Ansem viết dài: Thị trường tiền mã hóa quý II sắp phục hồi và dự báo đầu tư
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Ansem viết dài: Thị trường tiền mã hóa quý II sắp phục hồi và dự báo đầu tư
Đây là sân khấu đầu tiên trong lịch sử Bitcoin thể hiện giá trị của nó ra toàn thế giới, nơi mà lợi thế tương đối của Bitcoin đặc biệt quan trọng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Ansem
Dịch: TechFlow Intern
Trước tiên, hãy để tôi làm rõ một điều, tôi không phải là cố vấn tài chính, những gì tôi nói dưới đây cũng không phải là lời khuyên tài chính, mà chỉ đơn thuần là những suy nghĩ được chuyển thành văn bản khi tôi dành quá nhiều thời gian trên mạng, cùng bạn bè mày mò sâu vào thế giới kỳ lạ và nhỏ bé của tiền mã hóa.
Tôi không giỏi phân tích các yếu tố vĩ mô, nếu bạn giống tôi, thì trong phân tích bạn sẽ không đặt xung đột Nga-Ukraine lên hàng đầu. Khi tôi bán đi một số token quý giá của mình vào tháng 11, đó là vì tôi thấy rủi ro trên biểu đồ nến chứ không phải vì tôi có bất kỳ quan điểm nào về nguyên nhân cơ bản. Việc đưa phân tích vĩ mô vào đánh giá thị trường tiền mã hóa chắc chắn là điểm yếu của tôi, và tôi dự định sẽ học hỏi nghiêm túc hơn.
Nói vậy thôi, ngoại trừ một vài trường hợp hiếm hoi, phần lớn thị trường tiền mã hóa đều trải qua quý đầu năm khó khăn, nhưng lần này, ngoài tiền mã hóa, các thị trường khác cũng bước vào xu hướng giảm. Chúng ta chứng kiến nhiều cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng bị ảnh hưởng nặng nề do rủi ro địa chính trị toàn cầu và môi trường vĩ mô xấu đi, trong khi các mặt hàng hàng hóa và cổ phiếu chiến tranh lại thể hiện tốt. Nhiều biểu đồ kỹ thuật trông giống hệt đợt sụp đổ diện rộng mà chúng ta từng thấy trong mùa DeFi đầu tiên năm 2020 – và đây là những công ty trị giá hàng tỷ đô la với đội ngũ nhân sự đông đảo. Xin gửi lời cầu nguyện đến những người chơi ngắn hạn bước vào năm 2022.
Đây là lần đầu tiên trong lịch sử Bitcoin trình diễn giá trị của nó trước toàn thế giới, và lợi thế tương đối của Bitcoin trở nên đặc biệt quan trọng ở đây.
“Năm 2022, chúng ta sẽ chứng kiến liệu một số lĩnh vực nhất định trong chu kỳ tăng giá vĩ mô của tiền mã hóa có tiếp tục trải qua chu kỳ giảm giá hay không, hoặc liệu chúng ta có chứng kiến một lần nữa mức giảm toàn thị trường -90% như các chu kỳ trước hay không. Khó khăn đối với các trader nằm ở việc xác định đâu là định giá sai hiện tại trên thị trường, làm cách nào để tận dụng những định giá sai này, và tìm ra xu hướng mới nào trước khi đám đông nhận ra.” Một người ở Brooklyn nói trước buổi thi đấu boxing tại New York.
Dựa trên tình hình này, nếu tâm lý của nhà đầu tư đối với các điều kiện vĩ mô được cải thiện, tôi dự đoán tiền mã hóa sẽ dẫn dắt đà phục hồi. Suốt cả quý vừa qua, chúng ta liên tục dao động trong khoảng 33k-45k. Theo tôi, vùng 30k-60k của Bitcoin là giai đoạn tích lũy kéo dài nhiều năm. Xu hướng sắp tới sẽ giống nhất với lần giá tăng chạm đỉnh năm 2017 trước đó vào cuối năm 2020. Vấn đề là tình trạng đi ngang này sẽ kéo dài bao lâu. Nhiều altcoin đã giảm hơn 80% từ đỉnh quý 4, một số đã hoàn toàn điều chỉnh về mức khởi đầu của đợt tăng giá cuối năm 2020, nhưng cũng có những đồng phục hồi nhanh hơn nhiều so với các đồng khác. Tôi biết rõ, ở đây việc lạc quan là không được hoan nghênh, y như việc bi quan vào tháng 11 cũng không được chào đón. Tôi tin rằng chúng ta đã chứng kiến đỉnh điểm của nỗi sợ hãi và bất ổn trong nửa đầu năm nay, và dự đoán phạm vi tích lũy này sẽ bứt phá lên trên vào quý hai, do BTC và một vài altcoin nổi bật dẫn dắt.
