DappRadar 리포트: NFT와 블록체인 게임이 왜 역풍 속에서도 성장할 수 있었을까?
글: DappRadar
번역: 흑미, 바이쩌 연구원
2021년, 블록체인 사용자가 크게 증가했다.
끊임없이 진화하는 이 산업 분야에서 각기 다른 부문들이 새로운 사용자 그룹을 유치하고 있다. 우리는 세계 최대의 Dapp 스토어로서 지난 1년간 월간 트래픽이 1,028% 증가해 현재 매달 약 140만 명에 가까운 방문자를 기록하고 있다. 사용자 기반이 확대됨에 따라 우리는 작년 하반기 동안 가장 핵심적인 사용자 행동 패턴을 분석했으며, 이러한 패턴은 2022년에 더욱 중요해질 전망이다.
본 보고서에서는 인구 통계 및 거시 지표와 체인 상 지표 간의 연관성을 포함한 글로벌 트렌드를 분석함으로써 사용자 행동 양식을 통해 2022년 암호화 산업의 주요 흐름을 예측하고자 한다.
주요 요점:
1) NFT는 암호화 시장 하락에도 거의 영향을 받지 않았다. 거래량은 계속 증가했으며, 이더리움 기반 NFT dapp과 연결된 독립형 활성 지갑(UAW) 수는 2021년 3분기 이후 43% 증가했다.
2) 반면 DeFi 이용량은 암호화 자산 가격과 비교적 뚜렷한 상관관계를 보였다. ETH, SOL, AVAX, LUNA 가격이 사상 최고치를 기록할 당시 하루 평균 125만 개 이상의 UAW가 DeFi dapp에 접속했으나, 최근 암호화 시장 침체 국면에서는 80만 개 수준까지 감소했다.
3) 최근 암호화 시장의 부정적 흐름 속에서도 블록체인 게임은 계속해서 널리 사용되고 있다. 게임은 이제 전체 산업의 dapp 사용량 중 52%를 차지하며, DeFi dapp과의 격차를 더욱 벌리고 있다.
4) 중국은 현재 dapp 트래픽 방문에서 선두를 달리고 있으며, 2021년 11월 대비 166% 증가했다. 2021년에는 미국이 이 부문에서 주도권을 잡고 있었다.
아시아의 발자국이 전 산업에 걸쳐 점점 더 두드러지고 있다
2021년 말 기준, dapp은 매일 250만 개 이상의 독립형 활성 지갑(UAW)을 유치했다. 이는 2020년 말 대비 707% 증가한 수치다. dapp의 급속한 성장은 NFT와 블록체인 게임이라는 다양한 관심의 물결에 의해 뒷받침되었다.
작년 12월 DappRadar에 접속한 140만 명의 방문자를 분석함으로써, 우리가 올해 중반기에 관찰했던 것과는 다를 수 있는 현재의 사용자 출처 추세를 확인할 수 있었다.
우선, 중국은 현재 가장 광범위한 사용자 기반을 가진 국가다. 12월에 DappRadar를 이용한 중국 사용자는 204,000명으로, 11월 대비 166% 증가했다. 인도네시아와 인도에서 유입된 트래픽 또한 주목할 만하다. 두 국가 모두 12월 지표가 100% 이상 증가했다. 아시아는 암호화 산업 전반에서 입지를 계속 확장하고 있다. 블록체인 게임에 대한 높은 관심과 NFT의 가능성 덕분에 아시아는 반드시 주목해야 할 지역이다.
미국은 더 이상 주요 트래픽 원천이 아니며, 현재 아시아 국가들에 이어 뒤처지고 있다. 그럼에도 불구하고 미국의 트래픽은 12월에 38% 증가하여 175,000명 이상의 사용자를 확보했으며, 여전히 컬렉터블 NFT 시장에서 가장 중요한 시장이다.
