốc rễ của các tội lỗi khác. Bảy tội lỗi giữ vị trí quan trọng trong giáo lý đạo đức và tâm linh Kitô giáo, dùng để dạy tín đồ nhận diện và tránh xa những tội ác này nhằm thúc đẩy sức khỏe tâm hồn và cứu rỗi.

Tránh? Không, chúng ta sẽ tận dụng dục vọng con người. Mật mã làm giàu rõ ràng được viết trong các cuộn sách cổ xưa. Bản chất thương mại là phát hiện hoặc tạo ra nhu cầu và thỏa mãn nó, nhu cầu ẩn sau dục vọng, thường thì một thương vụ tốt cuối cùng sẽ dẫn đến hai kết quả, hoặc cả hai đồng thời xảy ra: khuếch đại hoặc thỏa mãn dục vọng người dùng.

Xu hướng câu chuyện và thị trường có thể thay đổi theo thời gian, nhưng con người trải qua hàng ngàn năm tiến hóa văn minh và công nghệ, trải qua vô số chu kỳ, dục vọng vẫn luôn bất biến. Người thông minh thường có thể điều khiển đám đông dựa trên quy luật nhân tính, thỏa mãn nhu cầu của họ, đưa họ vào hệ thống của mình để đạt được mục đích cá nhân. Dưới đây liệt kê một số cơ chế (mô hình kinh doanh) khiến đàn quạ đổ xô tới, không phân biệt Web2 hay Web3, tất cả đều có thể đóng vai trò nguyên liệu kích thích khẩu vị đàn quạ. Chỉ là trong điều kiện không cần cấp phép của Web3, khả năng tổ hợp và hiệu quả triển khai của chúng được nâng cao, mở ra nhiều khả năng hơn.

4.1 Cung cấp thị trường giao dịch

Sự tồn tại của giao dịch đồng nghĩa với thuộc tính đầu cơ, tồn tại khả năng mua thấp bán cao, sự bất định và tiềm năng lợi nhuận cao cùng tạo nên viễn cảnh làm giàu nhanh chóng, thu hút người ta theo đuổi sự tăng trưởng tài sản tức thì và lớn lao. Tính thanh khoản và biến động rất quan trọng trong giao dịch, trong sòng bạc, mỗi lần chuyển chip đều đồng nghĩa với việc chủ sòng thu phí. Vì sao nói cơ bản của token tốt hơn NFT, một phần lớn nguyên nhân là vì token có tính thanh khoản tốt hơn, token có thể chia thành vô số phần, ai cũng có thể tham gia, không phụ thuộc vào quy mô vốn, giao dịch linh hoạt hơn. Trong khi NFT chủ yếu giao dịch theo từng đơn vị, dù một NFT có thể phân mảnh thành nhiều phần, tổng cộng chỉ tương ứng một giá trị, ngưỡng giao dịch cao hơn, linh hoạt kém hơn. Biến động nghĩa là khả năng thu lợi nhuận cao, mang lại cảm giác kích thích và thỏa mãn tức thì.

Giao dịch thành công mang lại cho người ta không chỉ lợi nhuận tài chính, mà còn là sự thỏa mãn tâm lý về chiến thắng và thành tựu. Ngay cả khi thực tế phần lớn do may mắn, giao dịch thành công thường được xem là biểu hiện của trí tuệ, khả năng phân tích và dự đoán.

Từ khóa: Tham lam, Kiêu ngạo

4.2 Ủng hộ (Backed)

Việc được các tổ chức đầu tư hàng đầu hoặc KOL ủng hộ cũng có thể khơi dậy ham muốn tham gia của người theo dõi, tuy nhiên ngược lại, các tổ chức hoặc KOL này cũng có thể lợi dụng uy tín và ảnh hưởng của mình để cắt cỏ người theo dõi, DYOR:

1. Niềm tin và độ tin cậy

Uy tín thương hiệu: Các tổ chức lớn thường có danh tiếng tốt và độ nhận diện thương hiệu cao, điều này tăng thêm niềm tin và độ tin cậy cho lời khuyên hoặc sự ủng hộ của họ.
Công nhận chuyên môn: Các tổ chức lớn được xem là chuyên gia và quyền lực trong ngành, quyết định của họ thường được cho là cân nhắc kỹ lưỡng và dựa trên thông tin đầy đủ.