Tổng kết Quý I
Vĩ mô
Từ những nghiên cứu ngắn ngủi của tôi về phân tích vĩ mô, tôi nhận thấy có bốn điều chính nếu xảy ra sẽ gây bất lợi cho thị trường:
-
1. Xung đột Nga-Ukraine leo thang sang các thành viên NATO khác
-
2. Fed tăng lãi suất nhanh hơn kỳ vọng của thị trường
-
3. Putin cho rằng sử dụng vũ khí hạt nhân là một ý tưởng hay
-
4. Trung Quốc tích cực xuất hiện trên sân khấu với các mục tiêu đế chế cá nhân (có thể ám chỉ thu phục Đài Loan)
Theo tôi, khả năng xảy ra phần lớn những điều này là thấp, và khả năng cao hơn là chúng ta sẽ tiếp tục xử lý tình hình Nga-Ukraine hiện tại + lịch trình QT (thắt chặt định lượng) hiện tại của Fed. Nhưng dù sao, tôi cũng không phải chuyên gia trong lĩnh vực này, và luôn đọc các bài viết từ những người am hiểu hơn tôi. Chính vì vậy, tôi chủ yếu dựa vào biểu đồ nến.
Bitcoin
Bitcoin đang trải qua cuộc khủng hoảng tuổi trung niên đầu tiên. Đồng tiền an toàn được mệnh danh là "vàng kỹ thuật số", trong phần lớn cuộc đời đã giao dịch như một tài sản rủi ro cùng các tên tuổi tăng trưởng cao, giờ đây đang trở thành tâm điểm chú ý trong thời kỳ lạm phát cao và xung đột toàn cầu. Vậy thì nó sẽ thể hiện ra sao? Dựa trên lịch sử tăng trưởng parabol và giảm mạnh của BTC, tôi khẳng định rằng trong tương lai gần, nó sẽ không còn giao dịch như một tài sản rủi ro. Trong tất cả các chu kỳ BTC trước đây, chúng ta đều chứng kiến đỉnh parabol, sau đó là các đỉnh và đáy thấp hơn, cho đến khi gần đến lần halving tiếp theo thì chu kỳ bắt đầu lại. Ngược lại, trong chu kỳ này, Bitcoin đã giao dịch quanh mức cao tháng 2/2021 trong nhiều tháng, rồi bán mạnh vào tháng 5, sau đó tích lũy lại vào mùa hè, và thử nghiệm lại mức cao đầu năm vào quý 4/2021. Chúng ta đã tạo ra một vùng giao dịch kéo dài hơn 400 ngày, khác với hành động giá năm 2018 là liên tục tạo các đỉnh thấp dần.
Nếu Bitcoin không thể thể hiện tốt trong bối cảnh vĩ mô hiện tại, thì chức năng kỳ vọng của nó như một tài sản đã thất bại, và đó là lý do tôi cho rằng vùng tích lũy hiện tại không thể bị phá vỡ. Tôi tin rằng chủ yếu có hai nhóm người mua/giao dịch BTC: một là những người giao dịch cùng các tài sản rủi ro cao khác, hai là những người tích lũy dài hạn cho các tình huống như hiện tại.
Nhóm thứ hai đang tăng lên từng ngày, trong khi quy mô nhóm thứ nhất sẽ tiếp tục thu hẹp. Với những người muốn chịu rủi ro cao hơn, lĩnh vực tiền mã hóa có rất nhiều cơ hội tốt hơn, và khi ngày càng nhiều vốn đổ vào, tôi cho rằng dòng tiền mới sẽ phân bổ chiến lược phù hợp. Lạc quan về vàng và bi quan về Bitcoin là điều vô lý, tôi hoàn toàn tin tưởng như vậy.
