Người thách thức LSD: Năm ứng cử viên mới nổi đe dọa vị trí dẫn đầu của Lido
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Người thách thức LSD: Năm ứng cử viên mới nổi đe dọa vị trí dẫn đầu của Lido
Trong bài viết này, chúng ta sẽ tập trung vào năm đối thủ tiên phong, những người hy vọng sẽ gây tiếng vang bằng cách cung cấp các giải pháp sáng tạo trong lĩnh vực LSD.
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: 563
Biên dịch: TechFlow
Năm 2023, các sản phẩm phái sinh từ việc thế chấp linh hoạt (LSD) trở thành một trong những chủ đề nóng nhất. Các giao thức này nhận ETH được gửi vào, thế chấp để đảm bảo an ninh mạng và chuyển tiếp phần thưởng thế chấp cho người dùng nắm giữ LSD của họ (sau khi trừ đi một số phí). Điều này đơn giản hóa đáng kể quá trình thế chấp đối với người dùng, đồng thời cho phép họ sử dụng LSD của mình trong hệ sinh thái DeFi.
Hôm nay, chúng ta hãy cùng tìm hiểu một số dự án LSD tiềm năng đang cạnh tranh trực tiếp với Lido - gã khổng lồ dẫn đầu thị trường - về mặt công nghệ, kinh tế và tính đơn giản.
Vị trí dẫn đầu của Lido chủ yếu nhờ lợi thế tiên phong cùng khả năng tận dụng hiệu ứng mạng, trở thành lựa chọn "an toàn nhất" để người dùng bước vào thế giới thế chấp ETH.
Vậy các giao thức khác sẽ cạnh tranh như thế nào?
Các bên tham gia thị trường thường hành động theo lợi ích tốt nhất của riêng mình, dù một số người theo chủ nghĩa thuần túy có thể không muốn tin điều đó. Để đánh bại vị vua này (hoặc làm suy yếu vị thế thống trị), những kẻ thách đấu mới phải cung cấp thứ gì đó rõ ràng vượt trội hơn Lido.
Theo quan điểm của chúng tôi, những lợi thế đó có thể bao gồm:
-
Tỷ suất sinh lời cao hơn;
-
Dễ sử dụng hơn;
-
Tính kết hợp và/hoặc bảo mật tốt hơn;
-
Sự đổi mới.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tập trung vào năm đối thủ sớm, những người đang hy vọng tạo dựng danh tiếng bằng cách cung cấp các giải pháp sáng tạo trong lĩnh vực LSD.
1. Prisma
Bài viết Mirror đầu tiên của Prisma đã gây chấn động khi tự xưng là “trò chơi cuối cùng của token thế chấp linh hoạt”, mục tiêu của Prisma là thúc đẩy sự phổ biến rộng rãi của stablecoin (acUSD) thông qua vòng xoáy tăng trưởng của Curve. Tương tự như các dự án Gravita và Lybra, Prisma sử dụng mô hình Liquity và điều chỉnh sao cho acUSD có thể được phát hành thế chấp bằng năm LSD hàng đầu (stETH của Lido, cbETH của Coinbase, rETH của Rocket Pool, frxETH của Frax và WBETH của Binance). Trọng số và việc tích hợp trong tương lai hiện chưa được xác định.
Về lý thuyết, việc nắm giữ acUSD sẽ khuyến khích nhiều người dùng hơn sử dụng token thế chấp linh hoạt để thế chấp ETH của họ.
-
Ngoài phí giao dịch, các nhà cung cấp thanh khoản acUSD còn nhận thêm token CRV, CVX và PRISMA, cùng phần thưởng thế chấp ETH chuẩn;
-
Prisma sẽ ngay lập tức tích hợp trọng tâm với Curve, Convex, Frax, Conic và LlamaNodes.
2. Swell
Nhờ chương trình khuyến khích Voyage hiện tại, LSD swETH của Swell đã thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ cộng đồng và đạt mức giá trị khóa tổng cộng (TVL) trên 50 triệu USD. Swell định vị mình là nền tảng phù hợp với các giá trị của Ethereum, hướng tới việc mang lại quy trình nhập môn đơn giản hơn cho người dùng mới.
-
Người dùng có thể mua ETH trực tiếp qua Google/Apple Pay, thẻ tín dụng hoặc tài khoản ngân hàng.
-
Tích hợp đối tác cho phép người dùng nhận trực tiếp lợi nhuận từ swETH thông qua việc cung cấp thanh khoản.
