비트코인으로 집을 살 수 있는 시대가 도래했는가? 코인베이스(Coinbase)가 프레디맥(Freddie Mac)과 손잡고 암호화폐 담보 대출 서비스를 출시
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비트코인으로 집을 살 수 있는 시대가 도래했는가? 코인베이스(Coinbase)가 프레디맥(Freddie Mac)과 손잡고 암호화폐 담보 대출 서비스를 출시
비트코인 담보 대출이 주류로 자리 잡아가며, 코인베이스(Coinbase)와 프레디맥(Freddie Mac)이 일반 미국 주택 구매자에게 이 서비스를 제공합니다.
Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰작성: Micah Zimmerman
번역: AididiaoJP, Foresight News
코인베이스(Coinbase)는 베터 홈 앤드 파이낸스(Better Home & Finance)와 협력하여 프레디 맥(Fannie Mae)이 지원하는 비트코인 담보 대출을 출시한다.
이 협업은 디지털 자산이 전통적인 주택 금융 시스템에 점차 통합되고 있음을 상징한다. 코인베이스와 베터 홈 앤드 파이낸스는 프레디 맥이 지원하는 암호화 자산 기반 담보 대출을 공동 출시함으로써, 주택 금융 분야에서 디지털 자산 활용의 새로운 가능성을 열었다.
이 혁신적인 상품은 자격을 갖춘 차입자들이 보유한 비트코인 또는 USDC를 주택 구매 초기 자금(선금)으로 담보로 제공할 수 있도록 허용하며, 이 과정에서 디지털 자산을 매도할 필요가 없다. 이를 통해 잠재적인 양도소득세 발생을 피할 수 있을 뿐만 아니라, 차입자는 자산에 대한 시장 노출(Market Exposure)을 유지할 수 있다.
해당 담보 대출은 규제 준수를 전제로 설계된 상품으로, 표준 및 보호 장치 측면에서 기존 프레디 맥 지원 대출과 동일한 기준을 따르도록 구성되었다. 베터는 대출의 발행 및 관리(서비스)를 담당하고, 코인베이스는 담보로 제출된 비트코인 및 기타 암호화 자산에 대한 커스터디 서비스와 관련 인프라를 제공한다.
이 상품은 주택 시장에서 오랫동안 존재해 온 주요 장벽, 즉 주택 구매를 위한 초기 자금 확보 문제를 해결하기 위해 개발되었다.
베터의 데이터에 따르면, 미국 가구의 약 41%는 충분한 유동 자금 부족으로 인해 주택을 구매하지 못하고 있으며, 이들 가구는 다른 형태의 자산을 보유하고 있음에도 불구하고 이러한 상황에 처해 있다.
베터 CEO 비샬 가르그(Vishal Garg)는 “수십 년간 미국 국민이 주택을 구매하려면 자산을 매도하거나 투자 자금을 현금화하거나 은퇴 저축금을 사용해야 했다. 이번 협업은 디지털 자산을 보유한 수백만 미국인에게 완전히 새로운 주택 구매 경로를 제공한다”고 밝혔다.
회사가 발표한 보도자료에 따르면, 양사는 미국 내 약 5,200만 명이 암호화 자산을 보유한 적이 있다고 추정하며, 이는 성인 인구의 약 20%에 해당한다.
이 상품은 암호화 자산을 현금 대신 담보로 활용할 수 있도록 하여, 차입자의 자산부채표(Asset-Liability Statement)를 활성화함으로써 주택 구매를 보다 용이하게 한다.
비트코인 기반 담보 대출
기존 암호화 자산 기반 대출과 달리, 이 상품은 차입자가 직면할 수 있는 변동성 리스크를 최대한 낮추는 방향으로 설계되었다. 해당 대출에는 마진콜(Margin Call)이나 추가 담보 제출 요구가 없으며, 비트코인 가격 하락 시에도 차입자가 추가 담보를 제출할 필요가 없다. 단순한 시장 변동성만으로는 자산 청산이 유발되지 않는다.