Ethereum
Khi rủi ro thị trường tăng, dễ dàng tìm thấy các altcoin vượt trội hơn ETH, và khi thị trường giảm, BTC thường mạnh hơn Ethereum. Về tài trợ, tôi cho rằng mạnh nhất là Lido – giải pháp stake linh hoạt – vì nó mang lại lợi ích lớn cho người dùng muốn tham gia stake ETH nhưng vẫn muốn giữ thanh khoản để dùng trong các phần khác của DeFi. Họ gần đây đã huy động vốn do a16z dẫn dắt, và tuyên bố họ đã dùng dịch vụ này để stake ETH nhằm thực hiện sáp nhập. Lido đang ở vị trí thuận lợi để phục vụ cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân, có thể hỗ trợ thêm các L1 khác vì họ đa chuỗi.
Thị trường tiền mã hóa
Mặc dù giá cả chưa phản ánh điều này, nhưng dòng tiền và sự quan tâm tư duy đổ vào tiền mã hóa trong vài tháng qua không hề chậm lại. Chúng ta đã chứng kiến sự xuất hiện của nhiều quỹ mới, gọi vốn gốc mã hóa, hợp tác giữa công ty truyền thống và doanh nghiệp gốc mã hóa, các đối tác NFT, v.v. Một số sự kiện đáng chú ý đã xảy ra:
Consensus huy động được 450 triệu USD, định giá 7 tỷ USD
Stripe mở rộng hỗ trợ cho doanh nghiệp mã hóa
Immutable huy động 200 triệu USD với định giá 2,5 tỷ USD
Câu lạc bộ bóng đá Barcelona dự định phát hành tiền mã hóa và NFT riêng
Spartan Group công bố quỹ Metaverse trị giá 200 triệu USD
Bain Capital Ventures ra mắt quỹ mã hóa 560 triệu USD
Alchemy huy động 200 triệu USD với định giá 10,2 tỷ USD
FTX huy động 400 triệu USD
Sequoia Capital ra mắt quỹ mã hóa 600 triệu USD
Thành thật mà nói, có quá nhiều thứ để theo dõi, nhưng rõ ràng là hiện nay có rất nhiều người đang chú ý đến thị trường tiền mã hóa.
Các điểm đáng chú ý khác
-
Strange Clans ra mắt thị trường NFT đầu tiên trên JUNO
-
Aurory công bố whitepaper và thiết kế trò chơi
-
Yuga Labs (BAYC) mua quyền sở hữu Punks & Meebits, cho phép người dùng kiểm soát IP
Quý II năm 2022
Điểm chú ý chính của tôi sẽ là hệ sinh thái Cosmos và sự phục hồi của BTC. Tôi đã liên tục chốt lời từ các dự án nổi bật như OSMO và JUNO, rồi chuyển sang LUNA và RUNE, đồng thời cắt giảm nhiều vị thế kém hiệu quả, mặc dù có thể sẽ tiếp tục gắn bó với hệ sinh thái này trong phần còn lại của năm.
Theo tôi, giai đoạn cuối cùng của thế giới đa chuỗi sẽ giống như các blockchain ứng dụng cụ thể cùng tồn tại và giao tiếp dễ dàng với nhau. Chúng ta thậm chí chưa chạm đến bề mặt tiềm năng mà IBC có thể mang lại, tôi rất háo hức được thấy tài khoản xuyên chuỗi và hợp đồng thông minh hỗ trợ IBC hoạt động ra sao sau khi triển khai. Khi thị trường mã hóa trưởng thành, chúng ta sẽ thấy ngày càng ít token vô dụng được thêm vào các ứng dụng không cần chúng, và ngày càng nhiều token có nhu cầu gắn liền chặt chẽ với sự tăng trưởng của toàn bộ giao thức.
