Đúng người đúng việc, những yếu tố nào tạo nên các赛道 (làn đường đua) nổi bật và bùng nổ?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Đúng người đúng việc, những yếu tố nào tạo nên các赛道 (làn đường đua) nổi bật và bùng nổ?
Các lĩnh vực đang nóng trong thị trường tiền mã hóa có điểm chung gì, và làm thế nào để nhận biết một lĩnh vực có tiềm năng bùng nổ, đột phá?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Giám Thúc
I. Vì sao lại gây sốt?
Lý do duy nhất khiến một lĩnh vực trở nên bùng nổ là có thể giúp càng nhiều người biết đến và tham gia càng tốt. Do đó, tất cả các yếu tố dưới đây đều phân tích xoay quanh điểm này. Cần lưu ý rằng, lý do khiến một lĩnh vực bùng nổ không nhất thiết phải bao gồm tất cả các yếu tố dưới đây.
1. Rào cản tham gia thấp
Rào cản tham gia thấp bao gồm những điểm sau:
-
Nguyên lý đơn giản, dễ hiểu
Nguyên lý đơn giản đồng nghĩa với việc ngay cả những người ngoài ngành blockchain cũng có thể nhanh chóng tiếp nhận, do đó khả năng lan truyền sẽ dễ dàng hơn so với các dự án có nguyên lý phức tạp. Khi tìm kiếm cụm từ "vượt ra ngoài cộng đồng" trên một số phương tiện truyền thông blockchain, các lĩnh vực liên quan xuất hiện nhiều nhất là NFT và game trên chuỗi (on-chain games). Những khái niệm như game trên chuỗi vốn đã tồn tại trong Web2 hoặc tài chính truyền thống (TradFi) thì người ngoài cộng đồng dễ hiểu và chấp nhận hơn. Nguyên lý phức tạp giống như bức tường ngăn cách người ngoài, đúng như báo cáo của VISA mang tên “Hiện tượng tiền mã hóa: Thái độ và việc sử dụng của người tiêu dùng” từng nói: «55% người dùng không dùng tiền mã hóa cho rằng đường cong học tập dốc đứng là lý do họ chưa đầu tư vào tiền mã hóa».
-
Không có giới hạn tham gia hoặc chi phí thấp
Nhiều dự án có điều kiện tiên quyết để tham gia, ví dụ như yêu cầu sở hữu một NFT nhất định hoặc token của dự án đó. Dù điều này chứng tỏ sự sôi động của dự án và làm tăng giá trị NFT hay token, nhưng đồng thời cũng loại bỏ phần lớn người chơi khác vì giá ngày càng cao khiến người dùng mất động lực tham gia.
-
Cơ sở hạ tầng liên quan hoàn thiện
Mức độ hoàn thiện cơ sở hạ tầng liên quan đến một lĩnh vực quyết định mức độ đơn giản trong thao tác và trải nghiệm người dùng. Nếu thao tác quá phức tạp, sẽ làm tăng đáng kể chi phí học hỏi đối với người dùng ngoài cộng đồng.
2. Có thảo luận liên tục
-
Hiệu ứng sinh lời
Hiệu ứng sinh lời là hình thức quảng bá hiệu quả nhất. Dù là GameFi hay SocialFi, xét về trải nghiệm người dùng đều thua kém các dự án trong Web2, lý do người dùng sử dụng chỉ vì tâm lý đầu cơ hòng kiếm lợi. Dòng tiền nóng trên thị trường luôn tuân theo nguyên lý entropy của dòng vốn: vốn luôn chảy từ nơi hiệu suất sinh lời thấp sang nơi hiệu suất sinh lời cao.
-
Yếu tố văn hóa
Yếu tố văn hóa có thể gia tăng mức độ thảo luận trên thị trường và sức gắn kết cộng đồng, điều này thể hiện rõ ở các dự án thuộc dạng Meme và NFT. Các dự án này thường có văn hóa cộng đồng và biểu tượng văn hóa rõ rệt, ví dụ như văn hóa phản thần tượng của Milady (giới thiệu bởi @codeboymadif) hay biểu tượng chó Shiba Inu của Dogecoin. Tuy nhiên, yếu tố văn hóa chỉ đóng vai trò tăng thêm sắc màu, bởi lẽ người tham gia vẫn chủ yếu mang tâm lý đầu cơ; khi giá giảm, chẳng còn ai tiếp tục ủng hộ vì tình yêu nữa.
3. Đa dạng hóa chứ không độc tôn
Yếu tố này có thể không áp dụng với một số lĩnh vực Meme, vì nó chủ yếu phù hợp với các lĩnh vực chú trọng tính thực dụng. Càng nhiều dự án đồng nghĩa cạnh tranh càng khốc liệt, từ đó thúc đẩy đổi mới dịch vụ và cạnh tranh về ưu đãi sản phẩm. Điều này thể hiện rất rõ trong DeFi Summer, khi các giao thức đua nhau đưa ra phần thưởng bằng token, tạo các nhóm cung thanh khoản (LP) với APR cao hơn và đổi mới trong hoạt động kinh doanh.
