NAVI Protocol: Bộ tăng tốc cho sự bùng nổ hệ sinh thái Sui
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
NAVI Protocol: Bộ tăng tốc cho sự bùng nổ hệ sinh thái Sui
Sự xuất hiện của giao thức NAVI rõ ràng là một sự hỗ trợ kịp thời và mạnh mẽ, lấp đầy khoảng trống thanh khoản cho hệ sinh thái Sui.
Chuyên sâu báo cáo Web3Biên soạn: TechFlow
Thị trường thanh khoản là mạch sống cho sự phát triển của hệ sinh thái tiền mã hóa, đặc biệt quan trọng đối với các hệ sinh thái mới.
Khi nói đến thanh khoản, vai trò của DeFi là không thể phủ nhận. Cho phép người dùng cho vay và đi vay tài sản tiền mã hóa thông qua hệ thống các bể thanh khoản chia sẻ, không cần trung gian, từ đó khóa thanh khoản và tạo đòn bẩy cho nguồn vốn trong hệ sinh thái thông qua các cơ chế khuyến khích nhất định.
Là một hệ sinh thái mới, Sui trong giai đoạn đầu tiên đã phải đối mặt với thách thức thiếu hụt thanh khoản nghiêm trọng. Điều này khiến các DApp nội bộ gặp khó khăn trong việc thu hút đủ người dùng và vốn khi mới ra mắt. Trong bối cảnh đó, sự xuất hiện của NAVI Protocol rõ ràng là một sự hỗ trợ kịp thời và mạnh mẽ, giúp lấp đầy khoảng trống về thanh khoản cho hệ sinh thái Sui.
NAVI: Cơ sở hạ tầng thanh khoản bản địa của hệ sinh thái Sui
NAVI là cơ sở hạ tầng thanh khoản bản địa đầu tiên trên Sui, tương tự như AAVE, nhiệm vụ chính của nó là cho phép người dùng tham gia vào hệ sinh thái Sui với tư cách là nhà cung cấp thanh khoản hoặc người đi vay.
Các nhà cung cấp thanh khoản gửi tài sản vào thị trường để kiếm thu nhập thụ động thông qua lợi nhuận do NAVI cung cấp, trong khi những người đi vay có thể linh hoạt vay các loại tài sản khác nhau, từ đó tạo đòn bẩy cho vốn.
Hiện tại, quy mô tổng thị trường của giao thức NAVI đã đạt 41,03 triệu USD, tổng thanh khoản đạt 27,39 triệu USD. Trong số 41,03 triệu USD này, USDC và SUI là hai thành phần chủ yếu, chiếm lần lượt 59,71% và 32,82%, phần còn lại được chia giữa USDT, WETH và Cetus. Trong tổng lượng cho vay và đi vay, tỷ lệ USDC và SUI cũng cao nhất, lần lượt đạt 47,78% và 41,12%.
Tại sao SUI và USDC lại nổi bật đến vậy?
Bởi vì NAVI đã công bố hợp tác độc quyền với OKX DeFi nhằm khen thưởng người dùng hiện tại và thu hút thêm vốn mới. Sự kiện bắt đầu lúc 18:00 ngày 7 tháng 12 năm 2023 đến 18:00 ngày 6 tháng 1 năm 2024 (UTC+8). Tổng giải thưởng của sự kiện lên tới 50.000 USD, phân bổ như sau:
-
Gửi USDC vào NAVI thông qua ví OKX sẽ nhận được mức thưởng tăng thêm lãi suất hàng năm lên tới 10%, ngoài lãi suất cơ bản. Quỹ thưởng là 25.000 USDC.
-
Gửi SUI vào NAVI thông qua OKX sẽ nhận được mức thưởng tăng thêm lãi suất hàng năm lên tới 10%, ngoài lãi suất cơ bản. Quỹ thưởng là 22.000 USDC.
-
Cuối cùng, trong tuần thứ hai của sự kiện, thêm 3.000 USD sẽ được phân bổ cho việc cung cấp các tài sản khác vào NAVI. Hiện sự kiện này đã được triển khai.