Không phải ngẫu nhiên mà tất cả các giao thức dẫn đầu trong quý này đều là những giao thức có nền tảng kinh tế học token vững chắc. Tôi đã tích hợp phần lớn hạ tầng của mình vào POKT và Genesys Go, cả hai đều giảm mạnh trong vài tháng qua, nhưng nếu thị trường cải thiện, tôi dự đoán chúng sẽ thể hiện tốt. Với GameFi, tôi vẫn lạc quan về DFK – tốc độ phát triển không hề chậm lại dù thị trường giảm, và sẽ có bước tiến lớn hơn khi ra mắt các bang hội trong game, đất đai, PvP và mở rộng xuyên chuỗi lần đầu tiên sang subnet Avalanche. Tôi cũng đang chờ đợi phiên bản NFT thứ hai của Strange Clans và bản beta của Aurory, Treeverse dự kiến ra mắt vào cuối năm nay.
Sức mạnh trong Cosmos: Osmo, Juno, LUNAtics và THORchads
Nếu bạn đã đặt cược mạnh vào hệ sinh thái Cosmos, bạn chưa trải qua đợt giảm giá dữ dội như các phân khúc khác. Osmo và Juno, hai altcoin Cosmos chính ngoài Atom, phần lớn thời gian đều trong xu hướng tăng, trong khi các altcoin khác đã giảm 80-90% từ đỉnh lịch sử.
Là DEX chính trong hệ sinh thái Cosmos, Osmo được hưởng lợi từ sự tăng trưởng tổng thể của IBC, đặc biệt vì chúng ta đang ở giai đoạn sơ khai của DeFi Cosmos. Khác với các DEX chạy trên layer 1 với nhiều ứng dụng khác, Osmo vừa là chuỗi riêng, vừa là ứng dụng tiêu biểu, do đó không bị giới hạn như các AMM khác. Hai sáng kiến chính giúp nó khác biệt với các DEX khác là nó là một chuỗi ứng dụng được thiết kế riêng cho mục đích này.
-
1. AMM tùy chỉnh và các nhóm thanh khoản chủ quyền
-
2. Khả năng xuyên chuỗi với tài sản IBC
Tầm nhìn của Osmosis
Chức năng stake siêu lưu động vừa ra mắt gần đây của Osmo cũng rất mới mẻ, cho phép người dùng stake tài sản trong nhóm LP của họ trong khi vẫn khóa. Nhóm phát triển và cộng đồng Osmosis rất mạnh mẽ, và nhất quán với tầm nhìn cốt lõi của Cosmos Hub và chức năng xuyên chuỗi IBC.
Juno tự định vị là L1 cosmwasm hàng đầu. Phần lớn nguồn cung của nó được airdrop cho những người stake Atom, triết lý cốt lõi là trở thành một giao thức tập trung vào hợp đồng thông minh xuyên chuỗi, hướng tới cộng đồng. So với hầu hết các L1 khác, Juno có định giá thấp hơn nhiều, nếu họ thành công trở thành nơi đầu tiên ra mắt các dApp mới lạ ngoài Luna, thì họ sẽ có động lực và dư địa tăng trưởng lớn. Tôi thực sự không thích đề xuất quản trị số 16 gần đây, đề nghị rút tiền từ một tài khoản vì người đó rõ ràng đã nhận stake từ nhiều địa chỉ. Tôi cho rằng điều này tạo tiền lệ xấu, cho phép hạn chế người dùng cá nhân theo cách này, và hy vọng đề xuất này sẽ không được thông qua hoặc ít nhất sẽ được viết lại.
Từ bài viết quý I: “Terra Luna là hệ sinh thái duy nhất trong lĩnh vực mã hóa có thể đồng thời stake trực tiếp stablecoin và tận dụng sự tăng trưởng của hệ thống hợp đồng thông minh lớp 1. Vì lý do này, LUNA là altcoin yêu thích của tôi trong tất cả các Layer 1 lớn nhất bước vào năm 2022, tôi đặt cược rằng sự tăng trưởng hệ sinh thái, tăng trưởng stablecoin và tăng trưởng tổng thể của IBC sẽ giúp họ vượt qua các đối thủ. ”
Anchor là một trong số ít ứng dụng tăng mạnh TVL trên nền tảng trong quý I, đạt 15,7 tỷ USD, chỉ thua AAVE khoảng 3 tỷ USD, và xu hướng này sẽ tiếp tục với việc ra mắt Anchor V2 và thêm các tài sản mới như sAvax.
