Tình hình huy động vốn thị trường tiền mã hóa Q3 năm 2023: Hạ tầng, DeFi và trò chơi vẫn được quan tâm
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tình hình huy động vốn thị trường tiền mã hóa Q3 năm 2023: Hạ tầng, DeFi và trò chơi vẫn được quan tâm
Quý ba ghi nhận mức thấp nhất về tổng số tiền gây quỹ và số lượng giao dịch kể từ quý bốn năm 2020.
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Chase Devens
Biên dịch: TechFlow
Hiệu suất của Crypto trong thị trường gấu kéo dài có thể được minh họa tốt nhất bằng dữ liệu huy động vốn trong lĩnh vực này. Quý 3 năm 2023 không thoát khỏi xu hướng giảm theo từng quý liên tiếp kể từ đầu năm 2022 —— quý này ghi nhận mức thấp nhất về tổng số tiền huy động và số lượng giao dịch kể từ quý 4 năm 2020. Tổng cộng có khoảng 297 giao dịch với giá trị gần 2,1 tỷ USD, giảm 36% so với quý trước.
Huy động vốn theo giai đoạn
Phân tích theo giai đoạn giao dịch trong quý 3 cho thấy phần lớn các thương vụ tập trung vào các vòng gọi vốn sớm. Quỹ hạt giống chiếm tỷ trọng cao nhất về tổng số tiền huy động, đạt 488 triệu USD qua 98 vòng gọi vốn. Xu hướng số lượng giao dịch cho thấy sự thay đổi rõ rệt so với ba năm trước, khi các dự án chuyển từ giai đoạn muộn sang giai đoạn sơ khai.
Các giao dịch giai đoạn sớm (gồm Pre-Seed, Seed và Series A) đã tăng từ 37% tổng số giao dịch trong quý 4 năm 2020 lên 48% trong quý 3 năm 2023. Trong khi đó, các giao dịch giai đoạn sau (Series B trở đi) giảm từ 8% xuống còn 1,4%. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang tìm kiếm những dự án có tiềm năng tăng trưởng mạnh để thu được lợi nhuận cao hơn khi tâm lý thị trường cuối cùng quay trở lại tích cực.
Trong quý 3, một lượng lớn vốn cũng đổ vào dưới hình thức đầu tư chiến lược, như khoản đầu tư 200 triệu USD vào công ty phát hành đồng Islamcoin và các thương vụ mua bán cổ phần tư nhân. Trong thị trường gấu, các giao dịch huy động vốn chiến lược đã tăng ổn định. Vào đỉnh điểm thị trường bò quý 4 năm 2021, các vòng chiến lược chỉ chiếm 0,2% tổng số vốn huy động. Đến quý 3 năm 2023, tỷ lệ này đã tăng lên 22%, cho thấy môi trường thị trường khắc nghiệt buộc các dự án phải tìm kiếm nguồn tài trợ ngắn hạn hoặc đối mặt nguy cơ bị sáp nhập bởi các dự án lớn hơn.
Huy động vốn theo lĩnh vực
Xu hướng lĩnh vực
Phân bổ vốn huy động theo lĩnh vực trong quý 3 tương tự mô hình đã thấy trong 12 tháng qua. Các lĩnh vực hạ tầng chuỗi, DeFi và game tiếp tục là những lĩnh vực được cấp vốn nhiều nhất trong giai đoạn này. Lĩnh vực Dịch vụ —— bao gồm tiếp thị, ươm tạo, an ninh và pháp lý —— là lĩnh vực duy nhất trong 12 tháng qua có mức huy động trung bình vượt quá 100 triệu USD. Dù các lĩnh vực khác đều quan trọng đối với sự phát triển chung của hệ sinh thái mã hóa, bốn lĩnh vực này vẫn tiếp tục thu hút phần lớn sự chú ý của nhà đầu tư.
