AI hỗ trợ thoát đỉnh có phải là môn huyền học? Chúng tôi đã trao đổi với một nhà quản lý quỹ chiến lược AI
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
AI hỗ trợ thoát đỉnh có phải là môn huyền học? Chúng tôi đã trao đổi với một nhà quản lý quỹ chiến lược AI
"Bạn nghĩ rằng sự tăng giảm chỉ là cuộc đấu sức giữa lực lượng mua và bán trên thị trường, nhưng AI có thể nhìn thấy những điều ở một chiều không gian cao hơn."
Chuyên sâu báo cáo Web3Biên tập: Peng SUN, Foresight News
"Đầu năm 2022 thành công thoát đỉnh, cuối năm thành công bắt đáy, kiên định dự báo Bitcoin sẽ vượt mức 40.000 USD dù lúc đó chỉ mới hơn 20.000 USD." Là một "con bạc" trong thị trường tiền mã hóa luôn đoán sai xu hướng tăng giảm, khi nhìn thấy những thành tích này tôi không khỏi ghen tị.
Nhưng thực tế, những phán đoán này không đến từ con người, mà là quyết định do trí tuệ nhân tạo đưa ra dựa trên dữ liệu.
Giống như đa số những người tham gia vào ngành Web3, Xin Liu - nhà quản lý chiến lược quỹ Everest Link Capital AI, cũng ngay lập tức cảm thấy hứng thú sau khi lần đầu tiên nghe câu chuyện về Bitcoin, tuy nhiên chuyên môn của cô tập trung nhiều hơn vào nghiên cứu thị trường.
Cũng giống như "AlphaGo" đánh bại các đại sư cờ vây, AI thông qua phân tích và học hỏi lượng lớn dữ liệu có thể thực hiện chiến lược giao dịch một cách hoàn toàn vô cảm, đồng thời tìm ra những manh mối tiềm ẩn trên biểu đồ nến mà con người có thể không phát hiện được. Như lời Xin Liu chia sẻ:
"Bạn cho rằng tăng giảm chỉ là cuộc đấu sức mua bán trên thị trường, nhưng AI có thể nhìn thấy những thứ ở chiều kích cao hơn."
Foresight News: Đội ngũ hiện tại có nền tảng như thế nào? Bắt đầu giao dịch tiền mã hóa từ khi nào? Vì sao chọn tiền mã hóa làm tài sản đầu tư?
Xin Liu: Tôi tham gia vào ngành blockchain từ năm 2016, cũng từ thời điểm đó bắt đầu phát triển mô hình học sâu AI mang tên "Dạ Hàng Tinh", đến nay đã được 7 năm. Mô hình chủ yếu ứng dụng trên thị trường tiền mã hóa và cổ phiếu, trải qua nhiều chu kỳ tăng giảm và cả những tình huống đen thiên nga cực đoan.
Năm 2016, tiền mã hóa hay cụ thể là Bitcoin vẫn bị gạt ra ngoài dòng chảy tài chính chính thống. Bản thân tôi xuất thân từ quản lý tài sản, trong quá trình phân bổ tài sản đang tìm kiếm các loại tài sản thay thế nhằm giảm rủi ro tổng thể cho danh mục. Tại quán cà phê IC ở trạm tàu điện ngầm Trương Giang Cao Khoa lần đầu tiên được tiếp cận sâu sắc với giới thiệu về Bitcoin, tôi rất đồng tình với hai khái niệm phi tập trung và cơ chế khuyến khích.
Tại sao tôi – một người trưởng thành trong hệ thống tài chính truyền thống – lại nhanh chóng chấp nhận tính phi tập trung đến vậy? Bởi vì tôi từng có một trải nghiệm đặc biệt khi làm nghiên cứu kinh tế vĩ mô tại Reuters, nơi tôi tự tay xây dựng cộng đồng phi tập trung đầu tiên dành cho các trader trái phiếu tại Trung Quốc. Do đó, tôi thấu hiểu sâu sắc năng lượng to lớn từ sự phi tập trung và tầm quan trọng của cơ chế khuyến khích.
