Tổng quan về cấu trúc thị trường không gian khối: Khám phá tình hình MEV trên hệ sinh thái Ethereum, Solana và Cosmos
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tổng quan về cấu trúc thị trường không gian khối: Khám phá tình hình MEV trên hệ sinh thái Ethereum, Solana và Cosmos
Chủ đề MEV gần như chỉ tập trung vào Ethereum, nhưng bài viết này sẽ đi sâu vào MEV trong hệ sinh thái Solana và Cosmos.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Natalie Mullins
Biên dịch: TechFlow
Cho đến nay, chủ đề MEV gần như chỉ tập trung vào Ethereum. Tuy nhiên, bài viết này sẽ khám phá MEV trong hệ sinh thái Solana và Cosmos. Bài viết nhấn mạnh các phương pháp khác nhau nhằm giải quyết MEV và những thách thức điều chỉnh động lực liên quan, bao gồm phân tích so sánh các yếu tố đánh đổi. Bằng cách mở rộng phạm vi, chúng ta có thể học hỏi từ các thực tiễn đang vận hành để dự đoán tốt hơn những vấn đề tiềm tàng và cuối cùng thiết kế ra các giải pháp tốt hơn.
ETH
Trên Ethereum, sự bùng nổ của các ứng dụng tài chính đã trở thành chất xúc tác thúc đẩy nghiên cứu và hiểu biết sâu rộng hơn về MEV. Bài luận Flashboys 2.0 mang tính đột phá được công bố năm 2019 không chỉ tạo ra thuật ngữ "MEV", mà còn làm rõ hiện tượng này biểu hiện cụ thể như thế nào trên chuỗi. Đây là lần đầu tiên phần lớn chúng ta tiếp xúc với các khái niệm như đấu giá gas ưu tiên (PGAs) hay searcher. Không lâu sau đó, Flashbots được thành lập nhằm giải quyết nhiều thách thức điều chỉnh động lực liên quan đến MEV. Họ ban đầu đặt ra ba mục tiêu cốt lõi cần đạt được:
- Chiếu sáng khu rừng tối
- Dân chủ hóa việc khai thác giá trị
- Phân phối lợi ích
Kể từ đó, hai sản phẩm chính của họ đã đạt mức độ áp dụng trên mạng lưới vượt quá 90%, có thể nói rằng những mục tiêu này cũng đã phát triển thành các nguyên tắc định hướng, ảnh hưởng đáng kể đến sự phát triển của thị trường không gian khối Ethereum.
Các sản phẩm cốt lõi của Flashbots
-
Đấu giá Flashbots (mev-geth + mev-relay) tạo ra một pool giao dịch riêng tư và phiên đấu giá kín bên ngoài chuỗi. Điều này cho phép các searcher thể hiện sở thích chi tiết hơn về thứ tự giao dịch dưới dạng gói (bundle), đồng thời đặt giá thầu để được đưa vào đầu khối mà không làm nghẽn bộ nhớ mempool công cộng của Ethereum do thất bại trong các nỗ lực arbitrage, tránh gây tăng phí gas quá mức.
-
Flashbots Protect là một điểm cuối RPC có thể được thêm vào ví người dùng như MetaMask. Việc này giúp mở rộng lợi ích của sản phẩm tới người dùng thông thường.
-
MEV-Boost được thiết kế để chuẩn bị cho việc hợp nhất (Merge) của Ethereum, vì MEV dự kiến sẽ trở thành lực lượng ngày càng tập trung trong cơ chế proof-of-stake. Đây là triển khai đầu tiên của mô hình tách biệt người đề xuất và người xây dựng khối (PBS), nhằm mục đích tách vai trò của Builder khỏi vai trò của Proposer bằng cách tạo ra một thị trường xây dựng khối cạnh tranh và phi tập trung hơn.