Một xu hướng nổi bật khác trong năm qua là sự gia tăng đáng kể về số vốn dành cho các dự án cơ sở hạ tầng so với các ứng dụng hướng tới người dùng. Để chứng minh rõ nhất, chúng ta nhóm các lĩnh vực người tiêu dùng, DeFi và game vào danh mục "ứng dụng", trong khi nhóm các lĩnh vực hạ tầng ứng dụng, hạ tầng chuỗi, lưu ký và DePIN vào danh mục "cơ sở hạ tầng".
Khi xem xét tỷ lệ vốn huy động giữa hai nhóm này, chúng ta thấy có sự chuyển dịch tinh tế từ các ứng dụng hướng tới người dùng sang các dự án hạ tầng. Xu hướng này được hỗ trợ bởi việc các dự án hạ tầng duy trì mức huy động vốn ổn định hơn so với các ứng dụng có tính biến động cao hơn. Tuy nhiên, xu hướng này có thể sẽ không kéo dài lâu, vì ngày càng nhiều nhà đầu tư nhận ra rằng nếu không có các ứng dụng mã hóa thành công hướng tới người dùng, các khoản đầu tư vào hạ tầng khó có thể mang lại lợi nhuận như kỳ vọng.
Các lĩnh vực dẫn đầu
Trong quý 3, vốn huy động được phân bổ khá đều giữa các lĩnh vực. Hạ tầng chuỗi chiếm tỷ trọng lớn nhất với 18%, trong khi DeFi dẫn đầu về số lượng giao dịch được tài trợ, đạt 67 giao dịch. Cuối cùng, lĩnh vực game tiếp tục thể hiện mạnh mẽ, thu hút gần 250 triệu USD trong quý này.
Hạ tầng chuỗi
Mặc dù chỉ có 21 giao dịch, lĩnh vực hạ tầng chuỗi vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong huy động vốn quý 3. Một phần ba trong số các giao dịch này thuộc phân nhánh nền tảng hợp đồng thông minh, điển hình là Fhenix huy động 7 triệu USD để xây dựng hợp đồng thông minh hoàn toàn mã hóa.
Các giải pháp mở rộng chiếm 43% vốn huy động trong lĩnh vực này. Đây là sự tiếp nối của xu hướng chuyển dịch từ nền tảng hợp đồng thông minh sang các giải pháp mở rộng. Quý 1 năm 2022 là lần đầu tiên vốn huy động cho các giải pháp mở rộng vượt qua nền tảng hợp đồng thông minh, khi Polygon huy động 450 triệu USD cho giải pháp mở rộng của mình. Trong bốn quý gần đây, có ba quý tỷ lệ này vượt mức cao kỷ lục của quý 1 năm 2022. Tỷ lệ này đạt đỉnh ở mức 7 lần vào quý 4 năm 2022, chủ yếu do hoạt động đầu tư vào nhóm nền tảng hợp đồng thông minh suy giảm trong quý đó.
Hơn 40% vốn huy động trong lĩnh vực hạ tầng chuỗi trong quý 3 năm 2023 đến từ việc Quỹ Optimism bán khoảng 116 triệu token OP vào cuối tháng 9 để thúc đẩy thêm. Các giao dịch đáng chú ý khác bao gồm vòng Series B trị giá 60 triệu USD của Flashbots để tiếp tục phát triển SUAVE, và khoản đầu tư chiến lược 54 triệu USD của Bitmain vào Core Scientific, công ty khai thác Bitcoin hàng đầu.
DeFi
DeFi là lĩnh vực có nhiều dự án huy động vốn nhất trong quý 3, với tổng cộng 68 giao dịch. Khoản đầu tư vào lĩnh vực này rất tập trung, các giao dịch lớn chiếm 38% tổng vốn đầu tư, trải trên 33 thương vụ. Nhìn chung, các dự án DeFi huy động được tổng cộng 210 triệu USD, với quy mô trung bình mỗi giao dịch là 3 triệu USD.