Vì vậy, ngày 14 tháng 8 năm 2017, tôi đã viết một bài nghiên cứu trên Wall Street Insights, phân tích ảnh hưởng tích cực khi đầu tư 5% tài sản vào Bitcoin đối với toàn bộ danh mục. Sau đó, Andrew Ang – chiến lược gia trưởng của BlackRock, một huyền thoại trong ngành quản lý tài sản – cũng trình bày quan điểm tương tự trong bài nghiên cứu năm 2022 mang tên "Phân bổ tài sản với tiền mã hóa: Ứng dụng sở thích đối với độ lệch dương".
Foresight News: Tiêu chí lựa chọn tài sản giao dịch cụ thể là gì?
Xin Liu: Thực tế, tôi rất cởi mở trong việc lựa chọn lĩnh vực đầu tư. Đặc điểm nổi bật nhất của thị trường này là đổi mới cực kỳ nhanh chóng, chính tốc độ đổi mới này đã mang lại sức sống mãnh liệt. "Cởi mở" ở đây nghĩa là hạn chế thành kiến có sẵn, cố gắng tiếp nhận mọi đổi mới dưới tiền đề tỷ lệ thắng cao và hệ số an toàn cao. Thông thường, chỉ cần một loại tài sản (dù là phái "cổ điển" hay phái "doge") đạt được sự đồng thuận nhất định về quy mô, tôi đều sẽ nghiên cứu. Một thứ được nhiều người ủng hộ, yêu thích, dù trông giống múa ba lê hay điệu nhảy dân gian, chắc chắn đều có điểm chạm đúng bản năng con người – tồn tại là hợp lý.
Bên cạnh đó, nó phải có cơ chế khuyến khích bền vững và có khả năng mở rộng. Tôi rất coi trọng yếu tố khuyến khích, và cơ chế này càng đơn giản, dễ hiểu, khơi gợi ham muốn cá nhân thì tôi càng đánh giá cao. Bạn có thể thấy các dự án thành công, dù là blockchain nền tảng hay ứng dụng trong hệ sinh thái, đều có đặc điểm này: lửa cháy càng cao khi nhiều người cùng góp củi, đặc biệt trong thế giới web3.0 bạn cần cơ chế khơi dậy ngọn lửa trong mỗi cá nhân.
Do đó, bạn có thể thấy khả năng tương thích của tôi rất mạnh. Nhưng tại sao chúng tôi có thể tiếp cận rộng rãi các loại đổi mới có rủi ro cao như vậy? Bởi vì học sâu AI cung cấp khả năng kiểm soát chính xác xu hướng giá, điều này nâng cao đáng kể tỷ lệ thắng và hệ số an toàn khi tiếp nhận đổi mới. Ví dụ, hiện tại chúng tôi đang phát triển chiến lược đổi mới, sử dụng mô hình học sâu AI để tìm kiếm cơ hội từ inscriptions và meme. Dù gần đây inscriptions rất nóng, nhưng người tham gia thực tế phải đối mặt với: 1) rủi ro dự án inscription mint không thành công; 2) phí gas cao trong quá trình mint; 3) rủi ro bị chôn nếu mint thất bại; 4) khó cạnh tranh với các studio mint tự động. Vậy nên, chọn mint loại inscription nào có tiềm năng? Nếu mint không thành công thì can thiệp ở mức giá nào để có tỷ lệ thắng cao hơn? Đây là những vấn đề chúng tôi đang dùng học sâu AI để giải quyết, nguyên tắc tương tự cũng áp dụng với các loại meme.
Foresight News: Có thể giới thiệu cụ thể hơn về chiến lược giao dịch dựa trên học sâu AI? Mô hình học sâu xem xét những tham số nào? Tham khảo chỉ số gì? Về bản chất, logic tính toán nào dẫn đến quyết định giao dịch?
Xin Liu: Học sâu AI, nói đơn giản, là phương pháp dùng trí tuệ nhân tạo mô phỏng cách neuron con người suy nghĩ. Hình ảnh minh họa là mô hình đơn giản nhất, lớp "inputs" đại diện cho thông tin đầu vào, lớp "output" là thông tin đầu ra cuối cùng, các lớp ở giữa gọi chung là lớp ẩn – cực kỳ phức tạp và tinh vi. Không cần con người định nghĩa thủ công các đặc trưng, học sâu AI có thể tự động học và trích xuất đặc trưng từ dữ liệu gốc. Các lĩnh vực học thông thường bao gồm xu hướng giá, biến động khối lượng giao dịch, tâm lý thị trường... Do đó, học sâu AI có đặc điểm phi tuyến tính và tự điều chỉnh, kết hợp với khả năng xử lý dữ liệu quy mô lớn của máy tính, giúp hệ thống neuron mô phỏng bởi AI vượt trội hơn con người trong việc nhận thức bản chất sự vật ở một số lĩnh vực.