영국, 러시아, 필리핀, 브라질은 인도 다음 순위에 위치하지만 여전히 많은 사용자를 보유하고 있다. 이 네 국가의 트래픽 합계는 168,000명을 초과하며 평균적으로 약 30% 증가했고, 특히 러시아의 성장세가 가장 두드러졌다.
밀레니얼 세대와 Z세대가 블록체인 분야를 주도하고 있다
인구 통계 분석을 계속 진행하면서, 블록체인에 관심 있는 사용자들의 구체적인 정보를 파악하기 위해 연령대에 초점을 맞추었다.
Z세대(1997-2012년생)의 업계 참여 속도는 계속 빨라지고 있다. 12월, DappRadar 사용자의 30%가 이 연령층에서 나왔으며, 이는 2021년 대부분의 기간 동안 26% 수준에서 유지되던 것보다 증가한 수치다.
밀레니얼 세대(1980-1994년생) 역시 동일한 추세를 따르며 트래픽의 38%를 차지하고 있다. 밀레니얼 세대가 NFT 및 게임 분야에 큰 관심을 보이고 있기 때문에, 이 두 분야의 미래 전망은 밝다.
반면, 가장 눈에 띄게 감소한 것은 45세에서 54세 사이의 인구 집단으로, 2021년 1월의 11.5%에서 12월에는 단 7%로 하락했다.
사용자들이 선호하는 장치를 분석하면 또 다른 흥미로운 지표가 나타난다. RADAR 토큰 출시로 인해 많은 방문자가 유입되었지만, 사용자들은 여전히 약 53%의 시간을 모바일 기기를 통해 접속한다. 보안상의 이유로 대부분의 사용자가 데스크톱 지갑을 선호하지만, 데스크톱 기기는 전체 트래픽의 46%만을 차지한다. 이는 올해 블록체인 게임이 중심 무대에 설 것으로 예상됨에 따라 더욱 중요해질 수 있는 중요한 행동 패턴을 시사한다. 모바일 지갑(예: Ronin)과 모바일 블록체인 게임은 2022년에 큰 도약을 이룰 것으로 전망된다.
NFT와 게임은 거시적 흐름에 더 잘 저항한다
DeFi의 TVL, NFT 거래량, 게임 사용량 등 dapp의 세 가지 주요 분야는 2021년에 급성장했지만, 최근의 거시경제적 요인들(최근 코로나 감염자 수 증가, 연준의 금리 인상 의도, 카자흐스탄의 가스 문제 등)은 비트코인 채굴 활동의 약 오분의 일을 타격했다. 암호화 시장은 다시 한 번 주기적인 약세장에 들어섰다.
우리는 주류 암호화 자산의 가격, 이더리움의 가스비, 비트코인 공포 탐욕 지수(FGI) 등의 블록체인 거시지표들이 체인 상 지표에 어떤 영향을 미치는지 분석했다. 거시지표는 블록체인 사용자의 행동에 얼마나 중요한가?
암호화 자산이 폭락했음에도 NFT 지표는 여전히 상승세
2021년 3분기, NFT는 107억 달러의 거래량을 기록했고, 4분기에는 119억 달러를 기록하며 여전히 강세를 유지했다. 반면 ETH 가격은 11월 4,878달러의 사상 최고치를 기록한 이후 하락세를 보이고 있다. 암호화 자산 가격 변동에도 불구하고 NFT는 여전히 긍정적인 흐름을 유지하고 있다.
이더리움 기반 NFT 판매 건수뿐만 아니라 NFT dapp(컬렉션 및 마켓플레이스)에 연결된 UAW 수도 증가했다. 12월 이후 평균적으로 46,800개의 UAW가 이더리움 기반 NFT dapp에 연결되어 있으며, 이는 3분기 대비 43% 증가한 수치다.