Việc Luna Foundation Guard quyết định mua Bitcoin để tăng dự trữ nhằm hỗ trợ stablecoin $UST sẽ giúp Terra USD chống chịu tốt hơn trước áp lực bán tháo thị trường và tăng niềm tin vào hệ sinh thái. Giai đoạn bootstrap này của Luna phần lớn là xây dựng niềm tin của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức vào stablecoin của họ. Họ đã nhận được sự ủng hộ lớn từ các tên tuổi như Jump, Alameda và 3AC, và $UST đã duy trì neo giá tốt trong thời điểm biến động mạnh. Khi nguồn vốn và quy mô $UST tăng lên, rủi ro mất neo sẽ ngày càng nhỏ. Một số hệ thống cũng đang được triển khai để đánh giá rủi ro nội bộ như Kujira và Risk Harbor, tôi sẽ không đặt cược chống lại Do Kwon và đội ngũ của ông ấy trong năm nay. Vì sự tăng trưởng của UST liên quan trực tiếp đến việc giảm nguồn cung LUNA, nên sự tăng trưởng này tiếp tục ảnh hưởng lớn đến giá của nó.
Ngoài sự tăng trưởng của Terra USD, DeFi trên Terra cũng bắt đầu phục hồi. Sàn giao dịch chính Astroport trên Terra liên tục có khối lượng giao dịch hàng ngày vượt 200 triệu USD, thanh khoản có thể so sánh với Osmosis. Hiện tại phần lớn khối lượng đến từ cặp Luna-UST và bLuna-Luna, nhưng khi có thêm nhiều dApp ra mắt và phổ biến, Astro dự kiến sẽ thấy nhiều hoạt động hơn. Một số giao thức đổi mới khác vừa ra mắt gần đây trong hệ sinh thái Terra không cạnh tranh quá nhiều với các giao thức DeFi hiện có, vì vậy sẽ rất thú vị để theo dõi xem họ có thể chiếm được bao nhiêu thị phần trong vài tháng tới.
Thorchain (RUNE) là một trong những cặp giao dịch yêu thích của tôi cùng Solana trong năm 2021. Sau một vài vụ hack vào mùa hè năm ngoái, nó trở nên ít phổ biến trong năm qua, nhưng những người xây dựng vẫn tiếp tục làm việc kiên trì phía sau hậu trường. Trọng tâm cốt lõi của Rune là DEX xuyên chuỗi, cho phép trao đổi trực tiếp giữa các chuỗi khác nhau. Thiết kế Thorchain yêu cầu các node buộc phải đặt cọc Rune gấp 3 lần tài sản khác được thêm vào làm thanh khoản, do đó khi TVL trong Thorchain tăng, nhu cầu đối với Rune cũng tăng theo. Điều thú vị nhất với tôi trong cộng đồng Rune là sự quan tâm thực sự từ cộng đồng Bitcoiner, vì họ thường không mấy hứng thú với ETH hay DeFi. Nếu có thể tiếp cận được thị trường mục tiêu này, thì triển vọng của Thorchain và tương lai của nó sẽ rất tích cực. Hiện tại có lượng lớn BTC không sinh lời, và đối với những người rất muốn mua và nắm giữ thụ động để có lợi nhuận rủi ro thấp, đây sẽ là một trụ giá trị hấp dẫn nhất. Trước đây Rune từng gặp vấn đề hacker, do đó việc tái xây dựng niềm tin của nhà đầu tư sẽ rất quan trọng.
Gần đây, việc ra mắt Thor Synths và tích hợp Luna sắp tới đã trở thành chất xúc tác chính thúc đẩy thảo luận, vì Luna一直是表现最佳的代币，再加上与BTC持有者之间的联系 → Người nắm giữ Luna sẽ kết nối giữa tiền tệ cứng phi tập trung và stablecoin phi tập trung phổ biến nhất. Tóm lại, Thor Synths cho phép người dùng gửi Rune và nhận phiên bản tổng hợp của tài sản họ muốn, tài sản này đã tồn tại trên Thorchain như một nhóm LP ghép với Rune. Vì các tài sản này tồn tại trên blockchain Thorchain, người nắm giữ Thor Synth được hưởng phí thấp hơn và xác nhận nhanh hơn so với trao đổi trực tiếp, trong khi người cung cấp thanh khoản được hưởng lợi từ doanh thu tăng do người nắm giữ tổng hợp từ bỏ phần chia sẻ nhóm thanh khoản của họ để truy cập định hướng vào một tài sản. Đây là phần đầu tiên trong sản phẩm ThorFi của Rune, sẽ bao gồm cho vay và tài khoản tiết kiệm một chiều trong tương lai. Kinh tế học token của Rune có thể so sánh với Luna, cả hai giao thức đều ở vị trí thuận lợi để tiếp tục thu hút thanh khoản từ phần còn lại của DeFi.
