Báo cáo nghiên cứu Injective: Lớp 1 được xây dựng dành riêng cho các ứng dụng tài chính
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Báo cáo nghiên cứu Injective: Lớp 1 được xây dựng dành riêng cho các ứng dụng tài chính
Ngành công nghiệp đang thoát khỏi những lợi suất DeFi quá cao từ các tài sản lạm phát cao, Injective sẵn sàng cung cấp các sản phẩm thường thấy trong tài chính truyền thống, tất cả kết hợp với phí Gas cực thấp.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Jake Pahor
Biên dịch: TechFlow
Các tổ chức đang đổ vốn vào sổ lệnh phi tập trung. Còn Injective? Họ phát triển một trong những sổ lệnh tốt nhất. Tôi cho rằng mức tăng 350% trong vòng một năm chỉ mới là khởi đầu. Dưới đây là báo cáo nghiên cứu của tôi về INJ tháng 8 năm 2023.
Injective là một blockchain được xây dựng dành riêng cho các ứng dụng tài chính. Nó sở hữu những đặc điểm sau:
• Blockchain L1 nhanh nhất;
• Sổ lệnh phi tập trung và mô-đun;
• Đảm bảo tính cuối cùng giao dịch tức thì thông qua Tendermint;
• Khả năng tương tác trên nhiều chuỗi.
Giá trị cốt lõi của nó là cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính tiên tiến và thế hệ tiếp theo cho chu kỳ áp dụng người dùng tiếp theo. Injective quyết tâm xây dựng các ứng dụng thu hút người dùng mới và thúc đẩy sự gia tăng áp dụng từ các tổ chức.
Ngành công nghiệp đang chuyển dịch khỏi các lợi suất DeFi quá cao từ tài sản lạm phát mạnh. Injective sẵn sàng cung cấp các sản phẩm thường thấy trong tài chính truyền thống, như thị trường giao ngay và phái sinh dựa trên mô hình sổ lệnh. Tất cả những điều này đi kèm với phí gas cực thấp.
Tổng giá trị khóa (TVL) hiện tại là 21 triệu USD (tăng hơn gấp đôi kể từ tháng 3). Phần lớn TVL (83%) hiện đang nằm trên Helix – sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trên Injective. $INJ liên tục theo xu hướng tích cực này và là một trong những đồng tiền hiệu suất tốt nhất trong năm nay (+357% trong 1 năm).
Phí làm thị trường là 0,1%, phí taker là 0,2%.
• 40% phí từ dApp sử dụng INJ → phần thưởng cho nhà phát triển;
• 60% phí từ dApp sử dụng INJ → đấu giá hàng tuần thông qua cơ chế mua lại và đốt.
Phí giao dịch tạo ra trong tuần trước khoảng 35.000 USD.
INJ là tài sản bản địa và mang tính giảm phát, dùng để vận hành Injective và hệ sinh thái của nó. Nó được sử dụng để:
• Bảo vệ an ninh mạng lưới;
• Thanh toán phí gas;
• Quản trị.
Đây là mạng PoS, hiện có thể nhận lợi suất khoảng 16% mỗi năm thông qua việc đặt cược.
Injective cũng thực hiện chương trình đốt token hàng tuần cao nhất hiện nay trong ngành. 60% doanh thu phí giao dịch được đấu giá dưới dạng INJ, sau đó bị đốt. Tính đến nay, đã có hơn 5,7 triệu USD giá trị token INJ bị đốt (tương đương 12,4 triệu USD).
Dưới đây là các số liệu cung ứng hiện tại:
• Cung lưu hành = 83,76 triệu;
• Cung tối đa = 100 triệu;
• Vốn hóa thị trường = 607 triệu USD;
• FDV = 725 triệu USD;
• Tỷ lệ vốn hóa/FDV = 0,84.
Giai đoạn mở khóa cuối cùng được thiết lập vào tháng 1 năm 2024.
Kho bạc của Injective bao gồm:
• 15,2 triệu token INJ;
• Tổng giá trị 105 triệu USD.
Nó tập trung vào token bản địa, điều này có thể tiềm ẩn rủi ro đa dạng hóa nghiêm trọng.
Injective đã thành lập một DAO toàn cầu, cho phép cộng đồng tham gia vào:
• Đề xuất nâng cấp giao thức;
• Xác thực mạng lưới (phần thưởng Proof-of-Stake);
• Đấu giá đốt token.
Yêu cầu gửi tối thiểu là 500 INJ, mỗi kỳ bỏ phiếu kéo dài hơn 4 ngày.
Injective Labs được thành lập vào năm 2018 và cùng năm đó được ươm tạo bởi Binance Labs. Dự án thu hút một số nhà đầu tư ấn tượng sau khi trở thành dự án đầu tiên lên sàn Binance Launchpad vào tháng 10 năm 2020.
Qua nhiều vòng gây quỹ, INJ đã huy động được khoảng 56,7 triệu USD. Gần đây họ công bố hai chương trình khuyến khích:
• Chương trình khuyến khích hệ sinh thái Cosmos trị giá 120 triệu USD;
• Quỹ hệ sinh thái 150 triệu USD cùng các đối tác (Pantera, Jump, Kucoin, Delphi Labs).
Injective đối mặt cạnh tranh ở hai phương diện. Thứ nhất là từ các giao thức vĩnh viễn dựa trên EVM truyền thống như GMX, Gains và Synthetix. Thứ hai là từ các đối thủ mới phát triển chuỗi ứng dụng tùy chỉnh riêng của họ, ví dụ như dYdX, Kujira và Sei (sổ lệnh phi tập trung).
Mặc dù dYdX rõ ràng dẫn đầu về tổng giá trị khóa (TVL) và doanh thu, nhưng Injective sở hữu kho bạc lớn và sự hậu thuẫn từ các tổ chức lớn. Để đảm bảo bắt kịp các đối thủ mạnh, Injective phải tiếp tục đổi mới.
Dự án đã trải qua kiểm toán và đạt điểm an toàn 73,82 từ CertiK. Nó đạt điểm rất cao (top 10%) về bảo mật mã nguồn, sức khỏe cơ bản, độ đàn hồi hoạt động và sức mạnh quản trị. Tuy nhiên, về tính ổn định thị trường, điểm số của nó nằm ở nhóm cuối 5%.
Nhìn chung, tôi đánh giá rất cao Injective và hệ sinh thái mà họ đang xây dựng. Dưới đây là một số yếu tố tăng giá tiềm năng:
• Áp dụng từ tổ chức;
• Nhóm Venture Injective trị giá 150 triệu USD;
• Đốt token;
• Mở rộng hệ sinh thái và tích hợp.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@jake_pahor
