7 dự đoán về thị trường cho vay tiền mã hóa năm 2024
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
7 dự đoán về thị trường cho vay tiền mã hóa năm 2024
Đợt tăng giá tiếp theo không chỉ liên quan đến tăng trưởng tài chính và đổi mới, mà còn liên quan đến sự trưởng thành của ngành.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Mauricio Di Bartolomeo
Biên dịch: BitpushNews Mary Liu
Từ sự xuất hiện của các cơ hội chênh lệch giá trong tài chính truyền thống đến việc sàng lọc các sàn giao dịch phi tập trung, Mauricio Di Bartolomeo, đồng sáng lập Ledn, dự đoán những thay đổi có thể xảy ra sau sự phục hồi của thị trường cho vay tiền mã hóa.
Hầu hết các biến động thị trường trong mùa熊市 trước đó đều bắt nguồn từ việc mở rộng quá mức hoặc sự sụp đổ và thất bại trong hoạt động kinh doanh của các tổ chức cho vay tiền mã hóa. Khi giá Bitcoin bắt đầu tăng trở lại, cạnh tranh giữa các đơn vị cho vay tiền mã hóa hiện tại sẽ ngày càng khốc liệt. Điều này đồng nghĩa với việc các sản phẩm và dịch vụ cho vay cần phải đổi mới nhiều hơn, bởi cả các đối thủ mới từ tài chính truyền thống lẫn thị trường tiền mã hóa đều muốn tham gia vào ngành công nghiệp đầy tiềm năng nhưng cũng không kém phần rủi ro này.
Sự tái sinh của thị trường cho vay tiền mã hóa cũng sẽ mang lại những cơ hội thú vị cho người dùng cuối cùng và các nhà đầu tư, đồng thời thúc đẩy quá trình phát triển liên tục của hệ sinh thái cho vay kỹ thuật số. Dưới đây là bảy xu hướng đáng chú ý trên lĩnh vực này trong năm tới:
Cảnh giác trước sự trỗi dậy của các tổ chức cho vay "qua đêm"
Khi ngày càng có nhiều người dùng gia nhập lĩnh vực này, cả những đối thủ mới và cũ đều sẽ cố gắng lấp đầy khoảng trống do các tổ chức cho vay tiền mã hóa như Genesis, Voyager, BlockFi và Celsius để lại sau khi sụp đổ. Họ sẽ tiếp thị cho khách hàng những hứa hẹn lợi nhuận cao tương tự, nhưng thiếu minh bạch hoặc quản lý rủi ro, giống như những bên cho vay đã thất bại trước đây. Sẽ có thêm nhiều cơ hội chủ nghĩa thiếu uy tín cố gắng xâm nhập thị trường nhằm giành thị phần.
Khi giá cả tăng mạnh, đừng quên đặt ra những câu hỏi đúng đắn! Bên cho vay có thể vượt qua được năm 2022 một cách suôn sẻ không? Họ có phải là "người mới" trong lĩnh vực này không? Các nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ cách thức tạo ra lợi nhuận, yêu cầu bằng chứng về việc bên cho vay hạch toán đúng tài sản của khách hàng, đồng thời kiểm tra cẩn thận chính sách quản lý rủi ro và lịch sử hoạt động. Nếu bạn không nhận được thông tin minh bạch rõ ràng hoặc câu trả lời thỏa đáng, hãy cảnh giác!
Khối lượng giao dịch sẽ tập trung tại các nền tảng được quy định
Khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) sẽ chuyển từ các nền tảng chưa được quy định sang các nền tảng chịu sự giám sát. Cho đến nay, phần lớn khối lượng giao dịch tiền mã hóa được xử lý qua các nền tảng phi quy định, nơi thường không thực hiện kiểm tra KYC (biết khách hàng của bạn), ví dụ như các sàn giao dịch phi tập trung và thị trường P2P. Với sự ra đời của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay và việc tăng cường minh bạch về mặt quy định, khối lượng giao dịch giờ đây sẽ chuyển sang các nền tảng được quy định, khi các thành phần tài chính truyền thống có được sự minh bạch cần thiết để tham gia tích cực vào các thị trường này.
Nói cách khác, khối lượng giao dịch giao ngay sẽ chuyển từ các sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap sang các nền tảng như Coinbase và Kraken; còn khối lượng giao dịch phái sinh như quyền chọn và hợp đồng tương lai sẽ chuyển từ các sàn giao dịch nước ngoài như Binance và Bybit sang các sàn như Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) và Sở Giao dịch Chứng khoán New York (các sản phẩm ETF).
Cơ hội chênh lệch giá từ ETF Bitcoin
Việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay sẽ dẫn đến sự mở rộng mạnh mẽ của thị trường cho vay Bitcoin, vì các nhà tạo lập thị trường từ cả tài chính truyền thống và tiền mã hóa sẽ có thể thực hiện các chiến lược chênh lệch giá giữa các công cụ đầu tư khác nhau và giá BTC giao ngay. Trước đây, một số nhà tạo lập thị trường lớn từ TradFi chưa tham gia vào tiền mã hóa hoặc Bitcoin vì các cơ hội chênh lệch giá buộc họ phải tham gia vào các nền tảng phi quy định.