2. Cảm giác an toàn và giảm rủi ro

Giảm cảm nhận rủi ro: Người theo dõi thường cho rằng, nếu một dự án hoặc tài sản được tổ chức lớn ủng hộ, thì rủi ro đầu tư có thể thấp hơn.
Theo chân chuyên gia: Người theo dõi có xu hướng bắt chước hành vi của những nhà đầu tư mà họ cho là hiểu biết sâu rộng và giàu kinh nghiệm hơn.

3. Bằng chứng xã hội và tâm lý đám đông

Nhận diện xã hội: Quyết định đầu tư của tổ chức lớn được xem là bằng chứng xã hội, tức là "nếu những tổ chức chuyên nghiệp và thành công này đều đang đầu tư, vậy chắc chắn đây là cơ hội tốt".
Động lực nhóm: Con người vốn có xu hướng đi theo đám đông, đặc biệt khi đối mặt với quyết định phức tạp, có xu hướng theo lựa chọn của đa số.

4. Ảnh hưởng thị trường

Đầu tàu thị trường: Hành vi đầu tư của tổ chức lớn thường đóng vai trò dẫn dắt thị trường, có thể ảnh hưởng đến xu hướng chung của một lĩnh vực hoặc tài sản.
Hiệu ứng mẫu mực: Quyết định của các tổ chức này có thể tạo ra hiệu ứng mẫu mực, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư theo sau.

Từ khóa: Lười biếng

4.3 Kiểm soát thị trường (Control the market)

Kiểm soát thị trường (control the market) là hành vi thao túng giá và khối lượng giao dịch của tài sản thông qua một loạt biện pháp và chiến lược. Tin tức, kéo giá, đè giá, làm nhà cái, dùng tăng giá để thuyết phục người khác – tất cả đều nói về việc kiểm soát thị trường. Dưới đây là một vài lý do then chốt khiến kiểm soát thị trường thu hút người tham gia:

1. Sự cám dỗ lợi nhuận nhanh chóng

Hứa hẹn lợi nhuận cao: Các hoạt động kiểm soát thị trường thường đi kèm với sự tăng giá nhanh chóng của tài sản, tạo ảo giác lợi nhuận nhanh và lớn cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Tham lam: Con người vốn thiên về theo đuổi tăng trưởng tài sản, đặc biệt khi dường như có thể dễ dàng đạt được.

2. Sợ bỏ lỡ (FOMO)

Tâm lý theo đám đông: Khi thấy người khác dường như kiếm được lợi nhuận khổng lồ trong thời gian ngắn, nhà đầu tư nhỏ lẻ thường sợ bỏ lỡ cơ hội tương tự.
Bằng chứng xã hội: Hành vi đầu tư của người khác được xem là một "bằng chứng", ám chỉ quyết định đầu tư là đúng đắn.

3. Tâm lý thị trường và hành vi nhóm

Không khí sôi động: Trong thời kỳ thị trường sôi động hoặc bong bóng, nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ bị cuốn theo cảm xúc lạc quan chung.
Tâm lý đám đông: Người ta có xu hướng bắt chước hành vi của đa số xung quanh, đặc biệt trong điều kiện thiếu thông tin.

Lấy một ví dụ phổ biến nhất, chính là pump and dump mà chúng ta đều biết:

Pump (thổi giá):
- Tạo hiện tượng: Nhà đầu tư hoặc nhóm người sử dụng nhiều cách (tin tức, tuyên bố, mạng xã hội, hô hào cộng đồng) để thổi giá nhân tạo tài sản (thường thanh khoản thấp), tạo ảo giác tài sản sắp tăng giá, hoặc kéo giá để người tham gia sớm giàu lên, tạo hiệu ứng làm giàu, thu hút người chưa tham gia.
- Nâng giá: Sự thổi giá này thu hút sự chú ý và quan tâm của các nhà đầu tư khác, khiến họ mua tài sản. Khi nhu cầu tăng, giá tài sản tăng.
Dump (bán tháo):
- Bán ở đỉnh: Khi giá tài sản đạt mức tương đối cao, những người ban đầu thổi giá sẽ bán lượng tài sản họ nắm giữ ở mức giá cao.
- Sụp giá: Khi bán ra ồ ạt, giá tài sản bắt đầu giảm mạnh, nhà đầu tư muộn phải chịu thua lỗ, đặc biệt là những người mua ở mức giá cao.