4. Đặc biệt thể hiện chữ “mới”
Trong giới tiền mã hóa có câu cửa miệng: “chơi mới, không chơi cũ”, các lĩnh vực mới có không gian tưởng tượng rộng lớn hơn. Lĩnh vực mới thường vì “mới” mà chưa có hệ thống định giá hoàn chỉnh, tức là chưa có mức vốn hóa ước tính được, do đó tiềm năng tăng trưởng cao hơn – bản chất là mở ra cơ hội để người bình thường có thể mua được cổ phiếu giá rẻ. Trong khi đó, các lĩnh vực cũ đã có hệ thống định giá hợp lý, các dự án “thiên nga đen” được VC đầu tư từ đầu đã có định giá cao khi lên sàn, khó có cơ hội sinh lời lớn trên thị trường thứ cấp. Lợi ích phát triển của lĩnh vực đó chỉ vài người ít ỏi hưởng được, liệu còn ai muốn chơi nữa không?
5. Khái niệm lĩnh vực có sức tưởng tượng
Metaverse có lẽ là ví dụ điển hình nhất cho yếu tố này. Metaverse là một khái niệm vĩ đại, là sự mở rộng và phát triển của thế giới thực, mọi người đều kỳ vọng rất lớn vào cơ hội to lớn và tác dụng cách mạng của metaverse, từ đó khơi mào trào lưu “metaverse”. Các token liên quan đến khái niệm metaverse như $Mana và $Sand trong đợt bò trước đều có biểu hiện khá nổi bật.
Dữ liệu từ: coingecko
6. Dự án và cộng đồng tích cực tuyên truyền
Một dự án muốn có độ nóng cần sự tuyên truyền mạnh mẽ từ phía đội ngũ phát triển và cộng đồng. Ví dụ như gần đây, các token铭文 Ethereum $ETHS và BRC-20 $rats, cộng đồng mỗi bên đều tích cực thu hút lượng truy cập và tạo tiếng vang cho dự án của mình.
II. Làm thế nào để rút lui an toàn giữa cơn cuồng nhiệt?
Hình ảnh người dùng tiền mã hóa chưa từng thay đổi: đa số là người đầu cơ kiếm lời, và trong ngắn hạn cũng sẽ không thay đổi. Chỉ cần châm ngòi cảm xúc FOMO (sợ bỏ lỡ) trên thị trường, người dùng tiền mã hóa sẽ tích cực ôm lấy bong bóng. Vì là bong bóng và đầu cơ, điều này cũng xác định rằng sẽ không có người hâm mộ trung thành nào kiên trì nắm giữ token mãi mãi.
Khi thị trường bò mới đến, những dự án sáng nhất chắc chắn là những dự án mang lại lợi nhuận cao nhất, ẩn sau đó là đòn bẩy và mô hình Ponzi. Một khi thị trường đảo chiều, những dự án này vừa tăng nhanh nhất, cũng sẽ giảm nhanh nhất, biến trực tiếp từ “xanh biển” (blue-chip) thành “thối nát”.
Vậy trước khi bong bóng vỡ, có tín hiệu nào giúp chúng ta rút lui an toàn?
-
Liên tục sao chép, không đổi mới, dòng vốn và độ nóng bị phân tán
Sau khi một dự án bùng nổ, chắc chắn sẽ có nhiều dự án khác bắt chước, thường chỉ là mô phỏng đơn giản và lặp lại dự án dẫn đầu. Việc này chỉ làm phân tán sự chú ý và vốn trên thị trường, không đóng góp tích cực cho sự phát triển lĩnh vực đó. Khi các bản sao ngày càng nhiều, hiệu ứng sinh lời cũng bị tiêu hao cạn kiệt, sự suy thoái của lĩnh vực này là điều đương nhiên. Như trong DeFi Summer, sau khi Sushi thực hiện cuộc tấn công hút máu (vampire attack) lên Uniswap, nhiều giao thức khác cũng dùng lượng phát hành token cao để đánh cắp thanh khoản, tuy có tác động đến lĩnh vực này, nhưng bản chất chỉ là trò chơi tổng bằng không giữa các dự án khác nhau.
-
Độ nóng và giá của dự án dẫn đầu giảm dần, không tăng ổn định
Vai trò dẫn dắt tăng trưởng của dự án dẫn đầu là không thể phủ nhận. Nếu độ nóng và giá của dự án dẫn đầu bắt đầu giảm, rất dễ gây ra sự sụp đổ tâm lý thị trường, các bản sao liên quan cũng không tránh khỏi bị “trừng phạt liên đới”.