Lợi suất và phần thưởng đầu cơ trong GameFi và DeFi trên Metaverse
Lợi suất trong tiền mã hóa đến từ đâu, và người dùng của các nền tảng này là ai? Farming lợi suất luôn là một trong những hoạt động phổ biến nhất đối với người dùng DeFi mới, nó có nhiều hình thức khác nhau, và gần như tất cả đều dẫn đến xu hướng giá giảm đối với token liên quan mà người dùng đang canh tác. Một câu hỏi tôi luôn suy ngẫm là, thiết kế nào sẽ ngăn chặn xu hướng này, hay liệu tất cả các ứng dụng DeFi sử dụng phát hành token để khuyến khích người dùng đều sẽ gặp phải tình trạng này.
Gần đây, với sự ra mắt của GameFi, tôi cho rằng chúng ta đã thấy một phương pháp mới để định giá các token này, vì các trò chơi này giới thiệu một nhóm người dùng mới cho giao thức. Để so sánh GameFi với DeFi, chúng ta có thể trước tiên xem xét lợi suất đến từ đâu trong các ứng dụng DeFi thông thường (như DEX hoặc nền tảng cho vay).
-
1. Phát hành token
-
2. Nhà đầu cơ
-
3. Người đi vay sử dụng giao thức
Nhiều ứng dụng DeFi về bản chất là lạm phát, vì chúng trả thưởng cho người dùng bằng token nội bộ, do đó một phần lợi suất đến từ các lần phát hành này. Ngoài ra, luôn có những nhà đầu cơ mua/bán các token này, nhưng hiếm khi sử dụng nền tảng. Điều này không ảnh hưởng trực tiếp đến APR của bạn, nhưng ảnh hưởng đến tỷ suất hoàn vốn bạn nhận được từ farming. Nếu bạn là người dùng sớm trước khi nền tảng trở nên phổ biến, bạn sẽ được hưởng lợi từ việc nhiều nhà đầu cơ đặt cược vào thành công tương lai của dự án. Cuối cùng, những người muốn dùng đòn bẩy sẽ trả lãi suất biến đổi cho những người sẵn sàng cho vay tài sản. Đối với farming lợi suất trên DEX, bạn có thể thay thế người đi vay bằng phí liên quan đến việc cung cấp thanh khoản cho nhóm LP.
Nếu nền kinh tế trong game được thiết kế đủ tốt, và có người chơi ngoài người dùng cơ bản của giao thức, thì nó sẽ thêm một lớp nhu cầu mới chưa từng tồn tại vào hệ thống. Trong Axie, có một nhóm người chơi hoàn toàn độc lập, trước đó không liên quan gì đến tiền mã hóa, nhưng thiết kế hệ thống không nhất thiết khiến mỗi người dùng riêng lẻ đều tạo ra tác động tích cực đến nhu cầu token của giao thức.
Hầu hết các học giả Axie thuê Axie từ các bang hội hoặc người chơi lớn khác sẽ ngay lập tức bán phần thưởng nhận được từ game, đó là lý do tại sao biểu đồ SLP phần lớn thời gian đều đi xuống.
-
1. Phát hành token
-
2. Nhà đầu cơ
-
3. Người đi vay [giao thức cho vay] hoặc phí LP [DEX]
-
4. Người chơi
Người chơi tích cực tham gia vào các trò chơi cạnh tranh sẽ được khuyến khích mua và sử dụng token trong game, điều này sẽ không bao giờ tồn tại đối với các sản phẩm DeFi thuần túy. Chúng ta vẫn chưa thấy một trò chơi nào đủ hấp dẫn để duy trì người chơi lâu dài bên trong hệ thống, nhưng nếu một trò chơi có thể tạo ra hệ sinh thái như vậy, nó sẽ cho phép người dùng tăng lợi suất của họ bằng cách chơi tích cực.
