Nansen 리서치: 셀로가 블록체인을 주류로 이끄는 방법
글: Yasmine Karimi, Nansen
번역: Mim, TechFlow
웹 1.0과 웹 2.0의 역사에서 수백 개의 기업들이 정보 혁명 속에서 주도권을 두고 경쟁해왔다. 복잡한 기술을 사용자 친화적인 제품으로 성공적으로 전환한 소수만이 승자가 되었다.
정보 인터넷과 관련된 이와 같은 상황은 오늘날 암호화폐 분야에서도 비슷하게 나타나고 있다. 블록체인 기술은 신뢰할 수 있는 제3자의 개입 없이 몇 초 안에 자산을 원활하게 이전할 수 있지만, 이를 대중화하기 위한 사용자 경험은 여전히 부족하다. 많은 사람들에게 암호화폐는 가치 저장 수단일 뿐, 교환 매개체로서는 그 변동성이 너무 크다.
반면 Apple Pay, PayPal 또는 Venmo과 같은 기존 결제 시스템은 사용자 친화적이며 가치의 안정성을 보장하지만 중개자가 개입함으로써 거래 시간이 길어지고 수수료가 발생한다. 세계 일부 지역에서는 개인 사업자들이 은행 계좌가 없거나 현지 금융 기관이 취약하여 글로벌 경제에서 배제되기도 한다.
블록체인 기술의 장점과 전통적 결제 시스템의 사용자 친화성을 결합한다면 마침내 즉각적이면서도 지속 가능한 가치를 가진 인터넷을 실현할 수 있지 않을까? 바로 이것이 Celo 블록체인이 추구하는 목표이다.
Celo란 무엇인가?
Celo는 2017년에 설립된 1층 블록체인으로 a16z의 지원을 받는다. 다른 블록체인과 마찬가지로 EVM 호환 체인이며, 거래 및 탈중앙화 애플리케이션(dApp)을 지원한다. 이러한 dApp들은 블록체인 기술을 활용하면서 동시에 금융 서비스를 제공할 수 있다. 예를 들어 Celo 위에는 Ubeswap(모바일 중심의 탈중앙화 거래소), PoolTogether(프리미엄 채권 기반 암호화폐 저축 프로토콜), Moola(자산 대출 플랫폼), 그리고 SushiSwap과 같은 dApp들이 존재한다.
거래 확인은 지분 증명(PoS) 합의 메커니즘에 의존한다. 작업 증명(PoW) 모델과 달리 PoS는 블록체인의 네이티브 토큰 보유량에 따라 검증자를 선정한다. 검증자는 이러한 기준에 따라 선택되기 때문에 막대한 컴퓨팅 능력이 필요하지 않다. 따라서 광산 운영자들 사이에서 가스비를 천문학적으로 끌어올리는 경쟁도 없다. PoS 기반 블록체인인 Solana(초당 5만 건 처리 가능)나 Polkadot(초당 1천 건 처리 가능)처럼 단일 노드가 많은 처리 능력을 투입할 필요도 없으며, 거래 검증에 필요한 시간도 훨씬 짧다. 반면 이더리움은 현재 16건 정도의 트랜잭션만 처리할 수 있다.
1층과 2층 블록체인 간 차이점 및 현재의 블록체인 구조에 대해 더 알고 싶다면 여기에 게시된 기사를 참고하라.
거래 속도와 가스비
위에서 언급했듯이, 지분 증명 합의 방식은 비교적 높은 거래 속도와 낮은 가스비를 가능하게 하며, Celo의 경우 각각 5초와 0.00004달러 수준이다. 시간이 지남에 따라 Celo에서 지출되는 일일 가스비 총액은 아래 그래프에서 보듯이 지속적으로 이더리움보다 낮았다.
시간 경과에 따른 Celo vs ETH에서 지불된 일일 총 가스비
Celo는 낮은 가스비를 유지하면서 초당 200건(TPS)의 처리량을 달성했으며, 이는 이더리움의 16TPS보다 높지만 Solana 등의 블록체인과 비교하면 여전히 낮은 수준이다. 공동 창립자 마렉 올셰프스키(Marek Olszewski)는 팀이 여전히 처리량을 높이기 위해 노력 중이며, 이를 통해 Celo가 2022년 말까지 가장 빠른 EVM 체인이 될 수 있다고 밝혔다.
또한 Celo의 노드 네트워크는 163개 노드로 제한되어 있어 이더리움 등 다른 블록체인보다 더 집중된 구조를 갖는다. 출범 이후 누적된 총 거래 건수와 고유 주소 수도 적은 편이다. 실제로 Celo는 지금까지 7천60만 건의 거래를 처리한 반면, Solana는 440억 건 이상의 거래를 기록했다.