Với việc Nasdaq cung cấp ETF Bitcoin giao ngay, CME cung cấp các sản phẩm phái sinh Bitcoin, và các sàn giao dịch được quy định như Coinbase và Kraken cung cấp BTC giao ngay, các tổ chức giờ đây đã có đầy đủ công cụ cần thiết để làm thị trường. Tuy nhiên, họ vẫn cần một thứ nữa – đó là tồn kho Bitcoin vật lý.
Tôi đang tham gia trực tiếp vào các dự án thuộc thị trường cho vay Bitcoin và đã bắt đầu chứng kiến tác động này. Sự phát triển này không chỉ làm tăng sức hấp dẫn của hình thức cho vay Bitcoin như một lựa chọn đầu tư, mà còn giúp hợp pháp hóa thị trường tài sản kỹ thuật số và góp phần ổn định tổng thể.
Sự trở lại của thẻ ghi nợ tiền mã hóa
Do quy định ngày càng rõ ràng và nhờ nỗ lực bền bỉ từ các bên tham gia uy tín, lâu năm trong ngành, chúng ta có thể chứng kiến sự phục hồi của thẻ ghi nợ tiền mã hóa. Cụ thể, Visa, Mastercard và Circle đã không ngừng đầu tư vào các giải pháp tích hợp ngày càng sâu rộng giữa các nền tảng tiền mã hóa và tài sản kỹ thuật số.
Những giải pháp này làm mờ ranh giới giữa tài sản kỹ thuật số và các kênh thanh toán truyền thống, cho phép người dùng chi tiêu trực tiếp tài sản họ nắm giữ mà không cần chuyển đổi sang tiền pháp định.
Nhà đầu tư sẽ đòi hỏi các giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn
Khi đà tăng trưởng của thị trường bò mạnh lên, phí giao dịch tăng cao có thể thúc đẩy sự phát triển của các giải pháp Layer 2 và các blockchain hiệu quả hơn (đây là điều thường xảy ra trong chu kỳ thị trường bò). Những sáng tạo như mạng lưới Lightning của Bitcoin và các giải pháp mở rộng như Polygon trên Ethereum là những ví dụ điển hình về công nghệ nhằm đạt được tốc độ giao dịch nhanh hơn và chi phí thấp hơn.
Các blockchain có khả năng xử lý cao như Tron và Solana cũng sẽ ngày càng phổ biến, và dự kiến các hệ sinh thái này sẽ trưởng thành và được chấp nhận rộng rãi hơn. Sự tiến hóa này sẽ tạo ra vô số cơ hội cho đổi mới sản phẩm và đầu tư trong tương lai.
Nhu cầu về stablecoin tiếp tục tăng
Thị trường stablecoin sẽ tăng trưởng mạnh mẽ, với tổng nguồn cung dự kiến vượt quá 250 tỷ USD. Đặc biệt, Tether dự kiến sẽ duy trì vị thế thống trị nhờ mức độ áp dụng toàn cầu rộng rãi, chiếm hơn 50% thị phần. Sự tăng trưởng của thị trường này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng đối với các tài sản kỹ thuật số kết hợp ưu điểm của tiền mã hóa với sự ổn định của đồng đô la Mỹ.
Các chính phủ sẽ cố gắng cạnh tranh với các loại tiền này bằng tiền tệ kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC) của riêng mình, nhưng tôi không tin rằng CBDC sẽ nhận được sự đón nhận nồng nhiệt như chính phủ mong muốn. Người dân ở Nigeria, Bahamas và nhiều nơi khác đã từ chối các nỗ lực này, và xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục.
Quy định đối với DeFi tiếp tục gia tăng
Chu kỳ thị trường bò lần này sẽ khác biệt rõ rệt so với các lần trước, chủ yếu là do dự kiến sẽ có sự siết chặt quy định đối với các sàn giao dịch và nền tảng cho vay phi tập trung. Các cơ quan quản lý tài chính trên toàn thế giới đã hoàn toàn nhận thức được lưu lượng truy cập ngày càng tăng tại các nền tảng mã hóa, cũng như tầm quan trọng ngày càng lớn của chúng trong lĩnh vực tài chính. Nhiều nền tảng trong số này thực tế vận hành theo mô hình tập trung hoàn toàn và sẽ trở thành mục tiêu bị quy định.
Trong thực tế, tất cả những điều này sẽ dẫn đến việc cơ quan chức năng nhắm vào một số dự án DeFi. Thái độ quyết liệt này rất có thể sẽ tạo ra một vài "tử vì đạo DeFi", những người sẽ là mục tiêu đầu tiên trong các cuộc trấn áp quy định. Ngay khi các nền tảng mang danh nghĩa "phi tập trung" này phải bắt đầu thực hiện KYC và tuân thủ quy định, khối lượng giao dịch sẽ chuyển sang các nền tảng hoàn toàn được quy định hoặc các địa điểm phi tập trung thực sự không chịu sự quản lý.
Lần thị trường bò tiếp theo không chỉ liên quan đến tăng trưởng tài chính và đổi mới, mà còn là dấu hiệu cho thấy ngành công nghiệp đang ngày càng trưởng thành – chúng ta đang từng bước xây dựng tương lai của tài chính.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
CoinDesk