거시지표가 불리하더라도, 메타버스와 게임 내에서 NFT가 필수적인 역할을 하고 있다는 점이 긍정적인 체인 상 지표를 만들어냈다. 또한, 프로젝트들이 목표를 꾸준히 실현함에 따라 커뮤니티 전망도 강화되고 있다. 여기에 더해 유명 인사들과 대형 브랜드들이 계속해서 이 분야에 진입하고 있어, NFT는 그 어느 때보다 안정된 모습을 보이고 있다.
또한, 최근 출시된 LooksRare 마켓플레이스처럼 커뮤니티가 스스로 결집하면서 NFT 마켓플레이스를 강화하고 있다. NFT의 전망이 분명히 강력하기 때문에, 투자자들은 암호화 자산의 하락장을 오히려 기회로 삼을 가능성이 있다. 기본 자산(이 경우 ETH)의 가치 하락은 NFT의 실제 가격을 낮출 수 있기 때문이다.
마지막으로, 컬렉터블로서의 NFT는 미국이 가장 활발한 지역이다. DappRadar의 NFT 트래픽에서 미국은 압도적으로 앞서 있으며, 아메리카 대륙의 브라질과 멕시코가 상위 4위 안에 들고 있다. 반대로 지구 반대편의 필리핀 사용자들은 스포츠, 패션, 유명 인사에 대한 높은 관심을 NFT 분야로 전환하고 있다.
DeFi와 거시지표 간의 강한 상관관계
블록체인 게임과 NFT에 비해 뒤처져 있지만, DeFi 분야의 총 잠금 가치(TVL)는 2021년 말 사상 최고치를 기록했다. 유동성 채굴 프로그램 등을 포함한 매력적인 인센티브 방식에 힘입어 해당 분야의 경쟁력이 눈에 띄게 회복됐다.
그러나 DeFi보다 암호화 시장의 영향을 더 직접적으로 받는 분야는 없다. 따라서 거시지표와 DeFi 체인 상 지표는 사용자 행동 패턴에 대한 단서를 제공할 수 있다.
각 플랫폼 고유의 토큰이 TVL에 큰 영향을 미치긴 하지만, 사용자 이용 행태는 그렇지 않다. 비트코인 공포 탐욕 지수(FGI) 같은 거시지표와 사용자 이용 현황을 비교하면, DeFi는 암호화 시장에 크게 의존하고 있음을 알 수 있다. [참고: FGI는 시장 심리를 측정하는 데 널리 사용되는 암호화폐 거래 분석 도구로, 0(매우 공포)에서 100(매우 탐욕)까지의 범위를 갖는다.]
아래 두 개의 그래프는 FGI, 전체 dapp 산업의 UAW 수, 그리고 DeFi dapp에만 연결된 UAW 수 사이의 상관관계를 보여준다. 전체 dapp 산업과 비교했을 때 후자의 두 변수 사이에는 명확한 상관관계가 없다. 앞서 언급했듯이, NFT는 암호화 시장과 독립적으로 움직이며 그 효용성, 성숙도, 사용 사례 등에 영향을 받는다. 블록체인 게임도 마찬가지다. 그러나 DeFi에서는 용도와 가치가 밀접하게 연결돼 있다.
FGI와 DeFi 사용자 간의 상관관계를 자세히 살펴보면, 11월 DeFi 이용량이 125만 명의 사상 최고치를 기록한 것을 볼 수 있는데, 이는 AVAX, SOL, LUNA 가격 급등과 관련이 있다. 암호화 시장이 해가 끝날 무렵 위축되면서 이용량은 다시 100만 UAW 아래로 떨어졌다.
TVL이 가장 높은 세 개의 블록체인과 그 고유 자산을 분석할 때도 비슷한 현상이 나타난다.
먼저 이더리움부터 살펴보면, ETH 가격과 NFT 사이에는 아무런 상관관계가 없다. 하지만 ETH 가격과 DeFi 이용량을 비교하면, DeFi는 그 기반이 되는 고유 자산의 가격과 약한 상관관계를 보인다.