그러나 Celo 출범 이후의 거래 동향을 보면 유기적인 성장세, 특히 7월 말 이후부터 가파른 증가세를 보이고 있음을 알 수 있다. Celo는 과거 이더리움 거래량의 10% 수준에서 이제는 45%까지 증가하며 채택률이 점차 높아지고 있음을 보여준다.
시간 경과에 따른 Celo vs ETH의 일일 총 거래량
또한 CoinGecko와 DeFiLlama 데이터에 따르면, Celo는 현재 DeFi 분야에서 성장 속도 면에서 네 번째로 빠른 블록체인이다. 8월 1일 이후 총 잠금 가치(TVL)는 3.39억 달러에서 8.7억 달러로 157% 증가했으며, TVL이 최소 8억 달러 이상인 Terra, 이더리움, BSC, HECO, Polygon 등의 주요 블록체인들을 앞질렀다. 이제 왜 Celo가 주목받고 있는지 살펴보자.
Celo의 독특한 점은 크게 두 가지다. 첫째, 휴대폰만 있으면 누구나 이용할 수 있는 글로벌 결제 플랫폼이라는 점, 둘째, 변동성을 최소화하기 위해 법정화폐에 연동된 안정 가치 토큰을 사용한다는 점이다. 아래에서는 이 두 가지 메커니즘의 작동 원리를 간략히 설명하겠다.
휴대폰 지갑의 글로벌 접근성
현재 전 세계 약 20억 명이 은행 계좌가 없으며, 대부분의 사람들은 암호화폐 지갑이라는 개념조차 처음 듣는다. 하지만 거의 모든 사람이 휴대폰을 가지고 있다. Celo는 사용자가 전통적인 긴 문자열 주소 대신 전화번호를 공개키로 사용할 수 있도록 한다. 전화번호는 연락처에게 보이는 공용 주소가 된다. 사용자는 SMS로 인증 코드를 받은 후 자신의 지갑에 전화번호를 연결할 수 있다.
이 방법은 사용자의 개인정보를 침해하지 않는다. 전화번호 자체가 아닌, 전화번호의 해시값(난수 소스를 추가한 해시)만 공유 데이터베이스에 저장되기 때문이다.
또한 Celo는 EigenTrust라는 알고리즘을 사용해 전화번호의 평판 점수를 계산한다. 이 점수는 해당 번호를 신뢰하는 다른 전화번호들의 수와 그들의 각각의 평판 점수로 가중치가 결정되며, 연락처 목록 밖의 사람들과 거래할 때 특히 유용하다.
안정 가치
Celo에는 두 가지 주요 암호화 자산이 있다. Celo(CELO)와 Celo 달러(cUSD)이다. Celo(CELO)는 프로토콜의 네이티브 자산으로, 사용자는 지분 증명 시스템을 통한 네트워크 합의 참여, 블록체인상의 거래 수수료 지불, 거버넌스 의사결정 투표에 활용할 수 있다. Celo 달러(cUSD)는 달러에 고정된 안정 자산이다.
Celo의 안정성은 두 가지 서로 다른 메커니즘에 기반한다. 첫 번째는 Celo 달러(cUSD), Celo 유로(cEUR) 등 법정화폐에 고정된 탄력적 공급 방식의 스테이블코인이다. 추가적인 안정성을 제공하기 위해 Celo는 다변화된 암호화폐 바스켓으로 구성된 준비금을 통해 스테이블코인의 고정을 뒷받침한다.
두 번째 메커니즘은 Mento로, 차익거래 기회를 포착하는 안정화 알고리즘이다. cUSD의 가격이 1달러를 초과하면, 차익거래자들은 CELO를 구매해 cUSD로 교환하고 이를 판매해 이윤을 얻는다. cUSD의 판매는 시장 가격을 다시 1달러 수준으로 낮춘다. 반대로 cUSD의 가격이 1달러 미만이 되면, 차익거래자들은 cUSD를 사들여 CELO로 교환함으로써 차익을 실현한다. 이 과정에서 cUSD 수요가 증가해 가격이 다시 1달러로 상승하게 된다.
Nansen으로 Celo 탐색하기
Dapp 개요
현재 Celo에는 약 90개의 탈중앙화 애플리케이션이 있으며, 이들 대부분은 이미 완전히 설정되었거나 Celo Camp(가상 액셀러레이터) 및 Celo 조직의 관련 대회를 통해 곧 배포될 예정이다.
이러한 dApp들을 세 가지 주요 범주로 나눌 수 있다. Celo 자산을 관리하는 지갑, 탈중앙화 금융(DeFi) dApp, 사회적 영향을 포함하는 dApp 등이다.