DeFi Kingdoms là ví dụ gần nhất mà tôi từng thấy, và cũng là một lý do tôi lạc quan dài hạn về DFK. Một ví dụ trong hệ sinh thái DFK là sự khác biệt về giá giữa các anh hùng trong quán rượu và các anh hùng cấp cao hơn. Hiện tại, giá sàn anh hùng thường khoảng 35 gem, trong khi anh hùng triệu hồi 10/10 khoảng 95 gem, anh hùng cấp 1 khoảng 35 gem, còn anh hùng cấp 6 khoảng 69 gem.
Trong vài tháng qua, lợi nhuận này vào khoảng 100%. Tôi đã nói trong vài tháng qua rằng lợi nhuận tốt nhất từ DFK sẽ đến từ việc nâng cấp anh hùng và tìm ra chiến lược triệu hồi tối ưu, vì sau này nếu mọi người muốn đuổi kịp thời gian đã mất, họ sẽ không thể mua được anh hùng tốt nhất trong game mà không phải trả mức phí thị trường cao hơn.
Khi có thêm nhiều động lực cho các anh hùng mạnh hơn trong game, điều này sẽ cho phép người dùng kiếm được lợi nhuận nhiều hơn từ việc farming thanh khoản, hoặc tăng khả năng nhận được vật phẩm hiếm khi thực hiện nhiệm vụ, và sự chênh lệch giá này nên tiếp tục mở rộng. Một lợi ích khi chơi DFK là sự phức tạp của trò chơi phần lớn được che giấu đối với những người ngoài không tích cực nghiên cứu hệ sinh thái và cách vận hành của nó.
Một điều tồn tại trong cả giao thức DeFi và GameFi là phần thưởng đầu cơ luôn đi trước phát triển sản phẩm. Do cách mà động lực thúc đẩy tiền mã hóa và lượng vốn bên ngoài đổ vào lĩnh vực này trong thời kỳ thị trường tăng, định giá thị trường thường vượt xa tốc độ hiện thực hóa các mốc quan trọng của đội ngũ. Rất khó để xác định chính xác mức độ phần thưởng hiện tại đang tồn tại trong altcoin bạn nắm giữ, và giá trị hợp lý của các dự án này là bao nhiêu khi những nhà đầu cơ thuần túy rời đi.
Trong vài tháng qua, chúng ta đã thấy nhà đầu tư nhỏ lẻ rời khỏi phần lớn thị trường altcoin, một phần bằng chứng là phí gas Ethereum gần đây cực thấp và phái sinh thiếu phần thưởng.
Sự phân tán tài sản mã hóa, mức độ tương quan khác nhau
Tôi luôn nhấn mạnh đến yếu tố game, vì tôi cho rằng môi trường hiện tại khác xa với các altcoin những năm trước. Có người có thể chỉ ra mùa Dogecoin điên rồ vào quý 2/2021 để phản bác điều này, nhưng tôi cho rằng đó cũng không phải là lời phàn nàn chính xác. Phân tích cơ bản về tiền mã hóa cũng nên bao gồm số lượng người tham gia của các đồng tiền này, ngoài ra, giá trị ký ức và nhiệt huyết công chúng là một chỉ báo động lực rất mạnh (cả lên và xuống).
Vì vậy, hãy cùng xem xét một số altcoin khác nhau trong quý vừa qua và năm ngoái, cùng mức độ 'rekt' (bị thổi bay) khác nhau. Điều quan trọng là xác định đâu là những đồng có tính đàn hồi nhất, và đâu có thể phục hồi nhanh nhất.