3. unshETH
unshETH hướng tới việc thúc đẩy cạnh tranh lành mạnh trong lĩnh vực LSD, cung cấp một LSD đa dạng được cấu thành từ giỏ các LSD cơ bản. Trọng số của giỏ được cân bằng thông qua quản trị, hiện bao gồm wstETH của Lido, rETH của RocketPool, cbETH của Coinbase, sfrxETH của Frax, ankrETH của Anker và swETH của Swell. Vì các nhà arbitrage bị thúc đẩy để cân bằng trọng số của các LSD nền tảng dưới unshETH, nên hoạt động kinh tế chắc chắn sẽ phản ánh từng quyết định quản trị.
-
Ngoài phần thưởng thế chấp chuẩn từ giỏ LSD cơ sở, unshETH còn thu thêm lợi nhuận từ phí tái cân bằng.
-
Xây dựng trên LayerZero nghĩa là unshETH có thể di chuyển giữa các chuỗi khác nhau, mở ra khả năng cho các chiến lược thanh khoản hoàn toàn mới.
-
Việc được đưa vào unshETH tạo áp lực mua mới cho các dự án LSD non trẻ, khiến unshETH trở thành đối tác tiềm năng rõ rệt.
4. Origin Ether
Bằng cách kết hợp chiến lược tự động tạo lợi nhuận với phần thưởng thế chấp Ethereum, Origin Ether có thể cung cấp phần thưởng hấp dẫn cho người gửi tiền. Tương tự như các LSD đã nêu, OETH được hỗ trợ 1:1 bởi ETH gửi vào và tìm kiếm lợi nhuận bằng cách phân tán đầu tư trong lĩnh vực DeFi. Hiện tại, lợi nhuận đến từ các nguồn sau đây (theo thứ tự trọng số):
-
Bể thanh khoản ETH-OETH trên Convex;
-
rETH của Rocket Pool;
-
sfrxETH của Frax;
-
stETH của Lido.
Lợi suất cao giúp Origin Ether tích lũy khoảng 35 triệu USD TVL chỉ trong vòng một tháng ngắn ngủi.
-
Trong 30 ngày qua, tỷ suất sinh lời hàng năm của Origin Ether khoảng 9%, gấp đôi một số đối thủ cạnh tranh.
-
Chiến lược tự động của Origin giúp người dùng không còn bối rối, không cần phải lang thang tìm kiếm lợi nhuận hấp dẫn nhất.
5. Diva
Diva mong muốn kết hợp tính kết hợp của việc thế chấp linh hoạt với sự phi tập trung mà công nghệ xác thực phân tán (DVT) mang lại. Nói ngắn gọn, DVT thông qua chia sẻ khóa tối thiểu sự tin cậy, cho phép phân phối có thể kiểm chứng khóa riêng của trình xác thực. Trong thực tiễn, người dùng có thể kết hợp tính kết hợp của LSD với phần lớn lợi ích phi tập trung từ việc vận hành nút ETH riêng, mà không cần mức thế chấp tối thiểu.
-
DVT là công nghệ mới, mang lại sự phi tập trung sâu hơn cho việc thế chấp ETH.
-
DVT cho phép dư thừa nút và thời gian hoạt động tốt hơn, góp phần ổn định phần thưởng.
Câu chuyện còn xa mới kết thúc
Hãy lùi lại một bước và nhìn từ góc độ khác — sau khi Hợp nhất hoàn tất, việc thế chấp ETH vẫn còn ở giai đoạn sơ khai. So với các mạng lớp 1 Proof-of-Stake (PoS) khác, tỷ lệ ETH dùng để thế chấp vẫn thấp hơn 20%.
Nếu chúng ta giả định rằng cuối cùng việc thế chấp ETH sẽ tiến gần đến mức trung bình của hầu hết PoS, thì các giao thức thế chấp vẫn còn đủ thời gian để giành lấy chỗ đứng riêng trên thị trường. Chúng tôi đã giới thiệu ở đây một vài dự án, cung cấp các sản phẩm phái sinh thế chấp linh hoạt độc đáo của riêng họ — dù là dễ tiếp cận hơn, công nghệ mới, trường hợp sử dụng mới hay tỷ suất sinh lời hàng năm cao hơn; lĩnh vực LSDfi vẫn còn rất nhiều điều thú vị đang chờ đón.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Bankless