Độc giả quan tâm đến sự kiện có thể xem chi tiết tại https://www.okx.com/cn/activities/defi-navi-bonus-event
Ngoài ra, NAVI còn nhận được sự hỗ trợ đầu tư từ Mysten Labs, Coin98 Ventures, Galxe, Gate.io và ViaBTC, đồng thời hợp tác với Sui Foundation để ra mắt chương trình khuyến khích thanh khoản riêng – Liquidity Xplorer, nhằm nâng cao lợi nhuận gửi tiền cho người dùng và khuyến khích họ vay với lãi suất thấp hơn. Theo tỷ lệ TVL hiện tại, trong 5 tháng qua NAVI đã phân phối 18.000 USD giá trị SUI. Lịch trình cụ thể theo từng tuần như hình dưới đây:
Kho đòn bẩy và chế độ cô lập – Người bảo vệ an toàn vốn
Tính năng đổi mới
Để đảm bảo an toàn vốn cho người dùng và giảm thiểu rủi ro hệ thống, giao thức NAVI đã ra mắt hai sáng kiến lớn: Kho đòn bẩy và Chế độ cô lập. Trong đó, Kho đòn bẩy có các chức năng sau:
-
Tự động hóa đòn bẩy: Việc mượn tài sản nhiều lần để thực hiện chiến lược mua hay bán khống thường phức tạp và kỹ thuật cao. Tính năng này giúp người dùng loại bỏ thao tác lặp lại, làm cho toàn bộ quá trình trực quan và dễ hiểu hơn.
-
Vay tài sản lãi suất thấp và nhận phần thưởng khai thác cao;
-
Chiến lược đòn bẩy đối với tài sản APY gốc (tài sản stake lưu động và token LP).
Trong khi đó, chế độ cô lập nhằm mục đích:
-
An toàn khi niêm yết tài sản mới;
-
Tài sản mới chỉ có thể được thế chấp sau khi được phê duyệt bởi cộng đồng quản trị NAVI;
-
Loại bỏ rủi ro hệ thống.
Thông qua hai tính năng này, người dùng có thể tận dụng tối đa tài sản của mình đồng thời tiếp cận các cơ hội giao dịch mới với rủi ro thấp nhất.
Cho vay và đi vay
Mô hình thế chấp vượt mức đã được kiểm chứng đầy đủ trên thị trường hiện nay. Do đó, ưu tiên hàng đầu là an toàn vốn, mảng cho vay của NAVI cũng lựa chọn mô hình này.
Tài sản mà người dùng cung cấp sẽ ảnh hưởng đến giá trị khoản vay tối đa. Tại đây, NAVI giới thiệu khái niệm Hệ số sức khỏe (Hf) – biểu thị bằng số liệu mức độ an toàn của tài sản gửi vào so với tài sản đã vay và giá trị cơ sở của chúng. Giá trị càng cao thì tình trạng vốn của người dùng càng an toàn trước nguy cơ thanh lý.
Chính dựa trên hệ số sức khỏe (thế chấp vượt mức) mà khoản vay tối đa được tính toán.
Khi nhấn nút MAX, hệ thống sẽ tính toán hệ số sức khỏe thấp nhất mà người dùng có thể đạt được, theo công thức sau:
Theo công thức trên, khi hệ số sức khỏe của người đi vay giảm xuống dưới 1, khoản vay sẽ bị thanh lý. Bởi lúc này giá trị tài sản thế chấp của họ không đủ để bù đắp khoản vay/nợ.
Do đó, để tránh bị thanh lý, người dùng cần thực hiện một số biện pháp duy trì hệ số sức khỏe bình thường, ví dụ như ưu tiên trả nợ hoặc gửi thêm tài sản để tăng hệ số sức khỏe.
Thông báo
Tuy nhiên, người dùng không thể luôn online 24/7 trong thế giới tiền mã hóa, khi thị trường biến động mạnh, một số người dùng khó tránh khỏi phản ứng chậm trễ dẫn đến bị thanh lý.
Để giảm thiểu tối đa tình trạng này, NAVI đã hợp tác lâu dài với Notifi nhằm giúp người dùng nhận thông báo về biến động hệ số sức khỏe. Người dùng chỉ cần bật nút Notifi trên giao diện chính và điền email, Telegram và tên người dùng Discord tương ứng, là có thể theo dõi biến động hệ số sức khỏe qua cả ba kênh này.