Về thiết kế tham số cụ thể, do liên quan đến bí mật thương mại nên không tiện tiết lộ chi tiết.
Foresight News: Tăng giảm của một sản phẩm tài chính về bản chất là kết quả đấu tranh giữa lực mua và bán trên thị trường. Vì sao sự kiện tưởng chừng hỗn loạn này lại có thể dự đoán được? Việc nhà giao dịch dự đoán xu hướng tương lai có phải là "huyền học"? Có cơ sở khoa học nào không?
Xin Liu: Tôi từng đọc một bài luận văn mang tên "Quan sát con mèo Schrödinger bằng trí tuệ nhân tạo: Sự hình thành tính cổ điển từ nút thắt thông tin" (Observing Schrödinger's Cat with Artificial Intelligence: Emergent Classicality from Information Bottleneck). Dùng AI để quan sát thí nghiệm nổi tiếng "con mèo Schrödinger", tóm tắt ngắn gọn kết luận là: thần, người và sinh vật cấp thấp khác nhau về bản chất nằm ở khả năng xử lý thông tin. Đây chính là câu trả lời hoàn hảo cho hai câu hỏi của bạn.
Ví dụ, bạn nói "tăng giảm của sản phẩm tài chính là kết quả đấu tranh giữa lực mua bán", theo góc nhìn và logic này thì thị trường không thể dự đoán trước – đây là nhận thức nhân quả bình thường của con người, đúng không? Nhưng còn một khả năng khác: ở tầng lớp xử lý thông tin chiều cao hơn, cuộc đấu tranh tăng giảm này không diễn ra như vậy. Thực tế, ở chiều kích học sâu AI, vào tháng 5 tôi đã nhìn thấy giá Bitcoin sẽ tăng trên 40.000 USD, sau đó sẽ xuất hiện các sự kiện thúc đẩy để hoàn thành kết luận này. Tháng 5 tôi chưa biết rõ sự kiện cụ thể nào sẽ dẫn dắt, nhưng chắc chắn sẽ có sự kiện tương ứng xảy ra. Bạn có thấy sự khác biệt trong trình tự nhân-quả này không? Bởi vì khả năng xử lý thông tin của AI vượt xa con người, có thể nhìn thấy những thứ mà người bình thường không thấy, từ đó hình thành những tiên tri mang tính "huyền học".
Foresight News: Trong trao đổi, chị có nhắc tới việc chu kỳ "tăng giảm 4 năm một lần" dựa trên sự kiện halving trước đây có thể sẽ không còn hiệu lực trong chu kỳ này. Vì sao có nhận định này?
Xin Liu: Trước hết xin đính chính, ý tôi là trước đây và hiện tại Bitcoin có chu kỳ halving, nên chuyển đổi tăng-giảm rất đều đặn, khiến người bình thường dễ dàng phán đoán. Trước và sau halving là牛市, hai năm còn lại là熊市, đúng không? Nhưng sắp tới halving lần thứ tư sẽ kết thúc, phần lớn Bitcoin sẽ bước vào lưu thông, lượng còn có thể đào sẽ rất ít. Theo lẽ thường, phần lưu thông lớn sẽ ảnh hưởng đến phần đào nhỏ, do đó chu kỳ tăng-giảm trong tương lai sẽ rất phức tạp, không còn nhịp điệu rõ ràng như hiện nay. Sau khi kết thúc chu kỳ halving này, mọi người sẽ dùng logic gì để phán đoán tăng-giảm hay chu kỳ dài hạn? Tôi cho rằng học sâu AI sẽ trở thành căn cứ quan trọng để xác định chu kỳ dài hạn tăng-giảm.
Foresight News: Khi ngày càng nhiều bên tham gia vào thị trường tiền mã hóa, xu hướng thị trường trở nên phức tạp hơn. Từ diễn biến năm nay có thể thấy, thị trường không còn là các xu hướng chu kỳ đơn giản như trước. Trong những kịch bản ngày càng phức tạp hơn trong tương lai, mô hình học sâu AI có thể hỗ trợ phán đoán thị trường như thế nào? So với một số "lý thuyết" dùng để dự báo xu hướng, AI có lợi thế cụ thể nào?