BSC의 경우, BSC 기반 DeFi dapp에 연결된 UAW 수는 BNB 가격과 유사한 궤적을 따른다. 이는 다시 한번 DeFi와 그 기반 고유 자산 사이의 상관관계를 보여준다.
마지막 예로 솔라나(Solana)를 보면, 솔라나 기반 DeFi와 NFT의 사용량을 비교함으로써 DeFi 사용자의 행동이 암호화 시장에 크게 의존하고 있음을 다시 한번 확인할 수 있다.
블록체인 게임 채택률은 안정세 유지
DeFi와 NFT는 서로 다른 두 가지 경로를 따른다. DeFi의 경우 거시경제 지표가 사용자 이용에 중요한 역할을 한다. 반면 NFT는 더 독립적인 모습을 보이며, 블록체인 게임도 마찬가지다.
작년 우리는 P2E(Play-to-Earn, 노는데 돈 버는)와 메타버스라는 개념 덕분에 블록체인 게임의 급속한 성장과 광범위한 채택을 목격했다. 우리가 NFT 분야에서 본 것처럼, 이러한 외부 요인이 사용자 행동 방식에 영향을 준다. 이 경우, 두 개념에 대한 긍정적인 여론이 사람들을 블록체인 게임에 참여하도록 만들었다.
2021년 여름, 게임이 DeFi를 넘어 가장 많이 사용되는 dapp 카테고리가 되었다. 3분기 대부분의 기간과 4분기 중반까지 이 두 종류의 dapp이 업계를 주도하며 거의 전체 사용량의 90%를 차지했다. 그러나 암호화 시장의 부정적 흐름 속에서 DeFi 이용량은 줄어들기 시작했다. 11월 이후 게임과 DeFi 간의 사용량 격차는 점점 벌어졌고, 현재 게임은 업계 활동의 52.4%를 차지하고 있으며, DeFi는 34.7%까지 하락했다.
블록체인 게임은 매달 더 많은 사용자를 끌어들이며 플레이어 기반을 크게 늘리고 있다. 2022년에 P2E와 GameFi가 본격적으로 성장할 것이라는 일반적인 전망 속에서, 우리는 게임이 2022년에도 암호화 산업의 dapp 사용을 계속해서 주도할 것이라고 예측할 수 있다.
결론
사용자 행동 양식은 앞으로 몇 달간 산업 전반의 흐름을 예측하는 데 유익한 통찰을 제공한다.
인구 통계 분석은 아시아 시장의 블록체인에 대한 관심이 점점 커지고 있음을 보여준다. 특히 게임과 NFT에 대한 관심이 두드러지게 증가하고 있다. 연령과 장치별 분석은 단기적인 수요 추이를 모니터링하는 데도 도움이 된다.
또한 거시지표와 체인 상 지표를 결합하면 사용자 행동 패턴에 대한 단서를 얻을 수 있다. 이 경우 NFT와 게임이 암호화 시장 동향이나 기타 관련 지표 등 산업에 영향을 주는 요인들과 독립적으로 움직이는 방식을 관찰할 수 있다.
NFT와 블록체인 게임은 2021년에 강한 성과를 보였으며, 이러한 추세는 2022년에도 계속될 것으로 보인다. 암호화 자산 가격은 본질적으로 변동성이 크지만, 블록체인 게임과 NFT의 사용량은 계속 증가하고 있다. 또한 이 두 분야의 성숙도가 고유 토큰 가격에 얼마나 민감하게 반응할지는 아직 지켜볼 일이다.
한편, DeFi는 암호화 자산의 변동성 속에서 계속 발전할 것이다. 1년 전과 비교하면 분명히 더 완전하고 성숙한 상태에 도달했지만, 다른 분야보다 더 큰 과제에 직면해 있다. 거시지표의 영향 외에도 규제 준수와 전통 금융권의 도전이 중요한 장애물로 작용하고 있다.
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