III. Vì sao hệ sinh thái Bitcoin bùng nổ, xu hướng này có thể kéo dài?
Gần đây, chủ đề nóng nhất chắc chắn là hệ sinh thái Bitcoin, đặc biệt là các loại铭文, hiệu ứng tạo ra của cải khổng lồ khiến nhiều người say mê. Đợt tăng giá này không thể tách rời việc Bitcoin tăng giá đã nâng cao tinh thần thị trường mã hóa, nhưng vì sao các token铭文 lại nổi bật giữa hàng loạt lĩnh vực? Chúng tôi sẽ phân tích dựa trên các yếu tố bùng nổ nêu trên.
Về rào cản tham gia: nguyên lý phức tạp và cơ sở hạ tầng chưa hoàn thiện đã hạn chế khả năng lan truyền sâu rộng hơn, nhưng cơ hội tham gia công bằng ở cấp độ sơ cấp lại trở thành điểm bán hàng lớn — các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã tạo nên đợt tăng giá nhỏ này không liên quan đến VC;
Về mức độ thảo luận: các token铭文 không nghi ngờ gì về hiệu ứng sinh lời khổng lồ. Dù là $ordi, $sats giai đoạn đầu hay gần đây như $atom và $pipe, đều mang lại lợi nhuận to lớn cho người nắm giữ. Hơn nữa, token BRC-20 còn khởi xướng một đợt tăng giá đậm chất văn hóa “vườn thú”, khi hàng loạt铭文 đặt tên theo động vật trở nên phổ biến như $rats, $bear, $cats, cùng các铭文 từ cộng đồng NFT trước đây như $MMSS của mèo đen và $UCAT của mèo giận dữ;
Về mức độ phong phú: hệ sinh thái Bitcoin vẫn chưa đủ phát triển, dù có nhiều giao thức sáng tạo nhưng người chơi thông thường vẫn chưa có nhiều cơ hội tham gia, vẫn đang ở giai đoạn sơ khai. Hiện nay từ góc độ các loại铭文, hiện tượng sao chép tràn lan đã xuất hiện, không chỉ trên chuỗi Bitcoin mà các chuỗi khác cũng có giao thức铭văn riêng. Từ đó, sự chú ý và vốn trên thị trường bị phân tán, các铭văn trên chuỗi khác khó có thể tái hiện cảnh繁荣 như铭văn Bitcoin;
Về mức độ mới mẻ:铭văn là một hình thức tài sản mới, là khái niệm mới được đưa ra trong quá trình chuyển từ thị trường gấu sang bò, chưa trải qua một chu kỳ bò đầy đủ, do đó phù hợp với tiêu chí “mới”;
Về tầm nhìn lĩnh vực: Bitcoin là chuỗi nổi tiếng nhất, nhưng hệ sinh thái của nó so với Ethereum thì gần như trống rỗng. Ethereum ban đầu được tạo ra để kế thừa chức năng hỗ trợ hợp đồng thông minh từ Bitcoin, và giờ đây sự phát triển hệ sinh thái Bitcoin đang thu hút sự chú ý của toàn bộ thị trường mã hóa, thu hút vốn và lập trình viên tham gia, không gian phát triển tương lai là vô hạn;
Về tuyên truyền của dự án và cộng đồng: điều này chắc hẳn ai cũng cảm nhận được. Khi một blogger Twitter bàn về việc mua铭văn nào, các cộng đồng phát hiện ra sẽ lập tức tổ chức thành viên vào bình luận quảng bá token của mình, như màn刷屏 của quân $rats, hay phong trào rút tiền sau khi phát hiện dữ liệu bán tháo trên sàn giao dịch... Đồng tiền CX Π nổi tiếng, nghe nói cộng đồng này cũng đã phát hành token riêng $piin, đồng thời livestream giới thiệu và mua hộ trên các nền tảng như Douyin, Kuaishou, thu hút đông đảo ông bà, cô bác tham gia.
Tóm lại, lý do hệ sinh thái Bitcoin bùng nổ chủ yếu gồm: rào cản tham gia công bằng, hiệu ứng sinh lời và yếu tố văn hóa của một số铭văn tạo nên thảo luận rộng rãi, lĩnh vực mới mẻ và giàu tiềm năng, các cộng đồng铭văn tích cực truyền bá... Tuy nhiên, xét về ngắn hạn, việc triển khai铭văn trên nhiều chuỗi đã làm phân tán vốn và độ nóng, dẫn đến sự nguội lạnh của铭văn trên chuỗi Bitcoin. Nhưng hệ sinh thái Bitcoin không chỉ có mỗi铭văn, còn có các giao thức như RGB, Mạng Lightning, BitVM... Tất cả đều đang ở giai đoạn phát triển sớm, chưa phát huy hết tiềm năng, do đó chúng ta có lý do tin rằng hệ sinh thái Bitcoin sẽ tỏa sáng rực rỡ trong đợt thị trường bò này.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@jianshubiji
