2월 5일 시장 종합 리뷰: AMD 급락으로 반도체 주가 폭락, 비트코인 7만 3천 달러 하회

2026.02.05

2월 5일 시장 종합 리뷰: AMD 급락으로 반도체 주가 폭락, 비트코인 7만 3천 달러 하회

구글/아마존의 실적이 기대에 못 미칠 경우, 테크주가 추가로 폭락할 수 있다.

2026.02.05 - 01:34:24

芯片

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

구글/아마존의 실적이 기대에 못 미칠 경우, 테크주가 추가로 폭락할 수 있다.

작성자: TechFlow

미국 주식시장: AMD의 ‘실적 악재’가 반도체주를 강타하다

오늘의 주인공은 AMD다. 이 회사의 실적 발표가 기술주 전반에 걸친 대규모 매도 사태를 촉발했다.

표면상으로는 괜찮아 보이는 실적:

4분기 매출 102.7억 달러로, 시장 예상치(96.7억 달러)를 상회
조정 후 주당 순이익(EPS) 1.53달러로, 시장 예상치(1.32달러)를 상회
1분기 매출 전망치 98억 달러(±3억 달러)로, 시장 예상치(93.8억 달러)를 약간 상회

그러나 왜 시장이 격노했을까?

문제는 수치 자체가 아니라 기대치와의 괴리에 있다. 일부 월가 애널리스트들은 AI 열풍이 한창인 상황에서 AMD가 훨씬 더 공격적인 실적 전망을 제시할 것으로 기대했다. 그러나 전망치가 ‘예상을 약간 상회’하는 수준에 그쳤을 뿐 ‘예상을 크게 상회’하지 못하자, 시장은 발로 투표하기로 선택했다.

더 치명적인 문제는 영업비 지출 통제 실패다. AMD의 영업비는 전망치보다 2억 달러나 초과됐으며, 이는 이미 여러 분기 연속 발생한 현상이다.

모건스탠리 애널리스트 하란 서(Harlan Sur)는 직설적으로 “AMD는 계속해서 ‘지출 과다’ 상태에 있으며, 이는 수익성에 타격을 주고 있다”고 지적했다.

이에 따른 연쇄 반응으로 AMD 주가는 17% 폭락했고, 브로드컴(Broadcom)은 7% 하락, 마이크론(Micron)은 11% 하락, 램 리서치(Lam Research)는 10% 하락, 어플라이드 머티어리얼스(Applied Materials)는 9% 하락, 엔비디아(NVIDIA)는 3% 하락했다. 필라델피아 반도체지수(PHLX Semiconductor Index)도 급락하며 전체 반도체 부문이 대량 매도 사태를 맞았다.

소프트웨어 부문의 악몽은 계속된다. iShares 확장형 기술-소프트웨어 ETF(IGV)는 오늘 다시 4% 하락했으며, 일주일 누적 하락률은 무려 17%에 달한다.

공포의 근원은 지난주 앤트로픽(Anthropic)이 법률 업무를 자동화할 수 있는 AI 도구를 발표한 데 있다. 이 소식에 시장은 갑작스럽게 인식하게 됐다: AI는 소프트웨어의 보조자가 아니라, 오히려 소프트웨어의 종말자일 수도 있다는 점을.

만약 AI가 법률 문서 작성, 코드 자동 생성, 고객 관계 자동 관리까지 처리할 수 있다면, 구독 기반 SaaS 기업들의 비즈니스 모델은 여전히 유지될 수 있을까?

모든 기술주는 폭락하지는 않았다. 오늘의 승자들도 있었다:

엘리 릴리(Eli Lilly)는 8% 급등: 4분기 실적이 시장 예상을 크게 상회; 2026년 실적 전망치는 매출 800~830억 달러(예상치 776억 달러), EPS 33.5~35달러(예상치 33.23달러); 체중 감량 약물 제프바운드(Zepbound) 매출은 122% 증가, 당뇨병 치료제 문자로(Mounjaro)는 110% 증가.

슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer)는 10% 상승: 2분기 실적이 예상을 상회했으며, 연간 실적 전망치를 400억 달러로 상향 조정(예상치 361억 달러); AI 서버 수요가 강세.

암젠(Amgen)은 3.67% 상승: 강력한 실적 발표에 힘입어 헬스케어 부문이 오늘 유일한 안전자산 중 하나가 됐다.