Xin Liu: Bạn nói đúng, xu hướng thị trường ngày càng phức tạp, xu hướng chu kỳ có thể vẫn tồn tại nhưng không diễn ra đơn giản. Những người đã trải qua đợt thị trường tháng 3 năm 2020 hẳn đều thấm thía điều này. Hơn nữa, sau khi kết thúc halving, có thể dự đoán门槛 để phán đoán chu kỳ tăng-giảm trong tương lai sẽ cao hơn. Lợi thế của AI nằm ở khả năng xử lý dữ liệu mạnh mẽ, từ chiều cao hơn phát hiện ra các xu hướng mà người thường không nhìn thấy. Ví dụ, bạn biết chúng tôi nhận định đáy thị trường trong chu kỳ tăng giá này là khi nào không? Tháng 8 năm 2022 lần đầu tiên đưa ra mức đáy 16.000, và đã cảnh báo 4 lần vào các tháng 8, 9, 11 năm 2022. Nhưng vào vùng giá 16.000, ai từng trải qua đều biết tình hình lúc đó thế nào – cực kỳ bi quan. Tôi thậm chí được thông báo nhiều lần rằng các tổ chức lớn dự báo xuống 11.000, nhưng mô hình của chúng tôi lúc đó khẳng định không còn không gian giảm dưới mức 16.000. Vào tháng 10 và 11 năm nay, AI đã phát hiện hai cổ phiếu Estée Lauder và Dollar General, khi đó do tin tức财报 bất lợi, thị trường rất bi quan về hai mã này. Cho đến tháng 12, Goldman Sachs công bố danh sách "nên mua" trong triển vọng thị trường chứng khoán 2024, hai cổ phiếu này đứng đầu danh sách – chúng tôi phát hiện sớm hơn Goldman Sachs 2 tháng. Tóm lại, chính là thực hành câu nói của Buffett: "Khi người khác tham lam tôi sợ hãi, khi người khác sợ hãi tôi tham lam".
Foresight News: Trên thị trường có quan điểm cho rằng giao dịch và đầu tư là hai việc khác nhau. Giao dịch có thể phần nào bỏ qua cơ bản, chỉ chú trọng thông tin bảng giá để phán đoán xu hướng trong một khoảng thời gian nhất định, còn đầu tư thiên về chủ nghĩa lâu dài, quan tâm đến ngành, lĩnh vực rồi đến sự phát triển của dự án. Chị có quan điểm thế nào về "giao dịch" và "đầu tư"?
Xin Liu: Tôi cho rằng "đầu tư" và "giao dịch" không phải là điều mâu thuẫn, đặc biệt với chiến lược giao dịch trung-dài hạn như chúng tôi, điểm rơi giữa hai việc này là giống nhau. Nếu bạn nói đến giao dịch theo kiểu tần suất cao hay arbitrage, thì tôi thừa nhận chúng khác biệt rõ rệt.
Đầu tư và giao dịch đều là năng lực sống còn trên thị trường. Lý do một số người cho rằng chúng mâu thuẫn là vì hai năng lực quan trọng này rất khó tồn tại đồng thời. Nhưng nhờ AI, chúng tôi đã kết hợp được cả hai, do đó trong tương lai bạn sẽ thấy AI nâng cao đáng kể năng suất cá nhân.
Ai cũng biết, tài sản mã hóa rủi ro rất lớn. Rủi ro một phần đến từ việc các dự án thường ra mắt công chúng khi còn rất sơ khai, thậm chí chỉ mới là bản phác thảo câu chuyện, do đó chúng ta buộc phải đối mặt với nguy cơ dự án thất bại. Thứ hai, đổi mới và cập nhật trong thế giới mã hóa diễn ra cực nhanh, chủ nghĩa lâu dài trong thế giới mã hóa đòi hỏi phải dung nạp sự đổi mới tốc độ cao. Thứ ba, ngay cả với các dự án tốt, giá token cũng dao động rất lớn. Vì vậy, với tư cách nhà quản lý tài sản, chúng tôi mang sứ mệnh tạo lợi nhuận cho LP, cần cân bằng giữa chủ nghĩa lâu dài và chủ nghĩa linh hoạt trong đầu tư để đảm bảo mang lại lợi nhuận tích cực, ổn định lâu dài cho LP. Vì vậy, tôi cho rằng không cần tranh cãi nên đi theo con đường đầu tư hay giao dịch – kết hợp cả hai mới là tốt nhất.