Dù để kiếm tiền bằng cách kéo giá rồi bán, hay để thu hút lượt theo dõi, hay để nhanh chóng thu hút người tham gia cung cấp thanh khoản hoặc xây dựng hạ tầng, kiểm soát thị trường là phương pháp hiệu quả để đạt được mục đích cá nhân thông qua hành vi người dùng.

Từ khóa: Tham lam, Kiêu ngạo

4.4 Kích thích (Incentive)

Kích thích là cách trực tiếp nhất để thu hút người dùng: airdrop, hoàn tiền mời bạn, sinh lời, phần thưởng đào coin và chiết khấu khi đạt ngưỡng khối lượng giao dịch đều là các phương pháp có rủi ro thấp và lợi nhuận rõ ràng, tất cả các hình thức kích thích này đều đưa ra giá trị rõ ràng, người dùng có thể trực tiếp thấy lợi ích tiềm năng, các biện pháp kích thích tăng mức độ tham gia của người dùng, thúc đẩy tăng trưởng và mở rộng cơ sở người dùng của nền tảng hoặc dự án, khi càng nhiều người tham gia, nền tảng hoặc dự án tự thân tăng giá trị, tiếp tục thu hút thêm người dùng. Về bản chất, đều là sai lệch kỳ hạn.

Các kích thích này thường liên quan mật thiết đến mức độ tham gia của người dùng, đồng thời có thể có các cơ chế phạt rút lui để tạo chi phí chìm, buộc người dùng gắn bó với dự án.

Mẹo: Các kích thích có tính tức thì và ngắn-gọn-nhanh thường gây nghiện mạnh, chính là thứ chúng ta gọi là "vú sữa" (tittytainment).

1. Airdrop

Rủi ro thấp: Người dùng thường không cần đầu tư tiền hoặc chỉ cần nắm giữ tài sản nhất định, có cơ hội nhận token hoặc tài sản miễn phí.
Lợi nhuận trực tiếp: Airdrop cung cấp động lực tài chính trực tiếp, người dùng có thể nhận token có giá trị ngay lập tức.

2. Hoàn tiền mời bạn

Hiệu ứng mạng lưới: Bằng cách mời người dùng mới, người dùng hiện tại có thể nhận được hoàn tiền hoặc phần thưởng, mô hình này tận dụng hiệu ứng mạng lưới, khuyến khích người dùng quảng bá sản phẩm hoặc dịch vụ.
Tình huống đôi bên cùng có lợi: Người mời và người được mời thường đều được lợi, tạo ra động lực đôi bên cùng thắng.

3. Sinh lời

Thu nhập thụ động: Bằng cách ký gửi hoặc đầu tư tài sản nhất định, người dùng có thể nhận thu nhập thụ động, ví dụ như lãi suất hoặc hình thức lợi nhuận khác.
Rủi ro tương đối thấp: So với giao dịch thị trường trực tiếp, kiếm thu nhập qua sinh lời thường được xem là chiến lược rủi ro thấp hơn.

4. Chiết khấu sau ngưỡng khối lượng giao dịch

Khuyến khích giao dịch tích cực: Cung cấp chiết khấu khi khối lượng giao dịch người dùng đạt ngưỡng nhất định, khuyến khích người dùng giao dịch thường xuyên hơn.
Tăng độ gắn bó người dùng: Chiết khấu thu hút người dùng tiếp tục giao dịch trên cùng nền tảng, tăng lòng trung thành của người dùng.

5. Phần thưởng đào coin

Thúc đẩy xây dựng nhanh chóng: Dù là đào thanh khoản hay đào nút, phần thưởng token sẽ thu hút người tham gia, đẩy nhanh việc xây dựng thanh khoản và mạng lưới nút.
Gắn kết giá trị: Hoạt động đào thường đi kèm cơ chế ký gửi và Slashing, gắn lợi ích của nút với giá trị mạng lưới, việc rút lui hoặc hành vi xấu của nút sẽ khiến nút chịu tổn thất kinh tế, nhằm duy trì vận hành an toàn và ổn định của mạng lưới. Ví dụ điển hình là tấn công 51% của Bitcoin và bằng chứng gian lận của Optimistic: nếu nút hành xử xấu, chi phí của nó thường lớn hơn lợi ích rất nhiều.