-
MEV-Share (chưa phát hành) phác thảo thiết kế một giao thức kết nối giao dịch từ người dùng, ví và/hoặc ứng dụng với các searcher một cách riêng tư và không cần cấp phép. Truy cập luồng đơn hàng theo cách phi tập trung và khái niệm lập trình quyền riêng tư là các mục tiêu dài hạn then chốt của giao thức này.
-
SUAVE (chưa phát hành) là phiên bản sắp tới nhằm giải quyết trọng tâm tập trung còn lại của (1) luồng đơn hàng độc quyền và (2) MEV xuyên miền. Chi tiết về dự án này rất ít, nhưng dường như SUAVE sẽ hoạt động như một mempool phi tập trung và lớp sắp xếp cho hệ sinh thái EVM. Nó sẽ sử dụng mempool được mã hóa và giới thiệu các bên tham gia mới vào chuỗi cung ứng MEV: những Executioner – những người sẽ cạnh tranh để mang lại thực thi tốt nhất cho người dùng.
Solana
Giống như Ethereum, sự gia tăng hoạt động tài chính trên Solana đã thu hút các hoạt động MEV, bắt đầu làm giảm trải nghiệm của người dùng cuối. Tuy nhiên, khác với Ethereum nơi phí gas trở nên cực kỳ đắt đỏ, vấn đề của Solana là do sự kết hợp của các yếu tố sau:
(1) Phí gas cực thấp.
(2) Thiếu thị trường phí.
(3) Giao thức truyền tải giao dịch kém hiệu quả,không cung cấp nhiều lựa chọn để ngăn chặn thư rác trên mạng.
Trong thời điểm biến động mạnh hoặc các sự kiện phổ biến trên chuỗi xảy ra (ví dụ như NFT Mint), lượng giao dịch rác gửi lên mạng đôi khi quá lớn, dẫn đến tình trạng sập mạng.
Một số người có thể tự hỏi tại sao bộ sản phẩm của Flashbots không thể đơn giản được tái sử dụng cho Solana. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhận thức rằng kiến trúc của Solana hoàn toàn khác biệt so với Ethereum, do đó đòi hỏi phương pháp tiếp cận riêng biệt. Những khác biệt chính bao gồm tốc độ của Solana (khoảng thời gian tạo khối 400ms), giao thức truyền dữ liệu độc đáo, chuyển tiếp giao dịch không có mempool, thị trường phí được tích hợp sẵn và xử lý giao dịch song song.
Năm 2022, Jito Labs bước vào lĩnh vực này, áp dụng phương pháp đặc thù cho hệ sinh thái Solana để cung cấp cơ sở hạ tầng MEV cấp thiết. Giống như Flashbots, họ bắt đầu với vài mục tiêu then chốt:
- Tối thiểu hóa các tác động phụ tiêu cực của MEV
- Ngăn chặn sự tập trung
- Phân phối phần thưởng MEV
Các sản phẩm cốt lõi của Jito Labs
Kể từ đó, Jito luôn là nhà cung cấp giải pháp MEV thống trị trên Solana, tung ra nhiều sản phẩm bao gồm:
-
Jito-Solana là khách hàng Solana bên thứ ba đầu tiên, được tối ưu hóa để khai thác MEV hiệu quả. Rất giống với mev-geth, nó hỗ trợ tập hợp giao dịch và có thể phối hợp liền mạch với Jito Relayer và Jito Block Engine.
-
Relayer nhằm mục đích cung cấp một lớp bảo vệ cho các validator giữa TPU (đơn vị xử lý giao dịch) và thư rác mạng. Các validator có thể chạy Relayer riêng hoặc sử dụng phiên bản do Jito Labs lưu trữ.
-
Block Engine về cơ bản là một công cụ xây dựng khối hiệu suất cao – thực hiện đấu giá kín không gian khối và chuyển tiếp gói giao dịch sinh lời nhất đến leader hiện tại để thực thi ngay lập tức. Block Engine cũng được phân bố toàn cầu nhằm cung cấp khả năng truy cập mở với độ trễ thấp.