Bị thổi bay nặng: Compound
-
307 ngày kể từ đỉnh lịch sử
-
Giảm 89,9% từ đỉnh lịch sử
-
COMP và nhiều "blue-chip DeFi" khác cũng có hành động giá tương tự sau khi tăng mạnh vào đầu quý 1/2021, chính xác hơn, phần lớn trong số họ đạt đỉnh theo ETH vào khoảng tháng 8/2020, nghĩa là gần như hai năm trong thị trường gấu
-
Vì BTC và ETH đã duy trì vài tháng không tạo đáy mới, nên việc đòi hỏi giảm thêm -90% từ đây dường như không có cơ sở, nhưng những đồng này sẽ không phải là những token đầu tiên tôi mua ở đây
-
Điều thú vị là sau khi lập đỉnh lịch sử vào năm 2017, ETH mất khoảng 330 ngày để tìm thấy đáy, sau đó đi ngang và bắt đầu xu hướng mới
Bị thổi bay: DeFi Kingdoms
-
62 ngày kể từ đỉnh lịch sử
-
Giảm 85% từ đỉnh lịch sử, giảm 71% từ giá mở cửa năm
-
Jewel và nhiều metaverse khác cũng bị đè bẹp, mặc dù không tồi tệ như nhiều tên tuổi DeFi đầu kỳ, vì những cái tên này không trải qua xu hướng giảm trong quý 4 lâu như thời gian họ vượt trội thị trường
-
Chưa thấy bất kỳ sức phục hồi nào từ metaverse, DFK có chất xúc tác khi Eom ra mắt Crystalvale, nhưng chúng ta sẽ thấy phản ứng của thị trường nếu mạo hiểm thêm lần nữa
Bị thổi bay nhẹ: BTC
-
126 ngày kể từ đỉnh lịch sử
-
Giảm 52,4% từ đỉnh lịch sử
-
Bitcoin giảm như nhiều tài sản khác, nhưng vẫn tốt hơn khoảng 90% altcoin, thậm chí tốt hơn một số công ty công nghệ
-
Nếu chúng ta có một đợt phục hồi trong quý này, BTC dường như có khả năng dẫn dắt trong đà phục hồi này.
Bị thổi bay nhưng đang phục hồi: Thorchain
-
301 ngày kể từ đỉnh lịch sử
-
Giảm 85% từ đỉnh, nhưng tăng khoảng 150% từ đáy
-
Từ mùa hè 2021, một nhóm alt khác đã kiểm tra đáy của họ, một số phục hồi khó hơn các đồng khác, RUNE có một vài chất xúc tác cơ bản ở đây giúp nó, dường như đúng thời điểm
Gần ATH: Luna
-
Ngày thứ 5 kể từ đỉnh lịch sử
-
Giảm -58% từ đỉnh, hiện tại chỉ còn giảm 14% từ đỉnh
-
LUNA dẫn dắt đà phục hồi trong diễn biến giá gần đây và thể hiện sự thống trị mạnh mẽ so với bất kỳ altcoin nào trong top 10, vượt mặt Solana về vốn hóa thị trường
-
Nếu chúng ta có xu hướng bền vững, tôi dự đoán hiệu suất vượt trội này sẽ tiếp tục, vì vào mùa hè năm ngoái LUNA cũng dẫn dắt đà phục hồi sau Axie
Không bị thổi bay: Juno
-
10 ngày kể từ đỉnh lịch sử
-
Giảm 22% từ đỉnh lịch sử
-
Một trong số ít altcoin có xu hướng tăng trong phần lớn thời gian của năm
Nếu bạn là nhà đầu tư thụ động và đã chấp nhận rủi ro vào quý 4, tôi nghĩ bạn có hai điểm kích hoạt rõ ràng trên BTC:
-
1. Hồi phục về mức giá mở cửa năm khoảng 4600 USD,
-
2. Thất thủ về mức thấp mùa hè 2021 khoảng 2800 USD.
Cá nhân tôi nghiêng về khả năng xảy ra trước tiên là điểm thứ nhất, nhưng tôi nghĩ nếu bạn không theo dõi sát thị trường, cả hai điểm này đều là các mức giá lại hợp lý. Nếu bạn đang giao dịch tích cực, bạn nên tìm kiếm những câu chuyện tiềm năng mạnh mẽ trước khi chúng trở thành đồng thuận phổ biến, vì rõ ràng rằng ngay cả trong xu hướng giảm của phần lớn thị trường, vẫn sẽ có những đồng thể hiện tốt.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Thêm vào mục ưa thíchChia sẻ lên mạng xã hội
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@blknoiz06