Airdrop gần đây của Blast đã thu hút lượng thanh khoản khổng lồ, chỉ trong vài tuần đã đạt hơn 800 triệu USD thanh khoản, logic rất đơn giản và thô bạo, chính là ném tiền vào mặt người tham gia, đồng thời điểm mời bạn có hiệu ứng mạng lưới kiểu Ponzi xoay vòng. Dù việc liên kết chéo với L1 làm tăng rủi ro, nhưng người tham gia quan tâm là mô hình này có giúp họ kiếm lời hay không, các vấn đề an toàn này bị thu nhỏ trước đống tiền lớn, người tham gia vẫn đổ về không ngừng.

Từ khóa: Ăn uống vô độ

4.5 Đòn bẩy (Leverage)

Đòn bẩy có thể khuếch đại tính cờ bạc, nó làm tăng đáng kể rủi ro và lợi nhuận tiềm năng, từ đó làm trầm trọng thêm các mô hình tâm lý và hành vi tương tự cờ bạc:

1. Lợi nhuận tiềm năng tăng cao

Khuếch đại lợi nhuận: Đòn bẩy cho phép nhà đầu tư dùng ít vốn để kiểm soát khoản đầu tư lớn hơn, do đó lợi nhuận tiềm năng cũng được khuếch đại tương ứng.
Sức hút: Hiệu ứng khuếch đại này thu hút những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận nhanh và cao, giống như theo đuổi người thắng lớn trong cờ bạc.

2. Rủi ro tăng cao

Khuếch đại thua lỗ: Đòn bẩy không chỉ khuếch đại lợi nhuận mà còn khuếch đại thua lỗ. Một biến động nhỏ không thuận lợi của thị trường cũng có thể dẫn đến tổn thất vốn lớn.
Áp lực và quyết định bốc đồng: Đối mặt với rủi ro cao hơn, nhà đầu tư có thể chịu áp lực nhiều hơn và đưa ra các quyết định bốc đồng, phi lý trí.

3. Ảnh hưởng tâm lý

Tự tin thái quá: Việc sử dụng đòn bẩy có thể khiến nhà đầu tư quá tự tin, sai lầm khi cho rằng mình có thể kiểm soát rủi ro thị trường.
Đuổi theo thua lỗ: Sau khi thua lỗ, nhà đầu tư có thể tăng đòn bẩy để cố gắng gỡ gạc nhanh chóng.

4. "Cược" vô hình

Tính vô hình của tiền: Khác với sòng bạc thực tế, trong thị trường mã hóa, việc sử dụng tiền là kỹ thuật số, vô hình, điều này có thể khiến nhà đầu tư thiếu nhận thức về số tiền và rủi ro thực tế đã bỏ ra.

5. Tính khả dụng và tiện lợi

Dễ sử dụng: Nhiều sản phẩm Web3 khiến việc dùng đòn bẩy trở nên rất dễ dàng, giống như tính khả dụng phổ biến của cờ bạc.

Hợp đồng vĩnh viễn với đòn bẩy 100 lần, Rollbit với đòn bẩy 1000 lần, và vay mượn DeFi chồng chéo của Rari Capital đều thu hút lượng lớn người dùng nhờ sự kích thích từ đòn bẩy cao, trở thành điểm hấp dẫn không thể thiếu của các dự án này.

Từ khóa: Tham lam

4.6 Xổ số (Lottery)

Cơ chế xổ số cũng là bộ khuếch đại tính cờ bạc, nó khơi dậy và tận dụng phản ứng mạnh mẽ của con người đối với phần thưởng ngẫu nhiên, giống như mua hương tại chùa hoặc con người sẵn sàng trả tiền cho ước mơ:

1. Tính bất định và động lực

Hiệu ứng động lực: Hiệu ứng động lực từ tính bất định rất mạnh mẽ. Tính ngẫu nhiên và giải thưởng lớn tiềm năng trong xổ số khơi dậy sự phấn khích và mong đợi.
Giải phóng dopamine: Khi tham gia xổ số và mong chờ chiến thắng, não bộ sẽ giải phóng dopamine, một chất dẫn truyền thần kinh liên quan đến cảm giác khoái cảm và phần thưởng.