차입자가 담보 대출 원리금 상환을 최소 60일 이상 연체할 경우에만 담보 자산이 처분 위험에 노출된다. 이 조치는 전통적인 주택 금융 분야에서 일반적으로 적용되는 압류(Forclosure) 절차와 일치한다.
암호화 자산을 담보로 한 대출의 금리는 표준 30년 고정금리 담보 대출보다 약 0.5~1.5%p 높을 것으로 예상되며, 정확한 폭은 차입자의 신용도 및 기타 요건에 따라 달라질 수 있다. 코인베이스는 자산 매도를 피하려는 차입자에게는 이 정도의 금리 차이로 인한 추가 비용이 충분히 합리적이라고 판단한다.
코인베이스 소비자 및 사업 제품 책임자 맥스 브란즈버그(Max Branzburg)는 “디지털 자산을 주택 구매 능력으로 전환하는 것은 역사적인 진전이다. 토큰 기반 담보 대출은 젊은 세대를 위한 주택 구매 경로 개척을 위한 첫걸음이다”라고 말했다.
이 상품은 특히 미국 젊은 층에서 두드러지는 자산 보유 패턴의 변화를 반영한다. 코인베이스 자료에 따르면, 젊은 투자자 중 45%가 암호화 자산을 보유하고 있는 반면, 고령층에서는 이 비율이 18%에 불과하다. 이는 디지털 자산이 차세대 주요 가치 저장 수단으로 자리 잡고 있음을 의미한다.
한편, 주택 구매 부담 가능성은 계속해서 악화되고 있다. 주택 가격 상승률이 가계 소득 증가율을 상회하면서, 다수의 잠재적 구매자들이 ‘자산은 풍부하지만 현금은 부족한’ 상황에 처해 있다. 토큰 기반 담보 대출은 암호화 자산을 투기적 투자 도구가 아닌, 실용적인 담보 자산으로 간주함으로써 이러한 격차를 해소하려는 시도이다.
베터는 이전부터 대체 담보 모델에 대한 탐색을 진행해 왔다. 2023년에는 일부 아마존 직원들이 보유한 주식을 선금 담보로 활용할 수 있도록 허용한 바 있다. 회사 임원들은 비트코인 및 기타 암호화 자산을 담보 품목에 포함시키면 대출 수요가 크게 확대될 것이라고 전망했다. 가르그는 만약 이 같은 상품을 더 이른 시점에 출시했더라면, 회사의 대출 실적이 최대 400억 달러에 달하는 손실을 피할 수 있었을 것이라고 추정했다.
이 상품 구조는 암호화 자산 고유의 새로운 기능도 도입하였다. USDC를 담보로 제출한 차입자는 보유 자산에서 지속적으로 수익을 창출할 수 있으며, 이 수익은 일부 담보 대출 비용 상쇄에 활용될 수 있다. 또한 코인베이스의 커스터디 모델은 사용자가 전체 투자 포트폴리오가 아닌 특정 부분만 담보로 제출할 수 있도록 하여, 자산 전부를 묶어두지 않아도 된다.
양사는 향후 자격을 갖춘 담보 자산의 범위를 점진적으로 확대해 나갈 계획이며, 토큰화된 주식, 고정 수익 상품, 부동산 자산 등도 포함될 수 있다고 밝혔다.
암호화 자산 기반 담보 대출은 그간 특정 웰스 매니지먼트 채널 내에서 소규모로 존재해 왔으나, 프레디 맥의 참여는 이러한 상품이 보다 광범위하게 확산될 수 있음을 시사한다. 정부 후원 기업(GSE)인 프레디 맥은 미국 담보 대출 시장의 상당 부분에 대한 표준을 설정하고 있다.
비트코인을 담보 자산으로 활용하면서도 규제 준수 대출 구조와 결합함으로써, 코인베이스와 베터의 협업은 디지털 자산을 독립된 병렬 체계가 아닌, 주류 금융 인프라의 핵심 구성 요소로 자리매김하고자 한다.
코인베이스는 이 상품을 ‘애플 파이만큼 미국적인(America’s as American as apple pie)’ 상품이라 표현하며, 기존 주택 금융 모델을 거부하는 것이 아니라, 그 진화된 형태임을 강조했다.
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