우버(Uber)는 5% 하락; 치폴레(Chipotle)는 6% 폭락. 이 두 데이터는 미국 소비자들이 지갑을 조이고 있음을 다시 한번 확인시켜 준다.

암호화폐: 7만4천 달러 붕괴, 16개월 만의 최저치

오늘 오후, 비트코인은 일시적으로 7만3천 달러 아래로 하락하며 2024년 11월 이래 최저치를 기록했다.

이더리움은 2,200달러 미만으로 하락.

왜 비트코인은 기술주보다 더 심하게 하락했을까?

비트코인과 나스닥 지수 간 상관관계는 매우 높다. AMD 실적 악재로 반도체주가 폭락하면서 나스닥 지수가 1.5% 하락했을 때, ‘위험자산의 왕’으로 불리는 비트코인 역시 그 이상의 하락폭을 기록한 것이다.

흥미로운 점은 AI 인프라로 전환 중인 채굴업체들도 오늘 동반 폭락했다는 사실이다:

사이퍼 마이닝(Cipher Mining)은 10% 이상 하락; 아이렌(IREN)은 10% 이상 하락; 헛 8(Hut 8)도 10% 이상 하락.

원인은 무엇인가? AMD의 폭락으로 시장은 AI 인프라 투자의 수익성에 대한 의문을 품기 시작했고, 이들 기업은 막 ‘채굴’에서 ‘AI 컴퓨팅 파워’로 사업을 전환한 상황에서 AI 거품 붕괴 우려를 직격탄으로 맞은 것이다.

유일한 밝은 빛은 테라울프(TeraWulf)로, 미국 내 산업용 부지 2곳을 인수해 12% 상승했으나, 이는 고립된 사례에 불과하다.

일본 암호화폐 분석 기업 비트뱅크(Bitbank)의 하세가와(Hasegawa)는 “7만 달러는 단기적 바닥 형성의 핵심 참고 수준일 수 있다. 이 수준을 실질적으로 하향 돌파한다면, 시장 조건 전반에 걸친 중대한 재조정이 필요해질 수 있다”고 말했다.

귀금속: 금값 5,000달러 돌파, 강한 상승세 지속

금값은 반등세를 이어가며 5,000달러 선을 돌파

현물 금 가격은 약 5,010~5,050달러/온스에서 마감했으며, 당일 상승폭은 2% 이상이다. 이는 전날 6% 급등(2008년 이후 최대 일일 상승폭)에 이은 지속적인 반등세다.

은값도 폭등세를 이어가며 7% 상승, 85달러 선을 다시 회복했다.

왜 금값은 지속적으로 반등하고 있을까?

지난 금요일 5,600달러에서 월요일 4,400달러까지 20% 이상 급락한 금값은 레버리지 포지션을 정리시키는 효과를 가져왔고, 동시에 매수 기회를 창출했다.

장기 투자자들과 각국 중앙은행이 저가 매수에 나섰다. 전날 6% 급등 후 오늘도 추가 상승한 것은 매수 수요가 매우 강하다는 것을 의미한다.

달러지수 하락은 금값에 지지력을 제공했다. 위안화 대비 달러 가치는 2.5년 만에 최고치를 기록했는데, 이는 달러 전반의 약세를 반영한다.

금값의 장기 목표치는 변함없다

월가 주요 기관은 여전히 금값 상승을 전망:

모건스탠리: 연말 목표치 6,300달러

도이치방크: 연말 목표치 6,000달러

현재 5,000달러 근처 수준이므로, 여전히 20% 이상의 상승 여력이 남아 있다.

시장의 심층 논리: AI 거품 붕괴 우려인가?

오늘의 시장 흐름은 핵심적인 문제를 드러냈다: AI의 상업적 성과 창출 속도가 자본 지출 증가 속도를 따라가지 못하고 있다.

AMD의 문제는 매출 증가율이 느리다는 데 있지 않다(동기 대비 26% 증가는 이미 매우 강한 수치다). 진짜 문제는 비용 통제 실패다. AI 경쟁에서 앞서기 위해 AMD는 막대한 자금을 투입하고 있으나, 시장은 이제 이러한 자금 투입이 과연 상응하는 수익을 낳을 것인지 의문을 품기 시작했다.

AMD처럼 AI 칩의 핵심 플레이어조차 비용 통제를 실패한다면, 하류의 AI 애플리케이션 기업, 소프트웨어 기업, 인프라 기업들은 과연 수익을 낼 수 있을까?