Công cụ cho Searcher:
- Jito Mempool -- mặc dù Solana không có mempool theo nghĩa truyền thống, nhưng nó cho phép các searcher đăng ký "tài khoản quan tâm" và tự động khai thác MEV từ giao dịch của họ dưới dạng bundle, cho phép phương pháp tìm kiếm chủ động hơn.
- ShredStream -- chạy trên khách hàng Jito-Solana, nó gửi trực tiếp các mảnh vụn (shred) đến Block Engine được kết nối cục bộ, cho phép các searcher truy cập các shred được leader chuyển tiếp và giảm độ trễ hàng trăm mili giây. (Shred là mảnh nhỏ nhất của một khối, liên tục được phát ra khi validator tạo khối. Chúng được phân bổ trong mạng theo cách xáo trộn dựa trên trọng số stake, do đó các máy chủ có trọng số cao hơn có thể nhận được shred nhanh hơn, mang lại lợi thế ý nghĩa trong giao dịch tần suất cao).
- Việc thanh toán và phân phối MEV cho phép các validator phân bổ phần thưởng MEV một cách liền mạch dưới dạng airdrop cho các vị thế stake của họ.
Chorus One, một trong những nhà vận hành nút lớn nhất trong tất cả các hệ sinh thái tiền mã hóa chính, gần đây đã công bố một bản whitepaper phác thảo mẫu thử nghiệm Solana-MEV. Đây là một khách hàng được sửa đổi nhằm mục đích thúc đẩy việc khai thác bởi validator theo cách phi tập trung hơn mà không làm tăng độ trễ không cần thiết cho hệ thống. Khách hàng này sẽ giúp các validator dễ dàng kiểm tra cơ hội MEV tiềm năng sau mỗi lô giao dịch người dùng và chèn giao dịch riêng của họ để thu giá trị.
Cosmos
Mặc dù có thể nói Cosmos sở hữu hệ sinh thái DeFi sơ khai nhất, nhưng nó hứa hẹn sẽ trở thành mảnh đất màu mỡ cho thiết kế thị trường không gian khối và thử nghiệm MEV xuyên miền.
Khác với Ethereum nơi khối lượng giao dịch và cho vay đã đạt hàng chục tỷ USD, hay Solana với các ứng dụng tài chính tốc độ thấp, Cosmos dường như tiến triển chậm hơn về MEV.
Có nhiều lý do có thể giải thích điều này, nhưng giải thích rõ ràng nhất là khách hàng Tendermint mặc định sử dụng thứ tự FIFO (vào trước ra trước) và thiếu hoạt động tài chính.
Cho đến cuối năm 2021 khi Osmosis ra mắt, thậm chí đến tháng 5 năm 2022 khi Terra sụp đổ, người ta mới bắt đầu chú ý và đo lường lượng MEV đáng kể được thu thập trong hệ sinh thái Cosmos. Kết hợp những sự kiện này với điều kiện thị trường đi xuống như phí sụt giảm, dễ hiểu vì sao các validator bắt đầu cân nhắc các lựa chọn khác để duy trì lợi nhuận.
Do đó, một số nhà cung cấp giải pháp MEV gốc Cosmos bắt đầu bước vào lĩnh vực này, nổi bật nhất là Skip Protocol và Mekatek.
Sản phẩm cốt lõi của Mekatek
- Zenith nhằm mục đích tạo ra một thị trường mở cho việc xây dựng khối trong Cosmos. Các searcher có thể gửi gói giao dịch và cạnh tranh giành quyền ưu tiên trong khối, trong khi các validator có thể thuê ngoài việc xây dựng khối cho Zenith và bán không gian khối của họ để tối đa hóa lợi nhuận.
Sản phẩm cốt lõi của Skip Protocol
-
Mev-Tendermint là phiên bản sửa đổi của Tendermint, cho phép các validator chấp nhận gói giao dịch và giới thiệu đấu giá kín để đưa vào đầu khối (Skip không xây dựng toàn bộ khối, chỉ xây phần đỉnh).