Binance Labs là nhà đầu tư năng động nhất trong lĩnh vực DeFi quý 3 với 7 giao dịch, bao gồm hai khoản đầu tư chiến lược 10 triệu USD vào Helio Protocol (một nền tảng stake thanh khoản trên chuỗi BNB) và Radiant Capital (một thị trường tiền tệ dựa trên LayerZero). Giao dịch DeFi lớn nhất quý là vòng Series A trị giá 16,5 triệu USD dành cho Brine, một sàn giao dịch phi tập trung DEX kiểu sổ lệnh xây dựng trên Starkware.
Ba trong số bốn nhà đầu tư DeFi hàng đầu quý 3 là các thực thể hệ sinh thái. Binance Labs, Quỹ Hệ sinh thái Base và Polygon đã thực hiện tổng cộng 16 giao dịch.
Game
Lĩnh vực game tập hợp nhiều giao dịch giai đoạn sớm, giúp nó trở thành lĩnh vực huy động vốn cao thứ ba trong quý 3 với 249 triệu USD qua 33 giao dịch. So với các ứng dụng hướng người dùng khác trong lĩnh vực người tiêu dùng, game chiếm tới 67% tổng vốn đầu tư trong quý này.
Phần lớn các giao dịch trong lĩnh vực game đến từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Chỉ có bảy thực thể thực hiện giao dịch với hai dự án trở lên, trong khi có tới 104 nhà đầu tư chỉ tham gia vào một dự án duy nhất.
Giao dịch lớn nhất trong lĩnh vực game là vòng Series A trị giá 54 triệu USD dành cho Futureverse, một nền tảng kết hợp AI và thế giới metaverse. Các dự án game metaverse khác như Mocaverse và Mahjong Meta cũng nhận được vốn trong quý này. Cuối cùng, Proof of Play huy động thành công 33 triệu USD trong vòng hạt giống từ các nhà đầu tư chủ lực a16z và Greenoaks. Studio game dựa trên blockchain này do Amitt Mahajan —— đồng sáng lập trò chơi Farmville của Zynga —— sáng lập, với mong muốn các trò chơi blockchain có thể đi theo con đường tăng trưởng tương tự như các trò chơi điện thoại miễn phí thời kỳ đầu.
Nhà đầu tư
Trong quý 3, các nhà đầu tư năng động nhất trong lĩnh vực mã hóa đã thực hiện 144 khoản đầu tư. Tuy nhiên, nhóm này chỉ chiếm 7% tổng số giao dịch, cho thấy hoạt động huy động vốn trong tiền mã hóa vẫn do các nhà đầu tư nhỏ lẻ chi phối.
Outlier Ventures và Binance Labs là hai nhà đầu tư năng động nhất —— mỗi bên thực hiện 23 và 22 giao dịch trong quý 3, gấp đôi so với nhà đầu tư đứng thứ ba là Robot Ventures. Outlier Ventures tập trung chủ yếu vào lĩnh vực thanh toán (sáu giao dịch) và DeFi (năm giao dịch).
Như chúng tôi đã nhấn mạnh vào tháng 8, Binance Labs đã tích cực đầu tư trong suốt năm 2023, tập trung vào các lĩnh vực DeFi và game. Ngoài ra, các dự án phát triển công nghệ zero-knowledge và riêng tư cũng là mục tiêu đầu tư của Binance Labs. Đáng chú ý, 12 trong số 22 giao dịch của Binance Labs là dành cho các dự án tham gia chương trình tăng tốc của họ. Tuy nhiên, ngay cả khi loại trừ những giao dịch này, 11 khoản đầu tư còn lại của Binance Labs vẫn đủ để xếp ngang hàng với Robot Ventures về số lượng hoạt động trong quý 3.
Cuối cùng, 54% các nhà đầu tư năng động trong quý 3 đến từ Hoa Kỳ. Con số này phù hợp với mức trung bình hàng quý trong bốn năm qua (55%). Mặc dù các nhà sáng lập dự án đang dần rời khỏi Hoa Kỳ để đến các khu vực pháp lý thuận lợi hơn, Hoa Kỳ vẫn là quê hương của phần lớn các nhà đầu tư được công nhận trong lĩnh vực tiền mã hóa.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Messari