2. Mất cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng

Sức hút lợi nhuận cao: Dù xác suất trúng thấp, phần thưởng lớn tiềm năng vẫn có thể thu hút người tham gia, bỏ qua rủi ro thực tế.
Đánh giá thấp chi phí: Người tham gia thường đánh giá thấp chi phí thực tế tích lũy theo thời gian của khoản đầu tư nhỏ.

3. Đuổi theo thua lỗ

Đuổi theo giải lớn: Người tham gia có thể tiếp tục đầu tư, hy vọng cuối cùng trúng giải lớn, giống với tâm lý "đuổi theo thua lỗ" trong cờ bạc.
Sai lầm chi phí chìm: Người tham gia lâu dài có thể tiếp tục tham gia vì đã bỏ ra thời gian và tiền bạc, hy vọng gỡ gạc hoặc có lợi nhuận.

4. Ảo giác kiểm soát

Cảm giác kiểm soát sai: Người tham gia có thể sai lầm khi cho rằng mình có thể dùng chiến lược hay trực giác để tăng cơ hội trúng thưởng.
Xu hướng nhận diện mẫu hình: Con người có xu hướng tìm kiếm mẫu hình hoặc quy luật trong các sự kiện ngẫu nhiên, ngay cả khi các mẫu hình đó không tồn tại.

Pooltogether là một dự án xổ số nổi tiếng trong Web3, cho phép người dùng gửi tiền vào một quỹ thưởng chung để kiếm lãi. Số lãi này sau đó được dùng làm giải thưởng, phân phối cho người tham gia được chọn ngẫu nhiên qua hình thức xổ số định kỳ. Toàn bộ vốn gốc người dùng được đảm bảo an toàn, ngay cả khi không trúng thưởng, họ cũng không mất tiền gửi. Cơ chế này kết hợp sự an toàn của tiết kiệm và sự kích thích của xổ số, cung cấp cơ hội kiếm lợi nhuận bổ sung không rủi ro.

Từ khóa: Tham lam

4.7 Vòng xoáy (3,3)

Ponzi mà chúng ta quen thuộc, logic rất đơn giản, chính là dùng tiền của người đến sau để trả lợi nhuận cho người tham gia trước, đồng thời có hiệu ứng nhân bội mạng lưới.

Các dự án như Olympus DAO và Anchor Protocol có thể thu hút lượng lớn người tham gia, dù bị một số người phê bình là giống mô hình Ponzi, lý do nằm ở việc chúng kết hợp các cơ chế tài chính sáng tạo, hứa hẹn lợi nhuận cao và sự quan tâm phổ biến đến lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi). Dưới đây là một vài lý do chính khiến các dự án này hấp dẫn:

1. Hứa hẹn lợi nhuận cao

Sức hút: Các dự án này thường hứa hẹn tỷ suất lợi nhuận cao hơn thị trường tài chính truyền thống, điều này rất hấp dẫn nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao.
Trang trại lợi nhuận: Người tham gia có thể nhận lãi suất hoặc phần thưởng token dường như đáng kể thông qua ký gửi, cho vay hoặc các hình thức khác.

2. Cơ chế tài chính sáng tạo

Mô hình độc đáo: Các dự án này thường vận hành dựa trên các mô hình tài chính độc đáo và phức tạp, ví dụ như stablecoin thuật toán, đào thanh khoản, trái phiếu, các khái niệm mới lạ này thu hút những người quan tâm đến đổi mới tài chính.
Sức hút công nghệ: Sự quan tâm đến công nghệ blockchain và tài chính phi tập trung cũng là yếu tố thu hút người tham gia.

Từ khóa: Tham lam

4.8 Đại lý (Agency)

Thế giới mã hóa giống như một mỏ vàng, có vô số vàng chờ người đi khai thác, nhưng cơ chế và thao tác phức tạp khiến quá trình khai thác trở nên khó khăn.