-
Skip-Select đưa chủ quyền của Cosmos vào MEV bằng cách cho phép đấu giá không gian khối hoàn toàn cấu hình được, điều khiển bởi quản trị. Nó cho phép các validator dễ dàng quyết định cách phân phối phần thưởng MEV, tỷ lệ phần trăm bao nhiêu của việc xây dựng khối nên được thuê ngoài cho Skip, có bảo vệ khối khỏi bị front-run/hẹn ba hay không, v.v. Skip-Select còn đặt nền móng cho tương lai bỏ phiếu và triển khai các sở thích MEV nội giao thức thông qua quản trị chuỗi, điều này được thực hiện nhờ Cosmos SDK và ABCI++ (giao diện khối ứng dụng).
-
Skip Secure rất giống với Flashbots Protect – RPC giao dịch riêng tư, người dùng cuối và frontend có thể tận dụng để thực thi riêng tư.
-
Proto-Rev có lẽ là sản phẩm hấp dẫn nhất của Skip – một module tùy chỉnh nhằm đưa các tùy chọn MEV nhất định vào giao thức cốt lõi. Lần triển khai đầu tiên của Proto-rev nhằm giúp Osmosis tự thu một phần thưởng MEV dựa trên arbitrage có ý nghĩa, nhưng dịch vụ này sẽ được cung cấp trên cơ sở từng chuỗi riêng biệt.
Mặc dù thông tin công khai còn ít, FairBlock đang xây dựng các giải pháp dựa trên IBE (mã hóa dựa trên danh tính) để giải quyết các thách thức liên quan đến MEV. Nhóm dự kiến sẽ sử dụng Interchain Security của Cosmos Hub cho chuỗi consumer của họ, chuỗi này sẽ dùng để quản lý và phân phối khóa giải mã cho validator.
Điểm then chốt
-
Thành công của PBS – Khái niệm tách biệt người xây dựng và người đề xuất khối (PBS) đã lan rộng ra ngoài hệ sinh thái Ethereum, các phiên bản của nó hiện tồn tại trong cả hệ sinh thái Cosmos và Solana;
-
Cuộc chiến độ trễ – Do vấn đề kiến trúc mạng Solana, Jito Labs áp dụng cách tiếp cận nhạy cảm về độ trễ trong việc khai thác MEV, điều này mang lại lợi thế cho những người dùng chạy máy chủ hoặc validator ở ngoài Mỹ hoặc châu Âu;
-
Các giải pháp được tích hợp sẵn (Enshrined Solutions) – Do cộng đồng Cosmos có mức độ chủ quyền và tự trị cao đối với stack công nghệ của họ, việc tích hợp các giải pháp MEV (như PBS) vào giao thức cốt lõi thường dễ dàng hơn. Có nhiều lý do, bao gồm mặc dù quản trị Cosmos thường đầy thách thức, nhưng nó có thể thực hiện trên chuỗi và không cần lo ngại về việc thay đổi sẽ ảnh hưởng thế nào đến các ứng dụng khác. Về mặt kỹ thuật, các đổi mới như phiên bản mới nhất của ABCI++ mở ra những khả năng mới trong cách ứng dụng Cosmos giao tiếp trực tiếp với tầng đồng thuận, ví dụ như cho phép mã hóa ngưỡng (threshold encryption);
-
MEV xuyên miền – Như Flashbots nêu trong sách hướng dẫn SUAVE, trong vài năm tới, động lực thu thập MEV xuyên miền sẽ gia tăng và có thể đe dọa an ninh kinh tế của các hệ sinh thái. Vì Cosmos được xây dựng dành cho liên chuỗi, nó có thể bị phơi nhiễm trước sức mạnh tập trung của MEV xuyên miền. Hiện đã có một số thực thể lớn vận hành validator trên nhiều chuỗi Cosmos, nếu không được kiểm soát, điều này có thể dẫn đến một thế giới nơi chỉ một vài validator với nguồn vốn cực lớn kiểm soát phần stake đáng kể trên nhiều chuỗi khác nhau.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