Nhìn chung, trong bối cảnh tìm kiếm lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn từ hoạt động cho vay, nhiều thiết kế của NAVI đều nhấn mạnh vào quản lý rủi ro, nhằm giảm thiểu tối đa những tác động tiêu cực có thể xảy ra.
Kinh tế học token
Token gốc của NAVI có vai trò mạnh mẽ trong hệ sinh thái NAVI, người nắm giữ token có thể:
-
Staking: Người dùng có thể stake token gốc để nhận phần thưởng từ phí giao dịch và thu nhập lãi suất từ nền tảng cho vay. Các phần thưởng này được phân bổ tỷ lệ thuận với số lượng token gốc đã stake, giúp người dùng và hệ sinh thái cùng hướng tới phát triển dài hạn;
-
Giảm phí: Khi người dùng stake token gốc, họ sẽ nhận được mức giảm phí giao dịch ở các cấp độ khác nhau. Số lượng token stake càng nhiều, mức giảm phí càng cao, điều này khuyến khích người dùng stake nhiều hơn và tích cực tham gia giao dịch.
-
Quản trị: Người nắm giữ token có thể tham gia quản trị NAVI Protocol bằng cách bỏ phiếu cho các đề xuất và cập nhật. Quá trình quản trị là phi tập trung, đảm bảo rằng sự phát triển và định hướng tương lai của nền tảng do chính người dùng quyết định.
Về việc phát hành token gốc, NAVI tham khảo mô hình Ve của Curve, giới thiệu veNAVI để khuyến khích cung cấp thanh khoản và điều chỉnh lợi ích người dùng.
Khi người dùng stake token gốc, họ sẽ nhận được token veNAVI, cho phép họ có quyền biểu quyết để xác định việc phân bổ phần thưởng cho các tài sản trong bể thanh khoản. Số lượng veNAVI mà người dùng nhận được tỷ lệ thuận với số lượng token NAVI khóa và thời gian khóa token.
Khi người dùng sử dụng token veNAVI để bỏ phiếu cho một bể nhất định, họ sẽ ảnh hưởng đến việc phân bổ phần thưởng cho bể LP đó. Bể nào nhận được nhiều token veNAVI hơn thì phần thưởng cho tài sản đó càng cao.
Hệ thống này vừa khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản cho các tài sản phổ biến hoặc có nhu cầu cao, đảm bảo phần thưởng được phân bổ công bằng, vừa thúc đẩy nhiều người dùng hơn tham gia hệ sinh thái để duy trì hiệu quả sử dụng của token gốc.
Lộ trình phát triển
Hiện tại, NAVI đã hoàn thành tất cả các mục tiêu trong giai đoạn đầu của lộ trình, bao gồm:
-
Ra mắt giao thức thanh khoản và hỗ trợ SUI, USDT, USDC, WETH và WBTC.
-
Triển khai giao diện người dùng (UI) cho Kho đòn bẩy.
Hiện tại, NAVI đang tiến tới giai đoạn thứ hai:
-
Tích hợp với Deepbook của Quỹ Sui, tận dụng thanh khoản sâu để mang lại trải nghiệm giao dịch tốt nhất cho người dùng.
-
Token gốc của NAVI dự kiến sẽ ra mắt công chúng vào quý I năm tới.
-
Kích hoạt DAO và chức năng quản trị.
-
Có thể stake token NAVI vào giao thức thanh khoản.
Giai đoạn này dự kiến sẽ hoàn thành vào quý III đến quý IV năm 2023.
Nhìn chung, với tư cách là giao thức thanh khoản bản địa đầu tiên và tích hợp đầy đủ trên Sui, NAVI đã thu hút được rất nhiều sự chú ý. Trong bối cảnh hợp tác với OKX, NAVI đang bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng. Vấn đề đặt ra tiếp theo là làm thế nào để giữ chân lượng vốn mới này – không chỉ với NAVI mà còn với toàn bộ hệ sinh thái Sui.
Liệu NAVI có thể trở thành chất xúc tác cho một cuộc bùng nổ DeFi trên Sui? Hãy cùng chờ xem.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