아래 Nansen 차트에서 볼 수 있듯이, 각 범주 내에서 Moola와 Ubeswap과 같은 DeFi dApp이 다른 것들보다 더 성숙한 상태이며, 전체 일일 로그 발생률의 40%를 차지한다. 로그 발생률이란 개별 스마트 계약이 성공적으로 코드를 실행한 횟수를 의미한다.
Celo의 주요 애플리케이션 (로그 발생 횟수 기준)
Moola는 Celo에서 모바일 우선의 자산 대출 플랫폼이며, Ubeswap은 Uniswap의 모바일 호환 버전인 탈중앙화 거래소이다. Celo의 또 다른 흥미로운 DeFi dApp으로는 Celo 네이티브 AMM 형식의 DEX인 Mento, 계정 잔고를 타인에게 노출하지 않고 입금·이자 수령·출금이 가능한 프라이버시 프로토콜 Poof.cash 등이 있다.
흥미롭게도, SushiSwap과 같은 대규모 DeFi 프로토콜이 Moola, Ubeswap과 같은 모바일 중심의 작은 dApp보다 로그 발생률에서 앞서는 것은 아니며, 실제로 SushiSwap은 전체 로그 발생률의 1.7%만 차지한다. 이는 사람들이 모바일 중심의 암호화 서비스에 큰 관심을 두고 있음을 시사한다.
이러한 DeFi dApp 중 일부는 특정 목적을 위해 설계되었다. 예를 들어 Doni 프로젝트는 커뮤니티에 자금을 조달하고 소액 대출을 제공할 수 있게 해준다.
이러한 dApp에서 사용하는 자금은 Valora, Celo Wallet, Terminal, Metamask, Abra, Opera 등의 지갑을 통해 관리된다. 이 중 Valora와 같은 일부 지갑은 Celo 네이티브이지만, Inflibridge처럼 Metamask와 같은 브라우저 확장형 지갑도 있다.
계약 활동
이더리움 및 폴리곤에서 계약을 생성하는 엔티티 중 일부가 Celo에도 나타나고 있음을 확인할 수 있다(PoolTogether, SushiSwap 등).
Celo 상의 애플리케이션 거래량
최신 동향을 파악하기 위해서는 Celo에서 새롭게 생성된 스마트 계약을 추적하는 것이 중요하다. 여기에는 새로운 트렌디한 토큰 세일, 스테이킹, 유동성 풀, NFT 컬렉션 등이 포함된다.
Celo에서 출시된 신규 계약 (자본 유입량 기준 상위 순위)
예를 들어, 가장 인기 있는 유동성 풀을 식별할 수 있다. 위 차트는 최근 7일간 자본 유입과 예금자 수가 가장 많았던 계약이 Mobius cUSD-DAI 유동성 풀임을 보여준다.
Mobius는 Celo 위에 구축된 브릿지형 스왑 거래소로, 사용자가 다른 체인의 자금을 Celo로 이전하고, 이론적으로 동일한 가치의 자산으로 교환함으로써 impermanent loss(무상 손실) 리스크를 줄일 수 있다. 또한 수익률을 인센티브로 제공하는 유동성 공급자(LP)도 지원한다.
X Nansen 도구를 사용하면 특정 유동성 풀에 '스마트 머니(smart money)'가 유입되어 유동성을 제공하고 있는지 확인할 수 있다. Nansen의 태그에 익숙하지 않은 사용자를 위해 설명하자면, '경험 있는 투자자(experienced investor)' 태그는 거래 또는 투자 방식이 숙련되고 정보력이 높은 특성을 지닌 암호화폐 엔티티를 의미한다.
결론
오늘날 우리는 암호화폐의 전환점에 서 있다. 블록체인 기술은 여러 면에서 매우 성공적인 것으로 입증되었지만, 이를 대중화할 수 있는 사용자 친화적인 경험은 여전히 부족하다. 과거 웹 1.0과 웹 2.0 혁명은 우수하지만 복잡한 기술을 단순화한 기업들이 전 세계적으로 채택되었다는 점을 보여준다. 수십 년 후 대부분의 사용자들에게는 자신이 사용하는 탈중앙화 금융 서비스가 어떤 스마트 계약 위에 구축되었는지가 중요하지 않을 것이며, 이는 현재 대부분의 인터넷 사용자가 인터넷 골격 인프라의 작동 원리에 대해 잘 모르는 것과 같다. 이 점에서 Celo는 모바일 우선 접근법과 변동성을 해결하는 안정 가치 메커니즘을 통해 이러한 이해를 잘 실현하고 있다.
Celo는 분명 탈중앙화 금융(DeFi)의 보급을 가속화하고 더 많은 사람들을 암호화폐 생태계로 끌어들이려는 개척적 프로젝트 중 하나이다. 향후 Celo 생태계의 발전과 진행될 프로젝트들을 주목하는 것은 매우 흥미로울 것이다.
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Nansen