Foresight News: Quan điểm cơ bản của chị về xu hướng thị trường tiền mã hóa trong vài năm tới là gì?
Xin Liu: Tôi xin chia sẻ ngắn gọn bốn nhận định:
1. Xu hướng Bitcoin sẽ ngày càng phức tạp
Lý do là sau khi kết thúc chu kỳ halving lần thứ tư, quy luật chu kỳ dài của thị trường Bitcoin sẽ không còn dễ phán đoán như hiện nay. Halving giống như cây kim định hải, chi phối các xu hướng lớn hiện tại, nhưng sau khi kết thúc, sẽ có nhiều yếu tố mà các nhà tham gia mã hóa chưa từng gặp trước đây chi phối thị trường. Nói通俗一点, đây là cơ hội kiếm tiền dễ dàng cuối cùng cho người bình thường, về sau đều phải dựa vào năng lực nghiên cứu sâu sắc và mạnh mẽ.
2. Đầu tư tiền mã hóa sẽ càng ngày càng phi tập trung, trong kỷ nguyên AI các cá nhân siêu cấp sẽ thay thế hoặc song hành cùng tổ chức
Thế giới hiện tại đang phát triển theo hướng loại bỏ trung gian, đặc biệt trong thế giới mã hóa tình trạng bất cân xứng thông tin ngày càng giảm, nhà đầu tư ngày càng trưởng thành, có phán đoán độc lập, ngày càng không muốn "gánh hàng VC". Dù là cá nhân siêu cấp hay tổ chức, đầu tư đều do con người tạo nên, về bản chất then chốt là đưa ra nhận thức và phán đoán vượt trội, đặc biệt trong kỷ nguyên AI, năng suất cá nhân sẽ được khuếch đại cực lớn, một người có thể làm việc bằng cả một tổ chức hiện tại. Do đó, chìa khóa để đánh giá độ tin cậy trong tương lai là khả năng đưa ra phán đoán và kết quả đầu tư đúng đắn dài hạn, chứ không còn câu nệ là do tổ chức hay cá nhân đưa ra.
3. Phân hóa xu hướng giữa các đồng chính thống và "đồng nhỏ"
Sau khi sự việc Binance lắng xuống, có nghĩa là quy định yêu cầu sàn giao dịch tập trung tuân thủ pháp lý sẽ bước vào làn đường nhanh. Với nhiều đồng nhỏ mới nổi, chi phí tuân thủ pháp lý rất cao, chi phí xử lý các vụ kiện tiềm tàng cũng rất lớn, đồng nghĩa rủi ro của ban phát hành dự án tăng cao, điều này sẽ bóp nghẹt không gian sống của các đồng nhỏ trên các sàn tập trung. Trung bình, các đồng nhỏ sẽ nhận ít lưu lượng hơn, trong khi các đồng chính thống nhận được nhiều hơn. Tương lai khó có thể xuất hiện tình trạng "tất cả altcoin bay lên trời" như năm 2017, mà vốn sẽ luân chuyển theo từng giai đoạn giữa một vài đồng nhỏ.
4. Sàn giao dịch phi tập trung và ví phi tập trung phát triển mạnh mẽ
Sức hấp dẫn của ngành mã hóa nằm ở chỗ mỗi người tham gia mới, dù gia nhập lúc nào, chỉ cần có tầm nhìn độc đáo, ắt sẽ có sân khấu và tiếng nói riêng, không phải người đến sau gánh đỡ lợi ích nhóm cũ. Do đó, thế giới mã hóa có sức hút tuyệt đối với giới trẻ toàn cầu, tất cả nhờ vào sự đổi mới liên tục. Nếu các đồng nhỏ đại diện cho đổi mới bị bóp nghẹt trên sàn tập trung, chúng chắc chắn sẽ tụ họp tại một địa điểm mới, và sàn phi tập trung cùng ví phi tập trung là lựa chọn tốt nhất.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