Bản chất con người là lười biếng, điều này đã sinh ra cái xẻng. Trên thị trường có đủ loại xẻng: xẻng gỗ, xẻng sắt, xẻng inox, máy xúc. Hiệu quả, chi phí, bối cảnh ứng dụng khác nhau, người dùng chỉ muốn dùng chi phí tối thiểu: tối đa hóa lợi nhuận trên mức rủi ro nhất định, hoặc tối thiểu hóa rủi ro trong kỳ vọng lợi nhuận nhất định. Mỗi lần dùng xẻng là một lần đặt cược, bản thân cái xẻng có thể kiếm lời từ phần trăm hoặc chia sẻ lợi nhuận từ các lần đặt cược. Có hai hình thức đại lý: một là cung cấp các chiến lược đặt cược khác nhau để người dùng tự chọn theo sở thích cá nhân, ví dụ như sao chép giao dịch, bộ tổng hợp nhóm đào thanh khoản; hai là trực tiếp quản lý tài nguyên thay người dùng.

Ví dụ như Clore.ai gần đây khá nổi, Clore có một cơ chế tiện lợi cho thợ đào, đó là giúp thợ đào tìm mạng lưới khai thác có lợi suất cao nhất trong mạng, khi có nhu cầu dịch vụ tính toán cụ thể, hoàn thành nhiệm vụ phân bổ mạng lưới; khi không có nhu cầu dịch vụ tính toán, mạng lưới tìm tiền mã hóa khai thác có lợi suất cao nhất lúc đó, tham gia khai thác. Như vậy thợ đào GPU có thể trực tiếp ném máy đào vào mạng, tự động tối đa hóa lợi nhuận.

Các robot giao dịch, ERC-4337, ứng dụng trung tâm là ý định (intent), agent AI đều là những cái xẻng như vậy, giúp người dùng tiết kiệm các bước phức tạp, nhanh-chắc-tốt-rẻ để đạt mục đích, đây chính là điểm then chốt cải thiện trải nghiệm người dùng (UX).

Cho bạn trực tiếp một mỏ vàng, so với cho bạn mỏ vàng rồi thêm một cái xẻng, lại giúp bạn thiết lập kênh bán hàng, rồi lắp dây chuyền tự động hoàn toàn, bạn chọn cái nào?

Từ khóa: Lười biếng

4.9 Arbitrage

Mặc dù arbitrage nghe như trò chơi của các nhà đầu cơ, nhưng sự tồn tại của cơ chế arbitrage thực tế đôi khi là cách đảm bảo hệ thống khỏe mạnh, arbitrage cùng tài sản trên các thị trường giao dịch khác nhau có thể giúp giá tài sản ở mỗi thị trường tiến gần đến ổn định, chi phí mua của người dùng sẽ gần sát hơn với giá thị trường thực tế, từ đó giảm rủi ro cho người dùng. Hoặc nếu dự án muốn neo giá một tài sản nhất định, thiết lập arbitrage chênh lệch giá là một phương pháp rất tốt, lấy ví dụ hợp đồng vĩnh viễn và Luna/UST:

Hợp đồng vĩnh viễn

Khi giá hợp đồng vĩnh viễn cao hơn giá giao ngay (tức là hợp đồng bị định giá cao), bên long trả phí tài chính cho bên short; ngược lại, bên short trả cho bên long. Tỷ lệ phí tài chính thường điều chỉnh định kỳ (ví dụ mỗi 8 giờ). Tỷ lệ phí phản ánh kỳ vọng và tâm lý của thị trường đối với giá tương lai tài sản. Thông qua cơ chế thanh toán này, trader được khuyến khích giao dịch theo hướng giúp giá hợp đồng vĩnh viễn tiến gần hơn đến giá giao ngay, hỗ trợ thị trường tự điều chỉnh, khiến giá hợp đồng vĩnh viễn không lệch khỏi giá giao ngay trong thời gian dài.

Luna/UST

Khái niệm cơ bản

UST: TerraUSD (UST) là một stablecoin thuật toán, nhằm duy trì giá trị 1:1 với đô la Mỹ.
Luna: Luna là token gốc của hệ sinh thái Terra, dùng cho quản trị và duy trì hệ thống stablecoin.

Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow

Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily

Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost

Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News

Liên kết gốc

Thêm vào mục ưa thích

Chia sẻ lên mạng xã hội

Tác giả

Foresight Ventures